تحلیل بنیادی دارویی لقمان
مقدمه: دارويي لقمان يكي از بزرگترين شركتهاي دارويي ميباشد كه طي سالهاي اخير با اجراي طرح هاي توسعه اي شاهد تحول خوبي در توليدات و فروش و سوداوري خود بوده است
روند سود اوري سهم طي سالهاي گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
190 |
42 |
|
1391 |
207 |
46 |
|
1392 |
497 |
111 |
همانطور كه از جدول بالا مشخص است روند سودواري اين شركت در طي سالهاي اخير هميشه صعودي بوده است و افزايش نرخ دارو همچنان روند صعودي سهم را تشديد كرده است
پيشبيني سود سال 92 شركت:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،9،30 |
|
فروش |
612،438 |
398،615 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(450،928) |
(275،416) |
|
سود و زيان ناخالص |
161،510 |
123،199 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(18،289) |
(11،226) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
143،221 |
111،973 |
|
هزينه هاي مالي |
(35،500) |
(25،891) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
26،001 |
21،697 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
0 |
0 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
133،722 |
107،779 |
|
ماليات |
(21،865) |
(17،475) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
111،857 |
90،304 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
497 |
401 |
|
سرمايه |
225،000 |
225،000 |
دارويي لقمان سود سال 92خود را به ازاي هر سهم 497ريال اعلام نموده است كه در عملكرد 9 ماهه موفق به پوشش 81درصدي سود خود شده است
وضعيت توليدات و فروش شركت:
توليدات و فروش شركت عمدتا قرص و ويال ميباشد
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال 92 |
قيمت فروش(هر واحد/تومان) سال92
|
مقدار فروش 9ماهه سال 92
|
قيمت فروش(هر واحد /تومان) 9ماهه سال92
|
|
انواع شربت مايع |
شيشه |
2،010،000 |
1،401 |
1،504،000 |
1،457 |
|
انواع شربت پودر |
شيشه |
3،253،000 |
2،328 |
1،974،000 |
2،336 |
|
انواع كپسول |
عدد |
123،476،000 |
108 |
88،496،000 |
110 |
|
انواع قرص |
عدد |
346،414،000 |
65 |
251،015،000 |
64 |
|
انواع ويال |
عدد |
5،545،000 |
2،646 |
2،457،000 |
2،855 |
|
انواع ساشه |
عدد |
1،840،000 |
120 |
1،288،000 |
119 |
شركت نرخ محصولات خود را در سطوح پاييني براي 3 ماهه اخر سال پيشبيني نموده است اخرين نرخ فروش محصولات شركت به شرح ذيل ميباشد:
شربت مايع 1558 تومان
شربت پودري 2447 تومان
انواع كسپول 110 تومان
انواع قرص 65 تومان
انواع ويال2800 تومان
انواع ساشه120 تومان
درصد تاثير هر يك از محصولات در سبد فروش شركت:
همانطور كه مشاهده ميشود انواع ويال وقرص عمده سبد فروش شركت را تشكيل داده است
صادرات و واردات شركت:
1-واردات مواد اوليه:
اين شركت در 9 ماهه ابتداي سال حدود 3،3 ميليون يورو واردات مواد اوليه با نرخ 3615توماني منطبق با نرخ اتاق مبادلاتي را داشته است
واردات 6 ماهه اول سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
يورو |
3،368،000 |
36،154 |
121،771 |
|
دلار |
849،000 |
26،039 |
22،116 |
بررسي بهاي تمام شده:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
506،834 |
84 |
|
دستمزد مستقيم |
18،099 |
3 |
|
سربار |
80،649 |
13 |
همانطور كه مشاهده ميشود بخش عمده اي از بهاي تمام شده اين شركت را مواد اوليه تشكيل ميدهد و در اين بين نرخ مواد اوليه و بهاي ارز مورد استفاده تاثير بالايي بر سوداوري اين شركت دارد.
مواد اوليه:
شركت براي 9نرخ خريد مواد اوليه خود را در سطوح مناسبي پيشبيني نموده است
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
موسسه امام صادق |
70،5 |
|
شخص حقيقي |
5 |
|
طاهر ايران |
4،2 |
همانطور كه مشاهده ميشود سهام مديريتي شركت در اختيار موسسه امام صادق ميباشد
سرمايه گذاري ها:
حدود 21 درصدي از سود شركت در طي سال از طريق سود شركتهاي زير مجموعه تامين ميشود
|
نام شركت |
سهم شركت سرمايه گذاري (ميليارد ريال) |
|
پخش فردوس |
6 |
|
سپرده هاي بانكي |
20 |
در حالي كه شركت براي سال 92 سود 2ميليارد توماني را براي سال 92 از طريق سپرده هاي بانكي خود پيشبيني كرده است اين سود با رشد 160 ميليون توماني در عملكرد 9 ماهه محقق شده است پيبشيني ميشود شاهد رشد 500 ميليون توماني سود سپرده هاي بانكي براي سال 92 باشيم
نتيجه گيري:
شركت نرخ محصولات خود را در سطوح پاييني براي 3 ماهه اخر سال پيشبيني نموده است اخرين نرخ فروش محصولات شركت به شرح ذيل ميباشد:
شربت مايع 1558 تومان
شربت پودري 2447 تومان
انواع كسپول 110 تومان
انواع قرص 65 تومان
انواع ويال2800 تومان
انواع ساشه120 تومان
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقي مانده سال92 |
قيمت فروش (هر تن /ريال) باقي مانده سال 92
|
|
شربت مايع |
506،000 |
1،558 |
|
شربت پودري |
1،279،000 |
2،447 |
|
انواع كپسول |
34،980،000 |
110 |
|
انواع قرص |
95،399،000 |
65 |
|
انواع ويال |
3،088،000 |
2،800 |
|
انواع ساشه |
552،000 |
120 |
مبلغ فروش
|
فروش 9 ماهه ميليون ريال |
398،615 |
|
3 ماهه باقي مانده سال |
226،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
624،615 |
در نهايت با جمع بندي موارد بالا به بودجه ذيل خواهيم رسيد:
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
624،615 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(450،928) |
|
سود و زيان ناخالص |
173،687 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(18،289) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
155،398 |
|
هزينه هاي مالي |
(35،500) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
26،001 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
0 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
145،899 |
|
ماليات |
(23،340) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
122،559 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
545 |
|
سرمايه |
225،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود لقمان توانايي رسيدن به سود 54 توماني را به ازاي هر سهم را دارا ميباشد همچنين اين شركت در صورت كاهش نرخ خريد مواد اوليه جاي تعديل مثبت بيشتري را نيز دارا خواهد بود
یکشنبه 13 بهمن 92
