تحلیل بنیادی دارویی کوثر
مقدمه: دارويي كوثر با سرمايه 18 ميليارد تومان از شركتهاي دارويي بزرگ به خصوص در زمينه توليد انواع داروهاي انتي بيوتيك ميباشد
روند سود اوري سهم طي سالهاي گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
524 |
94 |
|
1391 |
121 |
21 |
|
1392 |
514 |
92 |
همانطور كه از جدول بالا مشخص است روند سودواري اين شركت در طي سالهاي اخير هميشه صعودي بوده است و افزايش نرخ دارو همچنان روند صعودي سهم را تشديد كرده است
پيشبيني سود سال 93 شركت:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،6،31 |
|
فروش |
631،433 |
170،918 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(471،752) |
(99،307) |
|
سود و زيان ناخالص |
159،681 |
71،611 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(16،509) |
(7،498) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
(206) |
|
سود و زيان عملياتي |
143،172 |
63،907 |
|
هزينه هاي مالي |
(56،900) |
(28،896) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
21،678 |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
1،800 |
1،467 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
109،750 |
37،478 |
|
ماليات |
(17،255) |
(7،473) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
92،495 |
30،005 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
514 |
167 |
|
سرمايه |
180،000 |
180،000 |
دارويي كوثرسود سال 92خود را به ازاي هر سهم 514ريال اعلام نموده است كه در عملكرد 6 ماهه موفق به پوشش 32درصدي سود خود شده است
وضعيت توليدات و فروش شركت:
توليدات و فروش شركت عمدتا انواع كپسول و قرص ميباشد
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال 92 |
قيمت فروش(هر واحد/تومان) سال92
|
مقدار فروش 6 ماهه سال 92
|
قيمت فروش(هر واحد /تومان) 6ماهه سال92
|
|
كپسول |
هزار عدد |
227،000 |
116،000 |
53،257 |
119،300 |
|
سوسپانسيون |
هزار شيشه |
4،850 |
2،481،000 |
1،131 |
2،310،000 |
|
قرص |
هزار عدد |
89،000 |
278،000 |
24،475 |
331،800 |
نرخ فروش محصولات مهم شركت شركت در 3 ماهه دوم و پس از افزايش نرخ دارو به شرح ذيل بوده است:
انواع كپسول 148 هزار تومان
انواع سوسپانسيون 2،500،000 هزار تومان
انواع قرص270،000 هزار تومان
درصد تاثير هر يك از محصولات در سبد فروش شركت:
همانطور كه مشاهده ميشود انواع قرص وكپسول بخش عمده سبد فروش شركت را تشكيل داده است
صادرات و واردات شركت:
صادرات: اين شركت در عملكرد 6 ماهه حدود 296 هزار دلار صادرات داشته است كه دلار خود را با نرخ هاي2502 توماني تسعير كرده است
1-واردات مواد اوليه:
اين شركت در 6 ماهه ابتداي سال حدود 1،8 ميليون دلار واردات مواد اوليه با نرخ 2502وماني منطبق با نرخ اتاق مبادلاتي را داشته است
صادرات 6 ماهه اول سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
296،000 |
25،024 |
7،426 |
واردات 6 ماهه اول سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
1،883،000 |
25،024 |
47،143 |
بررسي بهاي تمام شده:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
338،119 |
85 |
|
دستمزد مستقيم |
13،194 |
3 |
|
سربار |
49،463 |
12 |
همانطور كه مشاهده ميشود بخش عمده اي از بهاي تمام شده اين شركت را مواد اوليه تشكيل ميدهد و در اين بين نرخ مواد اوليه و بهاي ارز مورد استفاده تاثير بالايي بر سوداوري اين شركت دارد.
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
خوانواده بانكي |
53،6 |
|
بيمه روستاييان و عشاير |
2،5 |
|
سرمايه گذاري ملي |
1،4 |
همانطور كه مشاهده ميشود سهام مديريتي شركت در اختيار اشخاص حقيقي ميباشد
طرح هاي توسعه اي شركت:
|
نام طرح |
براورد سرمايه گذاري |
درصد پيشرفت طرح تاكنون |
سال بهره برداري |
|||
|
مبلغ ميليون ريال |
نام ارز |
مبلغ ارزي |
||||
|
فاز دوم سوسپانسيون |
12،000 |
—- |
—- |
30 |
92 |
|
نتيجه گيري:
در اين بخش سود شركت را بر اساس عملكرد واقعي 3 ماهه دوم سال و افزايش نرخ دارو تخمين ميزنيم
قيمت فروش محصولات شركت در 3 ماهه دوم سال به ترتيب ذيل بوده است:
انواع كپسول 148 هزار تومان
انواع سوسپانسيون 2،500،000 هزار تومان
انواع قرص270،000 هزار تومان
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقي مانده سال92 |
قيمت فروش (هر تن /تومان) باقي مانده سال 92
|
|
كپسول |
173،750 |
148،000 |
|
سوسپانسيون |
3،720 |
2،500،000 |
|
قرص |
64،525 |
270،000 |
مبلغ فروش
|
فروش 6 ماهه ميليون ريال |
170،918 |
|
6 ماهه باقي مانده سال |
524،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
694،918 |
تخمین سود 92
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
694،918 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(471،752) |
|
سود و زيان ناخالص |
223،166 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(16،509) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
206،657 |
|
هزينه هاي مالي |
(56،900) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
21،678 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
1،800 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
173،235 |
|
ماليات |
(27،700) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
145،535 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
808 |
|
سرمايه |
180،000 |
اين شركت تا پايان سال توانايي رسيدن به سود بالاي 80توماني را دارا ميباشد كه اين سود ميتواند با رشد توليد و فروش در نيمه دوم سال افزايش نيز يابد
دوشنبه 25 اذر 92
