مقدمه:كربن ايران در زمينه دوليد كربن صنعتي (مواد اوليه توليد تاير) فعاليت ميكند اين شركت با ظرفيت سالانه 30 هزار تن دوده صنعتي يكي از بزرگترين شركتهاي مطرح در اين صنعت ميباشد
روند سوداوري كربن:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
(101) |
(25) |
|
1391 |
225 |
56 |
|
1392 |
435 |
108 |
شركت در سال 90 زيان ده بوده است اما در سال 91 به دليل افزايش شديد قيمت محصولات شركت در راستاي افزايش نرخ ارز و كاهش واردات محصولات مشابه با رشد سوداوري خوبي مواجه شده و از ورطه زيان دهي رهايي يافته است
پيشبيني سود سال 92:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
پيشبيني دوره 12ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
91،12،30 |
|
فروش |
1،415،500 |
797،083 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(1،284،152) |
(677،862) |
|
سود و زيان ناخالص |
131،348 |
119،221 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(22،695) |
(19،117) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
(6،034) |
|
سود و زيان عملياتي |
108،653 |
94،070 |
|
هزينه هاي مالي |
(69،079) |
(59،198) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
77،983 |
26،857 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
100 |
126 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
117،657 |
61،855 |
|
ماليات |
(8،904) |
(5،640) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
108،753 |
56،215 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
435 |
225 |
|
سرمايه |
250،000 |
250،000 |
كربن سود هر سهم سال جاري خود را به ازاي هر سهم مبلغ 435 ريال اعلام نموده است اين شركت همچنين سود سال 91 خود را 225 ريال به ازاي هر سهم اعلام نموده است
بررسي ميزان توليد و فروش شركت طي سال 92:
|
نوع محصول |
مقدار فروش (تن) سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
مقدار فروش (هر تن) سال91 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال 91 |
|
دوده صنعتي |
30،000 |
4،718،000 |
28،000 |
2،865،000 |
كربن نرخ فروش را براي سال 92 در سطوح 4718 تومان در نظر گرفته است كه اين قيمتها در اسفند سال 91 در سطوح 4275 تومان قرار داشته است كه شركت بودجه سال 92 را بر اساس رشد 10 درصدي قيمت محصولات خود به نسبت اسفند 92 منعقد ساخته است كه رشد معقولي به نظر ميرسد
مصارف ارزي:
كربن براي سال 92 به دليل صرفه بيشتر قيمتهاي فروش داخلي پيشبيني صادراتي ندارد اين شركت در سال 92 قصد واردات 300 هزار دلار قطعات يدكي را با نرخ دلار 2500 توماني را دارد
بررسي سوداوري شركتهاي بورسي و غير بورسي در تركيب سوداوري كربن:
|
نام شركت |
سهم شركت سرمايه گذاري (ميلياردريال) |
سود هر سهم(ريال) |
سود تقسيمي(ريال) |
|
لاستيك سهند |
66 |
2،333 |
1،166 |
|
دوده صنعتي پارس |
11 |
1،219 |
854 |
بيش از 70 درصد از سود خالص پيشبيني شده براي سال 92 ناشي از سود شركتهاي زير مجموعه به خصوص لاستيك سهند ميباشد كه اين سود غير قابل تكرار براي سال اتي به دليل كاهش سود لاستيك سهند به دليل عدم فروش داراييهاي ثابت ميباشد
بررسي بهاي تمام شده در شركت كربن ايران:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
1،175،773 |
92 |
|
دستمزد مستقيم |
11،336 |
1 |
|
سربار |
97،043 |
7 |
همانطور كه مشاهده ميشود مواد اوليه عمده بهاي تمام شده اين شركت را تشكيل ميدهد
مواد مستقيم:
مواد اوليه:
|
نام محصول |
واحد |
سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
سال 91 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اكستراكت |
كيلو |
30،000 |
1،900،000 |
30،790 |
1،046،000 |
|
قطران |
عدد |
30،000 |
1،950،000 |
24،631 |
1،080،000 |
از نكات مهم اينكه شركت نرخ خريد اكستراكت را در بودجه سال 92 حدود1900 تومان در نظر گرفته است در صورتي كه نرخ عرضه اين محصول در بورس كالا 1640 تومان بوده است نرخ فعلي قطران نيز 1700 تومان ميباشد كه شركت در سطوح 1950 تومان در نظر گرفته است
اثرات طرح تحول بر كربن ايران:
شرگت سالانه حدود 1،5 ميليارد تومان مصرف انرژي دارد افزايش نرخ حاملهاي انرژي نميتواند تاثير بالايي در سود اين شركت داشته باشد رشد هر 100 درصدي نرخ حاملهاي انرژي ميتواند سبب كاهش 6 توماني سود هر سهم شدوص شود
تركيب سهامداران شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري صنايع پتروشيمي |
39 |
|
سرمايه گذاري توسعه ملي |
7،9 |
|
دوده صنعتي پارس |
2 |
|
هامون سپاهان |
1،2 |
|
صباجهاد |
1 |
شركت داراي سهام شناور بالايي در بازار ميباشد
نتيجه گيري:
شركت در نرخ فروش محصولات خود مشكلي ندارد اما هزينه هاي خود را به شدت متورم و غير واقعي نشان داده است
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
مقدار فروش(هر تن) سال91 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال 91 |
|
دوده صنعتي |
30،000 |
4،718،000 |
28،000 |
2،865،000 |
كربن نرخ فروش را براي سال 92 در سطوح 4718 تومان در نظر ژرفته است كه اين قيمتها در اسفند سال 91 در سطوح 4275 تومان قرار داشته است
اما شركت نرخ مواد اوليه را در سطوح بسيار بالايي فرض كرده است
مواد اوليه:
|
نام محصول |
واحد |
سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
سال 91 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اكستراكت |
كيلو |
30،000 |
1،900،000 |
30،790 |
1،046،000 |
|
قطران |
عدد |
30،000 |
1،950،000 |
24،631 |
1،080،000 |
از نكات مهم اينكه شركت نرخ خريد اكستراكت را در بودجه سال 92 حدود1900 تومان در نظر گرفته است در صورتي كه نرخ عرضه اين محصول در بورس كالا 1640 تومان بوده است
نرخ فعلي قطران نيز 1700 تومان ميباشد كه شركت در سطوح 1950 تومان در نظر گرفته است
بدين ترتيب بافرض قيمتهاي فعلي خريد اكستراكت يعني قيمتهاي 1640 توماني شاهد كاهش 13 درصدي بودجه خريد اكستراكت و قطران خواهيم بود كه با توجه به بودجه 113 ميليارد توماني خريد اين محصول براي سال 92 شاهد كاهش 14،6 ميليارد توماني بهاي تمام شده كربن خواهيم بود
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
1،415،500 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(1،134،000) |
|
سود و زيان ناخالص |
281،500 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(22،695) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
258،805 |
|
هزينه هاي مالي |
(69،079) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
77،983 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
100 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
267،709 |
|
ماليات |
(21،360) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
246،349 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
984 |
|
سرمايه |
250،000 |
در صورت تحقق افزايش نرخ 10 درصدي در سال 92 و ثبات قيمتهاي فعلي مواد اوليه شركت و تقسيمسود 50 درصدي شركت لاستيك سهند كه تاثثير بالايي در سوداوري كربن دارد اين شركت قابليت رسيدن به سود 98 توماني را دارا ميباشد
كوچكترين تغييري در متغيرهاي ياد شده در سطور بالا ميتواند سود شركت را شديدا تحت تاثير و با تغييرات گسترده اي همراه سازد در کوتاه مدت باید هدف اولیه سهم را 460 تومان دانست و مواظب رفتار در این محدوده بود
چهارشنبه 11 اردیبهشت 92
