بررسی سود سال 91 شرکت های بورسی(بخش سوم)

بررسی سود  سال 91 شرکت های بورسی(بخش سوم)

گزارش سود  سال 91 شرکت ها  به  بازار می اید و این  شرکت ها در حالی سود  سال 91 خود را  اعلام می کنند که به نظر میرسد موج  محافظه  کاری نسبی در اعلام  سود  اکثر شرکت ها  و حتی کاهش نسبی سود  در بزرگان  بازار دیده می شود  که می تواند جو منفی احتمالی را  به  بازار تزریق کند . البته  گزارش ها  شرایط منفی انچنانی ندارند و  مطابق رویه معمول چنین سودی به  بازار اعلام می شود .

مارگارین : گزارش سود مارگارین در حالی به  بازار رسید که این  شرکت در گزارش 12 ماهه خود 122 ریال  سود محقق کرده و روند خوبی را در فروش  بهای تمام  شده سود به دست  آرده  اما  لازم  به ذکر است  که انتظار بازار ازین شرکت  اعلام  سود  بیش از 200 ریالی بود  . حال  غمارگ  باید با  اعلام  سود  سال 91 بازار را  نسبت  به روند خود  شفاف کند . با توجه  به  روند  گذشته و صعودی شرکت  عدم  اعلام  سود 91 روند  سهم  را  باردیگر اصلاحی  خواهد کرد .

 

معجزه  همراه اول :

وقتی در مجمع  سال  گذشته یا  به عبارت  دیگر سال 90 شرکت  اعلام  شد  که در سال 91 هزینه ها  کاسته خواهد شد  کسی فکر این  را نمی کرد که این کاهش به  تعدیل سود جدی همراه  منجر شود . سود خالص این  شرکت  نسبت  به  سال 90  با  رشدی 21% به  9183 ریال  رسیده است که بسیار جالب توجه است و این  سود  نشان  می دهد  قیمت های فعلی برای همراه  بسیار نازل است .

این در حالی است که هنوز برخی معتقدند  بازهم  سود همراه محافظه  کارانه پیش بینی شده و سود سال 90 نیز به  بالای 8000 ریال  می رسد .

به نظر میرسد  که همراه  کم کم  به  سمت  6 هزار تومان  حرکت  خواهد کرد اما  لزوم  افزایش سرمایه  برای سهم  بسیار ضروری است  . خرید سهم  در صورت  بازگشایی به  قیمت های کمتر از 52000 ریال  باز شد برای دید  3 ماهه  و حضور در مجمع  بسیار مناسب است .

باما :

در حالی که این  شرکت در تب افزایش سرمایه می سوزد گزارش سال 91 خود را  مطابق روند  سایر رویی ها  محافظه  کارانه و با کاهش 20% 425ریال  اعلام کرده  است  . در نظر گرفتن  بهای تمام  شده  در خاک  سولفور با دست  بالا ، دلار 1226 تومانی  و در نظر گرفتن  بودجه  با  قیمت  روی کمتر از 2 هزار دلار می تواند به  ما  بگوید که فروش کنستانتره این  محصول نیز با  قیمت های مطابق با  قیمت های دست  پایئن  در نظر گرفته  شده  .

گفته می شود  باما  می تواند  به  سود 700  ریالی نیز دست  یابد اما عمده  دلیل توجه  بازار به  سهم  بابت  افزایش سرمایه  151% انباشته است .

سود والبر با :

پس از تعدیل مثبت اکثر دارویی ها  حالا  نوبت البرز بود که  سود خود را  اعلام کند اما در حرکتی جالب سود البرز به دلیلی کاهش فروش سرمایه  گذاری ها  با  وجود  رشد 35% در درامد های سرمایه  گذاری با کاهشی 30% نسبت به  سال 90  مبلغ 500  ریال  اعلام شد که  تعجب  بازار را  به همراه  داشته  . البته  والبر می تواند  بازهم  با  عرضه  سهام و برخی موارد دیگر سود خوبی را نصیب  خود کند  اما در حال حاضر این  سود  مبنای قیمت  سهم است . به نظر میرسد قیمت  سهم  تا  3200  ریال  نزول کند اما  نزول بیشتر برای سهم  با توجه به تعدیل سبحان و سایر زیر مجموعه ها  تصور نمی شود .

پتروشیمی زاگرس :

زاگرس یکی از بزرگترین متانول ساز های دنیا  با  فروش بیش از1میلیارد دلار ! سود هر سهم خود را با  رشدی 1% 2224 ریال  اعلام کرده است  این در حالی است که  فروش شرکت  رشدی 10% داشته اما  رشد بهای تمام  شده  مانع از افزایش تعدیل قابل توجه  سود شرکت  شد .

در مورد  جزئیات  سود این  شرکت  باید گفت  که فروش و مقدار تولید وفروش منطقی پیش بینی شده است اما این  شرکت  با  توجه  به نرخ  دلار 1226 تومانی متانول را  365 دلار در نظر گرفته که  نسبتاً متعادل است  . رشد بالای سربار و در نظر گرفتن  رشد در بهای تمام  شده  خرید محصولات یکی از مهم ترین  دلایل افزایش بهای تمام  شده است که  به نظر میرسد تنها از محل کنترل این بهای تمام  شده می تواند صرفه جویی 100 میلیارد تومانی را داشته  باشد .

به  طور کلی حرکت سود  زاگرس به  سمت  2800 ریال در حرکت خواهد بود که  قیمت  دلار و متانول در ان  بسیار تعیین کننده است .

سهم  در صورتی که  روند  بازار مثبت  شود روندی ارام و نرم  صعودی به  سمت  14000 ریال  خواهد داشت .

تهارن دارو :

دتهران نیز سود سال 91 خود را  مطابق با روند  سایر دارویی ها  مثبت اعلام کرد  که  با  رشدی 23% این  سود  به 379  ریال  رسیده است  . او نیز مانند سایر دولتی هاارز را  دولتی گرفته است  . به نظر میرسد سهم در صورت  بازگشایی بتواند  قیمت های 1400  ریال  را  لمس کند . اگر سهم  به  قیمت های کمتر از 1300 ریال  باز شد می تواند  برای خرید جالب باشد .

کبافق :

گزارش سود کبافق نیز با کاهش 33% سود  به  بازاررسیده و نماد شرکت  احتمالاً با  افتی موقتی مواجه  خواهد شد  . شرکت  سود خود را 607 ریال  کاهش داده  اما  امسال توانایی تعدیل به  بالای 1000 ریال  را نیز دارد . شاید کمی سهم  تا 13500  ریال  سقوط کند اما موقتی است  .

فسرب :

فروش فسرب در حالی با  رشد 50% مواجه  بوده  که سود  شرکت  تنها  با 10% به  140  ریال  رسیده است .

بودجه  فسرب نیز بسیار محافظه کارنه  بسته  شده  اما  قیمت  سهم  به هیچ  وجه  با هر سودی ازاین  شرکت همخوانی ندارد  .

حرکت نرم  رتکو:

سود رتکو نیز به  بازار اعلام  شده  که  با  رشدی 15%مواجه  شده است . رشد سود  15% باعث شده  شاهد  سود 765 ریالی باشیم  . به نظر میرسد که  این  شرکت  با این  سود  به  قیمت های بالای 3000 ریال  برسد .

زهراوی :

به نظر میرسد که  زهراوی با  عدم تعدیل  مواجه است . این  شرکت سودهر سهم خود را 2509 ریال اعلام کرده است که  به نظر میرسد با  توجه  به  قیمت های سهم  که در محدوده  14000 ریال  در صورتی که  گروه دارو مثبت  باشد می تواند  تثبیت شود .

تعدیل خوب دابور :

سود  دابور با  تعدیل 24% مواجه  شده است . سود این  شرکت  1517 ریال  اعلام شده  که رشد خوبی در همه  ی ارکان  شرکت از فروش تا  سود  دیده  شده است  . به نظر میرسد که سهم در محدوده 9000 ریال  تثبیت  شود و باردیگر به  سمت  بالا  حرکت  کند .

پارس پامچال :

افزایش هزینه ها  باعث کاهش شدید سود پارس پامچال  شده است . سود  شرکت  با  43% کاهش به 813 ریال  رسیده است  . احتمالاً شاهد  افت  سهم تا 6000 ریال  باشیم  .

 

گروه تحلیل گری بتاسهم

1 اسفند 90