بررسی شرکت سرمایه گذاری دارو تامین
معرفی شرکت سرمایه گذاری دارو تامین (تیپیکو)
شركت سرمايه گذاري دارويي تأمين (TPICO) در سال 1382 در راستاي مديريت استراتژيك شركت هاي دارويي متعلق به شرکت سرمایه گذاری تأمين اجتماعی (شستا) که سابقه برخي از آنها به بيش از نيم قرن می رسد تأسيس گرديد.
این شرکت با توليد بيش از 70% مواد اوليه دارويي، 30% محصولات نهايي و فرآورده هاي دارويي و توزيع بيش از 40% محصولات اين صنعت، به عنوان بزرگترين هلدينگ دارويي كشور و يكي از بزرگترين گروه هاي دارويي منطقه خاورمیانه شناخته می شود و با صادرات به بیش از 50 كشور در پنج قاره جهان، مقام اول صادرات دارو در ايران را کسب نموده است.
TPICO هم اکنون مديريت 30 شركت دارويي با حدود 8000 نفر نيروي انساني را برعهده دارد و با هدف قراردادن حفظ و ارتقا جايگاه گروه در بازارهاي داخلي و صادراتي و دستيابي به سودآوري حداكثري، توانسته است فضاي نويني را در مديريت راهبردی، سرمایه گذاری و پورتفوی این صنعت و صنایع وابسته به آن پديد آورد.
چشم انداز، رسالت و ارزشها
رسالت و افق فعاليت هاي ما در بزرگترين مجموعه سرمايه گذاري دارويي كشور دربرگيرنده تحقيق، توليد و توزيع داروها، مواد دارويي، مكمل ها و ديگر محصولات مؤثر بر سلامتي انسان با استفاده از فناوري پيشرفته و مديريت هوشمند براي حفظ تندرستي و شادابي مردم جهان است.
در اين راستا، ارتقای علمي سرمايه هاي انساني و حفظ منافع كليه ذي نفعان، تكميل كننده اين رسالت است.
ارزش های محوری ما عبارتند از باور و اعتقاد عميق به:
تحكيم و تقويت بنيان شركت بوسيله ارتقا ارزش هاي اقتصادي
ايجاد هم افزايي
ايجاد همكاري مؤثر بين شركت هاي مجموعه درجهت منافع گروه
تحول و توسعه دركليه ابعاد فعاليت هاي گروه
عملكرد با كيفيت در جهت توسعه پايدار
اعتلاي كرامت انساني
استراتژی های کلیدی
ارتقا زنجيره تأمين دارو با تأكيد بر نظام ارتباط با مشتري و تأمين كنندگان
استقرار نظام مديريت محصول در زنجيره تأمين، توليد و عرضه دارو
همكاري با دانشگاه ها، صنايع و مراكز تحقيقاتي دارويي معتبر داخلي و خارجي
توليد برخي از داروهاي شناخته شده در بازار و با ارزش افزوده بالا تحت ليسانس شركت هاي معتبر جهاني
مشاركت با شركت هاي داروسازي معتبر جهان در توليد داروهاي با ارزش افزوده بالا
خريد و انتقال دانش فني توليد داروهاي با تقاضاي مناسب از شركت هاي معتبر جهاني
اصلاح ساختار پورتفوي دارويي مجموعه با هدف ارتقاء ارزش افزوده
توليد داروهاي جديد به منظور جايگزيني داروهاي وارداتي
ارتقاء فرهنگ مصرف داروهاي توليد داخل
بستر سازي جهت برند اختصاصي
توسعه توليد داروهاي ويژه
فعالیت های اصلی
شركت سرمايه گذاري دارويي تأمين (TPICO)، مديريت راهبردی، سرمایه گذاری و پورتفوی شرکت های تابعه را در حوزه هاي مختلف زیر بر عهده دارد:
• تحقيق و توسعه در فناوري هاي نوين دارويي
• تولید مواد اوليه دارويي
• تولید مواد شيميايي
• تولید داروهاي انساني
• تولید داروهاي دامي
• تولید مكمل هاي غذايي
• تولید تجهيزات پزشكي
• توزيع و مدیریت شبکه های پخش دارو
• بازرگاني داخلي و خارجي دارو
• فروش داروخانه اي دارو
شرکای جهانی
TPICOبا تاکید فزاینده بر همکاری های گسترده جهانی، داد و ستدهای مستمر و ارزش آفرینی را در سطح بین المللی ایجاد نموده است.
شرکت های تابعه از 50 سال پیش تاکنون، تعاملات موفقی را با بیش از 50 شرکت فناور در حوزه دارو در آسیا، اروپا و آمریکا در زمینه های انتقال تکنولوژی، تولید تحت لیسانس، تولید قراردادی، واردات محصول، مشاوره، نصب، بازنگری مهندسی و ساخت و … داشته اند.
کشورهای طرف قرارداد تجاری با شرکت TPICO
|
اروپای غربی |
آلمان |
انگلیس |
اتریش |
اسپانیا |
ایتالیا |
ایرلند |
دانمارک |
سوئیس |
فنلاند |
قبرس |
|
آسیا |
ژاپن |
کره جنوبی |
چین |
هند |
هنگ کنگ |
اندونزی |
ترکیه |
امارات |
||
|
آمریکا |
کانادا |
شیلی |
شرکتهای طرف قرارداد تجاری با شرکت TPICO
|
28- Lavantia |
1- ACF Minera |
پیشبینی سود
1-سود سال 91 حدود 52 تومان و سود 92 نیز 74 تومان اعلام شده است
2-لازم به ذکر است سود تلفیقی شرکت در سال 91 حدود 62 و در سال 92 حدود 100 تومان اعلام شده است
3- شرکت قصد تقسیم 69 تومانی از سود سال 92 را دارد
سهامداران عمده
1-سرمایه گذاری تامین اجتماعی 85 درصد
2-سرمایه گذاری صبا تامین 15 درصد
پرتفوی سرمایه گذاری دارویی تامین
پرتفوی بورسی:
|
نام سهم |
نماد سهم |
سرمایه شركت سرمايه پذير |
درصد مالکیت |
بهای تمام شده (میلیون ريال) |
بهای تمام شده هر سهم(ریال) |
ارزش بازار (میلیون ریال) |
پیش بینی درآمد هر سهم(ریال) |
p/e |
آخرین قیمت(ریال) |
درصد از کل |
|
داروپخش |
وپخش |
600,000 |
74.54 |
407,919 |
912 |
10,333,927 |
127 |
10 |
23,106 |
57 |
|
مواد داروپخش |
دتماد |
120,000 |
90.49 |
314,588 |
2,897 |
2,492,638 |
0 |
9 |
22,955 |
14 |
|
پارس دارو |
دپارس |
70,000 |
65.46 |
198,287 |
4,327 |
1,866,193 |
50 |
9 |
40,727 |
10 |
|
دارو اکسیر |
دلر |
150,000 |
31.09 |
176,745 |
3,790 |
1,132,344 |
1,295 |
11 |
24,281 |
6 |
|
شیمی داروپخش |
دشیمی |
85,000 |
88.42 |
119,065 |
1,584 |
651,461 |
187 |
8 |
8,668 |
4 |
|
دارو فارابی |
دفارا |
150,000 |
13.64 |
84,922 |
4,151 |
654,331 |
254 |
11 |
31,981 |
4 |
|
دارو زهراوی |
دزهراوی |
80,000 |
26.54 |
65,946 |
3,106 |
702,758 |
469 |
5 |
33,099 |
4 |
|
کارخانجات دارو پخش |
دارو |
400,000 |
6.04 |
30,216 |
1,251 |
325,967 |
1,450 |
9 |
13,492 |
2 |
|
دارو ابوریحان |
دابور |
80,000 |
0.35 |
1,104 |
3,943 |
8,306 |
492 |
11 |
29,665 |
0 |
|
دارو امین |
دامین |
100,000 |
0.18 |
338 |
1,878 |
2,359 |
448 |
9 |
13,105 |
0 |
|
دارو رازک |
درازک |
205,000 |
0.05 |
327 |
3,190 |
2,444 |
116 |
10 |
23,847 |
0 |
|
دارو داملران رازک |
ددام |
70,800 |
0.03 |
190 |
8,945 |
282 |
322 |
9 |
13,280 |
0 |
|
جمع بورسی |
|
|
|
1,399,647 |
|
18,173,010 |
|
|
|
100 |
قیمت های پایانی روز 28/10/1392 استفاده شده اند.
پرتفوی خارج بورسی
|
نام سهم |
سرمایه شركت سرمايه پذير |
EPS |
درصد مالکیت |
ارزش اسمی هر سهم(ریال) |
بهای تمام شده (میلیون ريال) |
ارزش روز برآوردی (میلیون ریال) |
قیمت برآوردی |
P/E |
|
داروسازی دانا |
300,000 |
2,283 |
44 |
1,000 |
247,372 |
2,090,794 |
15,981 |
7.0 |
|
آنتی بیوتیک سازی ایران |
285,951 |
0 |
100 |
10,000 |
104,626 |
104,626 |
0 |
7.0 |
|
داروسازی شهید قاضی |
45,000 |
5,498 |
21 |
1,000 |
72,328 |
369,061 |
38,486 |
7.0 |
|
توزیع دارو پخش |
50,000 |
13,479 |
10 |
1,000 |
61,000 |
471,765 |
94,353 |
7.0 |
|
داروسازی کاسپین تامین |
45,000 |
1,124 |
95 |
1,000 |
44,951 |
336,357 |
7,868 |
7.0 |
|
اوزان |
39,000 |
873 |
100 |
1,000 |
44,440 |
238,329 |
6,111 |
7.0 |
|
شیمیایی ره آورد تامین |
40,000 |
6,984 |
100 |
10,000 |
41,537 |
195,552 |
48,888 |
7.0 |
|
فرآیند گستر تامین |
40,000 |
0 |
85 |
10,000 |
33,999 |
33,999 |
0 |
7.0 |
|
کلر پارس |
25,000 |
4,826 |
95 |
10,000 |
32,258 |
79,861 |
33,782 |
7.0 |
|
تحقیقاتی مهندسی توفیق دارو |
124,855 |
0 |
100 |
1,000 |
30,868 |
30,868 |
0 |
7.0 |
|
شیرین دارو |
10,000 |
4,489 |
55 |
1,000 |
8,313 |
173,172 |
31,423 |
7.0 |
|
داروئی آترا |
6,600 |
0 |
100 |
1,000 |
7,463 |
7,463 |
7.0 |
|
|
هماپیوند تامین |
1,500 |
0 |
70 |
150,000 |
1,092 |
1,092 |
7.0 |
|
|
موسسه توسعه صنعت سرمایه گذاری ایران |
5,480 |
0 |
0.73 |
10,000 |
40 |
40 |
7.0 |
|
|
سایر |
6 |
6 |
||||||
|
جمع |
730,293 |
4,132,986 |
ارزش پرتفوی غیر بورسی با در نظر گرفتن 7=p/e برای شرکت هایی که EPS آنها اعلام شده است برآورد شده و شرکت هایی که سود خود را اعلام نکرده اند ارزشی برابر با بهای تمام شده در نظر گرفته شده است.
محاسبه NAV
|
ارزش دفتری داراییها به تاریخ 1392/06/31 |
5,740,590 |
|
|
کسر می شود: |
ارزش دفتری بدهیها |
-2,473,865 |
|
ارزش ویژه |
3,266,725 |
|
|
ارزش روز داراییهای بورسی |
18,173,010 |
|
|
بهای تمام شده داراییهای بورسی |
-1,399,647 |
|
|
خالص ارزش افزوده داراییهای بورسی |
16,773,363 |
|
|
ارزش روز داراییهای غیر بورسی |
4,132,986 |
|
|
بهای تمام شده داراییهای غیر بورسی |
-730,293 |
|
|
خالص ارزش افزوده داراییهای بورسی |
3,402,693 |
|
|
خالص ارزش داراییها بدون برگشت ذخایر |
23,442,781 |
|
|
ذخیره کاهش ارزش |
0 |
|
|
خالص ارزش کل داراییها |
23,442,781 |
|
|
سرمایه شرکت |
2,900,000 |
|
|
خالص ارزش داراییها به ازای هر سهم |
8,084 |
|
|
ذخیره کاهش ارزش به ازای هرسهم |
0 |
ارزش دفتری دارایی ها و بدهی ها بر اساس صورت های مالی 6 ماهه منتهی به 30/08/1392 ارائه شده می باشد.
با توجه به بررسی های انجام شده NAV نماد تیپیکو 8084 ریال می باشد البته شایان ذکر است یکی از دارایی های بورسی تیپیکو نماد وپخش می باشد که مدتی است که با اقبال خریداران رو به رو می باشد و عرضه چشم گیری برای سهم در این محدوده قیمت پیش بینی نمی شود و شنیده های بازار حاکی از افزایش قیمت سهم مذکور تا حدود 26000 ریال می باشد با فرض رسیدن به هدف قیمتی 26000 ریال این سهم NAV سهم تیپیکو 8530 ریال رشد می کند.
قیمت عرضه منطقی برای این سهم محدوده 500 الی 550 تومان می باشد
ترتیب اهمیت سود اوری زیر مجموعه های سهم را در جدول بالا مشاهده می کنیم داروپخشی ها بیشترین وزن در سود سازی تیپیکو دارند
بتاسهم یکشنبه 29 دی
