تحلیل بنیادی قند لرستان
مقدمه: پس از خرید زمینی به مساحت 55 هکتار واقع در کیلومتر 35 جاده بروجرد – خرم آباد و خرید و نصب ماشین آلات مربوطه از لهستان از سال 1347 با ظرفیت اسمی 1500 تن چغندر در شبانه روز بهره برداری خود را شروع و تاکنون مرتبا” به فعالیت خود ادامه داده است
روند سوداوري قلرست:
روند سوداوري شركت همواره صعودي بوده است به طوري كه حتي در سال 89 نيز شركت سوداور بوده است به نظر ميرسد سود سال 92 نيز بتواند با رشد مواجه شود
پيشبيني سود سال 92 قند لرستان:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
پيشبيني حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،4،31 |
91،4،31 |
|
فروش |
358،937 |
346،814 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(274،515) |
(227،920) |
|
سود و زيان ناخالص |
84،422 |
118،894 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(12،366) |
(8،750) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
200 |
400 |
|
سود و زيان عملياتي |
72،256 |
110،544 |
|
هزينه هاي مالي |
(15،000) |
(11،293) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
2،000 |
4،500 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
1،000 |
1،000 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
60،256 |
104،751 |
|
ماليات |
(13،225) |
(22،790) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
47،031 |
81،961 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،960 |
3،415 |
|
سرمايه |
24،000 |
24،000 |
قند لرستان سود هر سهم سال مالي 92 خودرا رقم 1960ريال به ازاي هر سهم اعلام كرده است
لازم به ذكر است شركتهاي صنعت قند و شكر توليد و فروش فصلي دارند و معمولا كارخانه در 3-6 ماه از سال بيشتر فعال نيست و بنا بر منطقه فعاليت در 3-6 ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به توليد و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شركتها نيز اغلب به يكباره صورت ميپذيرد
توليدات و فروش شركت:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 92
|
مقدار فروش(تن) سال 91 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال91 |
|
ملاس |
7،000 |
200،000 |
5،030 |
150،000 |
|
تفاله خشك |
12،000 |
133،160 |
10،175 |
196،900 |
|
تفاله تر |
10،000 |
25،000 |
10،829 |
38،600 |
|
تصفيه شكر خام |
0 |
0 |
2،500 |
94،800 |
|
شكر توليدي از چغندر |
28،000 |
1،282،000 |
27،705 |
1،155،000 |
|
شكر توليدي از شكر خام |
0 |
0 |
1،900 |
1،174،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود در در پيشبيني سال92 متوسط نرخ فروش هر كيلوشكر را 1282 تومان در نظر گرفته است لازم به ذكر است قيمتهاي فعلي فروش شكر هم اكنون در هر كيلو1350 الی 1450 تومان ميباشد قیمت تفاله را شرکت کیلویی 133 تومان فرض کرده است در حالیکه نرخ ان کمتر از 540 نمی باشد بنابراین مشاهده می کنیم مبلغ فروش شرکت با احتیاط زیادی تخمین زده شده است
درصد تاثير هر يك از محصلات در سبد فروش قند لرستان:
همانطور كه مشاهده ميشود حدود 85 درصد سبد فروش شركت را توليد و فروش شكر تشكيل ميدهد و شكر محصول اصلي و محصولات ديگر محصول فرعي اين شركت ميباشد
بهاي تمام شده در شركت قند لرستان:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
211،015 |
77 |
|
دستمزد مستقيم |
15،513 |
5 |
|
سربار |
47،978 |
18 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده اين شركت مربوط به مواد اوليه ميباشد
مواد مستقيم:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 92 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 92 هر تن تومان
|
مقدار خريد سال91 |
مبلغ خريد سال91 |
|
چغندر قند |
تن |
202،500 |
116،530 |
186،633 |
98،640 |
|
شكر خام |
تن |
0 |
0 |
2،000 |
951،500 |
هزينه مصرف انرژي:
شركت ريز مصارف انرژي خود را منتشر نكرده است اما شركت هزينه هاي سربار خود را به نسبت سال گذشته با رشد 20 درصدي پيشبيني كرده است
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
خانواده اقاي روستا |
94 |
|
ساير سهامداران |
6 |
همانطور كه مشاهده ميشود سهام شناور اين شركت بسيار اندك و عمده سهام شركت در دست اشخاص حقيقي ميباشد به عبارتي اين شركت مالكيت خانوادگي دارد
نتيجه گيري:
در اين قسمت با توجه به واقعيتهاي موجود به تخمين سود قلرست خواهيم پرداخت زيرا اعتقاد داريم چه در قيمت فروش و چه در خريد مواد اوليه شركت واقعيتهاي موجود را رعايت نكرده است
با فرض فروش شكر 1500 توماني و تفاله 540 تومانی :
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 92
|
|
ملاس |
7،000 |
250000 |
|
تفاله خشك |
12،000 |
540000 |
|
تفاله تر |
10،000 |
50000 |
|
تصفيه شكر خام |
0 |
0 |
|
شكر توليدي از چغندر |
28،000 |
1500000 |
|
شكر توليدي از شكر خام |
0 |
0 |
مبلغ فروش
|
جمع فروش ميليون ريال |
507300 |
با توجه به مبلغ فروش 358937 میلیون ریالی شرکت مشاهده می کنیم قند هگمتان با فروش محصولات خود بر اساس قیمتهای بالا در حدود 470 تومان دیگر به سود 196 تومانیش اضافه می شود و سود شرکت به محدوده 670 تومان خواهد رساند
در مجموع رشد تفاله و شکر کمک شایانی در رشد سود سهم دارد با توجه به سرمایه 24 میلیون سهمی شرکت ، اندکی افزایش در مبلغ فروش تاثیر بالایی بر روی سود سهم خواهد داشت
دو سطح مهم برای قیمت وجود دارد ابتدا سطح 3900 الی 4000 تومان که می تواند باعث عرضه های بیشتری برای سهم شود
مهمترین سطح نیز بیشترین قیمت قبلی سهم یعنی 4570 تومان می باشد باید در تقابل قیمت با دو سطح یاد شده به حجم معاملات دقت کرد به نظر سهم از رشد بالایی برخوردار بوده است و باید در خرید در قیمتهای نزدیک 4000 تومان ریسک های محیطی را نیز پذیرفت
یکشنبه 23 مهر 91
