تحلیل بنیادی پتروشیمی کرمانشاه
مفروضات پیش بینی سال
۱) مقدار تولید پیش بینی شده سال ۹۲ از تناسب زیر محاسبه شده است:
مقدار تولید پیش بینی شده ۶% بیشتر از بودجه اعلامی می باشد. برای سال های ۹۳ و ۹۴ هر سال با ۵% نسبت به سال قبل افزایش در نظر گرفته شده است با توجه به پروژه بازیافت دی اکسید کربن
۲) مقدار فروش با توجه به روند سال های گذشته ۹۵% اوره تولید شده و ۳% آمونیاک تولید شده در سال مورد نظر می باشد.
پرتفوی مشتریان اوره را بر اساس عملکرد ۶ ماهه اول سال ۹۲ در نظر گرفته شده است به شرح ذیل می باشد:
اوره صادراتی | ۶۱% |
اوره داخلی (خدمات حمایت کشاورزی) | ۳۱% |
اوره داخلی سایر شرکت ها | ۸% |
۳) نرخ فروش اوره صادراتی در سال ۹۲ با توجه به عملکرد ۶ ماهه اول و روند قیمت جهانی اوره ۳۴۰ دلار در نظر گرفته شده است و نرخ تسعیر ارز را ۳۰۰۰۰ ریال و نرخ ریالی برای سال های ۹۳ و ۹۴ هر سال ۱۰% نسبت به سال قبل افزایش داده شده است.
نرخ فروش اوره داخلی در سال ۹۲ بر اساس نرخ بودجه در نظر گرفته شده است و سال های بعد را با توجه به نرخ تورم ۲۰% افزایش نسبت به سال قبل محاسبه شده است.
۴) مقدار مواد اولیه مورد نیاز بر اساس مقدار تولید پیش بینی شده بر آورد شده است
۵) نرخ گاز بر اساس سه سناریو برآورد شده است که به شرح ذیل می باشد.
سناریوی اول | ۷۰۰ ریال |
سناریوی دوم | ۱۹۵۰ ریال (۶.۵ سنت) |
سناریوی سوم | ۳۹۰۰ریال (۱۳ سنت) |
۶) دستمزد و هزینه سربار سال ۹۲ بر اساس بودجه بر آورد شده است و برای سال های بعد با ۲۰% افزایش محاسبه شده اند.
۷) دیگر اقلام صورت سود (زیان) بر اساس بودجه در نظر گرفته شده است و برای سال های بعد بر اساس درصدی از فروش در نظر گرفته شده که مبنای آن بودجه اعلامی می باشد.
پیش بینی مقدار تولید
مقدار تولید | |||||
شرح (تن) | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | تولید(بودجه ۹۲) | پیش بینی کارشناس ۹۲ | پیش بینی کارشناس ۹۳ | پیش بینی کارشناس ۹۴ |
اوره | ۳۴۸,۵۸۸ | ۶۶۰,۰۰۰ | ۷۰۱,۹۱۱.۸۵ | ۷۳۷,۰۰۷ | ۷۷۳,۸۵۸ |
آمونیاک | ۲۰۳,۱۰۸ | ۳۸۶,۱۰۰ | ۴۱۱,۶۴۴.۲۵ | ۴۳۲,۲۲۶ | ۴۵۳,۸۳۸ |
جمع | ۵۵۱,۶۹۶ | ۱,۰۴۶,۱۰۰ | ۱,۱۱۳,۵۵۶ | ۱,۱۶۹,۲۳۴ | ۱,۲۲۷,۶۹۶ |
درصد پوشش مقدار تولید
درصد پوشش مقداری | ||
شرح (درصد) | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | درصد اختلاف پیش بینی کارشناس با بودجه شرکت |
اوره | ۵۳% | ۱۰۶% |
آمونیاک | ۵۳% | ۱۰۷% |
جمع | ۵۳% | ۱۰۶% |
نسبت مقدار فروش به مقدار تولید
نسبت مقدار فروش به تولید | |||||
شرح | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | (بودجه ۹۲) | پیش بینی کارشناس ۹۲ | پیش بینی کارشناس ۹۳ | پیش بینی کارشناس ۹۴ |
اوره داخلی | ۹۵% | ۱۰۰% | ۹۵% | ۹۵% | ۹۵% |
آمونیاک | ۳% | ۳% | ۳% | ۳% | ۳% |
جمع | ۶۱% | ۶۴% | ۶۱% | ۶۱% | ۶۱% |
مقدار فروش
مقدار فروش | |||||
شرح (تن) | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | (بودجه ۹۲) | پیش بینی کارشناس ۹۲ | پیش بینی کارشناس ۹۳ | پیش بینی کارشناس ۹۴ |
اوره | ۳۳۱,۱۹۶ | ۶۶۰,۰۰۰ | ۶۶۶,۸۱۶ | ۷۰۰,۱۵۷ | ۷۳۵,۱۶۵ |
آمونیاک | ۵,۸۰۸ | ۱۲,۵۴۰ | ۱۲,۳۴۹ | ۱۲,۹۶۷ | ۱۳,۶۱۵ |
جمع | ۳۳۷,۰۰۴ | ۶۷۲,۵۴۰ | ۶۷۹,۱۶۶ | ۷۱۳,۱۲۴ | ۷۴۸,۷۸۰ |
متوسط نرخ فروش
نرخ فروش | |||||
شرح (تن) | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | (بودجه ۹۲) | پیش بینی کارشناس ۹۲ | پیش بینی کارشناس ۹۳ | پیش بینی کارشناس ۹۴ |
اوره | ۶,۵۳۰,۶۱۹ | ۶,۹۶۶,۰۶۱ | ۶,۹۴۲,۰۰۹ | ۷,۷۰۸,۲۱۱ | ۸,۵۶۵,۴۳۲ |
آمونیاک | ۹,۶۱۰,۰۲۱ | ۹,۶۸۸,۶۷۶ | ۹,۶۸۸,۶۷۶ | ۱۱,۶۲۶,۴۱۱ | ۱۳,۹۵۱,۶۹۴ |
مبلغ فروش
مبلغ فروش | |||||
شرح (تن) | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | (بودجه ۹۲) | پیش بینی کارشناس ۹۲ | پیش بینی کارشناس ۹۳ | پیش بینی کارشناس ۹۴ |
اوره | ۲,۱۶۲,۹۱۵ | ۴,۵۹۷,۶۰۰ | ۴,۶۲۹,۰۴۵ | ۵,۳۹۶,۹۵۸ | ۶,۲۹۷,۰۰۵ |
آمونیاک | ۵۵,۸۱۵ | ۱۲۱,۴۹۶ | ۱۱۹۶۴۹ | ۱۵۰۷۵۷ | ۱۸۹۹۵۴ |
جمع | ۲,۲۱۸,۷۳۰ | ۴,۷۱۹,۰۹۶ | ۴,۷۴۸,۶۹۳ | ۵,۵۴۷,۷۱۶ | ۶,۴۸۶,۹۶۰ |
مقدار گاز مورد نیاز
مقدار مواد اولیه | |||||
شرح | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | پیش بینی (بودجه ۹۲) | پیش بینی کارشناس۹۲ | پیش بینی کارشناس۹۳ | پیش بینی کارشناس۹۴ |
خوراک (مواد اولیه) گاز طبیعی | ۱۵۴,۷۳۴,۸۵۹ | ۳۰۸,۴۸۶,۱۳۶ | ۳۱۷,۷۹۴,۱۵۶ | ۳۳۳,۶۸۳,۸۶۴ | ۳۵۰,۳۶۸,۰۵۷ |
سوخت مصرفی گاز طبیعی | ۱۰۰,۵۸۸,۹۱۹ | ۲۰۱,۱۷۷,۸۳۹ | ۲۱۱,۸۶۲,۷۷۱ | ۲۲۲,۴۵۵,۹۰۹ | ۲۳۳,۵۷۸,۷۰۵ |
جمع | ۲۵۵,۳۲۳,۷۷۸ | ۵۰۹,۶۶۳,۹۷۵ | ۵۲۹,۶۵۶,۹۲۷ | ۵۵۶,۱۳۹,۷۷۳ | ۵۸۳,۹۴۶,۷۶۲ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته
سناریوی اول (نرخ گاز ۷۰۰ ریال)
بهای تمام شده کالای فروش رفته | |||||
شرح | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | پیش بینی (بودجه ۹۲) | پیش بینی کارشناس۹۲ | پیش بینی کارشناس۹۳ | پیش بینی کارشناس۹۴ |
مواد مستقیم | ۱۱۰,۰۳۰ | ۴۰۰,۳۹۷ | ۳۷۰,۷۶۰ | ۳۸۹,۲۹۸ | ۴۰۸,۷۶۳ |
دستمزد | ۱۴,۸۸۹ | ۳۴,۶۰۲ | ۳۴,۶۰۲ | ۴۱,۵۲۳ | ۴۹,۸۲۷ |
سربار | ۴۰۷,۵۹۴ | ۸۰۲,۵۷۵ | ۸۰۲,۵۷۵ | ۹۶۳,۰۸۹ | ۱,۱۵۵,۷۰۷ |
جمع | ۵۳۲,۵۱۳ | ۱,۲۳۷,۵۷۴ | ۱,۲۰۷,۹۳۷ | ۱,۳۹۳,۹۱۰ | ۱,۶۱۴,۲۹۸ |
سناریوی دوم (نرخ گاز ۱۹۵۰ ریال)
بهای تمام شده کالای فروش رفته | |||||
شرح | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | پیش بینی (بودجه ۹۲) | پیش بینی کارشناس۹۲ | پیش بینی کارشناس۹۳ | پیش بینی کارشناس۹۴ |
مواد مستقیم | ۱۱۰,۰۳۰ | ۴۰۰,۳۹۷ | ۱,۰۳۲,۸۳۱ | ۱,۰۸۴,۴۷۳ | ۱,۱۳۸,۶۹۶ |
دستمزد | ۱۴,۸۸۹ | ۳۴,۶۰۲ | ۳۴,۶۰۲ | ۴۱,۵۲۳ | ۴۹,۸۲۷ |
سربار | ۴۰۷,۵۹۴ | ۸۰۲,۵۷۵ | ۸۰۲,۵۷۵ | ۹۶۳,۰۸۹ | ۱,۱۵۵,۷۰۷ |
جمع | ۵۳۲,۵۱۳ | ۱,۲۳۷,۵۷۴ | ۱,۸۷۰,۰۰۸ | ۲,۰۸۹,۰۸۵ | ۲,۳۴۴,۲۳۱ |
سناریوی سوم (نرخ گاز ۳۹۰۰ ریال)
بهای تمام شده کالای فروش رفته | |||||
شرح | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | پیش بینی (بودجه ۹۲) | پیش بینی کارشناس۹۲ | پیش بینی کارشناس۹۳ | پیش بینی کارشناس۹۴ |
مواد مستقیم | ۱۱۰,۰۳۰ | ۴۰۰,۳۹۷ | ۲,۰۶۵,۶۶۲ | ۲,۱۶۸,۹۴۵ | ۲,۲۷۷,۳۹۲ |
دستمزد | ۱۴,۸۸۹ | ۳۴,۶۰۲ | ۳۴,۶۰۲ | ۴۱,۵۲۳ | ۴۹,۸۲۷ |
سربار | ۴۰۷,۵۹۴ | ۸۰۲,۵۷۵ | ۸۰۲,۵۷۵ | ۹۶۳,۰۸۹ | ۱,۱۵۵,۷۰۷ |
جمع | ۵۳۲,۵۱۳ | ۱,۲۳۷,۵۷۴ | ۲,۹۰۲,۸۳۹ | ۳,۱۷۳,۵۵۸ | ۳,۴۸۲,۹۲۷ |
صورت سود(زیان) بر اساس نرخ گاز ۷۰۰ ریال
شرح (میلیون ریال) | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | پیش بینی (بودجه ۹۲) | پیش بینی کارشناس ۹۲ | پیش بینی کارشناس ۹۳ | پیش بینی کارشناس ۹۴ |
فروش | ۲,۲۱۸,۷۳۰ | ۴,۷۱۹,۰۹۶ | ۴,۷۴۸,۶۹۳ | ۵,۵۴۷,۷۱۶ | ۶,۴۸۶,۹۶۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵۳۲,۵۱۳) | (۱,۲۳۷,۵۷۴) | (۱,۲۰۷,۹۳۷) | (۱,۳۹۳,۹۱۰) | (۱,۶۱۴,۲۹۸) |
سود(زیان) ناخالص | ۱,۶۸۶,۲۱۷ | ۳,۴۸۱,۵۲۲ | ۳,۵۴۰,۷۵۷ | ۴,۱۵۳,۸۰۵ | ۴,۸۷۲,۶۶۲ |
هزینه عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۸۰,۱۵۶) | (۴۲۵,۷۴۳) | (۴۲۵,۷۴۳) | (۵۰۰,۴۹۹) | (۵۸۵,۲۳۴) |
خالص سایر درآمدها (هزینه ها)ی عملیاتی | ۷۲۱,۱۲۸ | ۸۳۱,۷۱۰ | ۸۳۱,۷۱۰ | ۹۷۷,۷۴۹ | ۱,۱۴۳,۲۸۴ |
سود(زیان) عملیاتی | ۲,۲۲۷,۱۸۹ | ۳,۸۸۷,۴۸۹ | ۳,۹۴۶,۷۲۴ | ۴,۶۳۱,۰۵۵ | ۵,۴۳۰,۷۱۲ |
هزینه های مالی | (۲۷۲,۳۳۳) | (۵۱۹,۴۴۸) | (۵۱۹,۴۴۸) | (۶۱۰,۶۵۷) | (۷۱۴,۰۴۳) |
درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها | ۱۶۸,۸۵۹ | ۲۰۱,۰۴۱ | ۲۰۱,۰۴۱ | ۲۳۶,۳۴۲ | ۲۷۶,۳۵۵ |
خالص درآمد (هزینه های) متفرقه | ۱,۵۵۶ | ۱,۵۵۶ | ۱,۵۵۶ | ۱,۸۲۹ | ۲,۱۳۹ |
سود(زیان) قبل از اقلام غیر مترقبه اثرات انباشته …… | ۲,۱۲۵,۲۷۱ | ۳,۵۷۰,۶۳۸ | ۳,۶۲۹,۸۷۳ | ۴,۲۵۸,۵۶۹ | ۴,۹۹۵,۱۶۲ |
اقلام غیرمترقبه اثرات انباشته ….. | ۰ | ۰ | ۰ | ۰ | ۰ |
سود(زیان) قبل ازمالیات | ۲,۱۲۵,۲۷۱ | ۳,۵۷۰,۶۳۸ | ۳,۶۲۹,۸۷۳ | ۴,۲۵۸,۵۶۹ | ۴,۹۹۵,۱۶۲ |
مالیات | ۰ | ۰ | ۰ | ۰ | ۰ |
سود خالص | ۲,۱۲۵,۲۷۱ | ۳,۵۷۰,۶۳۸ | ۳,۶۲۹,۸۷۳ | ۴,۲۵۸,۵۶۹ | ۴,۹۹۵,۱۶۲ |
سود هر سهم | ۱,۲۰۴ | ۲,۰۲۳ | ۲,۰۵۷ | ۲,۴۱۳ | ۲,۸۳۱ |
صورت سود(زیان) بر اساس نرخ گاز ۱۹۵۰ ریال
شرح (میلیون ریال) | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | پیش بینی (بودجه ۹۲) | پیش بینی کارشناس ۹۲ | پیش بینی کارشناس ۹۳ | پیش بینی کارشناس ۹۴ |
فروش | ۲,۲۱۸,۷۳۰ | ۴,۷۱۹,۰۹۶ | ۴,۷۴۸,۶۹۳ | ۵,۵۴۷,۷۱۶ | ۶,۴۸۶,۹۶۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵۳۲,۵۱۳) | (۱,۲۳۷,۵۷۴) | (۱,۸۷۰,۰۰۸) | (۲,۰۸۹,۰۸۵) | (۲,۳۴۴,۲۳۱) |
سود(زیان) ناخالص | ۱,۶۸۶,۲۱۷ | ۳,۴۸۱,۵۲۲ | ۲,۸۷۸,۶۸۵ | ۳,۴۵۸,۶۳۱ | ۴,۱۴۲,۷۲۸ |
هزینه عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۸۰,۱۵۶) | (۴۲۵,۷۴۳) | (۴۲۵,۷۴۳) | (۵۰۰,۴۹۹) | (۵۸۵,۲۳۴) |
خالص سایر درآمدها (هزینه ها)ی عملیاتی | ۷۲۱,۱۲۸ | ۸۳۱,۷۱۰ | ۸۳۱,۷۱۰ | ۹۷۷,۷۴۹ | ۱,۱۴۳,۲۸۴ |
سود(زیان) عملیاتی | ۲,۲۲۷,۱۸۹ | ۳,۸۸۷,۴۸۹ | ۳,۲۸۴,۶۵۲ | ۳,۹۳۵,۸۸۱ | ۴,۷۰۰,۷۷۸ |
هزینه های مالی | (۲۷۲,۳۳۳) | (۵۱۹,۴۴۸) | (۵۱۹,۴۴۸) | (۶۱۰,۶۵۷) | (۷۱۴,۰۴۳) |
درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها | ۱۶۸,۸۵۹ | ۲۰۱,۰۴۱ | ۲۰۱,۰۴۱ | ۲۳۶,۳۴۲ | ۲۷۶,۳۵۵ |
خالص درآمد (هزینه های) متفرقه | ۱,۵۵۶ | ۱,۵۵۶ | ۱,۵۵۶ | ۱,۸۲۹ | ۲,۱۳۹ |
سود(زیان) قبل از اقلام غیر مترقبه اثرات انباشته …… | ۲,۱۲۵,۲۷۱ | ۳,۵۷۰,۶۳۸ | ۲,۹۶۷,۸۰۱ | ۳,۵۶۳,۳۹۴ | ۴,۲۶۵,۲۲۹ |
اقلام غیرمترقبه اثرات انباشته ….. | ۰ | ۰ | ۰ | ۰ | ۰ |
سود(زیان) قبل ازمالیات | ۲,۱۲۵,۲۷۱ | ۳,۵۷۰,۶۳۸ | ۲,۹۶۷,۸۰۱ | ۳,۵۶۳,۳۹۴ | ۴,۲۶۵,۲۲۹ |
مالیات | ۰ | ۰ | ۰ | ۰ | ۰ |
سود خالص | ۲,۱۲۵,۲۷۱ | ۳,۵۷۰,۶۳۸ | ۲,۹۶۷,۸۰۱ | ۳,۵۶۳,۳۹۴ | ۴,۲۶۵,۲۲۹ |
سود هر سهم | ۱,۲۰۴ | ۲,۰۲۳ | ۱,۶۸۲ | ۲,۰۱۹ | ۲,۴۱۷ |
صورت سود(زیان) بر اساس نرخ گاز ۳۹۰۰ ریال
شرح (میلیون ریال) | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | پیش بینی (بودجه ۹۲) | پیش بینی کارشناس ۹۲ | پیش بینی کارشناس ۹۳ | پیش بینی کارشناس ۹۴ |
فروش | ۲,۲۱۸,۷۳۰ | ۴,۷۱۹,۰۹۶ | ۴,۷۴۸,۶۹۳ | ۵,۵۴۷,۷۱۶ | ۶,۴۸۶,۹۶۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵۳۲,۵۱۳) | (۱,۲۳۷,۵۷۴) | (۲,۹۰۲,۸۳۹) | (۳,۱۷۳,۵۵۸) | (۳,۴۸۲,۹۲۷) |
سود(زیان) ناخالص | ۱,۶۸۶,۲۱۷ | ۳,۴۸۱,۵۲۲ | ۱,۸۴۵,۸۵۴ | ۲,۳۷۴,۱۵۸ | ۳,۰۰۴,۰۳۲ |
هزینه عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۸۰,۱۵۶) | (۴۲۵,۷۴۳) | (۴۲۵,۷۴۳) | (۵۰۰,۴۹۹) | (۵۸۵,۲۳۴) |
خالص سایر درآمدها (هزینه ها)ی عملیاتی | ۷۲۱,۱۲۸ | ۸۳۱,۷۱۰ | ۸۳۱,۷۱۰ | ۹۷۷,۷۴۹ | ۱,۱۴۳,۲۸۴ |
سود(زیان) عملیاتی | ۲,۲۲۷,۱۸۹ | ۳,۸۸۷,۴۸۹ | ۲,۲۵۱,۸۲۱ | ۲,۸۵۱,۴۰۸ | ۳,۵۶۲,۰۸۲ |
هزینه های مالی | (۲۷۲,۳۳۳) | (۵۱۹,۴۴۸) | (۵۱۹,۴۴۸) | (۶۱۰,۶۵۷) | (۷۱۴,۰۴۳) |
درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها | ۱۶۸,۸۵۹ | ۲۰۱,۰۴۱ | ۲۰۱,۰۴۱ | ۲۳۶,۳۴۲ | ۲۷۶,۳۵۵ |
خالص درآمد (هزینه های) متفرقه | ۱,۵۵۶ | ۱,۵۵۶ | ۱,۵۵۶ | ۱,۸۲۹ | ۲,۱۳۹ |
سود(زیان) قبل از اقلام غیر مترقبه اثرات انباشته …… | ۲,۱۲۵,۲۷۱ | ۳,۵۷۰,۶۳۸ | ۱,۹۳۴,۹۷۰ | ۲,۴۷۸,۹۲۲ | ۳,۱۲۶,۵۳۳ |
اقلام غیرمترقبه اثرات انباشته ….. | ۰ | ۰ | ۰ | ۰ | ۰ |
سود(زیان) قبل ازمالیات | ۲,۱۲۵,۲۷۱ | ۳,۵۷۰,۶۳۸ | ۱,۹۳۴,۹۷۰ | ۲,۴۷۸,۹۲۲ | ۳,۱۲۶,۵۳۳ |
مالیات | ۰ | ۰ | ۰ | ۰ | ۰ |
سود خالص | ۲,۱۲۵,۲۷۱ | ۳,۵۷۰,۶۳۸ | ۱,۹۳۴,۹۷۰ | ۲,۴۷۸,۹۲۲ | ۳,۱۲۶,۵۳۳ |
سود هر سهم | ۱,۲۰۴ | ۲,۰۲۳ | ۱,۰۹۷ | ۱,۴۰۵ | ۱,۷۷۲ |
نگاهی به نمودار کرمانشاه در یکسال اخیر
الگوی w در نمودار بالا کاملا مشخص می باشد ۹۳۰ خط وسط این الگو بوده است قیمت پولبک به زیر ۹۳۰ را نیز داشته است در شرایط فعلی انتظار داریم قیمت به مرور به سمت سقف قبلی خود یعنی ۱۱۲۳ تومان حرکت کند
شنبه ۱۶ اذر ۹۲
