تحلیل بنیادی صنایع شیمیایی ایران
مقدمه: شركت شيميايي ايران از شركتهاي زير مجموعه بانك صنعت و معدن و يكي از پيشرفته ترين توليد كنندگان محصولات شيميايي عمدتا LAB كه ماده اوليه شركتهاي شوينده ميباشد اين شركت با قرار گرفتن در نزديكي پالايشگاه نفت اصفهان از لحاظ تامين خوراك مصرفي مشكلي ندارد و مواد اوليه خود را كه نفت سفيد ميباشد از طريق اين پالايشگاه تامين مينمايد
روند سوداوري شركت طي سالهاي گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
1530 |
1180 |
|
1391 |
5056 |
3901 |
|
1392 |
7450 |
5748 |
|
1393 |
4031 |
3109 |
همانطور كه مشاهده ميشود سوداوري شركت در سال جاري به دليل افزايش نرخ ارز با روند رو به رشد بسيار خوبي همراه شده است كه سود سال 93 نيز محطاطانه پيشبيني شده و انتظار رشد سود سال 93 ميرود
پيشبيني سود سال92 شركت:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
پيشبيني حسابرسي نشده
|
|
سال مالي منتهي به |
93،9،30 |
92،9،30 |
|
فروش |
13،825،305 |
14،298،191 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(10،895،325) |
(9،454،693) |
|
سود و زيان ناخالص |
2،926،980 |
4،843،498 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(368،403) |
(433،463) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
56،000 |
84،604 |
|
سود و زيان عملياتي |
2،614،577 |
4،494،639 |
|
هزينه هاي مالي |
(40) |
(30) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
495،900 |
604،150 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
385،235 |
1،536،212 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
3،495،672 |
6،634،971 |
|
ماليات |
(386،099) |
(887،065) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
3،109،573 |
5،747،906 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
4،031 |
7،450 |
|
سرمايه |
771،498 |
771،498 |
شیران پيشبيني سود سال مالي 92خود را به ازاي هر سهم 7450ريال اعلام نموده است كه اين سود براي سال 93 با كاهش 46 درصدي در سطوح 4031 ريال پيشبيني شده است
بررسي سرفصل فروش شركت:
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش(هر واحد) سال 93 |
قيمت فروش (هرواحد تومان) سال 93
|
مقدار فروش(هر واحد) سال92 |
قيمت فروش (هر واحدتومان) سال92 |
|
الکیل بنزن خطی |
تن |
107،500 |
4،682،000 |
120،653 |
4،499،000 |
|
الکیلات سنگین |
تن |
7،900 |
3،928،000 |
9،179 |
3،615،000 |
|
نرمال پارافین مازاد |
تن |
86،100 |
4،044،000 |
121،626 |
3،649،000 |
|
برش هاي نفتي |
تن |
167،800 |
2،979،000 |
137،335 |
2،985،000 |
هم اكنون نرخ الكيل بنزين خطي در سطوح 5600تومان قرار دارد و الكيلات سنگين در سطوح 4300 تومان و نرمال پارافين 5000تومان و برش هاي نفتي در سطوح 3530تومان قرار دارد
نرخ هاي بالا بر مبناي تسعير ارز صادراتي شركت بر مبناي 2950 تومان پيشبيني خود شركت ميباشد
درصد تاثیر محصولات شرکت در بودجه شیران:
همانطور که در بودجه ذیل مشخص میباشد عمده فروش شرکت مربوط به الکیل بنزین خطی میباشد که قیمت این محصولات در راستای قیمت نفت کاهش یا افزایش پیدا میکند
بررسی بهای تمام شده شیران:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقیم |
7،821،153 |
93 |
|
دستمزد |
39،740 |
0 |
|
هزینه سربار |
533،985 |
7 |
مواد مستقیم:
عمده مواداولیه مورد استفاده شرکت نفت سفید میباشد این محصول مستقیما توسط خطوط لوله از پالایشگاه اصفهان به شرکت منتقل میشود
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 93 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 93 هر واحد تومان
|
مقدار خريد سال 92 |
مبلغ خريد سال92هر واحد تومان |
|
نفت سفید |
تن |
344،350 |
2،612،000 |
293،885 |
2،442،000 |
|
بنزن |
تن |
35،700 |
3،200،000 |
34،680 |
3،099،000 |
اگر درپیشبینی مواد اولیه شرکت دقت نمایید مشاهده میکنید قيمت خريد مواد به خصوص نفت سفيد كه عمده مواد اوليه شركت را تشكيل ميدهد در سطوح مناسبي ديده شده است
هزينه هاي سربار و هزينه انرژي:
شركت سالانه حدود 9 ميليارد تومان مصرف انرژي دارد كه با توجه به سود محدوده 500 ميليارد توماني شركت در صورت رشد تصاعدي هم تهديدي براي شيران محسوب نميشود
مصارف ارزی:
یکی از پتانسیل های شرکت صادراتی بودن شرکت است شیران برای سال92پیشبینی صادرات 217 ميليون دلاري محصولات خود را دارد شیران ارز مورد استفاده خود را دلار و نرخ دلار را در بوجه سال 93حدود 2950 تومان در نظر گرفته است
پيشبيني صادرات كل سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
216،990،000 |
29،500 |
6،401،000 |
تركيب سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
بانک صنعت و معدن |
49،9 |
|
سرمایه گذاری اتیه دماوند |
32،4 |
|
شركت بازرگاني و خدمات بندري ايران |
5،3 |
|
سرمایه گذاری صنعت ومعدن |
1،2 |
سهامدار عمده شیران بانك صنعت و معدن و اتیه دماوند از زیر مجموعه های بانک صنعت ومعدن میباشدا شركت اتيه دماوند همچنان قصد فروش بلوكي سهام شيران را دارد
طرح هاي توسعه اي:
|
نام طرح |
براورد سرمايه گذاري |
درصد پيشرفت طرح تاكنون |
سال بهره برداري |
||
|
مبلغ ميليون ريال |
نام ارز |
مبلغ ارزي |
|||
|
پروژه شيرين سازي |
20،000 |
— |
40 |
92 |
|
|
طرحتكميل ظرفيت توليدlab از 75 هزار تن به 150 هزارتن |
1،500،000 |
دلار |
100،000،000 |
2 |
94 |
|
پروژه نيروگاه 10 مگاواتي |
260،000 |
دلار |
9،700،000 |
10 |
93 |
|
پروژه استحصال پلاتين |
20،000 |
—- |
1،200،000 |
40 |
92 |
|
پروژه شارژ هيدروژناسيون |
20،000 |
دلار |
1،500،000 |
5 |
92 |
|
پروژه جايگزيني گاز پوششي |
20،000 |
دلار |
20 |
91 |
|
|
پروژه ساخت 7 سكوي بارگيري |
14،000 |
— |
6 |
91 |
|
|
پروژه ساخت 6 مخزن |
120،000 |
— |
0 |
92 |
|
مهمترين پروژه شركت افزايش دو برابري ظرفيت توليد lab ميباشد شركت پيشبيني كرده با اجراي تمامي طرح ها به ازاي هر سهم حدود 92 تومان به ازاي هر سهم به سود شركت افزوده شود كه قطعا اين رقم بسيار بيش از اين خواهد بود
نتيجه گيري:
هم اكنون نرخ الكيل بنزين خطي در سطوح 5600تومان قرار دارد و الكيلات سنگين در سطوح 4300 تومان و نرمال پارافين 5000تومان و برش هاي نفتي در سطوح 3530تومان قرار دارد
نرخ هاي بالا بر مبناي تسعير ارز صادراتي شركت بر مبناي 2950 تومان پيشبيني خود شركت ميباشد
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال93 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال93
|
|
الکیل بنزن خطی |
107،500 |
5،600،000 |
|
الکیلات سنگین |
7،900 |
4،300،000 |
|
نرمال پارافین مازاد |
86،100 |
5،000،000 |
|
برش هاي نفتي |
167،800 |
3،530،000 |
جمع فروش
|
جمع فروش |
16،587،000 |
بودجه پیشبینی شده سال93:
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
16،587،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(10،895،325) |
|
سود و زيان ناخالص |
5،691،675 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(368،403) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
56،000 |
|
سود و زيان عملياتي |
5،379،272 |
|
هزينه هاي مالي |
(40) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
495،900 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
385،235 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
6،260،367 |
|
ماليات |
(820،000) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
5،440،367 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
7،055 |
|
سرمايه |
771،498 |
همانطور که مشاهده میشود شیران برای سال اینده توانایی رسیدن به سود 705تومانی را دارد
این شرکت از ازادسازی نرخ حاملهای انرژی تاثیر چندانی نمپذیرد در مقابل شرکت پتانسیل بسیار بالایی در قبال افزایش نرخ نفت و نرخ ارز دارد
سود 705 توماني شركت در حال محطاطانه تخمين زده شده است در صورتي كه با توجه به احتمال افزايش ميزان توليد و فروش شركت اين سود ميتواند تا سطوح 800 تومان نيز افزايش پيدا نمايد
شنبه 16 اذر 92
