مقدمه:شركت بيمه پارسيان در ابانماه سال 89 به عنوان چهارصد و پنجاه و هشتمين شركت بورسي پذيرش شد اين شركت هم اكنون بزرگترين شركت بيمه اي خصوصي كشور ميباشد كه حدود 24 درصد سهم بازار بيمه خصوصي كشور را به دليل عمليات بيمه اي خودروهاي صفر كيلومترايرانخودرو در اختيار دارد
روند سوداوري بيمه پارسيان در 4 سال اخير:
روند سوداوري و فعاليت شركتهاي بيمه اي به خصوص بيمه پارسيان به نحوي ميباشد كه در طي سالهاي متمادي با افزايش حق بيمه هاي صادره و افزايش درامدها همواره شاهد رشد سوداوري در اين شركت ميباشيم.
پيشبيني سود سال مالي 89 و عملكرد واقعي 6 ماهه شركت:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
عملكرد واقعي6 ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
89،12،29 |
89،6،31 |
|
حق بيمه صادره |
3،350،863 |
1،637،393 |
|
كاهش(افزايش)ذخاير حق بيمه |
(71،961) |
36،299 |
|
درامد حق بيمه |
3،278،901 |
1،673،693 |
|
حق بيمه اتكايي واگذاري |
(1،037،214) |
(477،988) |
|
افزايش(كاهش)حق بيمه اتكايي واگذاري |
6،754 |
(38،802) |
|
هزينه حق بيمه اتكايي واگذاري |
(1،030،460) |
(516،790) |
|
درامد حق بيمه سهم نگه داري |
2،248،441 |
1،156،902 |
|
خسارت پرداختي |
1،987،089 |
844،256 |
|
كاهش(افزايش)ذخاير خسارت |
(113،989) |
(43،782) |
|
هزينه خسارت |
(1،864،099) |
(800،474) |
|
خسارت دريافتي از بيمه گران اتكايي |
640،300 |
219،913 |
|
افزايش (كاهش)ذخيره معوق بيمه اتكايي |
(155،640) |
(42،366) |
|
خسارت سهم بيمه گران اتكايي |
484،660 |
177،547 |
|
هزينه خسارت نگه داري |
(1،379،439) |
(622،927) |
|
هزينه(درامد) كارمزد |
(175،852) |
(89،838) |
|
هزينه سهم صندوق تامين خسارت هاي بدني |
(66،816) |
(34،307) |
|
ساير درامدها و هزينه هاي بيمه اي |
(43،276) |
(29،607) |
|
خالص ساير درامدها(هزينه هاي)بيمه اي |
(213،777) |
(145،093) |
|
سود ناخالص فعاليتهاي بيمه اي |
479،371 |
299،043 |
|
درامد سرمايه گذاري از محل ساير منابع |
229،000 |
224،342 |
|
هزينه هاي اداري و عمومي |
(193،960) |
(80،177) |
|
سود و زيان قبل از كسر ماليات |
514،635 |
442،543 |
|
ماليات |
(71،352) |
(54،550) |
|
سود و زيان پس از كسر ماليات |
443،282 |
387،992 |
|
سود هر سهم |
403 |
353 |
|
سرمايه |
1،100،000 |
1،100،000 |
بيمه پارسيان سود هر سهم سال مالي منتهي به 89،12،29 خود را با سرمايه 110 ميليارد توماني به ازاي هر سهم مبلغ 36،7 تومان اعلام نموده است كه در گزارش عملكرد 6 ماهه موفق به پوشش 79 درصد از سود مذكور شده است
ذخاير حق بيمه: شركتهاي بيمه در ازاي تعهدات پرداخت خسارت بيمه گران خود ملزم به نگه داري مبالغي به عنوان ذخاير حق بيمه ميباشند كه هر ساله با روند رو به رشد حق بيمه هاي صادره اين ذخاير نيز افزايش ميابد و به عنوان هزينه هاي شركتهاي بيمه اي تلقي شده و درامد حق بيمه ها كسر ميشود.
بيمه اتكايي: شركتهاي بيمه اي در مقابل تعهد بالاي بيمه اي از سرمايه پايين و ريسك بالايي بر خوردار ميباشد پس بدين ترتيب اين شركتها بخشي از تعهدات خود را به شركتهاي ديگر واگذار ميكنند و از ريسك خود ميكاهند كه به اين عمل بيمه اتكايي ميگويند(بر اساس قانون بيمه ،تعهدات هر شركت بيمه گر برابر است با 20 درصد سرمايه و ذخاير فني كه مازاد اين مبلغ به عنوان بيمه اتكايي بايد به ساير شركتهاي بيمه اي واگذار شود)
درامد سرمايه گذاريها: شركتهاي بيمه اي معمولا از ذخاير فني خود در امرسرمايه گذاري (اكثرا بورسي به دليل شفافيت بالاتر) استفاده ميكنند كه از اين راه نيز به كسب درامد ميپردازند.
درامدها:
بيمه پارسيان در سال 89 پيشبيني صدور 335 ميليارد تومان انواع حق بيمه را در بودجه خود كرده است كه در مقايسه با سال 88 كه اين رقم در سطح 319 ميليارد تومان قرار داشت رشد چنداني نكرده است كه اين عدم رشد بالا به دليل بازار رقابتي شركتهاي بيمه اي و ظهور شركتهاي بيمه اي جديد ميباشد
|
حق بيمه صادره |
سال 89 |
6 ماهه 89 |
سال 88 |
6ماهه 88 |
|
3،350،863 |
1،637،393 |
3،191،298 |
1،504،950 |
پراكندگي حق بيمه هاي صادره:
همانطور كه مشاهده ميشود بيش از 85 درصد از پرتفوي بيمه اي شركت متمركز در بخش خودرو و بيمه هاي خودرويي ميباشد
لازم به ذكر است كليه خودروهاي توليدي شركت تحت پوشش بيمه شخص ثالث پارسيان هستند و اين شركت در قراردادهاي بيمه شخص ثالث بر خلاف شركتهاي ديگر سوداور ميباشد
سرمايه گذاريهاي بيمه پارسيان:
بيمه پارسيان حدود150ميليارد تومان سرمايه گذاري در اختيار دارد كه اين سرمايه گذاريها در دو بخش عمده سسرمايه گذاري در شركتهاي بورسي و غير بورسي و سرمايه گذاري در بانكها و سرمايه گذاري در املاك و مستغلات ميباشد
|
نوع سرمايه گذاري |
سال 89 |
سال 88 |
|
سرمايه گذاري در شركتهاي بورسي |
143،485 |
100،000 |
|
سپرده هاي بانكي |
25،890 |
400 |
|
سرمايه گذاري در شركتهاي خارج بورس |
760،033 |
760،033 |
|
سرمايه گذاري در املاك |
557،672 |
557،672 |
|
ساير |
1،487،00 |
141،700 |
درامد حاصل از سرمايه گذاريها:
|
سود حاصل از سرمايه گذاري ها |
سال 89 |
واقعي 6 ماهه 89 |
|
سود حاصل از سپرده گذاري بانكي |
10،000 |
7،125 |
|
سود نقدي سهام شركتها |
189،223 |
189،223 |
|
سود حاصل از فروش سهام |
30،000 |
16،958 |
|
خالص افزاي(كاهش )ارزش سرمايه گذاريها |
0 |
11،016 |
|
|
229،223 |
224،342 |
همانطور كه در جدول بالا مشخص ميباشد عمده درامد سرمايه گذاريهاي شركت از محل سود نقدي سهام ميباشد كه در دوره عملكرد 6 ماهه تماما تحقق پيدا نموده است كه يكي از علل پوشش بالاي سود 6 ماهه شركت نيز همين امر ميباشد
پرتفوي بورسي شركت:
بيمه پارسيان در بيش از 20 شركت بورسي سرمايه گذاري نموده است گه از مهمترين انها ميتوان به مالكيت 6 درصدي در كابل البرز و 1 درصدي در مهركام پارس و 1،5 درصدي در ماشين سازي اراك و 2 درصدي فارسيت دورود اشاره داشت
بهاي تمام شده سرمايه گذاريهاي بورسي شركت طبق اخرين ترازنامه 155 ميليارد ريال و ارزش بازار آن143،5 ميليارد ريال ميباشد اين شركت همچنين حدود1،1 ميليارد ريال كاهش ارزش سرمايه گذاري در حسابهاي خود دارد كه در دوره 6 ماهه اقدام به ازاد سازي اين ذخاير نموده است
سرمايه گذاري خارج بورسي:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده (ميليارد ريال) |
|
شركت بساك |
3،5 |
42 |
|
بيمه اتكايي ايرانيان |
2،9 |
22،5 |
|
سرمايه گذاري پارسيان |
30،5 |
726،000 |
|
كارگزاري بانك پارسيان |
12 |
6 |
|
فرابورس |
1 |
1 |
بيمه پارسيان در سال 89 پيشبيني كسب سود 14 ميليارد توماني را از شركتهاي بورسي خود دارد كه در عملكرد 6 ماهه موفق به كسب 18 ميليارد تومان سود شده است لازم به ذكر است بيش از 95 درصد سود بيمه پارسيان در شركتهاي غير بورسي حاصل از سرمايه گذاري پارسيان ميباشد
املاك و مستغلات شركت:
بيمه پارسيان سرمايه گذاري بسيار مناسبي را در اين بخش دارد املاك شركت عبارتند از:
ملك ايدم تبريز به ارزش 34،5 ميليارد تومان و يكدشتگاه ساختمان در بلوار افريقا به ارزش 21 ميليارد تومان و چند زمين در كيش و بندر كنگان به ارزش بيش از 3 ميليارد تومان
سهامداران عمده طبق اخرين ترازنامه شركت:
|
نام سهامدار |
تعداد سهام |
درصد سهام |
|
بانك پارسيان |
219،980،000 |
20 |
|
سرمايه گذاري كاركنان صندوق نفت |
210،723،000 |
19 |
|
گسترش سرمايه گذاري ايرانخودرو |
166،250،00 |
15 |
|
بانك سينا |
92،250،000 |
8،5 |
|
پخش عظيم |
82،000،000 |
7،5 |
|
سينا پخش پارس |
72،457،000 |
6،5 |
|
گروه صنعتي صفا |
72،250،000 |
6،5 |
|
ساير سهامداران |
184،000،000 |
17 |
نتيجه:
1-علت اصلي پوشش 79 درصدي سود شركت پوشش كامل سود حاصل از سرمايه گذاريها در دوره 6 ماهه ميباشد كه اين امر غير قابل تكرار براي دوره هاي بعد ميباشد به همين دليل است كه بازار واكنشي به پوشش 79 درصدي سود شركت در دوره عملكرد 6 ماهه شركت نداد لازم به ذكر است در شركتهاي بيمه اي عمده درامد و اصلي ترين درامد ،درامدهاي خاصل از سرمايه گذاريها ميباشد كه منابع اين سرمايه گذاري ها از وجوه و ذخاير حق بيمه تامين ميشود بيمه پارسيان در دوره 6 ماهه 98 درصد از اين درامدها را پوشش داده است
2-با توجه به گزارش 6 ماهه شركت و با توجه به اينكه اين پوشش سود 6 ماهه منحرف كننده ميباشد نهايتا سود امسال را با افزايش 10 درصدي ان هم از طريق سود ناخالص فعاليتهاي بيمه اي تا رقم 44-45 تومان به ازاي هر سهم پيشبيني مينماييم كه با احتساب پي بر اي متوسط 8-9 به قيمتهاي 360-405 توماني براي اين سهم ميرسيم
3-در گزارش حسابرسي 6 ماهه حكايت از پوشش 96 درصدي سود دارد كه اين مورد با توجه به پيشبيني قبلي شركت بوده است كه در پيش بيني جديد شركت كه در ابانماه منتشر شده است و سود شركت با رشد همراه بوده است پوشش سود شركت به 79 درصد ميرسد
4- براي سال 90 نيز نگراني از بابت سوداوري شركت وجود ندارد و افزايش سود سپرده هاي بانكي و سود شركتهاي بورسي ميتواند حتي روند سوداوري شركت را در سال 90 با روند صعودي همراه سازد
چهرشنبه 1 دی 89
