بررسی سود سال ۹۱ شرکت های بورسی(بخش چهارم)
گزارش سود سال ۹۱ شرکت ها به بازار می اید و این شرکت ها در حالی سود سال ۹۱ خود را اعلام می کنند که به نظر میرسد موج محافظه کاری نسبی در اعلام سود اکثر شرکت ها و حتی کاهش نسبی سود در بزرگان بازار دیده می شود که می تواند جو منفی احتمالی را به بازار تزریق کند . البته گزارش ها شرایط منفی انچنانی ندارند و مطابق رویه معمول چنین سودی به بازار اعلام می شود .
ابادگران ایران :
ابادگران از معدود شرکت های ساختمانی است که سال مالی ۲۹ ۱۲ و یا به عبارتی دیگر به مانند سایر شرکت های عادی بورس فعالیت می کند . این شرکت سود هر سهم سال ۹۱ را با افزایشی ۲۰% ۲۱۶ ریال اعلام شد که به نظر میرسد با توجه به جو گروه ساختمان و حمایت های صبا تامین از زیر مجموعه های خود این سهم بتواند حداقل تا ۱۷۵۰ و ۱۸۰۰ ریال رشد کند . امسال گفته می شود شرکت با افزایش فعالیت های خوددر مشهد بتواند سود بهتری را نیز شناسایی کند .
کفرا :
سود هر سهم کفرا نیز با توجه اطلاعیه اخیر با تغییراندک به ۷۴۰ ریال رسید . شرکت تقریباً هیچ تغییر خاصی را در بودجه خود نداده است اما بحث هدفمندکردن یارانه ها بر این سهم موثر است و از سوی دیگر رونق گروه ساختمان اثر مثبت بر سهم می گذارد . به نظر میرسد که سهم تا قیمت ۳۰۰۰ ریال سقوط کند .
شازند :
سود شازند با وجود این که فروش شرکت رشد اندکی را تجربه می کند با کاهش ۱۹% همراه است . سود شازند از عدد ۹۵۰ در سال ۹۰ به ۷۷۰ ریال در سال ۹۱ کاهش داده است . نکته جالب در بودجه شرکت افزایش ۲۰% قیمت گاز و قیمت ۹۱۵ دلاری نفتاست . نکته دیگر که عمق محافظه کاری را در صورت های مالی شرکت نشان می دهد با کاهش مقدار فروش و مقدار تولید است که بر این موضوع تاکید می کند که شرکت کاهش در فروش داشته اما این طور نیست . امسال سود شاراک در سال ۹۰ می تواند تا محدوده ۱۰۰۰ ریال رشد کند و سود سال۹۱ نیز با وجود این موارد در صورتی که روند به همین شکل باشد می تواند به سود ۱۲۰۰ ریالی برسد . اما در حال حاضر سهم به قیمت های حدود ۴۶۰۰ ریال نیز می رسشد .
رشد سود اسوه :
دارویی اسوه سود هر سهم خود را با ۱۶% افزایش مبلغ ۲۲۰۹ ریال اعلام نموده است که این رشد را بیشتر باید مدیون افزایش سود غیر عملیاتی خود و رشد سود پخش رازی باشد . به نظر میرسد که سهم در ۱۴۰۰ تثبیت شود اما رشد آنچنانی ندارد .
حملو نقل توکا :
گفته می شود این شرکت که به زودی توکا ریل را به بازار عرضه می کند . با سود سال ۹۱ تغییر انچنانی را نمی بینیم . سود این شرکت در سال ۹۱ به ۴۸۳ ریال افزایش یافته که رشد ۵% بود است اما انچه باعث می شود توجه بازار به این سهم بیشر شود عرضه توکا ریل است . گفته می شودهر ۱% عرضه توکا ریل به قیمت حداقل ۲۵۰۰ ریال می تواند ۲۰۰ ریال سود حتوکارا افزایش دهد .
گازلوله :
بازهم گاز لوله به زیان خود اضافه کرده و زیان خود را ۵۰% افزایش داده و به ۶۹۸ ریال افزایش داده . سهم هیچ حرفی برای گفتن ندارد .
آبسال :
آبسال رشد خوبی را در فروش خود تجربه می کند و سود شرکت نیز با ۲۵% افزایش به ۱۵۹ ریال برای سال ۹۱ رسیده است . شرکت تغییر انچنانی را در تولید فروش نداده و از محل افزایش نرخ تعدیل زده . به نظر میرسد ابسال تا ۸۵۰ ریال رشد کند .
باز هم رازک :
بازهم داملران رازک با تعدیل سود مواجه شده و البته رشد آنچنانی را در بازار تجربه نکرد . داملران با بودجه افزایشی سال ۹۱ را پیش بینی کرده است که با وجود رشد فروش ۲۰% و رشد سود ۱۲% سود خودر ا ۱۹۸۶ ریال اعلام کرده . هدف سهم ۹۵۰۰ ریال است که می تواند ارام ارا به ان دست یابد .
تعدیل دکیمی :
دکیمی رشد خارق العاده را در بین دارویی ها در فروش خود ثبت کرد که بابت محصولات جدیدو افزایش مقدار فروش شرکت است . اما افزایش هزینه ها او را کمی از تعدیل سنگین باز داشت و در محدوده ۲۰% رشد سود نسبت به سال ۹۰ سود ۹۱ خود را ۵۲۰ ریال اعلام کرد .
به نظر میرسد که روند صعودی قیمت سهم به سمت ۲۴۵۰ و ۲۵۰۰ ریال باشد .
شرایط حتاید :
گزارش سود تایدواتر هم به بازار رسیده . سهمی که به تازگی امید را در پرتفوی خود می بیند و حالا با این گزارش به استقبال سال ۹۱ خود می رود . در حالی که سود این شرکت در سال ۹۰ ۷۶۳ ریال بوده سود شرکت در سال ۹۱ به ۷۷۲ ریال رسیده است . گزارش شرکت توضیحات خاصی ندارد اما عمده دلیل رشد سود افزایش عملیات شرکت است . تقسیم سود حتاید ۳۰۰ ریال است که این امر کمی کار را سخت کرده است .
احتمال این که تاید واتر باردیگر در یک حرکت صعودی به سمت ۳۳۰۰ برود وجود دارد اما شرایط سیاسی اور ا آزار می دهد .
گروه تحلیل گری بتاسهم
۱ اسفند ۹۰
