تحلیل بنیادی کربن ایران
مقدمه:كربن ايران در زمينه دوليد كربن صنعتي (مواد اوليه توليد تاير) فعاليت ميكند اين شركت با ظرفيت سالانه 30 هزار تن دوده صنعتي يكي از بزرگترين شركتهاي مطرح در اين صنعت ميباشد
روند سوداوري كربن:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
(101) |
(25) |
|
1391 |
225 |
56 |
|
1392 |
811 |
202 |
|
1393 |
412 |
103 |
شركت در سال 90 زيان ده بوده است اما در سال 91 به دليل افزايش شديد قيمت محصولات شركت در راستاي افزايش نرخ ارز و كاهش واردات محصولات مشابه با رشد سوداوري خوبي مواجه شده و از ورطه زيان دهي رهايي يافته است در سال 92 به دليل افزايش شديد قيمت محصولات شركت شاهد جهش سوداوري اين شركت ميباشيم
پيشبيني سود سال 93:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
پیشبینی حسابرسی نشده |
|
سال مالي منتهي به |
93،12،29 |
92،12،29 |
|
فروش |
1،520،000 |
1،349،626 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(1،358،313) |
(1،144،260) |
|
سود و زيان ناخالص |
161،687 |
205،366 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(32،658) |
(27،215) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
129،029 |
178،151 |
|
هزينه هاي مالي |
(50،109) |
(47،184) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
41،756 |
101،225 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
100 |
100 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
120،776 |
232،292 |
|
ماليات |
(17،780) |
(29،490) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
102،996 |
202،802 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
412 |
811 |
|
سرمايه |
250،000 |
250،000 |
كربن سود هر سهم سال جاري خود را به ازاي هر سهم مبلغ 412 ريال اعلام نموده است
بررسي ميزان توليد و فروش شركت طي سال 93:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال93 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال93
|
مقدار فروش(هر تن) سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال92 |
|
دوده صنعتي |
32،000 |
4،750،000 |
31،000 |
4،353،000 |
كربن نرخ فروش را براي سال 93در سطوح مناسبي پيشبيني كرده است
مصارف ارزي:
كربن براي سال 93 به دليل صرفه بيشتر قيمتهاي فروش داخلي پيشبيني صادراتي ندارد
همچنین شرکت بریا سال 93 پیبشینی وارداتی نیز ندارد
بررسي سوداوري شركتهاي بورسي و غير بورسي در تركيب سوداوري كربن:
|
نام شركت |
سهم شركت سرمايه گذاري (ميلياردريال) |
سود هر سهم(ريال) |
سود تقسيمي(ريال) |
|
لاستيك سهند |
32 |
1155 |
577 |
|
دوده صنعتي پارس |
9 |
312 |
330 |
بيش از 40درصد از سود خالص پيشبيني شده براي سال 93 ناشي از سود شركتهاي زير مجموعه به خصوص لاستيك سهند ميباشد
بررسي بهاي تمام شده در شركت كربن ايران:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
1،170،494 |
86 |
|
دستمزد مستقيم |
15،229 |
1 |
|
سربار |
172،590 |
13 |
همانطور كه مشاهده ميشود مواد اوليه عمده بهاي تمام شده اين شركت را تشكيل ميدهد
مواد مستقيم:
مواد اوليه:
|
نام محصول |
واحد |
سال93 |
مبلغ هر تن تومان |
سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اكستراكت |
تن |
41،600 |
1،735،000 |
43،526 |
1،537،000 |
|
قطران |
تن |
22،400 |
1،763،000 |
19،989 |
1،644،000 |
از نكات مهم اينكه شركت نرخ خريد اكستراكت را در بودجه سال 93حدود1735 تومان در نظر گرفته است در صورتي كه نرخ خريد اين محصول 1575 تومان مییباشد
نرخ فعلي قطران نيز 1700 تومان ميباشد كه شركت در سطوح 1763 تومان در نظر گرفته است
اثرات طرح تحول بر كربن ايران:
شرگت سالانه حدود 1،3 ميليارد تومان مصرف انرژي دارد که برای سال 93 این مصرف را در سطوح بالای1،6 میلیارد تومان در نظر کرفته است
تركيب سهامداران شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري صنايع پتروشيمي |
39 |
|
سرمايه گذاري توسعه ملي |
5،3 |
|
سرمايه گذاري ملي |
3،9 |
|
دوده صنعتي پارس |
2 |
شركت داراي سهام شناور بالايي در بازار ميباشد
نتيجه گيري:
شركت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبي پيشبيني كرده است اما نرخ خريد مواد اوليه شركت تغييراتي داشته است
از نكات مهم اينكه شركت نرخ خريد اكستراكت را در بودجه سال 93حدود1735 تومان در نظر گرفته است در صورتي كه نرخ خريد اين محصول 1575 تومان مییباشد
نرخ فعلي قطران نيز 1700 تومان ميباشد كه شركت در سطوح 1763 تومان در نظر گرفته است
مواد اوليه:
|
نام محصول |
واحد |
سال93 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اكستراكت |
كيلو |
41،600 |
1،575،000 |
|
قطران |
عدد |
22،400 |
1،700،000 |
بدين ترتيب شاهد كاهش 13،5 ميليارد توماني بهاي تمام شده كربن خواهيم بود
|
شرح |
پيشبيني 93 |
|
سال مالي منتهي به |
93،12،29 |
|
فروش |
1،520،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(1،223،000) |
|
سود و زيان ناخالص |
297،000 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(32،658) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
264،342 |
|
هزينه هاي مالي |
(50،109) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
41،756 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
100 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
256،089 |
|
ماليات |
(38،400) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
217،689 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
870 |
|
سرمايه |
250،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود كربن ايران در صورت فروش تمامي محصولات پيشبيني شده خود تا پايان سال توانايي رسيدن به سود 87 توماني را به ازاي هر سهم را خواهد داشت
باید دقت داشت شرکتهای لاستیکی سهند کربن دوده صنعتی وپترو گروهی از سهم ها هستند که گزارش های شفافی ارایه نمی دهند لذا در مقطع فعلی به سود تخمینی 87 تومانی نمی تواند خیلی امید داشت یقینا لازم است گزارش های سه ماهه بی اید تا بتوان نسبت به چشم انداز این 4 سهم امیدهای بیشتری داشت
حمایت اول سهم 320 تومان است که اگر شکسته شود محدوده 220 تومان حمایت بعدی سهم خواهد بود در خرید سهم باید دقت داشت که رد شرایط فعلی پی به ای سهم بالا است و ممکن است سهم اصلاح بیشتری در پیش داشته باشد
جمعه 22 فروردین 93
