تحلیل بنیادی فراورده های نسوز ایران
مقدمه: نسوز ايران يكي از بزرگترين توليد كنندگان اجر و مواد نسوز در كشور ميباشد اين شركت عمده محصولات خود را به شركتهاي صنايع استفاده كننده از كوره مانند صنايع سيمان و فولاد و شيشه و غيره عرضه ميكند
روند سوداوري كفرا:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
848 |
57 |
|
1391 |
2508 |
170 |
|
1392 |
2768 |
376 |
|
1393 |
2425 |
329 |
روند سوداوري شركت با توجه به رشد قيمت محصولات شركت با روند صعودي خوبي مواجه شده است
پيشبيني سود سال 93:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
پیشبینی حسابرسی نشده |
|
سال مالي منتهي به |
93،12،29 |
92،12،29 |
|
فروش |
1،199،740 |
1،200،751 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(720،810) |
(684،911) |
|
سود و زيان ناخالص |
478،930 |
515،840 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(71،422) |
(62،812) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
14،897 |
16،368 |
|
سود و زيان عملياتي |
422،405 |
469،396 |
|
هزينه هاي مالي |
(14،955) |
(4،463) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
1،100 |
2،366 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
2،753 |
2،753 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
411،303 |
470،052 |
|
ماليات |
(81،553) |
(93،537) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
329،750 |
376،515 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
2،425 |
2،768 |
|
سرمايه |
136،000 |
136،000 |
نسوز ايران سود هر سهم سال جاري خود را به ازاي هر سهم مبلغ 2425 ريال اعلام نموده است
توليدات و فروش شركت:
همانطور كه مشاهده ميشود عمده فروش شركت و حدود 78درصد سبد فروش شركت را اجر تشكيل داده است
بررسي ميزان توليد و فروش شركت طي سال 93:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال93 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال93
|
مقدار فروش(تن) سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال92 |
|
اجر |
27،200 |
3،142،000 |
30،411 |
3،096،000 |
|
مواد ويژه |
19،810 |
1،742،000 |
16،198 |
1،599،000 |
قيمت فروش محصولات شركت به شرح ذیل میباشد:
قيمت فروش اجر هر تن 3،300،000
قيمت هر تن مواد ويژه 1،750،000
مصارف ارزي:
كفرا براي سال 93پيشبيني واردات 17،1 ميليون دلاري مواد اوليه و واردات 3،1 ميليون دلاري قطعات يدكي را با دلار2650 توماني را داشته است همچنین صادرات 860 هزار دلاری را با نرخ 2650 تومانی را هم در دستور کار دارد
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
860،000 |
26،500 |
22،795 |
واردات:
واردات مواد اوليه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
17،174،000 |
26،500 |
455،000 |
واردات قطعات يدكي:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
3،169،000 |
26،500 |
83،986 |
بررسي بهاي تمام شده در شركت نسوز ايران:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
575،983 |
80 |
|
دستمزد مستقيم |
32،143 |
4 |
|
سربار |
112،684 |
16 |
همانطور كه مشاهده ميشود مواد اوليه عمده بهاي تمام شده اين شركت را تشكيل ميدهد
مواد مستقيم:
مواد اوليه:
|
نام محصول |
واحد |
پيشبيني سال93 |
مبلغ هر تن تومان |
واقعي سال 92 |
مبلغ هر تن تومان |
|
خاكهاي خام و پخته |
تن |
17،602 |
240،000 |
20،180 |
163،000 |
|
بوكسيتها |
تن |
5،557 |
1،646،000 |
7،962 |
1،624،000 |
|
منيزيتها |
تن |
17،839 |
1،534،000 |
14،923 |
1،772،000 |
|
سيمانها |
تن |
3،522 |
1،842،000 |
2،920 |
2،054،000 |
|
كروميت |
تن |
5،856 |
1،825،000 |
6،478 |
2،203،000 |
حدود 57 درصد از مواد اوليه شركت را انواع منيزيتها تشكيل ميدهد با توجه به وكاهش نرخ دلار و مبنا قرار دادن نرخ دلار 2650 تومانی برای سال 93 در صورتی که شرکت بتواند وارداشت را با دلار 2650 توماین انجام دهد با کاهش 15 درصدی نرخ خرید مواد اولیه در سال 93 به نسبت سال 92 همراه خواهد شد بدین ترتیب شاهد رسیدن بهای مصرف مواد اولیه شرکت به سطوح 54 میلیارد تومانی و کاهش 4 میلیارد تومانی دیگر بهای تمام شده شرکت خواهیم بود
اثرات طرح تحول بر كفرا:
شركت بریا سال 92 حدود1،6 میلیارد تومان انرژی مصرف داشته است که برای سال 93 این مقدار را در سطوح 2،5 میلیارد تومان پیشبینی و بدین ترتیب اثرات افزایش نرخ حاملهای انرژی را در بودجه خود لحاظ کرده است
تركيب سهامداران شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري صدر تامين |
58،1 |
|
سرمايه گذاري صبا تامين |
4،6 |
نتيجه گيري:
در اين بخش به تخمين سود شركت بر اساس قیمتهای فعلی محصولات شرکت میپردازیم:
قيمت فروش محصولات شركت به شرح ذیل میباشد:
قيمت فروش اجر هر تن 3،300،000
قيمت هر تن مواد ويژه 1،750،000
فروش:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال93 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال93
|
|
اجر |
27،200 |
3،300،000 |
|
مواد ويژه |
19،810 |
1،750،000 |
مبلغ فروش
|
جمع فروش میلیون ریال |
1،243،000 |
حدود 57 درصد از مواد اوليه شركت را انواع منيزيتها تشكيل ميدهد با توجه به وكاهش نرخ دلار و مبنا قرار دادن نرخ دلار 2650 تومانی برای سال 93 در صورتی که شرکت بتواند وارداشت را با دلار 2650 توماین انجام دهد با کاهش 15 درصدی نرخ خرید مواد اولیه در سال 93 به نسبت سال 92 همراه خواهد شد بدین ترتیب شاهد رسیدن بهای مصرف مواد اولیه شرکت به سطوح 54 میلیارد تومانی و کاهش 4 میلیارد تومانی دیگر بهای تمام شده شرکت خواهیم بود
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
93،12،29 |
|
فروش |
1،243،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(680،810) |
|
سود و زيان ناخالص |
562،190 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(71،422) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
14،897 |
|
سود و زيان عملياتي |
505،665 |
|
هزينه هاي مالي |
(14،955) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
1،100 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
2،753 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
494،563 |
|
ماليات |
(81،553) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
413،010 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
3،037 |
|
سرمايه |
136،000 |
در صورتی که برای سال 93 شرکت بتواند به ارز مبادلاتی برای واردات مواد اولیه خود دست یابد توانایی رسیدن به سود بالای 303 تومانی را خواهد داشت
شنبه 9 فرودین 93
