تحلیل بنیادی کاشی سعدی
مقدمه: شرکت صنایع کاشی سعدي با سرمايه 15 ميليارد تومان داراي برند كاسي بوستان و گلستان در بازار ميباشد اين شركت با قرار گرفتن در مركز كشور داراي بازار فروش خوبي ميباشد
روند سوداوري سهم طي سالهاي گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
200 |
30 |
|
1391 |
450 |
44 |
|
1392 |
561 |
84 |
|
1393 |
307 |
46 |
روند سوداوري كاشي سعدي طي سالهاي اخير همچنان صعودي ميباشد در سال 92 و93 نيز با توجه به افزايش قيمت محصولات و پيشبيني افزايش توليد پيشبيني رشد سوداوري كساوه ميشود
پيشبيني سود سال93:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
پیشبینی حسابرسي نشده
|
|
سال مالي منتهي به |
93،12،29 |
92،12،29 |
|
فروش |
415،138 |
353،466 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(325،653) |
(263،147) |
|
سود و زيان ناخالص |
89،485 |
90،319 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(33،653) |
(27،440) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
2،482 |
2،070 |
|
سود و زيان عملياتي |
58،314 |
64،949 |
|
هزينه هاي مالي |
(11،821) |
(5،687) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
1،907 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
8،237 |
32،146 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
54،730 |
93،305 |
|
ماليات |
(8،726) |
(9،157) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
46،004 |
84،148 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
307 |
561 |
|
سرمايه |
150،000 |
150،000 |
اين شركت سود سال 93خود را به ازاي هر سهم 307 ريال اعلام كرده است
توليدات و فروش شركت:
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال 93 |
قيمت فروش هر تن سال 93(واحد/تومان) |
مقدار فروش 92 |
قيمت فروش 92(واحد/ تومان) |
|
كاشي كف |
مترمربع |
4،175،000 |
9،943 |
4،175،000 |
8،466 |
شرکت قیمت فروش محصولات خود برای سال 93 را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است
تاثير هر يك از محصولات در فروش شركت:
همانطور كه در جدول پايين مشخص ميباشد تنها توليدات شركت كاشي كف و اين توليد تنها توليدات شركت ميباشد
بررسي بهاي تمام شده در شركت كاشي سعدي:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
48،189 |
36 |
|
دستمزد مستقيم |
13،471 |
10 |
|
سربار |
72،147 |
54 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده عوامل تشكيل دهنده بهاي تمام شده اين شركت را مواد اوليه و هزينه سربار تشكيل ميدهد كه در ادامه به بررسي هر يك از اين دو سرفصل ميپردازيم.
بررسي مواد اوليه در بهاي تمام شده كاشي سعدي:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 93 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 93 (تومان)
|
مقدار خريد سال92 |
مبلغ خريد سال92 (تومان) |
|
مواد اوليه بدنه |
تن |
84،969 |
44،200 |
73،544 |
36،800 |
|
لعاب |
تن |
3،361 |
2،302،000 |
3،229 |
1،935،000 |
شرکت علی رغم هیچ گونه افزایش تولیدی مقدار مصرف مواد اولیه خود را با رشد به نسبت سال 92 پیبشینی کرده است که پیشبینی میشود مصرف مواد اولیه در سطوح سال 92 قرار بگیرد
هزينه هاي سربار:
شركت برای سال 93 به طور متوسط قیمت حامل های انرژی را با رشد 30 درصدی به نسبت سال 92 پیشبینی کرده است که سطوح مناسبی میباشد
مصارف ارزي:
صادرات و واردات: كاشي سعدي بخشي از محصولاتش را صادر ميكند طوري كه براي سال 1393 حدود 3،2 ميليون دلاراز بودجه و فروش خود را به امر صادرات اختصاص داده است شركت ارز مورد استفاده خود را دلار و قيمت ان را در بودجه سال 93 حدود 2650تومان در نظر گرفته است
البته شركت در مقابل صادرات خود ارزي دريافت نكرده ودر مقابل صادراتش به ريال معادل 2650توماني دريافت ميكند
همچنين شركت براي سال 93 قصد واردات90هزار يورو مواد اوليه و 1،1میلیون يورو قطعات و لوازم يدكي را دارد با نرخ يوروي 4150 توماني را دارد
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
3،295،000 |
26،500 |
87،318 |
واردات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
يورو |
90،000 |
41،500 |
3،735 |
|
يورو |
1،130،000 |
41،500 |
46،895 |
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
صدر تامين |
45،4 |
|
صندوق بازنشستگي |
37 |
|
سرمايه گذاري ملي |
5،4 |
همانطور كه مشاهده ميشود شركت تنها 12 درصد از سهامش به صورت شناور ميباشد بدين ترتيب با نوسانات بسياري همراه خواهد شد
نتيجه گيري:
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبیین کرده است اما میزان مصرف اولیه در سطوح بالایی پیشبینی شده است
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 93 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 93 (تومان)
|
مقدار خريد سال92 |
مبلغ خريد سال92 (تومان) |
|
مواد اوليه بدنه |
تن |
84،969 |
44،200 |
73،544 |
36،800 |
|
لعاب |
تن |
3،361 |
2،302،000 |
3،229 |
1،935،000 |
شرکت علی رغم هیچ گونه افزایش تولیدی مقدار مصرف مواد اولیه خود را با رشد به نسبت سال 92 پیبشینی کرده است که پیشبینی میشود مصرف مواد اولیه در سطوح سال 92 قرار بگیرد
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 93 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 93 (تومان)
|
|
مواد اوليه بدنه |
تن |
73،544 |
44،200 |
|
لعاب |
تن |
3،229 |
2،302،000 |
بدین ترتیب شاهد کاهش 900 میلیون تومانی بهای تمام شده شرکت خواهیم بود
|
شرح |
پيشبيني 93 |
|
سال مالي منتهي به |
93،12،29 |
|
فروش |
415،138 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(316،650) |
|
سود و زيان ناخالص |
98،488 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(33،653) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
2،482 |
|
سود و زيان عملياتي |
67،317 |
|
هزينه هاي مالي |
(11،821) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
8،237 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
63،733 |
|
ماليات |
(10،190) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
53،543 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
357 |
|
سرمايه |
150،000 |
کسعدی میتواند بریا سال 93 به سود 35-37 تومانی دست یابد
اشاره به این نکته ضروری میباشد که از سود 56 تومانی سال 92 حدود 20 تومان ان مربوط به فروش داراییهای شرکت بوده و برای سال 93 تکرار نشده است
شنبه 24 اسفند 92
