تحلیل بنیادی قند پیرانشهر
مقدمه: قند پيرانشهر يكي از بزرگترين شركتهاي توليد كننده شركت از نظر حجم و سرمايه ميباشد اين شركت با ظرفيت اسمي سالانه 40 هزار تن شكر و 2 ميليون ليتر الكل و 47 هزار تن تصفيه شكر خام ميباشد
روند سوداوري سهم:
قيمت شكر در سال 88 در محدوده كيلويي 500 تومان و براي سال 89 در محدوده كيلويي 800 تومان و براي سال 90 به بيش از 1000 تومان در هر كيلو و براي سال 91 به سطوح 1300 تومان رسيده است كه همين امر باعث رشد سوداوري قپيرا در سال مالي91-92 خواهد شد احتمالا شرکت بودجه سال 92 را با نرخ های بالاتر از 1600 تومان خواهد بست
پيشبيني سود سال 92 قپيرا:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،4،31 |
91،10،30 |
|
فروش |
678،985 |
448،240 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(472،913) |
(268،407) |
|
سود و زيان ناخالص |
206،072 |
179،833 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(13،360) |
(6،561) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
192،452 |
173،272 |
|
هزينه هاي مالي |
(463) |
(458) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
22،825 |
13،675 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
1،697 |
1،647 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
216،511 |
188،136 |
|
ماليات |
(38،500) |
(24،900) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
178،011 |
153،236 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،780 |
1،532 |
|
سرمايه |
100،000 |
100،000 |
قند پيرانشهر سود هر سهم سال مالي منتهي به پايان تير ماه 92را رقم 1780 ريال به ازاي هر سهم اعلام كرده است كه در عملكرد 6ماهه موفق به پوشش 86 درصدي سود خود شده است
لازم به ذكر است شركتهاي صنعت قند و شكر توليد و فروش فصلي دارند و معمولا كارخانه در 3-6 ماه از سال بيشتر فعال نيست و بنا بر منطقه فعاليت در -63 ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به توليد و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شركتها نيز اغلب به يكباره صورت ميپذيرد
توليدات و فروش شركت:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 92
|
مقدار فروش(تن) 6ماهه سال 92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) 6ماهه سال92 |
|
شكر |
49،246 |
1،307،000 |
33،610 |
1،302،000 |
|
تصفيه شكر خام |
15،000 |
90،000 |
0 |
0 |
|
الكل |
2،000،000 |
1،083 |
1،047،000 |
1،034 |
قيمت بودجه فروش شكر شركت بر اساس شكر 1300 توماني بسته شده و قيمت واقعي 6 ماهه نيز در همين محدوده ميباشد
درصد تاثير هر يك از محصلات در سبد فروش قپيرا:
همانطور كه مشاهده ميشود حدود 94 درصد سبد فروش شركت را توليد و فروش انواع شكر تشكيل ميدهد و شكر محصول اصلي و محصولات ديگر محصول فرعي اين شركت ميباشد
بهاي تمام شده در شركت قند پيرانشهر:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
258،140 |
65 |
|
دستمزد مستقيم |
45،200 |
11 |
|
سربار |
91،100 |
24 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده اين شركت مربوط به مواد اوليه و هزينه هاي سربار ميباشد
مواد مستقيم:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 92 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 92 هر تن تومان
|
مقدار خريد 6ماهه سال92 |
مبلغ خريد 6ماهه سال92 |
|
چغندر قند |
تن |
332،419 |
132،500 |
332،419 |
132،500 |
تمامي مواد اوليه شركت تا كنون خريداري شده است بدين ترتيب انتظار رشد قيمتي براي مواد اوليه شركت براي سال 92نميرود
طرح هاي توسعه اي:
|
نام طرح |
براورد سرمايه گذاري |
درصد پيشرفت طرح تاكنون |
سال بهره برداري |
||
|
مبلغ ميليون ريال |
نام ارز |
مبلغ ارزي |
|||
|
توسعه مصرف چغندر قند روزانه از 2500 تن به3000 تن |
12،865 |
— |
— |
100 |
91 |
با افتتاح طرح توسعه شركت شاهد افزايش 20 درصدي ظرفيت توليد شكر و الكل خواهيم بود
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
توسعه كشت و صنعت ملي |
22 |
|
سرمايه گذاري ملي |
4،1 |
|
ساير سهامداران |
56،9 |
عمده سهام شركت در اختيار سهامداران حقيقي ميباشد
نتيجه گيري:
شركت با قيمت شكر 1300 توماني سود خود را پيشبيني كرده است اما قيمت تصفيه شكر خام هم اكنون در سطوح 100 هزار تومان و قيمت فروش الكل نيز در سطوح 1200 تومان قرار دارد
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقي مانده سال 92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 92
|
|
شكر |
15،636 |
1،310،000 |
|
تصفيه شكر خام |
15،000 |
100،000 |
|
الكل |
953،000 |
1200 |
مبلغ فروش
|
مبلغ فروش 6ماهه |
448،240 |
|
فروش 6 ماهه باقي مانده |
231،000 |
|
جمع فروش |
679،240 |
تخمین سود 92
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،4،31 |
|
فروش |
679،240 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(472،913) |
|
سود و زيان ناخالص |
206،327 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(13،360) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
192،967 |
|
هزينه هاي مالي |
(463) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
22،825 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
1،697 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
217،026 |
|
ماليات |
(38،500) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
178،526 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،785 |
|
سرمايه |
100،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود قند پيرانشهر با شكر 1300 توماني پتانسيل سوداوري را تا سطوح 1785 ريالي را براي سال 92 دارا ميباشد
حالت دوم:
با فرض افزايش قیمت شکر از 1300 تومان به 1700 تومان در سال 92 شاهد رشد 30 درصدی قیمت شکر خواهیم بود اما این افزایش نرخ فقط در سه ماهه اخر سال مالی تاثیر خواهد داشت لذا حدود 30 تومان دیگر بابت این افزایش نرخ احتمالی به سود قپیرا می توان اضافه کرد
قپيرا تنها پتانسيلش در سال مالی 92 افزايش فروش محصولات توليدي از طريق موجودي انبار ميباشد كه ميتواند سبب رشد سوداوري شركت و رشد قيمتي اين سهم قندي شود
تخمین سود سال 93 : اگر فرض کنیم قیمت شکر در سال 92 الی 93 در حدود 1600 الی 1700 باشد شاهد رشد 30 درصدی قیمت شکر خواهیم بود اگر بهای تمام شده یعنی قیمت چغندر را نیز 30 درصد متورم کنیم می بینیم با یک تخمین سرانگشتی سود سال 92الی 93 حدود 240 تومان می تواند باشد که انتظار داریم در ابتدا شاهد اعلام سود 200 تومانی برای قپیرا باشیم
نتیجه گیری : سود سال 92 خیلی دستخوش تغییرات نمی تواند باشد نهایت سود 92 در حدود 180 الی 200 تومان تخمین زده می شود
دوشنبه 5 فروردین92
