تحلیل بنیادی سیمان ارومیه
مقدمه: سيمان اروميه با سرمايه 40 ميليارد تومان و ظرفيت توليد سالانه 1،8 ميليون تن سيمان خاكستري ميباشد اين شركت يكي از بزرگترين توليد كنندگان غرب كشور ميباشد
روند سوداوري ساروم:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
سال90 |
343 |
136 |
|
سال91 |
809 |
323 |
|
سال92 |
1488 |
595 |
روند سوداوري ساروم در سال 92 با توجه به افتتاح طرح توسعه شركت در كنار افزايش نرخ سيمان با روند صعودي مواجه شده است
پيشبيني سود سال 92:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده
|
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،6،31 |
|
فروش |
1،717،879 |
1،141،294 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(967،211) |
(623،790) |
|
سود و زيان ناخالص |
750،668 |
517،504 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(29،263) |
(14،089) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(200) |
2،593 |
|
سود و زيان عملياتي |
721،205 |
506،008 |
|
هزينه هاي مالي |
(68،975) |
(37،690) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
43،541 |
33،377 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
1،900 |
4،515 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
697،671 |
506،210 |
|
ماليات |
(102،318) |
(60،815) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
595،352 |
445،395 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،488 |
1،113 |
|
سرمايه |
400،000 |
400،000 |
سيمان اروميه سود هر سهم سال مالي منتهي به پايان اسفند ماه 92خود را به ازاي هر سهم مبلغ 1488 ريال اعلام نموده است و در عملكرد 6 ماهه 75 درصد از سود خود را معادل 1113 ريال را محقق كرده است
توليد و فروش شركت:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن) سال 92(ريال) |
مقدار فروش(تن) 6ماهه سال92 |
قيمت فروش (هر تن) 6ماهه سال92(ريال) |
|
سيمان فله پوزولاني |
142،000 |
78،550 |
44،972 |
78،100 |
|
سيمان پاكتي پوزولاني |
510،000 |
91،350 |
365،796 |
91،750 |
|
سيمان پاكتي تيپ 1 صادراتي |
398،000 |
93،600 |
283،720 |
95،100 |
|
سيمان فله تيپ 1 صادراتي |
202،000 |
91،370 |
145،019 |
95،360 |
|
سيمان فله تيپ 1-425 |
320،000 |
82،000 |
233،242 |
81،000 |
|
سيمان پاكتي تيپ 1-425 |
328،000 |
97،800 |
179،652 |
96،600 |
اخرين نرخ هاي سيمان به شرح ذيل ميباشد:
سيمان فله پوزولاني 79 هزار تومان
سيمان پاكتي پوزولاني 94 هزار تومان
سيمان پاكتي تيپ 1 صادراتي97هزار تومان
سيمان فله تيپ 1 صادراتي 96هزار تومان
سيمان فله تيپ 1-425 حدود 85 هزار تومان
سيمان پاكتي تيپ1-425 حدود 100 هزار تومان
بررسي بهاي تمام شده در شركت سيمان اروميه:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
94،743 |
15 |
|
دستمزد مستقيم |
9،200 |
1 |
|
سربار |
638،810 |
84 |
مصارف انرژي و اثار اجراي طرح تحول:
شركت مصرف بالايي در انرژي برق و گاز دارد به طوري كه سالانه حدود 13-14 ميليارد تومان مصرف برق و گاز دارد عمده انرژي مصرفي شركت نيز برق ميباشد بدين ترتيب در صورت افزايش تصاعدي نرخ حاملهاي انرژي شاهد كاهش جدي سوداوري اين شركت خواهيم بود كه فعلا اين امر براي سال جاري و احتمالا سال اتي منتفي ميباشد
اثرات نرخ ارز بر سوداوري ساروم:
صادرات شركت به صورت ريالي بوده و از اين طريق ارزي دريافت نميشود
سهامداران عمده شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري سيمان تامين |
65،6 |
|
سرمايه گذاري تدبير |
7،1 |
|
سيمان سپاهان |
3،9 |
|
سيمان فارس و خوزستان |
3،2 |
|
سرمايه گذاري ملي |
2،9 |
|
بيمه مركزي |
2 |
سهام مديريت شركت در اختيار سرمايه گذاري سيمان تامين و مجموعه تامين اجتماعي ميباشد
نتيجه گيري:
در اين بخش سعي در تخمين سود سيمان اروميه با نرخ هاي واقعي داريم:
اخرين نرخ هاي سيمان به شرح ذيل ميباشد:
سيمان فله پوزولاني 79 هزار تومان
سيمان پاكتي پوزولاني 94 هزار تومان
سيمان پاكتي تيپ 1 صادراتي97هزار تومان
سيمان فله تيپ 1 صادراتي 96هزار تومان
سيمان فله تيپ 1-425 حدود 85 هزار تومان
سيمان پاكتي تيپ1-425 حدود 100 هزار تومان
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقي مانده سال |
قيمت فروش (هر تن) (ريال) |
|
سيمان فله پوزولاني |
97،000 |
79،000 |
|
سيمان پاكتي پوزولاني |
144،000 |
94،000 |
|
سيمان پاكتي تيپ 1 صادراتي |
114،000 |
97،000 |
|
سيمان فله تيپ 1 صادراتي |
57،000 |
96،000 |
|
سيمان فله تيپ 1-425 |
87،000 |
85،000 |
|
سيمان پاكتي تيپ 1-425 |
149،000 |
100،000 |
مبلغ فروش
|
فروش6ماهه اول سال (ميليون ريال) |
1،141،292 |
|
فروش 6ماهه سال(ميليون ريال) |
597،000 |
|
جمع فروش (ميليون ريال) |
1،738،292 |
تخمین سود 92
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
1،738،292 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(967،211) |
|
سود و زيان ناخالص |
771،081 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(29،263) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(200) |
|
سود و زيان عملياتي |
741،618 |
|
هزينه هاي مالي |
(68،975) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
43،541 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
1،900 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
718،084 |
|
ماليات |
(103،000) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
615،084 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،537 |
|
سرمايه |
400،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود ساروم حداقل جاي رشد عايدي تا سطوح 153 تومان به ازاي هر سهم را دارا ميباشد
اما با توجه به تخمين هاي بالا شركت در نگاه اول جاي رشد عايدي را ندارد اما علت افزايش قيمت و پي بر اي سهم در پنهان كاري شركت ميتوان جستجو كرد
شركت براي نيمه اول سال بيش از 1.2 ميليون تن سيمان را توليد و به فروش رسانده است در صورتيكه براي نيمه دوم سال به دليل سرما تنها 643 هزار تن سيمان را پيشبيني توليد و فروش دارد در صورتي كه پيشبيني ميشود اين رقم به سطوح 900 هزار تن براي نيمه دوم سال افزايش يابد بدين ترتيب شاهد رشد توليد 257 هزار تني اين شركت و رشد 8،8 ميليارد توماني سود شركت يعني 22 تومان به ازاي هر سهم خواهيم بود
بدين ترتيب سود شركت ميتواند براي سال 92 تا سطوح 175 تومان در صورت افزايش توليد و فروش سيمان در نيمه دوم سال رشد نمايد
چهارشنبه 20 اذر 92
