زاگرس مي آيد

خبر

زاگرس مي آيد

تحلیل خبر

بتا سهم – 7:31  همه  از همان  اول معتقد بودند اثر مصوبه  13 سنت روی زاگرس بيشترين  اثر را دارد .

اين  سهم نيز به مانند  پرديس نرخ خوراك و گاز را مجزا  كرده و با كمي دست كاري در مقدار توليد و فروش و نرخ متانول و دلار شرايط را طوري رقم  زده است كه  سود  شركت معادل 4010 ريال  بوده و افت 30% را داشته و البته  نامحدود  بازمي شود .

1-پيش بيني توليد وفروش متانول به مقدار2500هزار تن بوده وهمچنين نرخ فروش متانول صادراتي 390دلار بر تن در نظر گرفته شده است كه ازاين نظر محافظه كارانه ديده است . البته اگر واقعاً تحريم ها نباشد زاگرس 2.8 ميليون تن هم مي تواند  صادر كند .

2- افزايش بهاي تمام شده کالاي فروش رفته به ميزان124درصد  عمدتا ناشي از افزايش مقدارتوليد وهمچنين افزايش نرخ گاز خوراک و گاز اکسيژن و يوتيليتي مصرفي نسبت به پيش بيني سال قبل بوده است.

3-گاز خوراک با نرخ 13سنت معادل 3445ريال براي SM3وگازاکسيژن ويوتيليتي مصرفي برمبناي نرخهاي سال 1392 با نرخ تبديل 26500ريال در پيش بيني لحاظ گرديده است .

4-نرخ هزينه حمل 70دلار بر هرتن درنظر گرفته شده است كه  بعضاً اين  نرخ  را تا 45 دلار قابل كاهش مي دانند .

5-نرخ تبديل دلار به ريال براي محاسبات فروش صادراتي متانول وهزينه حمل وساير مصارف ارزي 29000ريال در پيش بيني لحاظ گرديده است كه هر 10  دلار رشد قيمت متانول  و 100  تومان  نرخ دلار 55 تومان  سود  زاگرس را افزايش مي دهد .

6-هزينه هاي مالي مربوط به  بهره اقساط تسهيلات ارزي دريافتي ميباشد .

7-خالص درآمد (هزينه ) هاي متفرقه مربوط به پيش بيني سود سپرده بانکي براي سال 1393مي باشد .

به نظر با اين مفروضات بودجه  زاگرس محافظه كارانه نيست اما خيلي هم خوش بينانه نيست . براي سهمي كه  4800  ريال  مي تواند  در خرداد تقسيم كند و سود  4000 ريالي را دارد . به نظر قيمت هاي 22000 ريال  ديگر منطقي ترين و كمترين قيمت ها مي تواند  باشد و حتي خريد در قيمت هاي كمتر از 22000 ريال  مناسب و مثبت  است  .

گروه تحلیل گری بتا سهم

13 اسفند 92