تحلیل بنیادی نفت ایرانول
مقدمه: نفت ايرانول يكي از بزرگترين شركتهاي توليد كننده انواع روانكارها(روغن موتور اتومبيل) با ظرفيت سالانه بيش از 560 هزار مترمكعب انواع روانكار و پارافين و ضد يخ يكي از بزرگترين و صاحب نامترين شركتهاي فعال در اين زمينه ميباشد
روند سوداوري هر سهم طي سالهاي گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
761 |
760 |
|
1391 |
2401 |
2401 |
|
1392 |
2498 |
2498 |
|
1393 |
2704 |
2704 |
سود شركت در سال هاي اخير با روند صعودي بسيار خوبي همراه شده است كه پيشبيني ميشود با توجه به ماهيت صادراتي بودن شركت همچنان شاهد ادامه يافتن روند صعودي سوداوري ايرانول طي سالهاي اتي باشيم
پيشبيني سود سال 93:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
پیشبینی حسابرسی نشده |
|
سال مالي منتهي به |
93،12،29 |
92،12،29 |
|
فروش |
14،905،465 |
13،300،783 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(11،537،867) |
(9،479،196) |
|
سود و زيان ناخالص |
3،367،598 |
3،821،587 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(631،507) |
(548،775) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
8،746 |
(118،486) |
|
سود و زيان عملياتي |
2،744،837 |
3،154،326 |
|
هزينه هاي مالي |
(267،453) |
(265،671) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
578،429 |
35،730 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
3،055،813 |
2،924،385 |
|
ماليات |
(351،497) |
(426،469) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
2،704،316 |
2،497،916 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
2،704 |
2،498 |
|
سرمايه |
1،000،000 |
1،000،000 |
سود هر سال 93 ايرانول 2704 ريال به ازاي هر سهم پيشبيني شده است
بررسي سرفصل فروش شركت:
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش(متر مكعب) سال 93 |
قيمت فروش (هرمترمكعب تومان) سال 93
|
مقدار فروش(مترمكعب) سال92 |
قيمت فروش (هرمترمكعب تومان) سال92 |
|
پارافين و واكس |
مترمكعب |
65،363 |
1،658،000 |
68،248 |
1،663،000 |
|
ضد يخ |
مترمكعب |
3،031 |
5،480،000 |
3،038 |
5،536،000 |
|
انواع روغن |
مترمكعب |
529،470 |
2،570،000 |
481،167 |
2،493،000 |
|
گریس |
مترمکعب |
500 |
9،500،000 |
29 |
9،931،000 |
بيش از 90درصد بودجه فروش نفت ايرانول را انواع روانكار ها تشكيل ميدهد و تنها 10 درصد فروش شركت را ضد يخ و پارافين و گریس به خود اختصاص داده است
اخرین نرخ فروش محصولات شرکت به شرح ذیل میباشد:
انواع پارافین 1،800،000
انواع ضد یخ 5،500،000
انواع روغن 2،650،000
انواع گریس 9،900،00
مصارف ارزي و فروش داخلي و صادراتي شركت:
شركت بخش قابل توجهي از محصولاتش را به امر صادرات اختصاص ميدهد به همين دليل داراي ارز اوري بالايي بوده و حجم صادراتش به نسبت واردات فزوني ميابد
شركت در سال 93 قصد صادرات 170ميليون دلاري در مقابل واردات 36 ميليون دلاري را با دلار 2650 توماني را دارد
همچنین سیاست تسعیر ارز شرکت تسعیر ارز بر مبنای قیمتهای بازار ازاد میباشد
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
170،497،000 |
26،500 |
4،518،000 |
واردات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
36،393،000 |
26،500 |
964،432 |
|
دلار |
7،251،000 |
26،500 |
192،157 |
مواد اوليه:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 93 |
پيشبيني مبلغي خريد سال93 تومان
|
مقدار خريد سال92 |
مبلغ خريد سال92
|
|
لوبكات |
مترمكعب |
432،118 |
1،614،000 |
390،925 |
1،569،000 |
|
وكيوم باتوم |
مترمكعب |
155،936 |
1،094،000 |
131،109 |
1،099،000 |
|
ايزوريسايكل |
مترمكعب |
2،076 |
1،946،000 |
3،000 |
1،897،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود لوبكات عمده مواد مصرفي شركت را تشكيل ميدهد اين ماده بيش از 70درصد مواد اوليه شركت را تشكيل ميدهد اين مواد از پالايشگاها تامين و از مشتقات نفتي ميباشد و قيمت ان وابسته به قيمت نفت است
مابقي مواد اوليه شركت به جز مواد بسته بندي نيز به نوعي از مشتقات نفتي محسوب ميشوند و قيمت انها ارتباط مستقيمي با قيمت نفت دارد
شرکت تنرخ خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است
هزينه هاي سربار و هزينه انرژي:
اين شركت براي سال 92 حدود 19 ميليارد تومان انرژي مصرف داشته است که برای سال 93 این میزان را در سطوح بالای 25 میلیارد تومان پیشبینی کرده است
تركيب سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري نفت و گاز پتروشيمي تامين |
47،5 |
|
سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي |
40،2 |
|
سرمايه گذاري صبا تامين |
2،8 |
طرح هاي توسعه اي:
|
نام طرح |
براورد سرمايه گذاري |
درصد پيشرفت طرح تاكنون |
سال بهره برداري |
||
|
مبلغ ميليون ريال |
نام ارز |
مبلغ ارزي |
|||
|
Deoiling فاز اول |
189،000 |
دلار |
6،000،000 |
72 |
93 |
|
پايانه واردات صادرات |
211،925 |
دلار |
450،000 |
12 |
94 |
|
افزايش راندمان موم زدايي |
99،500 |
دلار |
3،000،000 |
0 |
94 |
|
Deoiling فاز دوم |
332،500 |
دلار |
5،000،000 |
0 |
94 |
|
تولید برق و بخار پالایشگاه تهران |
210،000 |
دلار |
0 |
0 |
94 |
نتيجه گيري:
بررسي سود شركت با قيمتهاي فعلي فروش و لحاظ کردن نرخ تسعیر ارز 3 هزار تومانی برای فروش صادراتی:
اخرین نرخ فروش محصولات شرکت به شرح ذیل میباشد:
انواع پارافین 1،800،000
انواع ضد یخ 5،500،000
انواع روغن 2،650،000
انواع گریس 9،900،00
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش(متر مكعب) سال 93 |
قيمت فروش (هرمترمكعب تومان) سال 93
|
|
پارافين و واكس |
مترمكعب |
65،363 |
1،800،000 |
|
ضد يخ |
مترمكعب |
3،031 |
5،500،000 |
|
انواع روغن |
مترمكعب |
529،470 |
2،650،000 |
|
گریس |
مترمکعب |
500 |
9،900،000 |
مبلغ فروش
|
جمع فروش ميليون ريال |
15،421،000 |
تخمین سود
|
شرح |
پيشبيني 93 |
|
سال مالي منتهي به |
93،12،29 |
|
فروش |
15،421،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(11،537،867) |
|
سود و زيان ناخالص |
3،833،183 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(631،507) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
8،746 |
|
سود و زيان عملياتي |
3،260،372 |
|
هزينه هاي مالي |
(267،453) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
578،429 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
3،571،348 |
|
ماليات |
(410،700) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
3،160،648 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
3،160 |
|
سرمايه |
1،000،000 |
در صورت ثبات شرايط فعلي شرانول توانايي رسيدن به سود 316توماني را دارا ميباشد
سه شنبه 19 فروردین 93
