نگاهی به بازار فردا یکشنبه 18 اردیبهشت 90
در بازار این روزها شاهد برگشت قیمتی در اکثر سهام برتر و جبران افت و اصلاح دو هفته اخیر میباشیم افتی که بهانه اش شرایط داخلی سیاسی و حباب بازار سکه و طلا شد اما هم اکنون شاهد از بین رفت تهدیدات سیاسی داخلی و افت شدید قیمتهای جهانی طلا میباشیم
اما برای فردا در گروه معدنیها به خصوص شرکتهای سرب و روی و مس با توجه به کاهش قیمتهای جهانی این فلزات انتظار روند منفی در سهام این شرکتها را داریم فملی در این گروه با اعلام سود 220 تومانی برای سال89 و افزایش سرمایه 200 درصدی برای پیشبرد طرح های توسعه ایش مواجه شده است در مورد ملی مس باید توجه داشت هر 1000 دلار تغیرات قیمت مس حدود 30 تومان باعث افزایش یا کاهش سود ملی مس می شود اما در گروه روی هر 100 دلار حدود 15 الی 20 تومان باعث کاهش یا افزایش سود سهم های این گروه می شود لذا نباید ریزش مس را در مقطع فعلی خیلی برای ملی مس ترسناک جلوه داد بنا بر نظر تحلیل گران مس به محدوده 8200 الی 8400 خواهد رسید و بیش از این انتظار کاهش قیمت وجود ندارد مگر اینکه شرایط خاصی در دنیا پیش بی اید که قابل تصور نباشد همانطور که هیچ کسی مرگ بن لادن را پیش بینی نمی کرد عوامل خاصی در دنبا قابل اتفاق است که در هر برهه ای برای بازار های جهانی تاثیر گذار می باشند مثل زلزه زاپن ..
ملی مس حتی با مس 8000 دلاری می تواند حدود 200 تومان در سال 90 سود بسازد لذا با فرض تقسیم سود 200 تومانی در مجمع و سود تخمینی سال 90 بنظر کاهش خیلی زیادی برای این سهم نباید متصور بود هرچند در کوتاه مدت یقینا جو منفی بر این سهم غالب خواهد بود اما حمایت های ومعادن و سهامداران دیگر مانع از ریزش شدید این سهم خواهد شد محدوده 1300 و سپس 1200 تومان محدوده های حمایتی قیمت می توانند مدنظر باشند
اما شرایط در گروه روی خیلی متفاوت است فراوری که با تغییر هر 100 دلار حدود 12 تومان از سودش کم می شود لذا با توجه به پی به ای بالای اینسهم ، وقتی چشم انداز سهم مثبت نباشد یقینا سهامداران دلیلی برای همراهی با اینسهم پیدا نخواهند کرد و احتمال کاهش بیشتر سهم بیشتر خواهد بود
اما در گروه سنگ اهنیها با خبر ممنوعیت اخذ عوارض صادراتی سنگ اهن در سال 90 توسط مجلس شاهد تشکیل صفوف خرید در سهام این گروه به خصوص گل گهر در روز یکشنبه می توانیم باشیم در این گروه کگل تاثیر بیبشتری از تصمیم مجلس میپذیرد این شرکت با توجه به حجم بالای صادرات و قیمتهای بالای صادراتی محصولاتش میتواند با تعدیل عایدی مناسبی مواجه شود هر چند باید توجه داشت گل گهر برای سال 90 بودجه صادراتی مدنظر نگرفته است و این عدم صادرات باعث شده است تمرکز شرکت بر روی تولید گندله باشد و تولید گندله نیز خود سود دو برابری نسبت به کنستانتره دارد اگر به قیمت کنستانتره تولیدی در داخل و خارج از کشور توجه کنیم می بینیم نهایت اختلاف داخل و خارج بیش از 50 درصد نمی باشد و گندله صادراتی نیز نهایتا 20 درصد نسبت به داخل تفاوت قیمت دارد و در حال حاضر باید توجه داشت هزینه حمل و نقل در صادرات خیلی بالا می باشد و این هزینه بر عهده شرکت های چادرملو و گل گهر می باشد لذا باید منتظر بود و دید ایا صادرات کنستانتره برای گل گهر به صرفه تر می باشد و یا تولید گندله داخلی ؟؟/ در مجموع انتظار بر این است که گل گهر از این مصوبه یک فاز صعودی کوچکی را برای خود ایجاد کند و تاثیر چندانی را برای چادرملو نباید مدنظر گرفت چون صادراتی نداشته و نخواهد داشت ولی باز هم باید تاکیید کنیم گل گهر مشکل عدم صادرات خود را با تولید بیشتر گندله جبران کرده بوده است و این مصوبه شاید در عمل برای گل گهر اثر خیلی مثبتی هم نداشته باشد چون ظرفیت تولید کنستانتره در گل گهر مقدار ثابتی می باشد و ظرفیت فعلی یا باید صرف صادرات بشود و یا باید به تولید گندله معطوف شود و علاوه بر این موارد حتما حتما نیز باید نیازهای فولاد خوزستان و مبارکه نیز در ابتدا رفع شوند
اما در گروه سرمایه گذاری ها دو شرکت ومعادن و وامید با روند مثبتی مواجه خواهند شد البته در ومعادن شاید به دلیل افت شدید قیمتهای جهانی مس و احتمال منفی شدن روند فملی روند چندان مثبتی را شاهد نباشیم اما به هر حال تاثیرات مثبت احتمالی سنگ اهنیها باعث تاثیرات مثبتی نیز در این دو سهم خواهد شد لازم به ذکر است در نماد وامید برخی شنیده ها حکایت از واردات بخش قابل توجهی کالا و فروش انها با سود خوب و احتمال تعدیل مثبت حکایت دارد هر چند رشد اخیر وامید بنا بر همین دلیل بود و فعلا نباید از ومعادن و امید توقع رشد بالایی داشت
اما برای فردا در نمادهای وساپا و وصنعت و احتمالا بوعلی نیز میتوان انتظار روند مثبتی را انتظار داشت البته قیمتهای 360 تومان برای وساپا میتواند سیل عرضه ها را افزایش دهد
گزارش 12 ماهه شیران با سود 285 تومانی ان می تواند باعث رشد سرمایه گذاری ایته دماوند و صنعت بشود
سرمایه گذاری غدیر و وصندوق نیز فردا نمی توانند خیلی مثبت معامله شوند لذا باید توجه داشت قیمتهای غدیر در محدوده های بیش از 380 تومان از ریسک بالایی برخودار می باشد که با شرایط فعلی قیمت نفت نباید خیلی هم به این سهم امید های زیاد داشت اما ورود زیر مجموعه های دیگر غدیر هنوز می تواند باعث استقبال سهم برای افراد میانمدت باشد در مجموع باید توجه داشت غدیر سهمی نیست که کاهش چندانی داشته باشد یقینا حمایتهای سهامداران عمده دلیل رشد اخیر این سهم می باشد و این حمایت ها باز هم می تواند مانع از کاهش قیمت شود
اما در گروه خودروییها که این روزها لیدر بازار هستند شاهد ادامه دار بودن روند مثبت در این گروه خواهیم بود از خبهمن گزارشات حاکی از سرمایه گذاریهای جدید و گسترده شرکت در حوزه بانکداری دارد که میتواند این سهم را با تعدیل عایدی خوبی برای سال 90 مواجه سازد مضافا اینکه ورود دو شرکت زیر مجموعه این شرکت به بازار فرابورس نیز میتواند تاثیرات مثبت را شدت ببخشد برای گروه بهمن و زامیاد احتمالا محدوده های 330 الی 340 تومان که این دو سهم در همین مدت نوسان داشتند مدنظر بعضی ها می باشد احتمالا زامیاد بااین شرایط به گره معاملاتی در روز سشنبه خواهد رفت مگر اینکه صف سهم کاملا عرضه شود که در ان صورت قیمتهای فعلی هنوز برای خرید افراد میان مدت جذاب می باشد کافی است سیاست تقسیم سود زامیاد حداقل 50 تومان باشد ان گاه مشاهده خواهیم کرد که اینسهم در حال حاضر با سود 60 تومانی سال 90 در محدوده پی به ای 4 در حال معامله می باشد
اما برای فردا در گروه بانکیها و در نماد پست بانک شایعاتی از حضور مجدد صبا تامین در ترکیب سهامداران این بانک دارد صبا تامین یکبار در قیمتهای 650 تومان وارد پست بانک شد و تا قیمتهای 1000 تومان از پست حمایت کرد باید دید اینبار قصد صبا تامین از ورود به پست چه چیز میباشد پست اهداف قیمتی 630 و در صورت عبور از این محدوده 720 تومان را پیش روی خود دارد در نماد پست بانک برخی شنده ها حکایت از احتمال تعدیل عایدی شرکت به دلیل افزایش درامدهای شرکت ناشی از قبوض میباشد
شرایط گروه پتروشیمی نیز فردا خیلی مثبت نخواهد بود و با ریزش این روزهای قیمت جهانی نفت از 125 دلار به 110 دلار احتمالا جو غالب منفی خواهد بود احتمالا در کوتاه مدت نباید شاهد ریز ش بیشتری از قیمت نفت بود چون شرایط نفت در دنیا با طلا که یک عاملی برای سفته بازی بوده است خیلی متفاوت است و کمبود منابع تجدید ناپذیر نفت عاملی برای رشد نفت در بلند مدت است و نفت بالاتر از قیمتهای 150 دلار برای سال های اینده دور از ذهن نخواهد بود اما فردا صنایع وابسته از جمله پتروشیمی ها و پالایپشگاهی متاثر از این کاهش قیمت کم تر در نظر خریداران خواهند بود و همین عامل باعث روند کاهشی در طول هفته های اینده برای این گروه خواهد بود
پتروشیم پردیس نیز در نهایت قیمت مدنظری می تواند به 2500 تومان برسد و رشد بیش از این محدوده خیلی هم منطقی نمی باشد سهم دیگر این گروه شاراک می باشد این سهم در مجمع احتمالا 70 تومان تقسیم خواهد کرد و با سود 70 تومانی سال 90 و پی به ای 7 می تواند بار دیگر بعد از مجمع در محدوده های 480 الی 500 بازگشایی شود لذا حضور در مجمع سالیانه این سهم در 20 اردیبهشت شاید گزینه میان مدت خوبی باشد اما برای افراد کوتاه مدت شاید شرایط قیمتهای جهانی پس از بازگشایی سهم ، کمی قیمت بازگشایی را سخت کند و همچنین سابقه باز و بسته شدن شاراک بیانگر این مطلب می باشد که این سهم در باز و بسته شدن ها خیلی دیر گزارش می دهد و باید به خواب سرمایه نیز توجه داشت
در گروه خدماتی ها با بازگشایی خدمات انفورماتیک شاهد رشد بقیه اعضای این گروه بودیم خدمات انفورماتیک با سود 135 تومانی و پی به ای 12 در حال نوسان می باشد و در روز بازگشایی نیز شاهد عرضه های سنگینی از طرف سهامداران عمده بودیم پی به ای بالای اینسهم توجیح خرید را برای افراد تازه وارد ایجاب نمی کند لذا قیمتهای فعلی نیاز به اصلاح دارند و در حال حاضر چشم انداز مناسبی برای رشد قیمت سهم وجود ندارد
در مورد گروه فولادی ها نیز باید به قیمت بیلت توجه داشت که فعلا در محدوده 550 دلار در نوسان می باشد از طرفی شاهد ان می باشیم که شایعاتی از رشد قیمت محصولات فولادی در حدود 15 درصد در داخل شنیده می شود و از طرفی شاهد تمایل شدید دولت به وارد کردن محصولات فولادی نیز می باشیم تمام تلاش ها برای یکسان سازی نرخ فولاد داخلی با قیمتهای وارداتی می باشد لذا مشاهده می کنیم در صورتیکه قیمت بیلت وارداتی بتواند بیشتر از بیلت داخل باشد شاهد رشد قیمت محصولات داخل نیز خواهیم بود وگرنه فعلا دلیلی بر رشد قیمتهای داخلی وجود ندارد اما مهمترین نکته در تفاوت قیمتهای داخلی به وارداتی کیفیت بسیار بالای محصولات ایرانی به مشابه خارجی می باشد یقینا محصولات ایرانی باید از قیمت بالاتری نسبت به محصولات وارداتی برخودار باشند که با رشد قیمت های جهانی انتظار داریم این بخش بتواند برگ برنده شرکتهای داخلی باشد اما در جو منفی بازارهای جهانی فولاد مبارکه نیز نمی تواند به صف خرید خود دلخوش کند و احتمالا شاهد عرضه این صف خواهیم بود محدوده 280 الی 300 تومان می تواند محدوده نوسان این سهم باشد که تا در جو مثبت بازار بتوانیم احتمال رشد قیمت تا 320 را در هفته های اتی برای سهم مدنظر داشت
در اخر به صدرا می رسیم سهمی که هر بار یکی از سهامدارن عمده ان بلای جان این سهم می شود تعاونی ایران خودرو با دارا بودن 27 میلیون برگ اینسهم روند منفی را در این سهم ایجاد کرده است که تا زمانییکه بازار نسبت به اتمام فروش تعاونی ایران خودرو مطمین نشود نسبت به صدرا دید مثبتی را نخواهد داشت
شاید بازگشایی حفاری شمال در فردا بتواند عاملی برای تحرکی جدید در این گروه شود حفاری شمال قصد ورود چند دکل جدید را دارد که هنوز هیچ کدام از انها وارد فاز اجرایی نشده است اما در مجمع اخیر شرکت از راه اندازی یکی از این دکل ها در نیمه اول سال 90 صحبت به میان اورده شد در مجموع شاید عرضه حفاری در 21 اردیبهشت ماه بتواند با رقابت شدیدی که رخ خواهد داد باعث حرکت کلی در بازار شود فعلا که بنا برنظر اکثر فعالین این معامله انجام نخواهد شد و این شرکت بدون رقابت بابت رد دیون به یکسری از حقوقی ها داده خواهد شد
در مجموع بنظر جو کلی هفته جاری با گروه خودرو همراه خواهد بود و صنایع دیگر نیز در صورت حمایت حقوقی ها می توانند در فاز مثبت قرار گیرند
شنبه 17 اردیبهشت 90
