تحلیل بنیادی کربن ایران
مقدمه:كربن ايران در زمينه دوليد كربن صنعتي (مواد اوليه توليد تاير) فعاليت ميكند اين شركت با ظرفيت سالانه 30 هزار تن دوده صنعتي يكي از بزرگترين شركتهاي مطرح در اين صنعت ميباشد
روند سوداوري كربن:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
(101) |
(25) |
|
1391 |
225 |
56 |
|
1392 |
949 |
237 |
شركت در سال 90 زيان ده بوده است اما در سال 91 به دليل افزايش شديد قيمت محصولات شركت در راستاي افزايش نرخ ارز و كاهش واردات محصولات مشابه با رشد سوداوري خوبي مواجه شده و از ورطه زيان دهي رهايي يافته است در سال 92 به دليل افزايش شديد قيمت محصولات شركت شاهد جهش سوداوري اين شركت ميباشيم
پيشبيني سود سال 92:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي دوره 9ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،9،30 |
|
فروش |
1،545،536 |
1،035،200 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(1،270،563) |
(853،712) |
|
سود و زيان ناخالص |
274،973 |
181،488 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(29،348) |
(19،444) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
245،625 |
162،044 |
|
هزينه هاي مالي |
(69،079) |
(38،004) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
100،380 |
1،802 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
100 |
136 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
277،026 |
125،978 |
|
ماليات |
(39،745) |
(28،345) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
237،281 |
97،633 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
949 |
391 |
|
سرمايه |
250،000 |
250،000 |
كربن سود هر سهم سال جاري خود را به ازاي هر سهم مبلغ 949 ريال اعلام نموده است
اين شركت همچنين موفق به پوشش41 درصدي بودجه خود در عملكرد 9 ماهه شده است
بررسي ميزان توليد و فروش شركت طي سال 92:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
مقدار فروش(هر تن) 9ماهه سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) 9 ماهه سال92 |
|
دوده صنعتي |
35،000 |
4،415،000 |
23،586 |
4،389،000 |
كربن نرخ فروش را براي سال 92 در سطوح مناسبي پيشبيني كرده است
مصارف ارزي:
كربن براي سال 92 به دليل صرفه بيشتر قيمتهاي فروش داخلي پيشبيني صادراتي ندارد
اين شركت در سال 92 قصد واردات 300 هزار دلار قطعات يدكي را با نرخ دلار 2500 توماني را دارد
اما در 9ماهه سال شركت 1ميليون دلار صادرات و 887 هزار دلار واردات قطعات يدكي داشته است كه ارز فوق با قيمتهاي2576 تومان تسعير شده است
صادرات9 ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
1،045،000 |
25،762 |
26،943 |
واردات9 ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
887،000 |
25،762 |
22،873 |
بررسي سوداوري شركتهاي بورسي و غير بورسي در تركيب سوداوري كربن:
|
نام شركت |
سهم شركت سرمايه گذاري (ميلياردريال) |
سود هر سهم(ريال) |
سود تقسيمي(ريال) |
|
لاستيك سهند |
86 |
3،051 |
1،525 |
|
دوده صنعتي پارس |
14 |
1،598 |
1،001 |
بيش از 40درصد از سود خالص پيشبيني شده براي سال 92 ناشي از سود شركتهاي زير مجموعه به خصوص لاستيك سهند ميباشد كه اين سود غير قابل تكرار براي سال اتي به دليل كاهش سود لاستيك سهند به دليل عدم فروش داراييهاي ثابت ميباشد
بررسي بهاي تمام شده در شركت كربن ايران:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
1،175،773 |
92 |
|
دستمزد مستقيم |
11،336 |
1 |
|
سربار |
97،043 |
7 |
همانطور كه مشاهده ميشود مواد اوليه عمده بهاي تمام شده اين شركت را تشكيل ميدهد
مواد مستقيم:
مواد اوليه:
|
نام محصول |
واحد |
سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
9 ماهه سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اكستراكت |
تن |
51،388 |
1،575،000 |
33،848 |
1،538،000 |
|
قطران |
تن |
18،714 |
1،627،000 |
17،438 |
1،653،000 |
از نكات مهم اينكه شركت نرخ خريد اكستراكت را در بودجه سال 92 حدود1575 تومان در نظر گرفته است در صورتي كه نرخ خريد اين محصول 1480 تومان بوده
نرخ فعلي قطران نيز 1590 تومان ميباشد كه شركت در سطوح 1627 تومان در نظر گرفته است
اثرات طرح تحول بر كربن ايران:
شرگت سالانه حدود 1،5 ميليارد تومان مصرف انرژي دارد افزايش نرخ حاملهاي انرژي نميتواند تاثير بالايي در سود اين شركت داشته باشد
رشد هر 100 درصدي نرخ حاملهاي انرژي ميتواند سبب كاهش 6 توماني سود هر سهم شدوص شود
تركيب سهامداران شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري صنايع پتروشيمي |
39 |
|
سرمايه گذاري توسعه ملي |
5،3 |
|
سرمايه گذاري ملي |
3،9 |
|
دوده صنعتي پارس |
2 |
شركت داراي سهام شناور بالايي در بازار ميباشد
نتيجه گيري:
شركت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبي پيشبيني كرده است اما نرخ خريد مواد اوليه شركت تغييراتي داشته است
از نكات مهم اينكه شركت نرخ خريد اكستراكت را در بودجه سال 92 حدود1575 تومان در نظر گرفته است در صورتي كه نرخ خريد اين محصول 1480 تومان بوده
نرخ فعلي قطران نيز 1590 تومان ميباشد كه شركت در سطوح 1627 تومان در نظر گرفته است
مواد اوليه:
|
نام محصول |
واحد |
باقي مانده سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اكستراكت |
كيلو |
17،068 |
1،480،000 |
|
قطران |
عدد |
1،792 |
1،590،000 |
مبلغ خرید
|
مبلغ خريد مواد اوليه 9ماهه اول سال(میلیون ریال) |
831،535 |
|
مبلغ خريد مواد اوليه 3ماهه باقي مانده سال( ميليون ريال) |
280،000 |
|
جمع فروش( ميليون ريال) |
1،111،535 |
بدين ترتيب شاهد كاهش 3،8 ميليارد توماني بهاي تمام شده كربن خواهيم بود
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
1،545،536 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(1،232،000) |
|
سود و زيان ناخالص |
313،536 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(29،348) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
284،188 |
|
هزينه هاي مالي |
(69،079) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
100،380 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
100 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
315،589 |
|
ماليات |
(44،180) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
271،409 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،085 |
|
سرمايه |
250،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود كربن ايران در صورت فروش تمامي محصولات پيشبيني شده خود تا پايان سال توانايي رسيدن به سود 108 توماني را به ازاي هر سهم را خواهد داشت
سه شنبه 1 بهمن 92
