گزارش بازار يكشنبه 29 بهمن 91
بازي ذوب وشپنا …
گزارش بازار – بتاسهم –17:30 امروز يكشنبه ، بازار سرمايه كار خود را در حالي آغاز مي كرد كه درست حالت روز قبل را داشت . البته وضعيت امروز بازار كمي بهبود يافته بود چرا كه اخبار مختلف بنيادي بورسي و غير بورسي دور اطراف بازار را گرفته بود و مانع از ان ميشد كه وضعيت منفي انچناني و درست در نقطه مقابل وضعيت مثبت خوبي را داشته باشد . ديروز هم گفتيم كه بازار تا روشن شدن ابهامات به همين شكل باقي مي ماند .
اما يك نكته مهم از روي تصادف روند 3 سال گذشته بورس در مقاطع فعلي را مرور مي كرديم .به وضوح مي توان ديد كه رفتار بازار ما در حال حاضر يك رفتار كاملاً منطقي است كه در دوره هاي قبل نيز وجود داشته است . اما اين رفتار جايي پاره شده و نوار ان قطع شده است و به يك روند ديگر تغيير فاز داده است . مي بينيم كه در اكثر سال ها با كاهش فشار فروش افرداد حقيقي براي عيد و همچنين روشن تر شدن فضاي سود سال بعد شركت ها بازار كمي بهبود نسبي را شاهد خواهد بود كه مي تواند در هفته دوم اسفند و اواخر آن شاهد اين تغيير روند باشيم . البته امسال يك عامل ديگر نيز به ان اضافه شده و ان داستان هاي سياسي است كه امروز مفصل تر در مورد ان صحبت خواهيم كرد كه ممكن است اين چالش را براي يك هفته به تعويق بياندازد .
در پايان مقدمه بخش اول تاكيد مي شود طبق برخي شنيده هاي موثق سود سال 92 شركت ها نه خيلي مثبت و نه منفي و در حد سود سال 91 است اما گفته مي شود گزارش هاي 12 ماهه كه فروردين و اواخر ان به بازار ميرسد گزارش هاي بسيار خيره كننده اي براي بازار خواهد بود كه موج رشد قيمت را رقم مي زند .
امادر بازار امروز چه خبر بود
همانطور كه گفته شد دو عامل اين روز ها بيش از همه براي بازار حائز اهميت شده است يك عامل سياسي است و ديگري تحولات بورسي و دلاري كه ديروز فرمايشات رهبري را بايد مهم ترين اتفاق سياسي دانست كه بيشتر در مورد ان توضيح مي دهيم و از سوي ديگر با توجه به رويداد هاي اخير همه منتظر واكنش بازار هستند كه امروز البته خنثي اما با كمك ذوب و شپنا رو به بالا بود . البته نقش برخي جابجايي ها به خصوص در مجموعه غدير ، ساتا و پارسان را نيز نبايد دست كم گرفت .
بازار امروز هم بر سياست صبر خود پافشاري كرد تا اطلاعيه هاي بيشتري از راه برسد . اما يك خصوصيت مثبت داشت با توجه به برخي خبرهاي مثبت مانند تعديل سود برخي شركت ها و يا معاملات بلوكي و عرضه هاي اوليه بازار امروز كمي از شدت منفي ها و عرضه فاصله گرفت . برخي معتقدند از روز سه شنبه موج اين اطلاعيه ها قوي تر به بازار مي رسدو مي تواند اثر گذار تر باشد .
براي بازار فردا …
به نظر ميرسد بازار فردا تحت تاثير برخي اطلاعيه ها ، توقف ها و انتشار برخي اخبار خاص باشد كه بيشتر اقتصادي و به بودجه مربوط مي شود . تحولات بازارهاي جهاني هم مهم است . اما كم و بيش شرايط به مانند امروز است كه وضعيت مثبت و رو به عرضه دنبال مي شد .
در مورد شاخص هنوز خطوط به زير 38400 نرفته و امروز نشست بالاي اين خط حمايت براي بار سوم اتفاق افتاد . برخي معتقدنداتفاق اين چند روز يعني حداقل 1500 واحد رشد در شاخص و هدف گرفتن اهداف بيش از 42 هزار براي 2 ماه پيش رو كه اميدواريم اين طور باشد .
و اما در حاشيه بازار چه خبر بود …
اين روز ها مهم ترين اخبار حول محور سياست مي چرخد جايي كه رهبري قاطعانه در برابر برخي بد اخلاقي هاي داخلي و خارجي موضع گرفته اند . ديروز رهبري صحبت هاي مهمي داشتند كه از ان برداشت دو گانه مي شد . در مورد اين موارد بايد اذعان داشت كه صحبت هاي رهبري حول سه محور بود . اول محور داخلي كه ايشان تقريباً با رئيس جمهور اتمام حجت كردند و تاكيد شد فعلاً نصيحت ميكنم . اين يعني هر حركت بعدي از سوي رئيس جمهور مصادف با يك اتفاق خاص خواهد بود و اين يكي از ريسك هاي پيش روي بازار است . البته بعيد است با اين اتمام حجت تمام عيار بازهم برخي سنگ اندازي كنند .
نكته بعد كه در صحبت هاي ايشان مهم بود حول دو محور سياست خارجي بود . اول بحث هسته اي و سپس رابطه با امريكا كه به شكل كاملي باهم تلفيق شد . بخش اول صحبت هاي رهبري اين بود كه مذاكره با اين شرايط دردي را از ما دوا نمي كند و از برخي موارد گفت از جمله اين كه تا به حال چند بار مذاكره شده و امريكا حسن نيت خوبي نداشته است . شايد اين موارد خيلي در رسانه ها بزرگ شد اما نكته اي كه از ان غافل مانده اند بخشي از صحبت هاي ايشان است كه تاكيد شد در صورت منطق از طرف مقابل ايران هم منطقي رفتار مي كند . هر چند اين صحبت ها هشداري به مذاكرات 1+5 بود . جايي كه زمزمه ها حاكي از ان است كه گويا پيشنهاد كودكانه تعليق بار ديگر تكرار شده و ايران نيز قطعاً رد مي كند و البته اين بار قصد دارند بارديگر پرونده ايران را به شوراي امنيت بفرستند كه اين موضوع كمي كار را براي بازار سخت مي كند . البته امروز موضوع ديگري نيز مطرح مي شد كه درهاي اميدواري را باز مي كرد . گفته شده ايران به 1+5 اعلام كرده است حاضر است فوردو را براي 1 سال تعليق كند به شرط كاهش تحريم ها كه اين موضوع يعني كنار گذاشتن غني سازي 20% و ادامه غني سازي 5% به سود هر دو طرف است .
به هر حال تا 8 اسفند سايه اين تحولات روي سر بازار است . هر چند برخي ديگر تحليلي ديگري دارند و معتقدند تا زمان دولت فعلي اين مذاكرات شكل نخواهد گرفت . اما به نظر حقير مذاكرات با امريكا را بايد از 1+5 جدا كرد .
امروز زمزمه اين توافق ها دلار را تا 3680 كم كرد و افت سكه و طلا را نيز رقم زد .
فردا بازارهاي جهاني را خواهيم داشت كه تحت تاثير جي 20 است . خبرگزاری رویترز در تحلیلی گفت که تحقق یافتن تضمین رهبران مالی گروه جی20 مبنی بر عدم کاهش نرخ ارزها چندان محتمل بهنظر نمیرسد.
و در پايان به شاخص مي رسيم كه امروز با رشدي 55 واحدي به 38710 واحد رسيد . بي شك بازار امروز در رشد بايد مديون فولاد ، شپنا و چند نماد ديگر باشد اما در كاهش نيز كم نبودن نماد ها كه اثر ملي مس نفت و گاز و كگل بيشتر بود .
روز ذوب كردن!
اين روزها خبرهاي افزايش نرخ محصولات فولادي به واسطه رشد قيمت دلار در بازار ازاد و تيتر خبر دلار فولاد را داغ كرد باعث شكل گيري روند صعودي در نمادهاي فولادي شده است فولاديهايي كه پتانسيل رشد سوداوري و قيمتي خوبي را در سال اينده را دارند و بازار اين روزها در انتظار بودجه سال 92 اين شركتها ميباشد . البته تعاملات بازار و بورس كالا نيز مهم است كه امروز بازهم شاهد افزايش نرخ بوديم. اما يكي از مهم ترين رخداد ها در ذوب رقم خورد . جايي كه گفته مي شود بيمه ملت با دستور بنياد تعاون سپاه در ذوب فعال بود .
امروز ذوب اهن با توجه به تصميم ديروز مبني بر عرضه ارزان تر و تغيير شرايط پرداخت وجه بلوك سهامش با اقبال بازار مواجه شده و با شكست سد قيمتي 320 توماني به سمت سطوح قيمتي 380 تومان با صف خريد همراه شد ذوب اهني كه شنيده ميشود سود سال 92 را نيز در سطوح بالايي اعلام خواهد كرد. فردا اين سهم با اگهي جديد بلوك خود مواجه مي شود . گفته مي شود احتمال اين كه مجموعه بنياد تعاون سپاه به تنهايي خريدار اين بلوك 56% كه در نيمه دوم اسفند قرار است عرضه شود باشد بسيار بالاست .
در تحولات سود اوري نيز گويا نماد شركت جهت اعلام سود محدوده 300 تا 350 ريال متوقف خواهد شد. احتمال رشد كوتاه مدت قميت سهم در بازار وجود دارد .
اما فولاد نيز با برگشت روند قيمتي از سطوح 480 توماني مواجه شد فولادي كه شنيده ميشود سود سال 92 خود را در محدوده 800 ريال اعلام خواهد كرد اما پتانسيل رشد سوداوري با قيمتهاي فعلي ورق را تا سطوح 120 تومان به ازاي هر سهم را دارا ميباشد به نظر ميرسد به زودي شاهد فولادي 500-520 توماني خواهيم بود . سود 800 ريال براي فولاد عدد مناسبي به شمار مي رود .
اما در نماد فولاد خوزستان كه اين روزها باشايعه تعديل مثبت 15-20 درصدي سود سال 91 و اعلام سود بالا براي سال 92 مواجه ميباشد نيز همچنان شاهد روند نوساني اين سهم فولادي بوديم .گفته مي شود بارديگر 12 اسفند سهم با قيمت پايه 3000 تومان به بازار مي رود كه اين بار شرايط بلوك 20% و اقساط طولاني تر شده است . گويا تضمين هاي لازم نيز بابت فولاد اكسين گرفته شده است . نكته بسيار مهم اين است كه گويا اين بار دو شخصيت حقوقي براي خريد سهم پا پيش گذاشته اند . گفته مي شود كنسرسيومي از غدير و صندوق نفت و در سوي ديگر اميد براي خريد اين بلوك اظهار علاقه كرده اند كه با توجه به قيمت پايه بلوك و شرايط سهم و سود نقدي در مجمع خريدارن ترغيب بيشتري براي خريد اين بلوك داشته باشند .
اين سهم به شدت براي ميان مدت و بلند مدت توصيه مي شود .
در اين گروه زمزمه توقف نماد فولاژ براي تعديل سود تا 1100 ريال نيز جدي شده است .
پالايشگاه ها شگفتي ساز شده اند!!!
امروز خبرهايي در خصوص بستن بودجه شركتهاي پالايشگاهي بر اساس ارز مبادلاتي باعث شد تا سهام پالايشگاهي با يك دوپينگ عالي با قدرت دو چندان به روند صعودي خود ادامه دهند به نظر ميرسد پالايشگاه ها همچنان تا پايان سال به عنوان ليدرهاي بازار باقي بمانند . البته نبايد فراموش كرد دولت مشغول تهيه طرحي است كه از بهمن ماه نرخ خوراك را به نسبت فروش برخي محصولات كه آزاد قيمت خورده اند با نرخ مبادله اي ببندد .
امرزو پالايش نفت تبريز در مقابل صف خريد سنگين خود عرضه سهام چنداني را تجربه نكرد شبريزي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي را داشته و ميتواند با رشد سوداوري خوبي در سال جاري و سال 92 مواجه شود به خصوص اينكه بسته شدن بودجه شركت با ارز مبادلاتي ميتواند سود 150 توماني را براي سال 92 اين شركت به ارمغان بياورد . گفته مي شود سهم در سال بعد فقط 800 ريال از وكيوم باتوم قابليت تعديل دارد .
در نماد پالايش نفت اصفهان عرضه هاي بسيار سنگين و ميليوني يكي ا سهامداران عمده باعث روند تعادلي در اين سهم پالايشگاهي شد شپنايي كه با ريسكهاي بالاتري مواجه بوده و به نظر ميرسد فردا جدال ديديني با قيمتهاي 2000 تومان داشته باشد قيمتهايي كه در صورت عبور از ان تا سطوح قيمتي 2200 توماني جاي رشد قيمتي را خواهد داشت. در اين سهم زمزمه هايي در جريان است كه سياست تقسيم سود اين شركت براي سال جاري و اتي با كاهش به سطح 40% همراه شود . كه خبر خوبي براي اين سهم نيست . هر چند يك معامله بلوك نيز در كمين اين شركت است كه به محض جدي تر شدن خبر ان به طور دقيق تر منتشر مي شود .
اما در نماد شراز كه با شايعه اعلام سود 80 توماني براي سال جاري و سود بالاي 100 توماني براي سال اينده مواجه ميباشد هم ديگر تا سطوح قيمتي 1000 توماني راهي باقي نمانده است شرازي كه با اين وضعيت به نظر ميرسد حتي بتواند از قيمتهاي 1000 توماني نيز عبور نمايد . انچه در اين سهم مهم است نبود سهامدار خرد و سهام شناور كم است .
غذاييهاي خوشمزه!!!
در بازار اين روزها رشد سوداوري خيره كننده برخي از شركتهاي صنايع غذايي باعث رشد بي امان قيمتي سهام اين گروه شده است غذاييهايي كه اين روزها رشد قيمت كالاهاي توليديشان در بازار مصرف باعث ايجاد چشم انداز مثبت در سهام شركتهاي اين گروه شده است
امروز سهم روغني مارگارين پس از تعديل سنگين سود سال 91 خود و پتانسيل تعديل مثبت سود سال 92 خود با رشد قيمتي 47 درصدي بازدهي بسيار خوبي را نصيب سهامداران خود كرد به نظر ميرسد غمارگ كماكان روند صعودي خود را براي رسيدن به سطوح قيمتي 650 توماني ادامه دهد
شايعه اعلام سود 50-55 توماني در پارس مينو باعث شده تا اين سهم غذايي با رشد قيمتي و صف خريد سنگين در استانه قيمتهاي 300 توماني قرار بگريد غپينويي كه ميتواند براحتي تا قيمتهاي 320 توماني كه مصادف با مقاومت سهم ميباشد صعود نمايد
امروز صنعتي بهشهر ديگر روغن ساز برتر بازار نيز در مقابل صف خريد سنگين خود عرضه به ميزان حجم مبنا را شاهد بود غبشهري كه پتانسيل تعديل مثبت سود سال 91 و 92 خوبي را در پيش رو دارد . در اين گروه بايد مراقب تحولات دولت در زمينه واردات گسترده نيز بود.
سرمايه گذاريهاي جان تازه ميگيرند!!!
در بازار امروز جو مثبت بازار باعث شد تا نمادهاي سرمايه گذاري به خودامده و اكثرا روند متعادل در پيش بگيرند سرمايه گذاريهايي كه پتانسيل رشد سوداوري و قيمتي خوبي را در پيش رو دارند
در بازار امروز خبر عرضه نفت پاسارگاد در روزهاي باقي مانده پايان سال و افزايش سود پتروشيمي جم و تعديل مثبت 30-40 درصدي سود وصندوق باعث برگشت روند قيمتي اين سهم شد به نظر ميرسد با عرضه سهام نفت پاسارگاد شاهد اولين مرحله تعديل مثبت اين سهم سرمايه گذاري باشيم
امروز معادن و فلزات كماكان جدال سختي با قيمتهاي 620 توماين داشت ومعادني كه در صورت انتشار بودجه مناسب شركتهاي زير مجموعه براي سال 92 ميتواند تا قيمتهاي 700 توماني رشد قيمتي را به همراه داشته باشد . اين سهم در گزارش خود سود فولاد ارفع را نديده است كه گويا از اين محل با تعديل مواجه مي شود .
اما درنماد سرمايه گذااري سايپا تعديل منفي سنگين سود سال 92 باعث افت قيمتي اين سهم و بازگشايي با روند منفي شد اين روزها وساپا به هلدينگ خودرويي تبديل شده است و وضعيتش بستگي به وضعيت خودروييها دارد كاهش سود تا 20 تومان يعني قيمت وساپا بيش از 800 و 850 ريال نمي تواند باشد .
تجهيزاتيها در انتظار بودجه!!!
در بازار امروز شاهد روند نوساني و عمدتا مثبت سهام تجهيزاتي بوديم سهامي كه در انتظار بودجه سال 92 ميباشند هر گونه افزايش نرخي بالاتر از سطوح 2000 تومان در بودجه سال 92 باعث اقبال بيشتر بازار به سهام تجهيزاتي خواهد شد
امروز حفاري همچنان شاهد جابه جايي سهام بين سهامداران عمده بود ظاهرا ساتا براي تامين نقدينگي اخر سال خود در حال عرضه بلوكي سهام حفاري ميباشد حفاري كه با اين روند به نظر ميرسد تا قيمتهاي 350-360 توماني با روند صعودي همراه شود
اما مپنا امروز با نوسانات منفي مواجه شده و به سطوح قيمتي 230 توماني رسيد مپنايي كه فعلا روند نوساني را تا گزارش 9 ماهه خود بين سطوح قيمتي 220-240 تومان در پيش رو دارد
اما اذراب امروز با روند برگشتي از سطوح قيمتي 200 توماني مواجه شد فاذري كه پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 220 تومان را داشته و طبق برخي از شنيده ها سود سال 92 خود را نيز در سطوح مناسبي اعلام خواهد كرد
چهارگوشه بازار!!!
امروز نفت ايرانول با افزايش عرضه ها به سطوح قيمتي بالاي 900 تومان رفت ايرانولي كه به نظر اولين هدف خود يعني سطوح 930 توماني را مي شكند و به سطوح بيشتري پيشروي خواهد كرد
امروز شايعات احتمال تعديل مثبت مجدد در سود سال جاري نسوز ايران و احتمال اعلام سود 200 توماني براي سال اتي همچنان سبب رشد قيمتي اين سهم تا سطوح 620 توماني شد كفرايي كه ميتواند تا قيمتهاي 650 توماني با رشد قيمتي همراه شود
امروز عرضه هاي سنگين در تايدواتر نتوانست اين سهم را متعادل سازد حتايد به واسطه دو پتانسيل عمده خود يعني پي بر اي پايين وارزي شدن برخي از قراردادهايش با پتانسيل رشد قيمتي و سوداوري خوبي مواجه شده است كهميتواند انتظار يك رشد 10 درصدي ديگر را از اين سهم را طي روزهاي اتي را داشت.
امروز گروه سنگ آهن خوش خبر نبود به خصوص با شنيدن خبر رشد 3 برابري بهره مالكانه . البته خبرهاي خوب نيز در اين گروه وجود داشت كه باعث توجه به گروه شده است . 3 خبر مثبت و يك خبر منفي براي اين گروه وجود دارد . خبر مثبت اول اظهارات وزير بود كه آزاد سازي نرخ سنگ آهن را مطرح كرده است كه به نوعي يعني اگر فولاد با دلار 3000 توماني قيمت گذاري مي شود سنگ آهن نيز بايد اين شرايط را داشته باشد كه ديدگاه خوبي نسبت به اين صنعت است . خبرمثبت ديگر خبرهاي خوب بنيادي از توليد و روند فروش شركت هاي كچاد و كگل و تعديلات قطعي در گزارش 12 ماهه اين شركت هاست و از سوي ديگر افتتاح ارفع يك خبر جالب توجه براي كچاد و ومعادن خواهد بود .
اما خبر سوم خبر جالب توجهي نيست . گفته مي شود بهره مالكانه دقيقاً امسال حدود 3 برابر در بودجه كچاد اضافه شده است و طبق برخي شنيده ها مثلاً به ازاي هر سهم 200 ريال سود كچاد كاهش خواهد يافت . در كگل نيز اين عدد در همين حدود كمي كمتر است . خبرهايي كه نشان مي دهد سود 12 ماهه با تعديل همراه است و اين شكي نيست اما در گزارش سود سال 92 احتمالاً محافظه كاري همراه با كاهش سود تا 1860 و 1870 ريال را شاهد خواهيم بود .
در اين گروه از كنور شنيده مي شود 5400 ريال را به بازار اعلام خواهد كرد .
امروز فايرا مطابق برخي پيش بيني ها از روز هاي قبل با رشد قيمت مواجه شدو حتي به صفوف خريد رسيد . ديروز در مورد اين سهم و رشد قيمت محصولات در بورس كالا صحبت شد اما حالا خبر بدهي ها و تسهيلات ارزي شركت مورد توجه است . اين شركت 34 هزار دلار و 421 هزار يورو بدهي دارد كه به نظر ميرسد رقم در طول اين مدت كاهش يافته و اين خبر خوبي براي سال92 اين شركت است .
در بين برخي نماد ها بوعلي اهداف 1300 ريالي را نشانه گرفته كه گويا ناشي از فروش دارايي هاي خود است .
امروز گروه پتروشيمي كمي براي رشد دو دل بود . شنيده مي شود بورس به تمامي اين شركت ها فشار اورده است كه بايد نرخ فروش خود را با نرخ مبادله اي تسعير نمايند كه خبر خوبي براي اين گروه نيست . اعلام سود زاگرس و چند شركت ديگر بسيار مهم است و البته همگي بر سود پارسان نيز موثر خواهد بود .
امروز گروه قند منفي بود . شدت منفي اين گروه به دليل واردات گسترده مواد غذايي مورد چالش است اما سود هاي مناسب در اين گروه به زودي به داد سهامداران خواهد رسيد اما نبايد به رشد قيمت شكر تا ارديبهشت اميدوار بود .
امروز بانك كارافرين با وجود تعديل در قيمت هاي مناسبي بازگشايي شد . با اين سود و اين قيمت سهم را بايد بيشتر زير نظر داشت . نماد اين شركت كه متوقف شده بود حالا با رشد جالب توجه در اعلام سود سال 92 به بازار مي ايد تا يك اثر مثبت بر خود و يك اثر مثبت نيز بر بازار و گروه بانك بگذارد . به نظر ميرسد با اين اطلاعيه شرايط خوبي براي گروه بانك فراهم شود و وضعيت بهتري را در ان شاهد باشيم .
اين شركت موفق شده سود خود را كه پيش از اين با سرمايه جديد براي سال 91 مبلغ 359 ريال بوده را با افزايشي 21% براي سال 92 به 437 ريال برساند . حال با توجه به اين سود و سياست تقسيم شركت كه احتمالاً 250 ريال خواهد بود قيمت وكار نمي تواند كمتر از 1600 ريال باشد . اما در حال حاضر در 1400 ريال قرار دارد .
در پايان از پارسان بايد گفت كه با خريد هاي اخير كم كم مورد توجه بازار قرار مي گيرد . حدود 10% حفاري شمال ، 4% شبريز و حدود 4% امير كبير از مجموعه ساتا به نفت و گاز پارسيان منتقل مي شود . پيش ازاين نيز بارها عنوان شد كه تعديل سود تا 1900 ريال براي سهم با سرمايه جديدي قطعي است و با اين سود قيمت هاي سهم نبايد كمتر از 8000 ريال باشد اما براي رسيدن به ان بايد كمي صبور بو.د . عمده رشد شركت از نيمه دوم فروردين و با رسيدن گزارش 12 ماهه و 3 ماهه برخي زير مجموعه ها خواهد بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
29 بهمن 91
