مقدمه: پتروشيمي زاگرس بزرگترين متانول ساز جهان با ظرفيت سالانه 3،3 ميليون تن متانول ميباشد با سرمايه 240 ميليارد تومان ميباشد اين شركت كليه محصولات خود را صادر ميكند و يكي از بزرگترين صادر كنندگان كشور ميباشد
روند سوداوري زاگرس:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
2904 |
6969 |
|
1391 |
4119 |
9884 |
|
1392 |
6019 |
14445 |
روند سوداوري پتروشيمي زاگرس به دليل رشد قيمت متانول طي سالهاي گذشته از يك طرف و رشد قيمت ارز از طرف ديگر با روند صعودي همراه بوده است كه اين روند صعودي در صورت عدم پيش امد مشكل در صادرات شركت براي سال 92 نيز كماكان ادامه خواهد يافت
پيشبيني سود سال 92 زاگرس:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،3،31 |
|
فروش |
29،747،561 |
8،699،746 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(8،382،282) |
(1،651،661) |
|
سود و زيان ناخالص |
21،365،279 |
7،048،085 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(6،095،265) |
(1،755،730) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
(224،778) |
|
سود و زيان عملياتي |
15،270،014 |
5،047،577 |
|
هزينه هاي مالي |
(557،191) |
(246،583) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
(267،207) |
(328،694) |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
14،445،616 |
4،472،300 |
|
ماليات |
0 |
0 |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
14،445،616 |
4،472،300 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
6،019 |
1،863 |
|
سرمايه |
2،400،000 |
2،400،000 |
پتروشيمي زاگرس سود هر سهم سال 92خود را به ازاي هر سهم مبلغ 6019 ريال اعلام نموده است كه در عملكرد 3 ماهه موفق به پوشش31 درصدي بودجه خود شده است
توليدات و فروش شركت:
همانطور كه مشاهده ميشود عمده توليدات و فروش شركت را متانول تشكيل ميدهد
بررسي ميزان توليد و فروش شركت طي سال 92:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
مقدار فروش(تن) 3ماهه سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) 3ماهه سال92 |
|
متانول |
2،800،000 |
1،050،000 |
698،940 |
1،256،000 |
|
بخار |
1،900،800 |
18،280 |
205،253 |
17،250 |
قيمتهاي جهاني متانول هم اكنون در سطوح 350 دلار قرار دارد كه حدود 100 دلار صرف هزينه حمل و نقل ميشود كه با احتساب دلار3000 توماني قيمت فروش شركت به سطح 1،050،000هزار تومان در هر تن افزايش پيدا ميكند
مصارف ارزي:
زاگرس براي سال 92 پيشبيني صادرات 99 درصدي محصولات خود را دارد از طرف ديگر واردات اندك شركت نيز مربوط به خريد برخي از داراييهاي ثابت ميباشد و شركت هيچگونه واردات مواد اوليه اي ندارد
شركت در عملكرد 3 ماهه 245 ميليون دلار صادرات با نرخ هر دلار 3478 تومان انجام داده است
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
1،080،000،000 |
25،000 |
27،000،000 |
صادرات 3 ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
244،972،000 |
34،782 |
8،520،000 |
بررسي بهاي تمام شده در شركت پتروشيمي زاگرس:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
5،863،372 |
67 |
|
دستمزد مستقيم |
493،427 |
5 |
|
سربار |
2،434،549 |
28 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده شركت مربوط به مواد اوليه ميباشد
مواد مستقيم:
مواد اوليه:
|
نام محصول |
واحد |
پيشبيني سال92 |
مبلغ (تومان) |
مقدار 3ماهه سال92 |
مبلغ (تومان) |
|
گازطبيعي |
مترمكعب |
2،670،416،000 |
77 |
635،832،000 |
77 |
|
اكسيژن |
مترمكعب |
1،103،200،000 |
308 |
266،703،000 |
297 |
نيمي از مواد اوليه شركت گاز طبيعي و نيمي ديگر اكسيژن ميباشد
تاثير ازاد سازي نرخ انرژي بر زاگرس:
شركت نرخ يوتيليتي دريافتي براي سال 92 را كه عمده هزينه سربار شركت را تشكيل ميدهد را با رشد 100درصدي به نسبت سال 91 پيشبيني كرده است كه اين پيشبيني بر اساس خريد اكسيژن با نرخ هاي مبادلاتي ميباشد
تركيب سهامداران شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
گسترش نفت و گاز پارسيان |
36،7 |
|
سرمايه گذاري صنعتي مرواريد |
17،8 |
|
گروه صنعتي شيمي پوشينه |
17،8 |
|
صندوق كاركنان شركت ملي نفت |
16 |
|
سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي نفت |
5،5 |
|
بازرگاني پتروشيمي |
2،7 |
سهام شناور زاگرس بسيار اندك بوده و در حد 3 درصد ميباشد
نتيجه گيري:
قيمتهاي جهاني متانول هم اكنون در سطوح 350 دلار قرار دارد كه حدود 100 دلار صرف هزينه حمل و نقل ميشود كه با احتساب دلار3000 توماني قيمت فروش شركت به سطح 1،050،000هزار تومان در هر تن افزايش پيدا ميكند
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
|
متانول |
2،110،000 |
1،050،000 |
|
بخار اب |
1،695،000 |
18،290 |
مبلغ فروش
|
فروش 3 ماهه ميليون ريال |
8،699،746 |
|
فروش 9 ماهه باقي مانده سال |
22،465،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
31،164،746 |
پیش بینی سود 92
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
31،164،746 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(8،382،282) |
|
سود و زيان ناخالص |
22،782،464 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(6،095،265) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
16،687،199 |
|
هزينه هاي مالي |
(557،191) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
(267،207) |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
15،862،801 |
|
ماليات |
0 |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
15،862،801 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
6،608 |
|
سرمايه |
2،400،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود با فرض متانول 350دلاري و دلار 3000توماني در سال 92 شاهد سود 660 توماني پتروشيمي زاگرس خواهيم بود
از طرف ديگر شركت افزايشي در هزينه خوراك خود اعمال نكرده است كه در صورت افزايش نرخ گاز طبيعي شاهد كاهش سود تخميني نيز خواهيم بود
همچنان دو ريسك تحريمها و نرخ خوراك به عنوان ريسكهاي شركت مطرح ميباشد كه تحريمها جز ريسكهاي تاثير گذارتر و نرخ خوراك به دليل تاثير كمش به عنوان ريسك كم تاثير تر مطرح ميباشد
به ازاي افزايش هر 10 درصد نرخ ارز از سطوح 3000 تومان شاهد رشد 93 توماني سود هر سهم زاگرس خواهيم بود
مبلغ خرید گاز حدود 205 میلیارد تومان می باشد اگر قیمت ارز 2500 شود فقط از بابت 100 درصد رشد نرخ گاز 85 تومان از سود زاگرس کم خواهد شد
دوشنبه 28 مرداد 92
