تحلیل بنیادی قند لرستان
مقدمه: پس از خرید زمینی به مساحت 55 هکتار واقع در کیلومتر 35 جاده بروجرد – خرم آباد و خرید و نصب ماشین آلات مربوطه از لهستان از سال 1347 با ظرفیت اسمی 1500 تن چغندر در شبانه روز بهره برداری خود را شروع و تاکنون مرتبا” به فعالیت خود ادامه داده است
روند سوداوري قلرست:
روند سوداوري شركت همواره صعودي بوده است به طوري كه حتي در سال 89 نيز شركت سوداور بوده است به نظر ميرسد سود سال 92 نيز بتواند با رشد مواجه شود
|
سال مالی |
91 |
90 |
89 |
88 |
|
سود هر سهم(تومان) |
375 |
327 |
96 |
60 |
|
سود تقسیمی |
300 |
400 |
10 |
60 |
پيشبيني سود سال 92 قند لرستان:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي 6 ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
92،4،31 |
91،10،30 |
|
فروش |
431،906 |
281،785 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(287،336) |
(159،444) |
|
سود و زيان ناخالص |
144،570 |
112،341 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(14،000) |
(7،817) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
500 |
376 |
|
سود و زيان عملياتي |
131،070 |
104،900 |
|
هزينه هاي مالي |
(7،000) |
(3،024) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
5،000 |
4،752 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
1،500 |
628 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
130،570 |
107،256 |
|
ماليات |
(28،545) |
(23،302) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
102،025 |
83،954 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
4،251 |
3،498 |
|
سرمايه |
24،000 |
24،000 |
قند لرستان سود هر سهم سال مالي 92 خودرا رقم 4251ريال به ازاي هر سهم اعلام كرده است كه در عملكرد 6 ماهه موفق به پوشش 82 درصدي بودجه خود شده است
لازم به ذكر است شركتهاي صنعت قند و شكر توليد و فروش فصلي دارند و معمولا كارخانه در 3-6 ماه از سال بيشتر فعال نيست و بنا بر منطقه فعاليت در 3-6 ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به توليد و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شركتها نيز اغلب به يكباره صورت ميپذيرد
توليدات و فروش شركت:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 92
|
مقدار فروش(تن) 6ماهه سال92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) 6 ماهه سال 92 |
|
ملاس |
4،950 |
200،000 |
66 |
188،000 |
|
تفاله خشك |
11،267 |
320،000 |
8،188 |
339،400 |
|
تفاله تر |
5،687 |
81،600 |
5،687 |
81،600 |
|
تصفيه شكر خام |
3،475 |
100،000 |
3،475 |
100،000 |
|
شكر توليدي از چغندر |
27،385 |
1،353،000 |
16،988 |
1،388،000 |
|
شكر توليدي از شكر خام |
549 |
1،299،000 |
0 |
0 |
همانطور كه مشاهده ميشود در در پيشبيني سال92 متوسط نرخ فروش هر كيلوشكر را 1353 تومان در نظر گرفته است لازم به ذكر است قيمت فروش 6 ماهه شركت در محدوده 1388 تومان قرار گرفته است
درصد تاثير هر يك از محصلات در سبد فروش قند لرستان:
همانطور كه مشاهده ميشود حدود 85 درصد سبد فروش شركت را توليد و فروش شكر تشكيل ميدهد و شكر محصول اصلي و محصولات ديگر محصول فرعي اين شركت ميباشد
بهاي تمام شده در شركت قند لرستان:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
211،015 |
77 |
|
دستمزد مستقيم |
15،513 |
5 |
|
سربار |
47،978 |
18 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده اين شركت مربوط به مواد اوليه ميباشد
مواد مستقيم:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 92 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 92 هر تن تومان
|
مقدار خريد 6ماهه سال91 |
مبلغ خريد 6 ماهه سال91 |
|
چغندر قند |
تن |
192،716 |
112،000 |
192،716 |
112،000 |
|
شكر خام |
تن |
578 |
1،151،000 |
578 |
1،151،000 |
شركت براي سال 92 پيشبيني خريد هر تن چغندر را با نرخ هاي 112هزار تومان دارد در صورتي كه حدود 100درصد از خريد اين مقدار در 6ماهه ابتداي سال با نرخ هاي 112هزار تومان انجام شده است
هزينه مصرف انرژي:
شركت ريز مصارف انرژي خود را منتشر نكرده است اما شركت هزينه هاي سربار خود را به نسبت سال گذشته با رشد 20 درصدي پيشبيني كرده است
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
خانواده اقاي روستا |
94 |
|
ساير سهامداران |
6 |
همانطور كه مشاهده ميشود سهام شناور اين شركت بسيار اندك و عمده سهام شركت در دست اشخاص حقيقي ميباشد به عبارتي اين شركت مالكيت خانوادگي دارد
نتيجه گيري:
در اين قسمت با توجه به واقعيتهاي موجود به تخمين سود قلرست خواهيم پرداخت
براي قيمت فروش قيمتهاي واقعي 6 ماهه يعني به ازاي هر كيلو شكر 1388 تومان تخمين ميزنيم
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقي مانده 6 ماهه سال 92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) باقي مانده 6ماهه سال 92
|
|
ملاس |
4،884 |
210،000 |
|
تفاله خشك |
3،079 |
350،000 |
|
شكر توليدي از چغندر |
10،397 |
1،388،000 |
|
شكر توليدي از شكر خام |
549 |
1،388،000 |
مبلغ فروش
|
فروش واقعي 6ماهه |
271،875 |
|
فروش 6 ماهه باقي مانده سال |
172،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
443،875 |
تخمین سود
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،4،31 |
|
فروش |
443،875 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(287،336) |
|
سود و زيان ناخالص |
156،539 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(14،000) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
500 |
|
سود و زيان عملياتي |
143،039 |
|
هزينه هاي مالي |
(7،000) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
5،000 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
1،500 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
142،539 |
|
ماليات |
(31،000) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
111،539 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
4،647 |
|
سرمايه |
24،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود قند لرستان با شكر 1388 توماني فعلي پتانسيل سوداوري را تا سطوح 464تومان را دارا ميباشد
همچنين با توجه به موجودي و سطح بالاي موجودي شكر اين شركت در صورت فروش بخشي از شكر موجودي خود توان سود سازي بالاتر را نيز دارا ميباشد
اگر شرکت در سال 92 حتی 20 درصد افزایش نرخ بگیرداثر ان بر روی بودجه نیمه دوم شرکت حدود 10 درصد خواهد بود لذا امکان تعدیل سود لرستان بابت این افزیاش نرخ حدود 50 تومان می تواند باشد
محدوده 3500 الی 3400 تومان محدوده مناسبی برای خرید های تدریجی می باشد
یکشنبه 29 بهمن 91
