نگاهي به گزارش سال 92 شركت ها(بخش چهارم)
ماشين سازي اراك :
به نظر ميرسد گزارش هاي نااميد كننده مپنا، فاذر و فاراك باعث شود تا شوك منفي به اين گروه وارد شده و تا حدودي راه حفاري از اين گروه جدا شود . سود اين شركت در سال 91 389 ريال بود كه در گزارش سال 92 اين عدد را به 251 ريال كاهش داده است . درست است كه فروش شركت رشد 32% را داشته اما در هزينه ها 44% رشد را شاهديم . به نظر ميرسد كه كاهش قيمت تا 2200 ريال را شاهد باشيم .
بيمه البرز :
اين شركت بيمه اي هم سود خود را براي سال 92 به مبلغ اندكي افزايش داد و از 470 ريال در سال 91 به 520 ريال در سال 92 رساند كه به نظر ميرسد در روند قميتي شركت بتواند كمي اثر گذار باشد و او را در 3000 ريال تثبيت كند . افزايش سنگين قيمت خودرو و ديه كمي چالش را براي اين گروه بازار سرمايه رقم زده است . اين سهم هنوز براي اصلاح قيمت جا دارد .
بانك اقتصاد نوين :
سهمي كه روند رو به رشدي را اخيراً تجربه كرده بود و حالا با اعلام سود حدود 562 ريالي به نظر ميرسد در نقطه 2400 و 2500 متوقف شده و متعادل شود . هر چند قيمت هاي زير 2100 ريال براي ميان مدت ها با ديد حضور در مجمع كم ريسك است .
بانك پارسيان :
به نظر ميرسد حالا نوبت پارسيان باشد كه خودي نشان دهد . هر چند سود شركت رشد انچناني نداشته اما از 547 ريال در سال 91 به 612 ريال رسيده است . حتي با فرض تقسيم سود 400 ريالي براي بانك پارسيان و روند قميتي اخير متوقف شده و احتمالاً شاهد يك رشد نوسان در روند بانك پارسيان باشيم . خريد در سطوح 2000 ريال مي تواند جالب توجه باشد .
تهران دارو :
اين شركت با كاهش سود مواجه بود اما در سال 92 با اعلام سود 303 ريالي و رشد 43% در درامد مواجه شده است . رشد در فروش شركت بابت نرخ فروش وافزايش توليد ميباشد. به نظر ميرسد كه قيمت هر سهم شركت به 1200 ريال برسد .
تامين ماسه ريخته گري :
اين شركت تغيير سود آنچناني را نداشته است . سود شركت براي سال 91 مبلغ 545 ريال بوده است كه به 520 ريال براي سال 92 اعلام شده است . اين سهم به نظر ميرسد در همين محدوده 2700و 2800 ريال بوده است .
خدمات كشاورزي :
اين شركت سود هر سهم خود را براي سال 91 مبلغ 366 ريال اعلام كرده است . اين شركت در سال 92 سود خود را در سال 92 مبلغ 397 ريال اعلام كرده است كه البته با افزايش ميزان فروش در شيردوش هاي شركت مواجه ايم . به نظر ميرسد شركت بازهم با تعديل مواجه باشد . به نظر ميرسد سهم در همين محدوده 2200 و 2400 ريال درجا بزند .
گروه صنعتني بارز :
اين شركت با رشد 13% سود خود را از 598 ريال به 674 ريال رسانده است . در فروش اين شركت 26%افزايش نرخ فروش و 2% افزايش حجم فروش را شاهد بوديم . به نظر ميرسد كه قيمت سهم به 3100 و 3200 ريال نيز برسد .
سبحان دارو :
اين شركت سود سال 92 خود را با افزايش 19% نسبت به سال 91 مبلغ 2778 ريال اعلام كرده است كه رشد فروش شركت را شاهد يم اما در مورد بهاي تمام شده اعلام شده است كه نرخ دلار جهت خريد مواد اوليه براساس نرخ مرجع در نظر گرفته شده . احتمالاً با يك كاهش موقت شاهد رشد احتمالي سهم تا 11000 ريال باشيم .
داروسازي كوثر :
سود شركت در سال 92 با رشدي 110% به 260 ريال رسيده است . عمده دليل رشد سود شركت افزايش درخواست شرکتهاي پخش براي محصولات شركت است . به نظر ميرسد قيمت هاي 1300 و 1400 ريال براي سهم منطقي باشد .
فولاد امير كبير كاشان :
اين شركت سود هر سهم خود را با احتياط تمام 340 ريال اعلام كرده است . هر گونه عرضه اي در سهم شركت براي خريد مناسب است چرا كه فولاد فعلاً قصد ندارد قيمت سهم بالا برودچرا كه گويا هنوز يك بلوك ديگر براي فولاد باقي مانده است . امسال سود فجر به 600 ريال مي رسد . بازهم تاكيد مي شود هر گونه عرضه اي مي تواند براي خريد مناسب باشد .
سيمان مازندران :
اين شركت سيماني با كاهش 11% سود خود در سال 92 مواجه شده است و سود 2344 را به 2082 ريال كاهش داده است . اين شركت رشدي را در نرخ فروش خود در نظر نگرفته اما هزينه ها را 15% افزايش داده است . احتمالاً سهم در قيمت هاي 9000 ريال به تعادل برسد .
كاشي سعدي :
يكي از گزارش هاي خيره كننده را در كاشي سعدي داشتيم كه سود شركت از 510 ريال براي سال 91 به 836 ريال رسيده است و شركت اين تعديل قابل توجه سود را بايد مديون رشد فروش و فروش املاك دانست . با اين سود كسعدي به نظر ميرسد در محدوده 2400 ريال قرار گيرد .
پشم شيشه ايران :
در نماد كپشير شاهديم كه تغييرات سود انچنان قوي نبوده و شركت تنها با رشدي 8% در سود خود مواجه بوده با اين كه در سال 92 با نرخ 21% در فروش مواجه ايم . در مجموع سود 92 شركت 679 ريال بوده است كه به نظر ميرسد سهم را بتواند تا قيمت هاي 3300 ريال بالا بياورد .
ثمسكن :
اين سهم با تحقق سود 409 ريالي به مجمع مي رود و احتمال تقسيم سود 300 ريالي براي سهم در مجمع انتظار مي رود . در مورد اين سهم و خريداران احتمالي بهتر است بعد از مجمع اقدام بعه خريد كنيد .
ركيش:
اين شركت تغيير سود آنچناني نداشته است و سود آن از 1626 ريال در سال 91 به 1657 ريال خواهد بودهر چند كه انتظار بازار از اين شركت بيشتر بود . به نظر ميرسد كه در اين قيمت ها سهم درجا زده و تغيير شرايط خاصي را در ركيش شاهد نباشيم .
تراكتورسازي ايران :
اين شركت با سود 286 ريالي در سال 91 و افزايش فروش در سال 92 با نرخ رشد بسيار چشم گير و حدود 55% مواجه شده است و حتي سود عملياتي شركت نيز با رشدي 10% مواجه بوده است . اما افزايش بيش از اندازه هزينه ها و كمي دست بالا گرفتن سود و همچنين كاهش درامد سرمايه گذاري ها باعث كاهش پيش بيني سود شركت شده است . پيش ازاين نيز گفته بوديم كه 1800 ريال قيمت منطقي براي سهم است و حالا احتمالاً شاهد قيمت هاي كمتر از اين نيز باشيم اما بايد توجه داشته باشيم كه نرخ دلار در بودجه 2500 تومان در نظر گرفته شده است كه با توجه به افزايش صادرات شرايط سهم كمي بهبود مي يابد .اما زمان بر خواهد بود .
پارس دارو :
اين شركت رشد 9% سود مواجه شده است . سود هر سهم اين شركت براي سال 92 مبلغ 2510 ريال اعلام شده است . صف فروش سهم منطقي است چرا كه پي به اي سهم بالاست و بهتر است كمي اصلح شود . فعلاً سراغ سهم نرويد در گروه دارو شركت هاي بهتري نيز مي توانند باشند .
معادن منگنز :
اين شركت با رشد 9% سود خودمواجه شده نسبت به سال 91 اما در سود سال 91 با كاهش فروش مواجه بوديم . پيش بيني فروش سال 92 معادل مبلغ 480000ميليون ريال مي باشد که نسبت به آخرين پيش بيني فروش سال 1391 معادل 20%کاهش رانشان مي دهد. طبق تصميمات مديريت شرکت در سال 1392،عمليات فروش بازرگاني متوقف خواهد بود. رقم فروش بازرگاني در پيش بيني سال1391 معادل175،000 ميليون ريال بوده که اين رقم در برآورد فروش سال 1392 لحاظ نشده است. اگرمبلغ 175،000 ميليون ريال از رقم پيش بيني فروش سال 1391 کسر گردد،مبلغ فروش خالص شرکت پارس دارو بالغ بر مبلغ 422،649 ميليون ريال مي باشد و لذا رقم پيش بيني فروش سال 1392 نسبت به پيش بيني فروش خالص پارس دارو در سال 1391 معادل 14%افزايش را نشان مي دهد. احتمالاً شاهد كاهش قيمت به زير 16000 ريال باشد اما نياز كشور به ذغال سنگ و منگنز مي تواند اينده سهم را بهبود بخشد .
