تحلیل بنیادی پتروشیمی فن اوران 

مقدمه: پتروشیمی فناوران یکی از بزرگترین تولید کنندگان متانول در ایران میباشد این شرکت ۶۴ درصد بازار داخلی متانول و حدود۶۵ درصد بازار داخلی اسید استیک را در دست دارد این شرکت از گاز طبیعی برای تولید محصولات خود استفاده مینماید

روند سوداوری سهم در چند سال اخیر:

همانطور که مشاهده میشود سود سهم در سال ۸۸ به دلیل رکود بازار سرمایه و رکود اقتصاد جهانی با کاهش فراوانی مواجه شد اما از ابتدای سال ۸۹ با رونق اقتصاد جهانی و افزایش شدید قیمت متانول در کنار رونق بازار سرمایه شاهد افزایش قیمت سهم هستیم که با توجه به قیمتهای فعلی متانول و روند صعودی نرخ ارزبرای سال ۹۳ انتظار رشدخوبی در سوداوری شفن داریم

روند سوداوری شفن:

پتروشیمی فناوران سود هر سهم سال ۹۳خود را به ازای هر سهم مبلغ ۴۳۲۴ ریال اعلام نموده است

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۸۰ درصد سبد فروش شرکت را متانول تشکیل داده است

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۲:

شرکت برای سال ۹۳ پیشبیینی فروش متانول را با ترخ ۹۸۷هزار تومان دارد

قیمتهای جهانی متانول هم اکنون در سطوح ۴۴۰ دلار قرار دارد احتساب دلار۲۹۵۰تومانی قیمت فروش شرکت به سطح ۱،۲۹۸،۰۰۰تومان در هر تن افزایش پیدا میکند

قیمت فروش داخلی شرکت نیز در سطوح ۱۱۸۵تومان قرار دارد که برایند فروش داخلی و صادراتی شرکت در سطوح ۱۲۶۰تومان قرار میگیرد

مصارف ارزی:

پتروشیمی فناوران سالانه دو سوم متانول خود و نیمی از منو اکسید تولیدی خود را صادر میکند و مابقی محصولاتش در بازارهای داخلی به فروش میرسد همین مقدار صادرات بیش از ۷۰ درصدی بودجه شرکت را شامل میشود

شرکت هیچگونه وارداتی ندارد.

همچنین برای سال ۹۳ بودجه تسعیر ارز خود را با نرخ ۲۶۵۰ تومان بسته است شرکت در سال ۹۲ ارز خود را با قیمتهای ازاد تسعیر کرده است

صادرات:

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی فناوران:

هزینه های سربار و مواد اولیه عمده بهای تمام شده شفن را تشکیل میدهند

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

عمده مواد اولیه شفن گاز طبیعی میباشد این شرکت نرخ گاز طبیعی را در بودجه خود ۳۴۴تومان لحاظ کرده است

ترکیب سهامداران شرکت:

سازمان تامین اجتماعی و شرکتهای زیر مجموعه با خرید سهام متعلق به شرکت نفت و گاز پارسیان مالکیت و مدیریت شفن را در اختیار گرفتند

نتیجه گیری:

شرکت برای سال ۹۳ پیشبیینی فروش متانول را با ترخ ۹۸۷هزار تومان دارد

قیمتهای جهانی متانول هم اکنون در سطوح ۴۴۰ دلار قرار دارد احتساب دلار۲۹۵۰تومانی قیمت فروش شرکت به سطح ۱،۲۹۸،۰۰۰تومان در هر تن افزایش پیدا میکند

قیمت فروش داخلی شرکت نیز در سطوح ۱۱۸۵تومان قرار دارد که برایند فروش داخلی و صادراتی شرکت در سطوح ۱۲۶۰تومان قرار میگیرد

مقدار فروش شرکت را نیز طبق بودجه در نظر میگیریم:

مبلغ فروش

تخمین سود

همانطور که مشاهده میشود سود هر سهم شفن برای سال ۹۳ رشد تا حداقل سطح ۶۹۳ تومان به ازای هر سهم را دارا میباشد

نکات مهم:

بودجه بالا در صورتی تحقق پیدا خواهد کرد که فروش شرکت برای سال ۹۳ بر اساس متانول ۴۴۰ دلار و تسعیر ارز نیز بر مبنای نرخ ازاد و قرار داشتن قیمت دلار در محدوده ۳۰۰۰ تومان باشد تغییات هر یک از پارامترهای یاد شده شدیدا بر سود شرکت تاثیر گذار خواهد بود

دوشنبه ۴ فروردین ۹۳