تحلیل بنیادی سیمان شاهرود
مقدمه :سيمان شاهرود با ظريف توليد بيش از 1،8 ميليون تن سيمان خاكستري جز يكي از واحد هاي بزرگ شرق كشور ميباشد اين شركت حدود 2 درصد توليد سيمان كشور را در اختيار دارد و در بين شركتهاي سيماني مقام نهم را در صادرات به دست اورده است.
روند سوداوري 3 ساله سهم:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
490 |
220 |
|
1391 |
647 |
291 |
|
1392 |
1021 |
459 |
همانطور كه مشاهده ميشود به دليل افزايش قيمت سيمان روند سوداوري سيمان شاهرود با روند صعودي مواجه ميباشد كه پيشبيني ميشود اين روند كماكان ادامه داشته باشد
پيشبيني سود سال 92سيمان شاهرود:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده
|
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،9،30 |
|
فروش |
1،506،708 |
1،193،685 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(864،413) |
(612،659) |
|
سود و زيان ناخالص |
642،295 |
581،026 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(40،996) |
(34،831) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
601،299 |
546،195 |
|
هزينه هاي مالي |
(67،830) |
(43،953) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
9،000 |
6،522 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
4،135 |
4،135 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
546،604 |
512،899 |
|
ماليات |
(87،025) |
(75،079) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
459،579 |
437،820 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،021 |
973 |
|
سرمايه |
450،000 |
450،000 |
سيمان شاهرود سود هر سهم سال مالي 92خود را باسرمايه جديد 45 ميليارد توماني به ازاي هر سهم رقم 1021ريال اعلام نموده است
اين شركت در عملكرد 9 ماهه موفق به پوشش95درصدي بودجه خود شده است
توليدات شركت و قيمت فروش محصولات سيمان شاهرود:
توليدات شركت سيمان شاهرود اغلب سيمان تيپ 2 ميباشد
متوسط قيمت اين محصول در سال 92به شرح زير ميباشد
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال 92 |
مقدار فروش(تن) 9ماهه سال92
|
قيمت فروش (هر تن/تومان) 9ماهه سال92
|
|
سيمان پاكتي تيپ1 داخلي |
620،727 |
86،600 |
494،660 |
84،600 |
|
سيمان پاكتي تيپ2 داخلي |
26،440 |
92،300 |
18،109 |
88،000 |
|
سيمان فله تيپ1 داخلي |
510،396 |
73،700 |
403،533 |
70،300 |
|
سيمان فله تيپ 2 داخلي |
38،741 |
79،600 |
29،569 |
75،900 |
|
سيمان پاكتي تيپ 2 صادراتي |
108،186 |
96،000 |
94،335 |
98،800 |
|
سيمان پاكتي تيپ 5 صادراتي |
24،585 |
74،800 |
13،185 |
79،000 |
|
سيمان فله تيپ 2 صادراتي |
288،453 |
87،500 |
258،452 |
87،800 |
|
سيمان فله تيپ 5 صادراتي |
16،286 |
88،300 |
8،331 |
88،300 |
|
كلينكر صادراتي |
173،731 |
61،200 |
112،483 |
64،700 |
اخرين نرخ سيمان به شرح ذيل ميباشد:
سيمان تيپ 1 فله 81 هزار تومان
سيمان تيپ 2 فله 84 هزار تومان
سيمان تيپ5 فله 86 هزار تومان
سيمان پاكتي تيپ 2صادراتي 108 هزار تومان
سيمان فله تيپ 2 صادراتي 90 هزار تومان
كلينكر صادراتي 71 هزار تومان
بررسي بهاي تمام شده در شركت سيمان شاهرود:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
28،781 |
4 |
|
دستمزد مستقيم |
48،087 |
8 |
|
سربار |
557،828 |
88 |
همانطور كه مشاهده ميشود هزينه هاي سربار بخش عمده اي از بهاي تمام شده شركت را تشكيل ميدهد و بهاي تمام شده در اين شركت بخش بسيار ناچيزي ميباشد
مصارف انرژي و اثار اجراي طرح تحول:
شركت سالانه بيش از 21 ميليارد تومان مصرف انرژي دارد كه در صورت رشد تصاعدي هزينه انرژي به خصوص برق شاهد كاهش قابل توجه سود شركت خواهيم بود
سهامداران عمده شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري سيمان تامين |
49 |
|
سرمايه گذاري تدبير |
3،5 |
|
بيمه ايران |
2،8 |
|
بيمه مركزي ايران |
2،5 |
|
صندوق بازنشستگي نفت |
1،5 |
|
سيمان داراب |
1،9 |
نتيجه گيري:
اخرين نرخ سيمان به شرح ذيل ميباشد:
سيمان تيپ 1 فله 81 هزار تومان
سيمان تيپ 2 فله 84 هزار تومان
سيمان تيپ5 فله 86 هزار تومان
سيمان پاكتي تيپ 2صادراتي 108 هزار تومان
سيمان فله تيپ 2 صادراتي 90 هزار تومان
كلينكر صادراتي 71 هزار تومان
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقي مانده سال 92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) باقي مانده سال 92 |
|
سيمان پاكتي تيپ1 داخلي |
126،000 |
96،000 |
|
سيمان پاكتي تيپ2 داخلي |
8،400 |
99،000 |
|
سيمان فله تيپ1 داخلي |
107،000 |
81،000 |
|
سيمان فله تيپ 2 داخلي |
9،000 |
84،000 |
|
سيمان پاكتي تيپ 2 صادراتي |
14،000 |
108،000 |
|
سيمان پاكتي تيپ 5 صادراتي |
11،500 |
88،000 |
|
سيمان فله تيپ 2 صادراتي |
30،000 |
90،000 |
|
سيمان فله تيپ 5 صادراتي |
8،000 |
98،000 |
|
كلينكر صادراتي |
61،000 |
71،000 |
مبلغ فروش
|
فروش 9 ماهه سال
|
1،193،685 |
|
فروش 3 ماهه باقي مانده |
324،000 |
|
جمع فروش |
1،517،685 |
شركت هزينه سربار خود را در سطوح بالايي پيشبيني نموده است در حالي كه تنها فروش 20 درصدي در 3 ماهه اخر سال محقق خواهد شد و توليد و فروش در 3 ماهه اخر سال به دليل فصل سرماه و اورهال 1 ماهه كمتر نيز خواهد بود در نهايت انتظار كاهش 4 ميليارد توماني هزينه هاي سربار با توجه به ميزان توليد و فروش 3 ماهه اخر سال را داريم
بدين ترتيب به بودجه ذيل خواهيم رسيد:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
1،517،685 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(826،413) |
|
سود و زيان ناخالص |
691،272 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(40،996) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
650،276 |
|
هزينه هاي مالي |
(67،830) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
9،000 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
4،135 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
595،581 |
|
ماليات |
(89،330) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
506،251 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،125 |
|
سرمايه |
450،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود سيمان شاهرود ميتواند به سود 112توماني برسد
سه شنبه 1 بهمن 92
