تحلیل بنیادی کاشی سینا
مقدمه: سينا كاشي در زمره يكي از واحدهاي صاحب نام در صنعت كاشي و سراميك جز برترين واحدهاي اين صنعت ميباشد اين شركت با توجه به دارا بودن ماشين الات روز دنيا با توجه به قدمت نه چندان طولاني تاسيس اين شركت توانسته است در اين صنعت به جايگاه ويژه اي دست يابد. هم اكنون سينا كاشي توانسته است با بهره برداري مناسب و حرفه اي از تكنولوژي پيشرفته و پخت سريع , توليدات خود را در سايزهاي 25*20 , 30*20 ، 33*25 , 40*25 , 33*33 ، 40*40 ، 60*30 60*40، 50*50و 60*60 در دو گروه كاشي ديوار و گرانيت با متوسط ساليانه حدود 200 طرح و انواع محصولات چيني بهداشتي به بازارهاي داخلي و خارجي عرضه نمايند
روند سوداوري و قيمت سهم در چند سال اخيرهمواره ثابت و با رشد نيز همراه بوده است تنها در سال 88 به دليل ركود فراگير بازارهاي جهاني و بالطبع بورس ايران قيمت تمامي شركتهاي بورسي من جمله كاشي سينا نيز كاهش يافت. اما در نهايت خللي در روند سوداوري سهم پديد نيامد.
پيشبيني سود و زيان شركت:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده 3ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
89،12،29 |
89،3،31 |
|
فروش |
400،046 |
89،993 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(252،556) |
(56،696) |
|
سود و زيان ناخالص |
147،508 |
33،297 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(25،052) |
(4،507) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
(1،965) |
|
سود و زيان عملياتي |
122،456 |
26،825 |
|
هزينه هاي مالي |
(20،163) |
(4،946) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
2،548 |
(557) |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
104،841 |
21،322 |
|
ماليات |
(23،588) |
(4،264) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
81،253 |
17،058 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
669 |
140 |
|
سرمايه |
121،500 |
121،500 |
اين شركت سود سال مالي منتهي به 89،12،29 را به ازاي هر سهم 66،9 تومان اعلام كرده است كه در عملكرد 3ماهه خود موفق به پوشش 21 درصدي سود مذكور شده است.
همچنين اين شركت معمولا در مجامع خود بيش از 80 درصد سود به دست امده را تقسيم ميكند.
از نكات قابل توجه گزارش 3 ماهه 89 نسبت به گزارش 3 ماهه 88 افزايش حاشيه سود شركت در سال 89 از 31 درصد به 37 درصد همچنين افزايش 70 درصدي سود عملايتي 3 ماهه 89 به نسبت دوره مشابه سال گذشته ميباشد.
در نهايت سود 3 ماهه ابتداي سال 98 به ازاي هر سهم 14 تومان تحقق يافته است در صورتي كه اين مقدار براي دوره مشابه سال گذشته تنها 10 تومان به ازاي هر سهم بوده است كه اين امر نشان از افزايش 40 درصدي سود پس از كسر ماليات شركت دارد.
توليدات و فروش شركت:
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال 89 |
قيمت فروش هر تن سال 89(واحد/ريال) |
مقدار فروش واقعي3 ماهه |
قيمت فروش واقعي 3 ماهه (واحد/ ريال) |
|
چيني بهداشتي |
كيلوگرم |
3،200،000 |
8530 |
814،763 |
11050 |
|
كاشي و سراميك |
مترمربع |
5،165،000 |
57610 |
961،347 |
64800 |
|
گرانيت و پرسلان |
مترمربع |
1،500،000 |
50000 |
304،360 |
60580 |
|
پخت سوم |
مترمربع |
25،000 |
0 |
0 |
0 |
|
تك پخت(منو پروزا) |
مترمربع |
840،000 |
0 |
0 |
0 |
*فروش كاشي هاي پخت سوم در بودجه شركت تاثير چنداني ندارد به همين دليل بيشتر در با بخش كاشي و سراميك ادغام ميشود
*خط توليد تك پخت(منوپروزا)نيز در درست احداث ميباشد و تا مقطع كنوني افتتاح نشده است.
تاثير هر يك از محصولات در فروش شركت:همانطور كه در جدول پايين مشخص ميباشد بخش عمده اي از فروش شركت را محصولات كاشي و سراميك تشكيل ميدهد كه قيمت اين محصول نسبت به سال 88 با رشد قيمتي 40 درصدي مواجه شده است از طرفي نرخ فروش هر متر مربع از اين محصول در بودجه كساوه حدود 5760 تومان در نظر گرفته شده است در صورتي كه طبق عملكرد واقعي شركت نرخ فروش 3 ماهه اين محصول تا سطح6480 تومان در هر مترمربع افزايش داشته است.
بررسي بهاي تمام شده در شركت كاشي سينا:
|
نام |
مبلغ(ميليارد ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
113،398 |
45 |
|
دستمزد مستقيم |
36،919 |
15 |
|
سربار |
102،239 |
40 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده عوامل تشكيل دهنده بهاي تمام شده اين شركت را مواد اوليه و هزينه سربار تشكيل ميدهد كه در ادامه به بررسي هر يك از اين دو سرفصل ميپردازيم.
چهارشنبه 24 شهریور 89
