تحلیل بانک پارسیان
مقدمه: بانك پارسيان يكي از بزرگترين بانكهاي خصوصي كشور با سرمايه 1100 ميليارد تومان و با حدود 280 شعبه به فعاليت ميپردازد اين بانك اخيرا به دليل فروش سهام خود توسط سهامداران عمده(گروه ايرانخودرو) مورد توجه بازار قرار گرفته است
روند سوداوري3 ساله سهم:
سود این بانک طی 5 سال گذشته همواره روند صعودی داشته است و پیش بینی میشود طی سالهای اتی با توجه به افزایش سرمایه های این بانک و افزایش سپرده پذیری و افزایش تسهیلات دهی این روند صعودی سوددهی این بانک کماکان ادامه یابد
سوداوری بانک پارسيان:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي 3 ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
90،12،،29 |
90،3،31 |
|
سود تسهيلات اعطايي |
39،151،063 |
9،906،074 |
|
سود و زيان حاصل از سرمايه گذاريها و سپرده گذاريها |
2،294،063 |
485،702 |
|
جمع درامدهاي مشاع |
41،335،226 |
10،391،776 |
|
سود سپرده هاي سرمايه گذاري |
(31،532،524) |
(8،070،864) |
|
سهم بانك از حق الوكاله ها(درامدهاي مشاع) |
9،822،592 |
2،320،912 |
|
سود سپرده گذاری ارزی |
2،920،340 |
283،028 |
|
نتيجه مبادلات ارزي |
130،606 |
491،467 |
|
ساير درامدها |
9،371 |
4،036 |
|
جمع درامدها |
3،060،317 |
778،531 |
|
هزينه هاي عمومي و اداري |
(3،136،729) |
(618،857) |
|
هزينه مطالبات مشكوك الوصول |
(2،123،506) |
(962،425) |
|
هزينه مالي |
(161،081) |
(70،319) |
|
سایر هزینه ها |
(35،281) |
(5،444) |
|
سود وزیان قبل از کسر مالیات |
7،426،312 |
1،442،398 |
|
مالیات |
(1،026،449) |
(191،339) |
|
سود خالص |
6،399،863 |
1،251،059 |
|
سود هر سهم |
582 |
114 |
|
سرمایه |
11،000،000 |
11،000،000 |
بانک پارسيان سود هر سهم سال مالی منتهی به 90،12،29 خود را با سرمایه 1100 میلیارد تومان رقم 58،2 تومان اعلام نموده است که در دوره عملکرد 3 ماهه موفق به پوشش 19 درصدی سود خود شده است
بررسي تسهيلات اعطايي:
|
درامدها |
پيش بيني سال 90 |
واقعي 3 ماهه |
نرخ سود |
|
فروش اقساطي |
2،683،113 |
43،536 |
12 |
|
جعاله |
344،884 |
23،848 |
12 |
|
اجاره به شرط تمليك |
714،853 |
45،269 |
12 |
|
مضاربه |
31،809،849 |
4،940،685 |
25-27 |
|
مشاركت مدني |
145،837،015 |
37،664،647 |
25-27 |
|
قرض الحسنه |
475،477 |
224،845 |
7 |
|
بدهكاران بابت اعتبارات اسنادي |
21،244،265 |
3،220،845 |
30 |
|
بدهكاران بابت ضمانتنامه هاي پرداخت شده |
134،953 |
93،104 |
30 |
|
تسهيلات ارزي |
8،578،606 |
7،104،159 |
— |
|
ساير تسهيلات |
647،347 |
48،959 |
— |
|
جمع |
212،482،313 |
53،429،437 |
— |
تركيب تسهيلات اعطايي:
همانطور كه مشاهده ميشود عمده تسهيلات اعطايي شركت در بخش عقود مشاركتي و مضاربه ميباشد كه نرخ عقود مشاركت مدني و مضاربه 25-27 درصد ميباشد
بررسي سود و زيان حاصل از سپرده گذاريها:
|
شرح |
پيشبيني سال 90 |
واقعي 3 ماهه 90 |
|
سود سپرده قانوني |
296،751 |
63،960 |
|
سود سپرده هاي سرمايه گذاري |
386،344 |
55،332 |
|
سود اوراق مشاركت |
892،111 |
261،125 |
|
جمع |
1،575،206 |
380،417 |
بررسي سود و زيان حاصل از سرمايه گذاريها:
|
شرح |
پيشبيني سال 90 |
واقعي 3ماهه 90 |
|
سود سهام شركتها |
650،094 |
118،623 |
|
سود حاصل از فروش سهام شركتها |
2،384 |
9،155 |
|
(سود)زيان ناشي از كاهش ارزش سرمايه گذاريها |
66،381 |
(22،493) |
|
خالص سود سرمايه گذاري در سهام شركتها |
718،857 |
105،285 |
|
جمع كل سود و زيان حاصل از سرمايه گذاريها و سپرده گذاريها |
2،294،063 |
485،702 |
همانطور كه مشاهده ميشود سود شركت از 3 بخش سود سرمايه گذاري ها و سود اوراق مشاركت و سود سهام شركتها تشكيل شده است كه در عملكرد3 ماهه وپارس موفق به تحقق 21 درصدي سود خود شده است
بررسي سپرده ها سرمايه گذاري بانك(بهاي تمام شده):
|
شرح |
پيشبيني سال 90 |
واقعي عملكرد 3 ماهه 90 |
|
سپرده هاي قرض الحسنه |
653،800،000 |
845،720،000 |
|
سپرده هاي بلند مدت يكساله |
49،220،345 |
2،511،368 |
|
سپرده هاي بلند مدت دو ساله |
2،667،958 |
237،610 |
|
سپرده هاي بلند مدت سه ساله |
655،789 |
44،294 |
|
سپرده هاي بلند مدت چهار ساله |
112،957 |
8،550 |
|
سپرده هاي بلند مدت پنج ساله |
51،191،125 |
24،887،089 |
|
سپرده پويا |
987،990 |
113،510 |
|
سپرده هفت |
4،272،243 |
778،083 |
|
سپرده هاي كوتاه مدت |
3،646،000،000 |
1،235،000،000 |
|
سپرده هاي ارزي |
3،725،000 |
2،740،000 |
|
ساير |
11،973،791 |
2،340،430 |
|
جمع |
4،438،969،000 |
1،953،607،000 |
بيش از 70درصد سپرده هاي شركت در بخش سپرده هاي كوتاه مدت متمركز ميباشد
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري تدبير |
10 |
|
سرمايه گذاري سمند |
9،4 |
|
صندوق بازنشستگي كاركنان صنعت نفت |
8،5 |
|
گسترش سرمايه گذاري ايران خودرو |
8،2 |
|
سرمايه گذاري ايران و شرق |
6 |
|
ساير سهامداران |
40 |
نتيجه گيري: عملكرد 3 ماه امسال شركت به مانند سال گذشته بوده است تنها در بخش سود سرمايه گذاريها و سپرده گذاري با رشد و در برخي هزينه هاي نيز با افزايش مواجه بوده است
شركت پتانسيل خاصی براي رشد سوداوري ندارد هزينه ها به طور متناسب تحقق يافته و در بخش درامدهاي نيز شاهد پيشبيني منطقي درامدها ميباشيم
با توجه به سود 582 ريالي اين بانك كه به نظر ميرسد شاهد تحقق همين ميزان سود نيز در پايان سال باشيم و با اعمال پي بر اي متوسط 6 به قيمتهاي 348 تومان براي سهام اين بانك ميرسيم
البته پتانسيل فروش سهام توسط گروه ايرانخودرو در اين سهم ميتواند جو رواني مثبت بر سهم ايجاد كرده و باعث رشد قيمتي سهم شود
اين بانك قصد افزايش سرمايه 400 ميليارد توماني و رساندن سرمايه خود را به سطح 1500 ميليارد تومان را دارد كه اين امر باعث افزايش سوداوري احتمالي بانك درسال 91 خواهد شد
معمولا عمده در امد بانكها در 3 ماهه اخر سال محقق ميشوذ تجربه نشان داده است معمولا در برخي موارد در 3 ماهه اخر سال به ميزان 6 ماه عملكرد تحقق سود را داريم پس پوشش پايين 3 ماهه اول سال ميتواند در 3 ماهه اخر سال جبران گردد
بانک پارسیان در حال حاضر کمترین پی به ای را در گروه بانکی دارا می باشد و با رشد پی به ای گروه بانکی یقینا نوبت بانک پارسیان نیز خواهید رسید و شاهد رشد حداقل یک واحدی پی به ای این سهم نیز خواهیم بود در صورت رشد قیمت تا پی به ای 7 قیمت سهم می تواند به 420 تومان نیز برسد لذا خرید این سهم در محدوده 320 الی 330 تومان با دید میان مدت گزینه کم ریسکی می باشد
بانک پارسیان همانند اکثر بانک ها رشد اصلی خود را پس از اعمال افزایش سرمایه نمایان خواهد کرد همانطور که شاهد هستیم بانک اقتصاد نوین پس از مدتها فاز سکون پس از افزایش 50 درصدی خود شاهد بازده 50 درصدی می باشد لذا قطعیت در اعمال افزایش سرمایه برگ برنده دیگر این سهم است
از طرفی سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی نیز دارای درصدی از بانک می باشد که قصد دارد ان را در ماه های اخیر بفروش برساند
شاید توان رشد سهم بنابر دلایل روانی اختلاس بسیار ضعیف باشد اما رشد این سهم در میان مدت دور از ذهن نمی باشد
شنبه 9 مهر 90
