معرفی شرکت آهن و فولاد ارفع
در راستای اهداف برنامه چهارم توسعه صنعت فولاد کشور و پیشبرد و گسترش معادن و صنایع معدنی کشور شرکت آهن و فولاد ارفع (سهامی خاص) در اسفند ماه 1383 در اداره ثبت شرکتهای تهران به ثبت رسید.تشکیل شده است. موضوع اصلی فعالیت شرکت عبارت از ایجاد کارخانجات آهن وفولادسازی با روش احیا مستقیم و انجام عملیات ذوب؛ ریخته گری و نورد فلزات است. محصولات تولیدی شرکت شامل 800 هزارتن آهن اسفنجی و800هزارتن شمش فولاد میباشد. به موجب پروانه بهره برداری که در تیرماه 91 توسط وزارت صنعت صادرشده است؛ بهره برداری از واحداحیا مستقیم کارخانه با ظرفیت 800 هزار تن آغاز شده است وهمچنین با توجه به بهره برداری آزمایشی از واحدفولادسازی ؛ بهره برداری تجاری از این واحد حداکثر تا پایان تیر ماه 92 پیش بینی گردیده است. پیشرفت فیزیکی تا پایان 91 حدود 97% می باشد.
سرمایه شرکت پس ازچندین مرحله افزایش سرمایه از 5 میلیاردریال به 1945میلیارد ریال رسیده است. بر طبق آخرین تصمیمات اتخاذشده ؛مبلغ 700میلیارد ریال افزایش سرمایه طی دومرحله مصوب گردیده بودکه باعث شد سرمایه شرکت درسال 91 ازمبلغ 1295 میلیارد ریال به مبلغ فعلی رسیده و به ثبت برسد.سهامداران اصلی شرکت شامل شرکتهای چادرملو با 39%، سرمایه گذاری توسعه معادن فلزات با حدود 20% و نورد و لوله یاران با حدود 17% مالکیت هستند.
این شرکت در سال91 ؛حدود520 هزارتن آهن اسفنجی تولیدکرد که از این مقدار حدود 494 هزار تن آن به فروش رفت.460 هزار تن به نرخ هرکیلو 5500 ریال درداخل به فروش رفت که 33% آن مربوط به فولاد مبارکه و 22% مربوط به فولادآلیاژی می باشد.همچنین حدود 32هزار تن با نرخ 7117ریال در بازارهای صادراتی(شرکت استمکور) به فروش رفت.مجموعاً حاشیه سودفروش حدود 15% حاصل شده است.پیش بینی تولید شمش فولاد این کارخانه برای سال 92حدود400 هزارتن پیش بینی شده است (50% ظرفیت اسمی).
در ارتباط با پروژه تکمیل و راه اندازی پست برق400کیلوولتی؛ کلیه مراحل ساختمانی و نصب تجهیزات به اتمام رسیده وپست آماده تحویل به برق منطقه جهت ورود به شبکه توزیع برای تامین نیاز فولادسازی می باشد. برای این پروژه اعتبار اسنادی به مبلغ 18/5 میلیون یورو بازگشایی شده است.
تعدادکارکنان دراستخدام شرکت درپایان سال مالی91 ؛بالغ بر 55 نفر بوده است. اما در راستای پیشبرد کار پروژه ها از نیروهای پیمانی نیزاستفاده شده است که برای واحد احیا مستقیم حدود 220 نفر و برای واحد فولادسازی حدود 520 نفر مشغول به فعالیت هستند.
ترکیب سهامداران
ارزش گذاری
مقدار تولید
|
شرح (تن) |
1392/09/30 |
1392/12/29 |
1393/12/29 |
پیش بینی 92 |
پیش بینی 93(1) |
پیش بینی 93(2) |
|
شمش فولادي |
145,718 |
266,652 |
600,000 |
233,149 |
600,000 |
800,000 |
|
( DRI ) آهن اسفنج |
620,315 |
840,000 |
840,000 |
827,087 |
840,000 |
840,000 |
|
جمع |
766,033 |
1,106,652 |
1,440,000 |
1,060,235 |
1,440,000 |
1,640,000 |
واحد احیا مستقیم تولید آهن اسفنجی شرکت با ظرفیت اسمی 800 هزار تن از تیر ماه سال 91 به بهره برداری رسیده است .واحد فولادسازی آن نیز به ظرفیت اسمی 800 هزار تن از ابتدای مرداد سال جاری به بهره برداری رسیده است .به همین دلیل شرکت در سال 91 تولید شمش فولادی نداشته است
علت رشد تولید شمش فولادی در سال 93 نسبت به سال 92 بهره برداری کامل از واحد فولاد سازی می باشد.طبق اعلام مسئولین شرکت ، تا پایان سال 93 در تولید شمش فولادی به حداکثر ظرفیت تولیدی خواهند رسید بنابراین پیش بینی شده در سال 93 به تولید 800 هزار تن نیز برسند .البته این موضوع در گزارش بودجه سال 93 نیز تاکید شده است به طوری که اعلام شده : ظرفیت عملی واحد فولاد سازی در سال 93 افزایش چشم گیری خواهد یافت.
شرکت فولاد ارفع را با دو سناریو بررسی خواهیم کرد
1) مقدار تولید 600000 تن
2) مقدار تولید 800000 تن
نسبت مقدار فروش به تولید
|
شرح |
1392/09/30 |
1392/12/29 |
1393/12/29 |
پیش بینی 92 |
پیش بینی 93(1) |
پیش بینی 93(2) |
|
شمش فولادي |
21% |
64% |
100% |
75% |
100% |
100% |
|
( DRI ) آهن اسفنج |
80% |
68% |
23% |
75% |
25% |
25% |
|
جمع |
68% |
67% |
55% |
75% |
56% |
62% |
مقدار فروش
|
شرح (تن) |
1392/09/30 |
1392/12/29 |
1393/12/29 |
پیش بینی 92 |
پیش بینی 93(1) |
پیش بینی 93(2) |
|
شمش فولادي |
30,032 |
170,000 |
600,000 |
174,862 |
600,000 |
800,000 |
|
( DRI ) آهن اسفنج |
494,070 |
571,164 |
190,000 |
620,315 |
210,000 |
210,000 |
|
جمع |
524,102 |
741,164 |
790,000 |
795,177 |
810,000 |
1,010,000 |
نرخ فروش
|
شرح (هزار ریال) |
1392/09/30 |
1392/12/29 |
1393/12/29 |
پیش بینی 92 |
پیش بینی 93 |
|
شمش فولادي |
15,557 |
14,531 |
16,000 |
14,531 |
17,000 |
|
( DRI ) آهن اسفنج |
7,197 |
7,277 |
8,500 |
7,277 |
9,000 |
نرخ فروش شمش فولادی را برای سال 93 طبق بودجه 16000 ریال برآورد کرده اند اما برآورد کارشناس 17000 ریال (16% افزایش نسبت به بودجه 92) می باشد.
مبلغ فروش
|
شرح (میلیون ریال) |
1392/09/30 |
1392/12/29 |
1393/12/29 |
پیش بینی 92 |
پیش بینی 93(1) |
پیش بینی 93(2) |
|
شمش فولادي |
467,195 |
2,470,311 |
9,600,000 |
2,540,956 |
10,200,000 |
13,600,000 |
|
( DRI ) آهن اسفنج |
3,555,696 |
4,156,623 |
1,615,000 |
4,514,317 |
1,890,000 |
1,890,000 |
|
جمع |
4,022,891 |
6,626,934 |
11,215,000 |
7,055,274 |
12,090,000 |
15,490,000 |
بهای تمام شده کالای فروش رفته
مقدار مواد اولیه
|
شرح |
1392/09/30 |
1392/12/29 |
1393/12/29 |
پیش بینی 92 |
پیش بینی 93(1) |
پیش بینی 93(2) |
|
گندله |
888,494 |
1,184,659 |
1,192,800 |
1,184,658.67 |
1,203,154.78 |
1,203,154.78 |
|
قراضه آهن |
39,598 |
63,357 |
142,560 |
63,356.80 |
163,046.43 |
217,395.24 |
|
فرومنگنز |
2,385 |
3,706 |
8,340 |
3,816 |
9,820 |
13,093.78 |
|
فروسیلیس |
1,325 |
1,867 |
4,200 |
2,120 |
5,456 |
7,274.32 |
|
کک |
2,080 |
3,306 |
7,440 |
3,328 |
8,564 |
11,419.32 |
|
سایر مواد اولیه |
17,038 |
27,260 |
61,338 |
27,261 |
70,155 |
93,539.58 |
|
جمع |
950,920 |
1,284,155 |
1,416,678 |
1,284,540 |
1,460,196 |
1,545,877 |
مقدار مواد اولیه با توجه به مقدار فروش برآورد شده است از آنجایی که مقدار تولید آهن اسفنجی در دو سنایو تغییر نمی کند مقدار گندله مورد نیاز هم تغییر نکرده است.
نرخ مواد اولیه
|
شرح |
1392/09/30 |
1392/12/29 |
1393/12/29 |
پیش بینی 92 |
پیش بینی 93 |
|
گندله |
3,965 |
3,902 |
3,995 |
3,965 |
4,164 |
|
قراضه آهن |
12,148 |
12,148 |
11,546 |
12,148 |
12,756 |
|
فرومنگنز |
41,489 |
42,161 |
39,783 |
41,489 |
43,564 |
|
فروسیلیس |
62,140 |
49,239 |
49,531 |
62,140 |
65,247 |
|
کک |
6,851 |
6,875 |
8,935 |
6,851 |
7,194 |
|
سایر مواد اولیه |
2,456 |
2,456 |
2,460 |
2,456 |
2,579 |
نرخ مواد اولیه مسئولین شرکت نسبت به سال 92 با کاهش پیش بینی کرده اند و در هر دو سناریوی پیش بینی شده 5% افزایش برآورد شده است.
مبلغ مواد اولیه
|
شرح |
1392/09/30 |
1392/12/29 |
1393/12/29 |
پیش بینی 92 |
پیش بینی 93(1) |
پیش بینی 93(2) |
|
گندله |
3,523,261 |
4,623,015 |
4,765,054 |
4,697,681 |
5,009,578 |
5,009,578 |
|
قراضه آهن |
481,041 |
769,666 |
1,645,965 |
769,666 |
2,079,742 |
2,772,989 |
|
فرومنگنز |
98,952 |
156,249 |
331,790 |
158,323 |
427,811 |
570,415 |
|
فروسیلیس |
82,336 |
91,929 |
208,029 |
131,738 |
355,973 |
474,631 |
|
کک |
14,250 |
22,730 |
66,480 |
22,800 |
61,609 |
82,145 |
|
سایر مواد اولیه |
41,849 |
66,959 |
150,884 |
66,958 |
180,931 |
241,241 |
|
جمع |
4,241,689 |
5,730,548 |
7,168,202 |
5,847,166 |
8,115,643 |
9,150,998 |
بهای تمام شده کالای فروش رفته
|
شرح |
1392/09/30 |
1392/12/29 |
1393/12/29 |
پیش بینی 92 |
پیش بینی 93(1) |
پیش بینی 93(2) |
|
مواد مستقیم |
3,393,217 |
5,730,548 |
7,168,202 |
5,847,166 |
8,115,643 |
9,150,998 |
|
دستمزد |
72,196 |
116,562 |
270,087 |
116,562 |
270,087 |
270,087 |
|
سربار |
144,393 |
233,762 |
2,512,141 |
233,762 |
2,512,141 |
2,512,141 |
|
جمع |
3,609,806 |
6,080,872 |
9,950,430 |
6,197,490 |
10,897,871 |
11,933,226 |
جدول فوق نشان می دهد که قسمت اعضم بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد مستقیم می باشد.
صورت سود زیان
|
شرح (میلیون ریال) |
1392/09/30 |
1392/12/29 |
1393/12/29 |
پیش بینی1392 |
پیش بینی 1393(1) |
پیش بینی 1393(2) |
|
فروش |
4,022,891 |
6,626,934 |
11,215,000 |
7,055,274 |
12,090,000 |
15,490,000 |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(3,609,806) |
(6,080,872) |
(9,950,430) |
(6,197,490) |
(10,897,871) |
(11,933,226) |
|
سود(زیان) ناخالص |
413,085 |
546,062 |
1,264,570 |
857,783 |
1,192,129 |
3,556,774 |
|
هزینه عمومی اداری و تشکیلاتی |
(55,212) |
(87,977) |
(100,812) |
(87,977) |
(100,812) |
(100,812) |
|
خالص سایر درآمدها (هزینه ها)ی عملیاتی |
3,336 |
3,800 |
4,600 |
3,800 |
4,600 |
4,600 |
|
سود(زیان) عملیاتی |
361,209 |
461,885 |
1,168,358 |
773,606 |
1,095,917 |
3,460,562 |
|
هزینه های مالی |
(52,219) |
(102,937) |
(151,641) |
(102,937) |
(151,641) |
(151,641) |
|
درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
خالص درآمد (هزینه های) متفرقه |
(271,594) |
(267,240) |
18,600 |
(267,240) |
18,600 |
18,600 |
|
سود(زیان) قبل از اقلام غیر مترقبه اثرات انباشته …… |
37,396 |
91,708 |
1,035,317 |
403,429 |
962,876 |
3,327,521 |
|
اقلام غیرمترقبه اثرات انباشته ….. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
سود(زیان) قبل ازمالیات |
37,396 |
91,708 |
1,035,317 |
403,429 |
962,876 |
3,327,521 |
|
مالیات |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
سود خالص |
37,396 |
91,708 |
1,035,317 |
403,429 |
962,876 |
3,327,521 |
|
سود هر سهم |
19 |
46 |
519 |
202 |
483 |
1,668 |
نتیجه گیری
با توجه به راه اندازی واحد فولاد سازی، سیاست شرکت فروش شمش فولاد بیشتر می باشد و شرکت بسیار حساس نسبت به مقدار تولید شمش فولاد می باشد به طوری که اگر شرکت 600000 تن شمش به فروش رساند می تواند سود 483 ریالی به ازای هر سهم محقق سازد و اگر شرکت با تمام ظرفیت (800000 تن) تولید و به فروش رساند سود هر سهم به 1668 ریال افزایش می یابد همچنین با توجه به رو به رشد بودن شرکت می توان برای این شرکت پی بر ای 6 در نظر گرفت و خرید در محدوده قیمتی 3000 ریال مناسب می باشد.
چهارشنبه 28 اسفند 92
