تحلیل بنیادی قند لرستان
مقدمه: پس از خرید زمینی به مساحت 55 هکتار واقع در کیلومتر 35 جاده بروجرد – خرم آباد و خرید و نصب ماشین آلات مربوطه از لهستان از سال 1347 با ظرفیت اسمی 1500 تن چغندر در شبانه روز بهره برداری خود را شروع و تاکنون مرتبا” به فعالیت خود ادامه داده است
روند سوداوري قلرست:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1391 |
3752 |
90 |
|
1392 |
5662 |
135 |
|
1393 |
3109 |
74 |
روند سوداوري شركت همواره صعودي بوده است به طوري كه حتي در سال 89 نيز شركت سوداور بوده است به نظر ميرسد سود سال 93 نيز بتواند با رشد مواجه شود
پيشبيني سود سال 93 قند لرستان:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي3 ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
93،4،31 |
92،7،30 |
|
فروش |
515،379 |
26،717 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(398،715) |
(13،902) |
|
سود و زيان ناخالص |
116،664 |
12،815 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(18،365) |
(3،321) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
500 |
95 |
|
سود و زيان عملياتي |
98،799 |
9،589 |
|
هزينه هاي مالي |
(8،121) |
(1،292) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
3،000 |
1،184 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
2،000 |
1،451 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
95،678 |
10،932 |
|
ماليات |
(21،068) |
(2،216) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
74،610 |
8،716 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
3،109 |
363 |
|
سرمايه |
24،000 |
24،000 |
قند لرستان سود هر سهم سال مالي 93خودرا رقم 3109ريال به ازاي هر سهم اعلام كرده است كه در عملكرد 3 ماهه موفق به پوشش 12 درصدي بودجه خود شده است
لازم به ذكر است شركتهاي صنعت قند و شكر توليد و فروش فصلي دارند و معمولا كارخانه در 3-6 ماه از سال بيشتر فعال نيست و بنا بر منطقه فعاليت در 3-6 ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به توليد و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شركتها نيز اغلب به يكباره صورت ميپذيرد
توليدات و فروش شركت:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 93 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 93
|
مقدار فروش(تن) 3ماهه سال93 |
قيمت فروش (هر تن تومان) 3ماهه سال93 |
|
ملاس |
4،308 |
349،800 |
1 |
400،000 |
|
تفاله خشك |
10،000 |
264،700 |
4 |
675،000 |
|
تفاله تر |
3،000 |
50،000 |
1،529 |
74،300 |
|
شكر توليدي از چغندر |
24،248 |
1،900،000 |
675 |
2،170،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود در در پيشبيني سال93متوسط نرخ فروش هر كيلوشكر را 1900 تومان در نظر گرفته است لازم به ذكر است قيمت سافعلي نيز در همين سطوح قرار دارد
اما نكته مهم اينكه شركت قيمت فروش محصولات فرعي را در سطوح بسيار پاييني پيشبيني كرده است كه اينقيمتها بايد در سطوح عملكرد 3 ماهه باشد
درصد تاثير هر يك از محصلات در سبد فروش قند لرستان:
همانطور كه مشاهده ميشود حدود 85 درصد سبد فروش شركت را توليد و فروش شكر تشكيل ميدهد و شكر محصول اصلي و محصولات ديگر محصول فرعي اين شركت ميباشد
بهاي تمام شده در شركت قند لرستان:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
307،229 |
80 |
|
دستمزد مستقيم |
9،600 |
2 |
|
سربار |
69،866 |
18 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده اين شركت مربوط به مواد اوليه ميباشد
مواد مستقيم:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 93 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 93 هر تن تومان
|
مقدار خريد3ماهه سال93 |
مبلغ خريد 3ماهه سال93 |
|
چغندر قند |
تن |
170،000 |
181،000 |
56،455 |
176،400 |
شركت براي سال 93 پيشبيني خريد هر تن چغندر را با نرخ هاي 181هزار تومان دارد در صورتي كه اين نرخ براي 3ماهه سال در سطوح 176 هزار تومان كه پيشبيني ميشود براي مابقي سال نيز نرخ خريد در سطوح فوق قرار بگيرد
هزينه مصرف انرژي:
شركت ريز مصارف انرژي خود را منتشر نكرده است اما شركت هزينه هاي سربار خود را به نسبت سال گذشته با رشد 20 درصدي پيشبيني كرده است
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
خانواده اقاي روستا |
92 |
|
ساير سهامداران |
8 |
همانطور كه مشاهده ميشود سهام شناور اين شركت بسيار اندك و عمده سهام شركت در دست اشخاص حقيقي ميباشد به عبارتي اين شركت مالكيت خانوادگي دارد
نتيجه گيري:
در اين قسمت با توجه به واقعيتهاي موجود به تخمين سود قلرست خواهيم پرداخت
فروش:
شركت نرخ فروش شكر را در قيمتهاي 1900توماني پيشبيني كرده است اما نرخ فروش محصولات فرعي خود را در سطوح بسيار پاييني در نظر گرفته است
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقي مانده سال93 |
قيمت فروش (هر تن تومان) باقي مانده سال93
|
|
ملاس |
4،307 |
400،000 |
|
تفاله خشك |
9،996 |
675،000 |
|
تفاله تر |
1،470 |
74،000 |
|
شكر توليدي از چغندر |
23،573 |
1،900،000 |
مبلغ فروش
|
فروش 3 ماهه ميليون ريال |
26،717 |
|
فروش 9 ماهه ميليون ريال |
532،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
558،717 |
اما شركت نرخ خريد چغندر را در سطوح بسيار بالايي پيشبيني كرده است
شركت براي سال 93 پيشبيني خريد هر تن چغندر را با نرخ هاي 181هزار تومان دارد در صورتي كه اين نرخ براي 3ماهه سال در سطوح 176 هزار تومان كه پيشبيني ميشود براي مابقي سال نيز نرخ خريد در سطوح فوق قرار بگيرد
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريدباقي مانده سال 93 |
پيشبيني مبلغي خريد باقي مانده سال 93 هر تن تومان
|
|
چغندر قند |
تن |
113،545 |
177،000 |
شركت نرخ خريد مواد اوليه را در سطوح30،7 ميليارد تومان پيشبيني كرده است كه بدين ترتيب شاهد كاهش 700ميليون توماني تومان از بهاي تمام شده قلرست براي سال 93 خواهيم بود
|
شرح |
پيشبيني 93 |
|
سال مالي منتهي به |
93،4،31 |
|
فروش |
558،717 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(391،715) |
|
سود و زيان ناخالص |
167،002 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(18،365) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
500 |
|
سود و زيان عملياتي |
149،137 |
|
هزينه هاي مالي |
(8،121) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
3،000 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
2،000 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
146،016 |
|
ماليات |
(32،120) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
113،896 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
4،745 |
|
سرمايه |
24،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود قند لرستان با شكر 1900 توماني فعلي پتانسيل سوداوري را تا سطوح 474تومان را دارا ميباشد
از نكات مهم اينكه شركت توليد سال 93 را با كاهش 27درصدي پيشبيني كرده است در صورتي كه پيشبيني ميشود توليد و فروش سال 93 برابر با سال 92 قرار بگيرد در صورت چنين فرضيه اي سود شركت به ميزان 3،6 ميليارد تومان يعني 1500ريالي به ازاي هر سهم افزايش و سود سال 93 شركت به سطوح 625تومان به ازاي هر سهم افزايش يابد
شنبه 30 اذر92
