تحلیل بنیادی نیروترانس
مقدمه: فعاليت شركت در زمينه توليد و فروش انواع ترانسهاي اندازه گيري جريان و ولتاژ ميباشد اين شركت با سرمايه 24 ميليارد توماني اين روزها با افزايش انتظارات سهامداران خود مواجه و سهامداران اين شركت انتظار تعديل مثبت عايدي را از اين سهم دارند كه در ادامه به بررسي وضعيت اين شركت خواهيم پرداخت
روند سوداوري سهم طي سالهاي گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
922 |
156 |
|
1391 |
886 |
150 |
|
1392 |
609 |
146 |
|
1393 |
660 |
158 |
سوداوری شرکت طی سالهای اخیر در محدوده 15-16 میلیارد تومان قرار داشته و جهش خاصی را به همراه نداشته است
پيشبيني سود سال93:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
پیشبینی حسابرسي نشده
|
|
سال مالي منتهي به |
93،12،29 |
92،12،29 |
|
فروش |
646،631 |
595،743 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(363،639) |
(350،374) |
|
سود و زيان ناخالص |
282،992 |
245،369 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(53،309) |
(41،430) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(52،000) |
(41،699) |
|
سود و زيان عملياتي |
177،683 |
162،240 |
|
هزينه هاي مالي |
(7،500) |
(7،500) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
21،003 |
18،048 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
871 |
5،493 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
192،057 |
178،281 |
|
ماليات |
(33،549) |
(32،209) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
158،508 |
146،072 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
660 |
609 |
|
سرمايه |
240،000 |
240،000 |
اين شركت سود سال 93خود را به ازاي هر سهم 660 ريال اعلام كرده است
توليدات و فروش شركت:
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال 93 |
قيمت فروش هر تن سال 93(واحد/تومان) |
مقدار فروش سال92 |
قيمت فروش سال92(واحد/ تومان) |
|
كليد قطع و وصل ژنراتور |
دستگاه |
10 |
1،126،000،000 |
9 |
11،629،000،000 |
|
انواع بوشينگ خازني |
دستگاه |
799 |
13،173،000 |
642 |
17،031،000 |
|
انواع ترانسهاي اندازگيري |
دستگاه |
7،558 |
5،526،000 |
5،331 |
6،346،000 |
|
محصولت غير ترانس |
قطعه |
1 |
1،148،000،000 |
50،000 |
86،900 |
قیمت فروش محصولات شرکت حتی از سال 92 نیز پایینتر میباشد
همچنین لازم به ذکراست بخشی از فروش سال 93 ناشی از انتقال و فروش موجودی شرکت در سالهای قبل میباشد
اخرین نرخ فروش محصولات شرکت به شرح ذیل میباشد:
انواع کلید قطع و وصل ژنراتور1،130،000،000
انواع بوشینگ خازنی 13،200،000
انواع ترانسهای اندازه گیری 6،671،000
تاثير هر يك از محصولات در فروش شركت:
همانطور كه در جدول پايين مشخص ميباشد بخش عمده اي از فروش شركت را محصولات انواع ترانسهاي اندازه گيري تشكيل داده است
بررسي بهاي تمام شده در شركت نيروترانس:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
203،030 |
56 |
|
دستمزد مستقيم |
14،149 |
4 |
|
سربار |
146،460 |
40 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده عوامل تشكيل دهنده بهاي تمام شده اين شركت را مواد اوليه و هزينه سربار تشكيل ميدهد كه در ادامه به بررسي هر يك از اين دو سرفصل ميپردازيم.
بررسي مواد اوليه در بهاي تمام شده نيروترانس:
|
نام محصول |
واحد |
پيشبيني سال93 |
مبلغ (تومان) |
سال92 |
مبلغ (تومان) |
|
انواع مقره |
—- |
2،762 |
660،000 |
4،113 |
958،000 |
|
روغن مخصوص ترانس |
—- |
264،993 |
5،487 |
366،333 |
4،528 |
|
ورق هسته |
—- |
138،730 |
16،300 |
156،000 |
16،000 |
|
کاغذ مخصوص عایق |
—- |
66،786 |
18،500 |
79،773 |
19،390 |
|
رزین |
—- |
43،200 |
15،300 |
61،000 |
16،670 |
|
سایر اقلام |
—- |
8،556 |
1،168،000 |
3،502 |
3،953،000 |
|
مواد قطعات کلید نیروگاهی |
—- |
4،262 |
707،400 |
8،586 |
53،300 |
شرکت نرخ خرید برخی از اقلام مواد اولیه مانند انواع مقره و ورق هسته و رزین و سایر اقلام را پایین در نظر گرفته است که با قیمتهای فعلی انتظار رشد 4 میلیارد تومانی معادل20 درصد بهای خرید مواد اولیه را داریم
مصارف ارزي:
صادرات: شركت براي سال 93 پيشبيني صادرات 3 ميليون دلاري با دلار 3000 توماني و واردات 1،7 ميليون دلار مواد اوليه و 40 هزاردلار قطعات يدكي را با دلار 3000 توماني دارد
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
3،008،000 |
30،000 |
90،247 |
واردات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
1،738،000 |
30،000 |
52،160 |
|
دلار |
40،000 |
30،000 |
1،200 |
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
شركت هاي سرمايه گذاري استاني |
30،7 |
|
تعميرات نيروگاهي ايران |
20،7 |
|
صندوق بازنشستگي كاركنان بانكها |
16،1 |
|
توزيع نيروي برق تهران |
16 |
|
صنايع اب و برق صبا |
5 |
همانطور كه مشاهده ميشود در تركيب سهامداران شركت ميزان سهام شناور سهم چندان بالا نميباشد و اين امر نشان دهنده ميزان سهام كم شركت دربازار ميباشد كه در صورت تعديل عايدي اين سهم با رشد خوبي مواجه خواهد شد
نتيجه گيري:
در اين بخش سعي داريم سود بنيرو را بر اساس واقعيتهاي موجود براي سال 92 تخمين بزنيم
شركت در زمینه مواد اولیه بعضا قیمتهای پایینی را پیشبینی کرده است که انتظار رشد 20 درصدی این هزینه ها و رشد 4 میلیارد تومانی بهای تمام شده شرکت را داریم
اما در سرفصل فروش اخرین قیمت محصولات شرکت به شرح ذیل است:
انواع کلید قطع و وصل ژنراتور1،130،000،000
انواع بوشینگ خازنی 13،200،000
انواع ترانسهای اندازه گیری 6،671،000
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال93 |
قيمت فروش (هر تن /ريال) سال93
|
|
كليد قطع و وصل ژنراتور |
10 |
1،130،000،000 |
|
انواع بوشينگ خازني |
799 |
13،200،000 |
|
انواع ترانسهاي اندازگيري |
7،558 |
6،671،000 |
|
محصولات غیر ترانس |
1 |
1،148،000،000 |
جمع مبلغ فروش
|
جمع فروش ميليون ريال |
733،000 |
پیش بینی92
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
93،12،29 |
|
فروش |
733،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(403،640) |
|
سود و زيان ناخالص |
329،369 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(53،309) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(52،000) |
|
سود و زيان عملياتي |
224،051 |
|
هزينه هاي مالي |
(7،500) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
21،003 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
871 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
238،425 |
|
ماليات |
(41،720) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
196،705 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
819 |
|
سرمايه |
240،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود نيروترانس براي سال 93توانايي رسيدن به سود 82توماني را به ازاي هر سهم را خواهد داشت
دوشنبه 26 اسفند 92
