گزارش بازار شنبه 28 دي92
شوخي شوخي 84 هزار!!
گزارش بازار – بتاسهم –14:25 امروز بازار سرمايه كار خود را در حالي آغاز كرد كه كسي فكر نمي كرد امروز هم بازار منفي باشد و در واقع منفي بازار امروز اب سردي بر پيكر سهامداران در بازار بود و انها را در شوك ريزش بازار بيشتر فروبرد . به قول دوستان شوخي شوخي استراحت چند روزه به يك خواب زمستاني تبديل شده و اصلاح كم كم دارد به سقوط تبديل مي شود .
اين چيزي است كه بازار از ان مترسيد و سرش امد . بازار به يك خواب فرو رفته كه كم كم اين بيمار دارد به كما مي رود كه احياي ان كار سختي است . بايد هر چه سريعتر دست به كار شد . نمي دانيم از روي عمد است يا سهو اما به هر حال نبايد اجازه داد اصلاح به ريزشي دامنه دار تبديل شود كه كسي نمي تواند منفي ان را تحمل كرده و فروشنده ان زياد مي شود .
اما در بازار امروز به نوعي بي رمقي را نيز شاهد بوديم . كه ناشي از جو ميان تعطيلي بود اما در شرايط فعلي جريان نااميد پول، گزارش هاي ضعيف و شرايط خاص ابهام در برخي سوالات فعالان بازار از جمله نرخ خوراك ، بهره مالكانه و شرايط بانك و خودرو خبرهاي خاص بازار از جملع در پيش بوده عرضه هاي اوليه بوده كه هنوز تكليف ان روشن نيست و به نظر ميرسد تا روشن نشود نمي توان حرفي زد .
نمي خواهيم ته دل عزيزان را خالي كنيم اما بي شك ما يك برگشت را تجربه مي كنيم اما يك موج ريزش ديگر را نيز در پايان بهمن ماه تجربه خواهيم كرد كه مدت ان شايد 15 تا 20 روز باشد ولي بعد از ان بازارديگر بهانه اي براي ريزش ندارد و محكوم به رشد است . اين يعني ممكن است بازار مثبت شود اما كابوس ريزش هنوز در بازار هست مگر خبرهاي خوبي در دهه فجر برسد . كه انتظار ما نيز همين است . پس نبايد خيلي نيز در كوتاه مدت در مقطع فعلي ريزش را تحمل كرد مگر واقعاً برنامه ديگري در دستور كار باشد .
اما امروز دو نظر تكنيكالي را با هم مرور مي كنيم .
برخي معتقدند شاخص الگوي كنج داشت با هدف ريزش به سمت 84800 هزار كه يك افت ديگر مي تواند اين الگو را كامل كرده و به سمت صعود سوق دهد . و البته برخي ديگر الگوهاي موج شماري را مطرح مي كنند . در اين الگو ها بارها بحث كرديم اين كه در كجاي اين موج قرار داريم بحث مهمي است . در يك موج شماري بلند مدت ما در موج 4 هستيم يا موج 5 به اتمام رسيده و اي بي سي را تكميل مي كنيم . اگر موج 4 باشد پس به نظر بايد اصلاح صورت گرفته باشد و كم كم به فكر آغاز موج 5 باشد . اما اگر پايان موج 5 باشد كه حقير نيز بر اين عقيده است اين احتمال وجود دارد كه در حال تكميل الگو ي اي ، بي سي است . يعني اين ريزش تازه ريزش اي بود و با يك برگشت به اندازه 2500 تا3000 واحدي الگوي بي تكميل شده وسپس الگوي سي كه ممكن است شاخص را اين بار پس از رشد به 82 هزار سوق دهد و از ان نقطه است كه يك دوران جديد براي بازار آغاز خواهد شد كه مثبت است .
به هر حال بايد كمي صبر كنيم ببنيم به كدام سمت حركت مي كنيم و ايا اين ريزش تمامي دارد يا خير …
و اما براي بازار امروز كه نمي توان حرفي زد بخشي از بازار تحت تاثير اطلاعيه ها بود اما براي بخش مهمي از بازار عمق ريزش احساس مي شدو البته ركود .
براي روز دوشنبه جو اخبار مهم است و به خصوص جو اطلاعيه ها . بازي دو قسمت شده بورس ابتدا اطلاعيه هاي بدون تعديل را راهي بازار كرد اما به نظر كم كم بايد اطلاعيه هايي برسند كه وضعيت بهتري را دارند . كه شايد اين عاملي براي رشد شد .
نكته اخر اين كه شكاف در بازار بين سهم هاي بنيادي و سفته بازي رفته رفته با انتشار اطلاعيه ها بيشتر و بيشتر مي شود پس حركت به سمت سهم هاي بنيادي نتيجه بهتري مي دهد . به عنوان مثال امروز منفي فولاد زير2% و يا پارسان حتي مثبت بود اما سهم هاي سفته بازي حتي صف فروش بدون معامله بودند .
اما يك نظريه بسيار مهم كه اين روزها در بازار مطرح شده است . گفته مي شود برخي گزارش هاي ميداني به وزير مسكن و دست اندركاران حوزه مسكن داده شده است كه طي هفته گذشته زمزمه تغيير وام به نوعي جنب و جوش را در بازار مسكن براي خريد در شهر هاي كوچك و كمي بزرگ بيشتر كرده است . شك نكنيد برخي در امال و ارزو هاي خود خريد خانه را در دستور كاردارند و از همين رو موج خروج پول از بازار براي خريد مسكن ممكن است سونامي خطرناكي را براي بازار رقم بزند . .
و امادر حاشيه بازار چه خبر بود …
امروز همه جا پر بود از اظهار نظر در مورد تحريم و ژنو اين صحبت ها و البته دلار نيز با نزول به سمت 2900 گام برميدارد . همچنين رییس جمهوری گفت با عملیاتی شدن تدریجی توافقنامه ژنو، در شش ماه آینده تحول اقتصادی قابل توجه، مثبت و قابل قبول در عرصه اقتصادی ایجاد می شود.
طبق جزئیات منتشر شده از سوی مقامات رسمی اتحادیه اروپا، گروه کوچکی از صنایع اروپایی از حوزه بیمه تا فلزات گرانبها از بابت کاهش تحریمهای اتحادیه اروپا علیه ایران که از روز دوشنبه (20 ژانویه) آغاز میشود، سود خواهند برد. بر اساسا این جزئیات شرکتهای اروپایی میتوانند به حمل و نقل و صدور بیمه برای صادرات نفت ایران به شش کوری که هنوز با توجه به تحریم ایالات متحده اجازه خرید نفت از ایران را دارند – هند، ژاپن، چین، کره جنوبی، ترکیه و تایوان – اقدام کنند.
منابع خبری اتحادیه اروپا روز گذشته گفتند؛ به محض اینکه بازرسان دیده بان هسته ای سازمان ملل و آژانس بین المللی انرژی هسته ای تایید کنند که ایران برای اطمینان بخشیدن به جامعه جهانی در مورد برنامه هسته ای خود، اجرای مجموعه ای از اقدامات برای محدود سازی آن را شروع کرده است، وزیران خارجه اتحادیه اروپا، شروع روابط تجاری این اتحادیه (واقع در بروکسل) با ایران را اعلام خواهند کرد. اتحادیه اروپا همچنین تحریم علیه تجارت طلا، فلزات قیمتی و محصولات پتروشیمی را لغو می کند.
در ان سوي ابها نيز متعادل ها و افرادي كه به دنبال جنگ نيستند توصيه هاي خوبي به كنگره و سنا مي كنند به طوري كه كارتر رييس جمهور سابق آمریکا هشدار داد که تصویب تحریم های جدید پیش از توافق صلح با ایران ضربه ای فاجعه بار به مذاکرات خواهد بود. گفته مي شود اژانس هم امروز اظهار نظر خود را رسماً منتشر مي كند .
البته همين حالا گشايش هايي صورت گرفته كه از شعب خارجي برخي بانك ها قابل پرسش است و البته واكنش نزولي امروز دلار نيز خود گوياي همه چيز بود .
اما در كنار اين خبرها
توافقات سوريه و نفقش ايران پيش از ژنو بسيار حساس مهم است . گفته مي شود وزیران خارجه ایران و سوریه با استفاده از یک فروند هواپیمای ایران از دمشق به مسکو رفتند تا موافقت ولادیمیر پوتین رئیس جمهور روسیه را با این طرح و ارائه آن در کنفرانس ژنو -2 را کسب کنند. ایران طرح جدیدی را برای حل موقت بحران سوریه ارائه کرده است. بشار اسد رئیس جمهور سوریه با این طرح موافقت کرده است. این طرح از سوی محمدجواد ظریف و ولید المعلم وزیران خارجه ایران و سوریه در سفر مشترک به مسکو، به سران روسیه ارائه شد. واقعاً اگر ايران اين نقش پررنگ را در منقطه داشته باشد به زودي بايد به قدرت اول سياسي منطقي تبديل شود .
اما در حوزه اقتصادي …
سفیر سابق فرانسه در تهران نيز گفت که شرکت های فرانسوی خواهان بازگشت به ایران هستند. شرکت های خودروسازی رنو و پژو سیتروئن، شرکت هواپیماسازی ایرباس و بانک های کردی اگریکول، سوسیته ژنرال و بی ان پی (BNP Paribas) از جمله این شرکت ها هستند که به دلیل تحریم ها از ایران رفته بودند اما هم اکنون تمایل به بازگشت به ایران دارند.
در سوي ديگر نمايندگان از عدم انگيزه دولت براي اجراي طرح تحول ياد مي كنند از سويي رديف هاي هزينه اي از روز دوشنبه در مجلس بحث شده و شنيده مي شود تا قبل از آغاز دهه فجر بودجه مي تواند در صحن مطرح شود . به هر حال بودجه چالشي است كه بايد از سر بازار رفع شود .
اكروز در هيئت دولت نيز جلسه اي ويژه اقتصادي برگزار شده است . دلار هم در همين لحظه 2935 است .
اما بازارهاي جهاني نسبتاً مثبت بودند .
بازار هاي جهاني نسبتاً مثبت به كار خود پايان دادند . قيمت طلا با رشد به 1254 است و نفت در 94 دلار قراردارد كه اخبار خوبي براي بازار است .
در فلزات مس به 7390 رسيده و رشد داشته و روي در قيمت هاي 2081 و سرب در 2186 است . الومينيوم نيز در قيمت هاي 1775 است كه البته لغو تحريم فلزات يكي از مهم ترين اتفاقات فعلي است .
اتفاقات خوبي را در بازار فلزات و بازارجهاني داريم . رشد قيمت متانول به بالاي 600 و رشد اوره تا مرز 400 و حتي 420 دلار شرايط جالبي را رقم زده است .
و حالا به سراغ شاخص برويم …
شاخص امروز بي تعارف و بي مقدمه الگوهاي مختلف را تكميل وحالا با افت به زير 85 هزار شاهكار جديدي خلق كردو با ريزش 752 واحدي امروز در محدوده 84973 واحد قرار گرفت . نكته مهم اين است كه امروز 6 نماد مپنا، فملي، ومعادن، تاپيكو،وپارس و اخابر عامل رشد بازار شده و در ان سو پرديس و پارسان كمي از زجر بازار كم كردند .
ديگر منطق انچناني براي افت نيست و بايد واكنش نشان داد .
البته از حق نگذريم كه خبر عرضه اوليه دو شركت يعني تپيكو و نفت سپاهان طي 4 الي 5 روز پيش رو نيز در اين روند موثر بوده است .
بانكيها بر خلاف انتظار!
نرخ بالاي جذب پول يا همان سپرده هاي با سودهاي بالا باعث شده تا حاشيه سود بانكها كاهش يافته و اين امر در گزاشات 9 ماهه بانكيها به خصوص كارافرين خوبي نمايان شده و گزارشات نه چندان مناسبي را تا اينجا از بانكيها شاهد بوديم بانكيهايي كه اغلب به منظور جذب منابع اقدام به پرداخت سودهاي بالاي 20 درصدي به سپرده هاي كوتاه مدت خود كرده و باافزايش بهاي تمام شده مواجه شده اند. در روزهاي قبل در مورد زمزمه تعديل سود صادرات، سود بالاي 60 توماني ملت براي سال 93 و افزايش سرمايه تجارت صحبت كرديم . اما بحث مهم در مورد بانكي است كه عامل رفع تحريم ها مي شود . شايعه شده يك بانك خصوصي و برخي بانك كارافرين را عامل اين موضوع مي دانند . البته امروز همه چيز تكذيب شد و وكار نيز با يك گزارش ضعيف همه ي رشته هاي خود را پنبه كرد تا بازهم تجارت با خبرافزايش سرمايه پر رونق باشد .
گزارش ضعيف در بانك دي اين سهم را به سمت قيمتهاي 200 توماني ميبرد بانكي دي كه بازار انتظار تعديل مثبت را از اين سهم داشت با پوشش بسيار ضعيف نشان داد سود 19 درصدي به سپرده هاي كوتاه مدت براي اين بانك چندان گزينه مطلوبي نبوده است و شاهد روند اصلاحي اين سهم ميباشيم
بانك تجارت امروز با مصاحبه مديرعامل اين بانك با يكي از سايتها مبني بر افزايش سرمايه دو مرحله اي بانك تجارت و رساندن افزايش سرمايه تا پايان سال اينده به سطوح 7 هزا ميليارد تومان روند معاملاتي نسبتا مثبيت را داشت بانك تجارت با توجه به پتانسيل افزايش سرمايه جاي افت قيمتي چنداني نداشته و اتفاقا به مانند اتش زير خاكستر هر ان احتمال رشد قيمتي خوبي را نيز داراست
گزارش ضعيف بانك سينا و عدم تعديل مثبت عايدي اين سهم را با روند اصلاحي همراه ساخت بانك سينا در صورتي كه بتواند املاك اگهي شده خود رابه فروش برساند در عملكرد 12 ماهه پتانسيل تعديل مثبت را خواهد داشت .
در اين گروه گزارش هاي وكارو سينا رنگ از روي اين گروه پرانده و اگر خبرخوبي نرسد وضعيت انها را قرمزتر خواهيم بود .
معادن دست خالي امدند!
پس از گزارش منفي چادرملو و فشار براي تصويب بهره مالكانه 30 درصدي كه مورد اعتراض شديد سنگ اهنيها قرار گرفته است گزارشات روييها نيز امروز چندان چندگي به دل نزده و حاوي تعديل مورد انتظار بازار نبود .
گروه سنگ آهن امروز مردد بود و در بين خبرهاي منتشر شده دنبال خبر قوي تري مي گشت . بورس هم فعلاً دست روي دست از انها شفاف سازي نمي خواست . بر مبنای مصوبه سال گذشته به ازای بهرهبرداری بخش خصوصی از معادن معادل ارزش 5 درصد شمش فولاد خوزستان به عنوان حق انتفاع به دولت پرداخت میشد، با توجه به مباحث کارشناسی، این مبنا اصلاح و قرار شد 30 درصد میزان فروش با عنوان حق انتفاع دریافت شود. عدد 5 درصد ارزش شمش خوزستان حدود 50 تا 60 درصد درآمد شرکتهای سنگ آهنی و ارزش فروش آنان را شامل میشد که امسال مبنای محاسبه منطقیتر شد؛ بنابراین تعیین 30 درصدی حق انتفاع به نسبت سال گذشته منطقیتر و کمتر است.
امروز همه ي شركت ها صف فروش بودند و البته افت معادن نيز قابل توجه بود . واقعاً قيمت ها در اين گروه به كف رسيده اند .
بازار در نماد گلگهر از يك طرف نگران كاهش سود اين شركت ميباشد و از طرف ديگر نگران بهره مالكانه 30 درصدي كه وضعيت اين شركت را مبهم كرده است البته با توجه به افزايش ظرفيت توليد گندله انتظار كاهش سود چنداني براي كگل را نداريم اما اين جو منفي به نظر ميرسد سهم را تا سطوح 1150 تومان پايين بكشد
شايعات در خصوص عدم تعديل ملي مس در عملكرد 9 ماهه باعث شده تا اين سهم همچنان به روند درجا زدن خود ادامه دهد ملي مسي كه فعلا د سطوح قيمتي 400-420 تومان در نوسان خواهد بود سهمي كه با توجه به طرح هاي توسعه اي خود كه دو طرح مهم در سال 93 به بهره برداري ميرسند باز هم مورد توجه بازار قرار ندارند اما به نظر به مانند باقي شركت ها بالاخره در كوچه فملي هم عروسي مي شود .
گزارش نه چندان مناسب فراوري و اميد براي تعديل مثبت كالسيمين را كاهش داده است به طوري كه شاهد صف فروش و افت قيمتي سهم به سمت سطوح قيمتي 1000 تومان خواهيم بود كالسيميني كه در صورت رسيدن به سطوح قيمتي 1000 تومان با ديد افزايش سرمايه گزينه مناسبي محسوب خواهد شد. البته گزارش باما در نگاه اول منفي اما در مجموع بد نبود .در نماد باما شرايط گزارش خود اما سهم جالب نبود . باما كه سود خود را 1787 ريال اعلام كرده است در گزارش 9 ماهه موفق شده 1326 ريال سود محقق كند كه در نگاه اول به نظر ريزش منطقي است . اما شركت سود غير عملياتي هم دارد و در سود عملياتي تقريباً به طور كامل سود خود را محقق كرده است . به نظر با گزارش خوبي مواجه هستيم و شركت مي تواند تا 16000 ريال رشد نمايد . البته بازار به سهم بي توجه است ولي اصلاح مناسب ديد بازار را به سهم تغيير مي دهد . هر چند باما تغيير سودي نداد .
داروييها فلج شدند!
دوپينگي كه بازار از دارويي ها در غالب گزارشات 9 ماهه انتظار داشت محقق نشده و شاهد روند منفي در نمادهاي دارويي بوديم شركتهايي كه به واسطه انتظارات اتي بازار پي بر اي هاي بعضا دو رقمي گرفته و اين روزها در حال اصلاح پي بر اي خود ميباشند شايد عرضه موفقيت اميز هلدينگ دارويي تيپيكو بتواند اثرات مثبتي بر روند اين گروه بگذارد و كل گروه را بالا بكشد . دقت كنيد بازار در فضايي كه زير مجموعه هاي تپيكو منفي است به سهم اقبال نشان نيم دهد پس عرضه موفق او ضامني براي ادامه مسير مثبت دارويي هاست .
تعديل مثبت بسيار اندك دارويي سبحان اين سهم را با صف فروش همراه ساخت سبحاني كه با اين صف فروش به سمت سطوح قيمتي 820-840 تومان گام برميدارد
توليد دارو هم حمايت 2000 توماني را شكسته و در صورتي كه طي روزهاي اتي روند اصلاحيش ادامه يابد بعيد نيست قيمتهاي 1800 توماني را هم به خود ببيند توليد دارويي كه پتانسيل تعديل مثبت بيشتر و افزايش سرمايه را پيش رو دارداما فعلا چندان مورد توجه بازار قرار ندارد.
دراين گروه بزرگاني همچون وپخش ، رازك و زهراوي همچنان مورد توجه اند .
شاخص سازاني كه زمين خوردند!
امروز سرمايه گذاريهاي حامي شاخص با روند منفي و اصلاحي به كار خودادامه دادند البته بايدبه اين نكته توجه داشت كه به زودي شاخص به حمايت خود رسيده و حتي ميتواند برگشت خوبي را تجربه نمايد امري كه ميتواند قيمتهاي منفي فعلي را براي خريد سهام شركتهاي فوق با ديد پايان سال جذاب نمايد
امروز گروه توسعه ملي به سطوح قيمتي 700 توماني رسيد وبانكي كه پتانسيل تعديل مثبت را در صورت تعديل مثبت پتروشيمي شازند خواهد داشت وبانكي كه در سطوح قيمتي حساسي قرار داردو در صورت برگشت روند قيمتي ميتواندتا سطوح 770 تومان رشد نمايد.
پتانسيلهاي بنيادي غدير مانع از افت قيمتي جدي سهم ميشود غديري كه در حال تحول بوده و از يك طرف با شايعه شراكت با ساتا براي ورود به سهام بانك پارسيان مواجه ميباشد و از يك طرف خريد احتمالي بلوك پتروشيمي پارس توسط پارسان متحولش خواهد كرد مي بينيم كه به شدت در مقابل قيمت هاي 7400 و 7300 ريال ايستادگي مي كند .
تاپيكو هم امروز به كف قيمتي 500 توماني نزديك شد تاپيكويي كه فعلا پتانسيل رشد قيمتي چنداني نداشته و فعلا به نظر ميرسد در همين محدوده قيمتي 500 تومان در نوسان باشد .
در اين بازار پارسان هم مثبت ماند . خيلي حرف است در بازاري سراسر منفي مثبت باشي .!! البته تحولات زير مجموعه ها نيز مهم است و اين كه شركت 20 روز ديگر مجمع خواهد داشت .
امروز سرمايه گذاري پرديس هم مثبت و صف خريد بود . اين شركت سود هر سهم خود را در اطلاعيه اخير 1114 ريال اعلام كرده است كه صف خريد شد . اما اعلام شده با سرمايه جديد 725 ريال است و سود نيز بر همين مبنا تقسيم مي شود با اين حال حتي با اين سود قيمت هاي بالاي 3000 منطقي است .
در سال هاي گذشته مديران سياست تقسيم سود 90% را داشته اند به نظر حتي اگر 600 ريال تقسيم شود در اين قيمت ها مناسب است . به نظر شاهد رشد قيمت سهم تا 3200 و 3300 ريال باشيم اما بسيار كند . در بين سرمايه گذاري ها منفي وتوصا و خارزم نيز مي تواند جالب باشد .
تعديلاتي كه شيرين نشد!
امروز شاهد روند منفي قنديها بوديم قنديهايي كه معمولا به واسطه بتاي منفي خود در اينطور بازارها مورد توجه قرار ميگرفتند به خصوص اينكه تعديل مثبت دو شركت قندي و افزايش سرمايه در دو شركت ديگر ميبايست توجه بازار را به سهام اين گروه حلب ميكرد اما ظاهرا مشكل فروش در قنديها و فروش با نرخ هاي بعضا زير 1800 تومان باعث بي اعتمادي بازار به قنديها شده است
امروز در نماد قند پيرانشهر شاهد افت قيمتي و رسيدن قيمت اين سهم به سطوح حمايتي 820 توماني بوديم قپيرايي كه پتانسيل تعديل مثبت از بابت كاهش قيمت خريد چغندر را دارا ميباشد به نظر ميرسد در صورت ارائه گزارش مناسب در قپيرا شاهد برگشت روند قيمتي اين سهم باشيم
اما قند مرودشت همچنان تحت تاثير افزايش سرمايه 420 درصدي خود با صف خريد بدون عرضه مواجه ميباشد به نظر ميرسد قيمتهاي 3800 تومان و سپس 4200 توماني را براي اين سهم قندي شاهد باشيم
چهارگوشه بازار!!!
امروز صف فروش مپنا قابل توجه بود نه به ان تقاضاي بدون عرضه چند روز پيش نه به اين عرضه هاي سنگين . با وجود قرارداد هاي خوب در مپنا و تحولات مثبت به نظر بايد به اصلاح سهم تن داد . برخي تكنيكاليست ها معتقدند كه مپنا تا 11500 ريال كاهش خواهد داشت و پس از ان با حجم معاملات بالا اين نقاط را بارديگر رد مي كند در مپنا نياز است تا در اين قيمت ها يعني 11000 تا 11500 ريال حجم سنگيني را شاهد باشيم . سهم به نظر يك شوك خبري قوي مي خواهد . مانند عرضه عسلويه در بازار …
بازي گروه پتروشيمي بسيار پيچيده شده است و همه بر مذاكرات فشرده اذعان مي كنند اين وسط برخي هم با نوشتن مطالب خاص در پي ربه زدن به سهام انها هستند . ابتدا به سراغ خبرهاي خاص برويم و سپس شركت ها . گفته مي شود در كميسيون ها طرح 13 سنت بارديگر تاييد و در كميسيون ويژه نيز در حال بحث روي 13 سنت هستند . اما رايزني هاي جدي براي نرخ هاي كمتر در جريان است . مديران چند هلدينگ جلسات خوبي را با نمايندگان داشته اند . نماينده سهامداران حقيقي هم همينطور اما اين بازي اينقدر پيچيده شده كه نمي توان هيچ چيز او را پيش بيني كرد .
رشد قيمت جهاني اوره تا 392 و متانول تا بالاي 600 به گوش ميرسد .
در نماد زاگرس در كنار خراسان و پرديس جز مثبت ها بود . اين سهم به دليل مشكلات پيش امده در خط توليد با 50% ظرفيت كار مي كند . زاگرس كه سود هر سهم خود را 6019 ريال اعلام كرده است در گزارش 9 ماهه موفق شده فروش خود را 70% پوشش دهد و سود عملياتي را با پوشش 75% مواجه سازد . در نهايت پوشش سود 71% را رقم زده است كه انتظار بازار بيسشتر بود .
توليد شركت افت كرده اما رشد فروش ملموس است . در حالي كه زاگرس متانول را در 6 ماهه اول با نرخ 350 دلار مي فروخت حالا به 450 دلار رسيده است . دقت داشته باشيد طبق گفته يكي از مديران شركت زاگرس در حال حاضر 64% ظرفيت كار مي كند و رشد قيمت متانول بهبود مشكل خط توليد روند سهم را تغيير مي دهد . همه منتظر تعيين قيمت متانول در سايت متانكس هستند جايي كه روند سودسازي شركت را در اتي نشان مي دهد .
در اين گروه دعوت سهامداران پتروشيمي پرديس به مجمع و پوشش مناسب سود سال 92 باعث شد تا اين سهم با نوسانات مثبت همراه شود شپديسي كه براي سال 93 به خصوص با افتتاح طرح توسعه خود ميتواند اثرات منفي افزايش نرخ خوراك را جبران نمايد و در مجمع تقسيم سود 4300 ريالي را در پيش دارد .
البته امروز كرمانشاه هم گزارش متعادلي داد اما شرايط او هم با مشخص شدن خوراك مي تواند بهبود يابد .
و اما خودرويي ها كابوس اين روزهاي نوسان گيرانند . در مورد گزارش سايپا بايد كمي نگران بود . در ظاهر چند ريال زيان كم شده اما نكات جالبي در دل گزارش است . فروش شركت از 4270 به 3625 ميليارد تومان كاهش يافته . با اين كه توليد رشد داشته اما فروش خير . البته به نظر براي 3 ماهه سوم سال فروش خوبي داشته باشند .
زيان عملياتي از 109 به 360 ميليارد تومان رسيده است . اما نكته مهم رشد 200 ميليارد تومان درامد هاي سرمايه گذاري و فروش دارايي هاست كه عاملي براي جلوگير ي از تعديل منفي شده است . به نظر وضع ايران خودرو در گزارش اخير كمي بهتر بود .ديروز سود تلفيقي ايران خودرو منتشر شد . سود تلفيقي هيچ وقت براي خودرو ملاك نبوده اما جهت سود اوري را تعيين مي كند . رشد فروش ، رشد سود عملياتي نسبت به سال قبل ان هم از 360 به 1676 ميليارد تومان نكته مثبت سهم است . هر چند مثبت سايپا از ايران خودرو بيشتر بود .
در نهايت هزينه هاي مالي 2000 ميليارد توماني كمر ايران خودرو را شكسته و باعث زيان سهم شده است اما در مجموع بايد خوش بين بود كه زيان تلفيقي 183 ريال است . البته زيان انباشته به 850 ريال نزديك مي شود . به نظر گزارش 9 ماهه ايران خودرو بهتر باشد و با چند فروش دارايي حتي زيان را پوشش مي دهد . اگر پول فروش پارسيان صرف كاهش هزينه هاي مالي و اين موارد شود خبر خوبي براي اين شركت در سال هاي 93 و 94 خواهد بود . و اما در مورد اين سهم تكنيكاليست ها معتقدند منفي 5 الي 7 درصدي ديگر در ايران خودرو نقاط جذابي براي سهم است .
گروه بهمن با صف فروش خود فاصله چنداني تا حمايت 280 توماني خود ندارد خبهمني كه نياز به يك گزارش 9 ماهه مثبت براي برگشت به سطوح 300 دارد خبهمنيكه پتانسيلهاي بنيادي خوبي داشته و قيمتهاي منفي در سطوح قيمتي 280 تومان ميتواند فرصت خريد خوبي در اين سهم محسوب شود
در گروه فولاد ذوب گزارش بدي نداد و مثبت بود . اين سهم اين روزها در بورس كالا خوب مي فروشد و روز قبل نيز 50 هزار تن فروش داشت كه بهبود نسبي را در فروش نشان مي دهد اما نكته مهم گزارش شركت است كه پوشش سود 80% بازار را خوشحال كرد و به نظر گزارش خوبي براي سهم بود .
رشد فروش از نظر مبلعي مشهود است و ذوب با كنترل بهاي تمام شده به سود پيش بني شده خود ميرسد . برخي معتقدند كه ذوب باهمين سود 500 ريالي سود سال 93 را آغاز و حتي به سود 900 ريالي ميرسد . با اين حال سقف قيمت هايي كه فعلاً بتوان براي ذوب در نظر گرفت 4800 و 4900 است .امروز هم ديديم كه سهم در اين قيمت ها سنگين عرضه مي شد كه نشان مي دهد ذوب با وجود بسته شدن كف ان در 4200 و 4300 ريال بالاي انچناني نيز ندارد .
در اين گروه فولاد 4600 ريالي و فخوز 10000 ريالي ريسك انچناني ندارند .
هر چند گزارش بسيار ضعيف فولاژ همه را نااميد و صفوف فروش را تشكيل داد . البته سود سال 93 فولاژ مورد توجه است .
در گروه پالايش زمزمه گزارش مثبت از شپاس و افزايش سرمايه شپنا اين دو را مثبت كرده است اما باقي نيز همراه ساير سهام ها منفي بودند .
حسينا امروز عرضه شد و به نظر ترمز ان كشيده شود . رانفور گزارش مناسبي داد كه شرايط خوبي را فراهم مي كند . حجم معاملات ولساپا نيز مناسب بود كه خبرخوبي براي سهم است .
در پايان بارديگر تكرار مي كنيم كه قيمت ها كم كم دارند به نقاطي ميرسند كه جذاب شده اند . قيمت هاي جذاب مي تواند اولين نشانه اش كاهش فروشنده بوده كه تغييرات مهمي را مي تواند به همراه خود بياورد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
28 دي 92
