تحلیل بنیادی قنیشا

 

مقدمه: قند نیشابور یکی ازبزرگترین تولید کنندگان شکر در شرق کشور  با سرمایه ۲۰میلیارد تومان میباشد

روند سوداوری قنیشا:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۴۲۵	۳۴
۱۳۹۴	(۱۴۸)	(۲۹)
۱۳۹۵	۱۱	۲
۱۳۹۶	۱۵۷	۳۱

 

روند سوداوری شرکت به صورت حداقلی بوده و شرکت به دلیل سود عملیاتی پایین و حاشیه سود اندک همراه می باشداما برای سال ۹۶ روند سوداوری شرکت در حال احیا شدن است

پیشبینی سود سال ۹۶ قند نیشابور:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۶،۳۱	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۶۰۴،۳۷۸	۵۰۲،۸۷۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۵۴۲،۹۶۴)	(۴۲۸،۳۰۸)
سود و زیان ناخالص	۶۱،۴۱۴	۷۴،۵۶۷
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۷،۲۷۶)	(۱۴،۳۰۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱،۵۰۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۳۵،۶۳۸	۶۰،۲۶۴
هزینه های مالی	(۷،۷۹۰)	(۳،۴۴۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۵،۰۸۷	۳،۲۵۸
درامدها(هزینه های) متفرقه	۴،۹۲۰	۱،۹۷۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۷،۸۵۵	۶۲،۰۵۵
مالیات	(۶،۵۵۴)	(۱۱،۷۵۹)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۱،۳۰۱	۵۰،۲۹۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۵۷	۲۵۱
سرمایه	۲۰۰،۰۰۰	۲۰۰،۰۰۰

 

قند نیشابور سود هر سهم سال مالی ۹۶خودرا رقم ۱۵۷ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد ۶ ماهه ۱۶۰ درصد از بودجه را پوشش داده است

 

لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد

 

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال۹۶	قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶	مقدار فروش(تن)۶ماهه سال۹۶	قیمت فروش (هر تن تومان) ۶ ماهه
شکر سفید	۱۶،۷۵۴	۲،۵۲۰،۰۰۰	۱۶،۰۷۷	۲،۵۱۳،۰۰۰
تصفیه شکر خام	۷۱،۱۹۵	۱۱۷،۵۰۰	۲۱،۲۰۰	۱۲۱،۴۰۰
تفاله خشک	۷،۳۱۰	۵۱۸،۰۰۰	۵،۷۰۳	۴۸۶،۲۰۰
ملاس	۵،۳۶۷	۳۵۸،۰۰۰	۱،۸۹۶	۳۹۸،۰۰۰
یارانه شکر	۱۶،۷۱۶	۲۳۶،۰۰۰	۱۶،۰۴۹	۲۳۶،۰۰۰

 

متوسط قیمت ملاس۳۹۸ هزار تومان بوده و مابقی محصولات در سطوح مناسبی در نظر گرفته شده است

درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قند نیشابور:

همانطور که مشاهده میشود حدود ۷۰درصد سبد فروش شرکت را تولید و فروش شکر تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد

 

بهای تمام شده در شرکت قند نیشابور:

 

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۲۱۰،۵۸۷	۵۸
دستمزد مستقیم	۳۰،۲۲۶	۹
سربار	۱۱۹،۷۹۶	۳۳

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

مواد مستقیم:

 

شرح	واحد	پیشبینی  مقداری خرید سال۹۶	پیشبینی مبلغی خرید  سال ۹۶ هر تن تومان	مقدار خرید۶ماهه سال۹۶	مبلغ خرید ۶ماهه سال۹۶
چغندر قند	تن	۱۰۱،۰۲۲	۳۱۸،۰۰۰	۱۰۱،۰۲۲	۳۱۸،۰۰۰

 

شرکت برای سال ۹۶ نرخ خرید چقندر قند را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

هزینه مصرف انرژی:

شرکت ریز مصارف انرژی خود را منتشر نکرده است اما شرکت هزینه های سربار خود را به نسبت سال گذشته با رشد ۲۰ درصدی پیشبینی کرده است

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
بهشهر زرین	۵۴،۳
سرمایه گذاری ملی	۸،۷

 

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریت شرکت در اختیار بهشهر زرین از زیر مجموعه های توسعه صنایع بهشهر میباشد

نتیجه گیری:

شرکت نرخ فروش ملاس خود را دست پایین گرفته است

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال۹۶	قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶	مقدار فروش(تن)۶ماهه سال۹۶	قیمت فروش (هر تن تومان) ۶ ماهه
شکر سفید	۱۶،۷۵۴	۲،۵۲۰،۰۰۰	۱۶،۰۷۷	۲،۵۱۳،۰۰۰
تصفیه شکر خام	۷۱،۱۹۵	۱۱۷،۵۰۰	۲۱،۲۰۰	۱۲۱،۴۰۰
تفاله خشک	۷،۳۱۰	۵۱۸،۰۰۰	۵،۷۰۳	۴۸۶،۲۰۰
ملاس	۵،۳۶۷	۳۵۸،۰۰۰	۱،۸۹۶	۳۹۸،۰۰۰
یارانه شکر	۱۶،۷۱۶	۲۳۶،۰۰۰	۱۶،۰۴۹	۲۳۶،۰۰۰

 

متوسط قیمت ملاس۳۹۸ هزار تومان بوده و مابقی محصولات در سطوح مناسبی در نظر گرفته شده است

با لحاظ کردن نرخ فروش ۳۹۸ هزار تومانی برای ملاس شاهد رشد ۲۰۰ میلیون تومانی فروش خواهیم بود

 

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۶،۳۱
فروش	۶۰۶،۳۷۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۵۴۲،۹۶۴)
سود و زیان ناخالص	۶۳،۴۱۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۷،۲۷۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱،۵۰۰
سود و زیان عملیاتی	۳۷،۶۳۸
هزینه های مالی	(۷،۷۹۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۵،۰۸۷
درامدها(هزینه های) متفرقه	۴،۹۲۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۹،۸۵۵
مالیات	(۶،۸۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۳،۰۵۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۶۵
سرمایه	۲۰۰،۰۰۰

 

شرکت قابلیت رشدسود تا سطوح ۱۶ الی ۱۷ تومان را دارا می باشد شرکت فعلا برنامه ای برای واردات شکر خام نداشته و عمده پتانسیل شرکت های قندی واردات شکر خام ارزان و تبدیل به شکر سفید و فروشش می باشد.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…