تحلیل بنیادی سرامیک اردکان
مقدمه: كاشي و سراميك اردكان جز واحدهاي فرعي احيا سپاهان ميباشد اين شركت بزرگترين توليد كننده محصولات سراميك در پايه سيليكاتي در ايران و خاور ميانه ميباشد همچنين اين شركت بصورت انحصاري در زمينه توليد محصولات الومينيايي در كشور فعاليت ميكند
روند سوداوري سهم طي سالهاي گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
734 |
31 |
|
1391 |
2072 |
88 |
|
1392 |
3085 |
131 |
روند سوداوري كسرا همواره همانطور كه از جدول بالا مشخص ميباشد رشد همراه بوده است تنها در سال 88 به دليل ركود فراگير بازارهاي جهاني و بالطبع بازارهاي داخلي سود اوري اين شركت با كاهش جزيي همراه شد اما اين روند چندان جدي نبوده و در سال جاري روند صعودي سود شركت احيا شد كه با توجه به طرح هاي توسعه اي در اين شركت پيشبيني ميشود روند صعودي سوداوري كسرا ادامه يابد
پيشبيني سود سال92:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده
|
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،6،31 |
|
فروش |
422،241 |
173،472 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(223،962) |
(83،175) |
|
سود و زيان ناخالص |
198،279 |
90،297 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(16،319) |
(9،423) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
181،960 |
80،874 |
|
هزينه هاي مالي |
(23،242) |
(8،992) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
2،600 |
1،332 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
2،100 |
1،982 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
163،234 |
75،196 |
|
ماليات |
(32،126) |
(14،728) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
131،108 |
60،468 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
3،085 |
1،423 |
|
سرمايه |
42،500 |
42،500 |
اين شركت سود سال 921خود را به ازاي هر سهم 3085 ريال اعلام كرده است كه در عملكرد 6 ماهه موفق به پوشش 46 درصدي بودجه خود شده است
توليدات و فروش شركت:
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال 92 |
قيمت فروش 92(واحد/تومان) |
مقدار فروش6 ماهه سال92 |
قيمت فروش6 ماهه سال92(واحد/ تومان) |
|
گلوله هاي سايز20-60 |
كيلوگرم |
6،700،000 |
5،290 |
2،604،835 |
5،472 |
|
گلوله هاي توزيعي |
كيلوگرم |
200،000 |
7،855 |
157،684 |
8،022 |
|
گلوله هاي سيليسي |
كيلوگرم |
850،000 |
1،631 |
216،534 |
1،815 |
|
لاينر |
كيلوگرم |
450،000 |
8،482 |
145،329 |
9،867 |
قيمت فروش محصولات شركت در 3 ماهه دوم سال به شرح ذيل بوده است:
هر تن گلوله سايز 60-20حدود 5895 تومان
گلوله هاي توزيعي 10 هزار تومان
هر تن گلوله سيسليسي1961 تومان
هر تن لاينر 14 هزار تومان
تاثير هر يك از محصولات در فروش شركت:
همانطور كه در جدول پايين مشخص ميباشد بخش عمده اي از فروش شركت را محصولات گلوله هاي سايز 20-60 تشكيل ميدهد
بررسي بهاي تمام شده در شركت كسرا:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
149،716 |
76 |
|
دستمزد مستقيم |
17،386 |
9 |
|
سربار |
29،688 |
15 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده عوامل تشكيل دهنده بهاي تمام شده اين شركت را مواد اوليه تشكيل ميدهد
بررسي مواد اوليه در بهاي تمام شده كسرا:
بيشترين حجم مصرف مواد اوليه در شركت كسرا مربوط به پودر الومينا ميباشد.
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 92 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 92 (تومان)
|
مقدار خريد 6 ماهه سال 92 |
مبلغ خريد 6 ماهه سال92 (تومان) |
|
پودر الومينا |
تن |
7،500 |
2،100،000 |
4،240 |
1،943،000 |
|
ساير |
تن |
3،400 |
444،700 |
897 |
451،500 |
شركت قيمت خريد مواد اوليه را در سطوح مناسبي در نظر گرفته است
هزينه هاي سربار:
هزينه مصرف برق و گاز مصرفي در سال براي كسرا حدود 900 ميليون تومان ميباشد كه اجراي گام دوم طرح تحول قطعا اثرات كاهنده اي بر سود شركت نخواهد داشت
مصارف ارزي:
كسرا عمده مواد اوليه خود را وارد ميكند اين شركت براي عملكرد 6 ماهه سال 92 واردا 3،3 ميليون دلاري را با دلار 2472 توماني انجام داده است
واردات 6 ماهه اول سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
3،332،000 |
24،729 |
82،405 |
طرح توسعه:
|
نام طرح |
براورد سرمايه گذاري |
درصد پيشرفت طرح تاكنون |
سال بهره برداري |
||
|
مبلغ ميليون ريال |
نام ارز |
مبلغ ارزي |
|||
|
افزايش ظرفيت توليد از 8 به 12 هزار تن |
138،800 |
يوو |
3،850،000 |
0 |
95 |
به بهره برداري رسيدن اين طرح در سال 95 ميتواند سبب تحول سود شركت شود
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
شركت احيا فولاد سپاهان |
47 |
|
نسوز اذر |
14،5 |
|
ساير سهامداران |
38،5 |
نتيجه گيري:
در اين بخش سعي داريم سود كسرا را بر اساس واقعيتهاي موجود و بر اساس قيمتهاي واقعي 3 ماهه دوم سال تخمين بزنيم
قيمت فروش محصولات شركت در 3 ماهه دوم سال به شرح ذيل بوده است:
هر تن گلوله سايز 60-20حدود 5895 تومان
گلوله هاي توزيعي 10 هزار تومان
هر تن گلوله سيسليسي1961 تومان
هر تن لاينر 14 هزار تومان
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) 6 ماهه باقي مانده سال92 |
قيمت فروش (هر تن /ريال) باقي مانده سال 92
|
|
گلوله هاي سايز20-60 |
4،095،000 |
5،895 |
|
گلوله هاي توزيعي |
43،000 |
10،000 |
|
گلوله هاي سيليسي |
633،500 |
1،961 |
|
لاينر |
305،000 |
14،000 |
مبلغ فروش
|
فروش واقعي 6 ماهه اول سال |
173،472 |
|
فروش 6 ماهه دوم سال |
299،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
472،472 |
تخمین سود 92
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
472،472 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(223،962) |
|
سود و زيان ناخالص |
248،510 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(16،319) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
232،191 |
|
هزينه هاي مالي |
(23،242) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
2،600 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
2،100 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
213،649 |
|
ماليات |
(42،729) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
170،920 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
4،021 |
|
سرمايه |
42،500 |
همانطور كه مشاهده ميشود كسرا براي سال 92 توانايي رسيدن به سود 402 توماني را به ازاي هر سهم را خواهد داشت
بتاسهم4 دی92
