نگاهی به بازار فردا دوشنبه 20 ابان 92
بازار امروز با توجه به عدم توافق در نشست ژنو با فشار عرضه ها و روند منفي همراه شد بازاري كه به مدد بازگشايي كشتيراني شاخص خود را مثبت نگاه داشت اما روند كلي بازار منفي دنبال شد روندي كه پيشبيني ميشود فردا نيز كم و بيش دنبال شود هر چند رشد بانک پاسارگارد و ملت و صادرات تا حدی مانع از ریزش بیشتر شد
در طول روز شاهد صحبتهای مختلفی از طرف کشورهای امریکا انگلیس بودیم اکثر افراد مذاکرات را خوب وسازنده توصیف کردند و اعلام داشتند به زودی توافقی بین ایران و غرب صورت خواهد گرفت
واكنش جان کری به انتقادات اسرائیل: نه کور هستیم و نه احمق/یا به توافقی خوب می رسیم یا قید هرگونه توافق را میزنیم
هیگ : مذاكره با ایران در هفته های آتی به نتیجه می رسد / وقت خود را در ژنو تلف نكردیم
وزير خارجه انگليس: توافق با ايران بر روي ميز است و مي تواند منعقد شود/شكاف هاي کمي بين 1+5 و ايران باقي مانده است
اشتون: مذاکرات ژنو شکست نخورده است/ به زودی توافق میکنیم
ظریف: در مسیر رسیدن به توافق پیشرفتهای خوبی داشتهایم/رفع تحریم از اساسیترین موضوعات است
لذا واکنش منفی بازار به مذاکرات شا ید از ترس ریزش احتمالی دلار باشد ازاد شدن 20 میلیارد دلار ایران در بانک های اسیایی خود زمینه ساز تقویت ریال خواهد شد بازار کم کم به نتایج مذاکرات و رفع مقداری از تحریم ها امیدوار شده است و این امیدواری یقینا برای سهم های تورمی و دلاری خبر خوبی نیست خیلی از سهم های بازار ما یقینا در این چند سال گذشته به مدد تورم 300 درصدی رشد های نجومی داشتند و با کاهش قیمت دلار و حتی تثبیت دلار یقینا تعدیل های متوالی و پی در پی در خیلی از سهم ها دیگر مثل گذشته وجود نخواهد داشت لذا منفی بودن بازار امروز شاید یکی از دلایلش ترس از توافق نهایی باشد اکثر سهم های بازار سرمایه و شاید بتوان گفت 80 درصد ان دلاری است و با شفافیت تمام باید عرض کرد طیف سهامداران جز افرادی هستند که هیچ گونه دل خوشی از توافق ندارند و هر گونه خبر بدی از سیاست و رشد قیمت دلار را برای اینده بازار سرمایه بهتر می دانند بر خلاف اینکه اهالی بازار اعلام می کنند با توافق شاهد رشد پی به ای بازار خواهیم بود و توافق برای اینده بازار خوب خواهد بود باید عرض کرد بازار در کوتاه مدت تمام حواسش به دلار و کند شدن تورم است و اینکه در بلند مدت بازار با رشد پی به ای رروبرو خواهد بود دردی را در کوتاه مدت درمان نخواهد کرد لذا تا خبر توافقی به گوش می رسد اهالی بورس خیلی سریع نگران می شوند بهر عنوان باید قبول کرد در این چند ساله سهم های دلاری با رشد دلار رشد های خوبی داشته اند و نباید توقع داشت در زمانی که دلار کاهش می یابد باز همان گروه قبلی رشد کنند
بهر عنوان در مقطع فعلی توصیه ای که می توان داشت این است که تمرکز سبد ما 100 درصد روی سهم های دلاری نباشد از هر گروهی باید درصد مشخص و مناسبی در سبدمان باشد امروز باز صندوق های بزرگ بازار سرمایه را بررسی می کردیم به وضوح تغییر جهت در چینش سبد کارگزاری را مشاهده می کنیم فرضا صندوق هایی که بالای 30 درصد پالایشی داشتند الان درصد پالایشی ها در ان به طور فاحشی به نزدیک 15 درصد رسیده است و به همین میزان درصد گروه بانکی و خودرویی و انفورماتیکی به مقدار بیشتری رسیده است به طوریکه جز 5 صنعت اصلی صندوق درامده اند شاید قبلا اسم گروه بانکی و خودرویی را در 5 صنعت اصلی صندوق ها نمی دیدم ولی الان به وضوح مشاهده می کنیم چینش ترکیب صندوق ها به سمت دلاری و غیر دلاری تغییر یافته است درصد مخابرات نیز در اکثر صندوق ها به نزدیک 10 درصد رسیده است قبلا گروه مخابرات شاید جز لیست قابل مشاهده خیلی از صندوق ها نبود چینش اکثر صندوق ها این روزها خیلی پراکنده است و کمتر صنعتی را می توان پیدا کرد که بالای 20 درصد وزن داشته باشد
چیزیکه می توان به شفافیت دید این است که بازار مثل گذشته برجستگی خاصی در نمادهای دلاری مشاهده نمی کند و اگر سبدمان را بیش از حد به سمت سهم های دلاری متمرکز کنیم یقینا ریسک بالایی را قبول کرده ایم باید توجه داشت توافق ایران و غرب برگ برنده بازار سرمایه نخواهد بود و هضم نبود شرایط تورمی و عدم رشد مبلغ فروش شاید مدت زمانی برای بازار زمان بر شود
اگر حجم معاملات در نمادهای غیر دلاری یعنی خودرویی ها بانکی و چند نماد دیگر را با نمادهای دلاری فرضا پالایشی مقایسه کنیم مشاهده می کنیم غیر دلاری ها حتی 10 درصد معاملات بازار را ندارند برای همین است طیف گسترده ای از سهامداران بازار سرمایه در این 10 روز باقی مانده به دور بعدی مذاکرات از ترس توافق فعلا دست به عصا حرکت خواهند کرد
در بازار فردا در گروه پتروشيمي منفي پتروشيمي جم ميتواند گزينه خريد خوبي محسوب شود با افزايش كمي ريسك پتروشيمي زاگرس در قيمتهاي منفي با ديد سال 93 هم ميتواند مناسب باشد تنها ريسك اين شركت افزايش بيش از حد نرخ خوراك ميباشد كه در صورت افزايش مناسب نرخ خوراك زاگرس پتانسيلهاي بنيادي بالايي براي سال 93 به خصوص با توجه به برنامه صادرات گسترده خود براي سال 93 خواهد داشت
در گروه پالايشي ها بسته شدن نماد شاوان و احتمال تعديل مثبت اين شركت سبب شده تا اميدهايي در پالايشي ها به وجود بيايد تعديل مثبت شاوان ميتواند روند منفي اين شركتها را مثبت نمايد وس بب نوسانات مثبت در پالايشيها شود در مورد شبندر فردا سطح 1450 تومان برای سهم مهم است اگر قیمت بتواند از محدوده 1450 تومان برگشت کند سهم جای رشد بیشتری را خواهد داشت اما ریزش بیشتر به زیر 1450 تومان سیگنال خروج بیشتری خواهد بود لذا 1450 تومان مرز ورود و خروج بیشتر در این نماد می تواند باشد
اما در گروه دارويي فردا انتظار افزايش عرضه در نمادهاي دارويي راداريم افزايش انتظارات اتي سهامداران در خصوص تعديل مثبت داروييها باعث شده تا پي بر اي سهام داروييها به طور متوسط به سطوح 7 مرتبه افزايش يابد والبر در این گروه مدتی است از رشد باز مانده است به نظر والبر نیز باید حرکت تند تری را اغاز کند
در گروه سرمايه گذاريها تاپيكو فردا به هدف قيمتي 540 توماني خواهد رسيد رشد بيشتر قيمتي منوط به جو مثبت بازار يا تعديل مثبت سهام پتروشيمي زير مجموعه تاپكيو دارد
در نماد پارسان نيز مجددااين سهم به سوي كف قيمتي 1050 توماني خود حركت ميكند قيمتهايي كه خريد پارسان را جذاب كرده و فرصت نوسانگيري خوبي ميدهد
هر چند مواضع تند فرانسوی ها باعث نگرانی هایی در صنعت خودرو شد اما بنابر نظر تحلیلگران غربی بعد از توافق احتمالی خودروسازان امریکایی شاید اصلی ترین شریک های ایرانی ها باشند و فرانسوی ها با اطلاع از این موضوع از همین حالا بازار ایران را از دست داده می بینند گروه خودرویی امروز شرایط منفی ای را شاهد بود خصوصا با بسته شدن ایران خودرو جو منفی تری را شاهد بودیم زامیاد امروز مثل قبل معاملات بالایی را شاهد بود خبهمن نیز در قیمتهای نزدیک 180 تومان ریسک چندانی ندارد به نظر فروشندگان در این نقاط نباید عجله ای در فروش داشته باشند خریداران خبهمن نیز می توانند تدریجی تر وارد سهم شوند خبهمن در این مدت اخیر برخلاف گروه خودرویی رشدی که نداشته است که هیچ بلکه از 220 تا 180 نیز کاهش داشته است که این اصلاح مناسب می تواند زمینه ساز رشد این سهم شود
در نمادهای بانکی نیز فردا پاسارگارد روز پر حجمی را شاهد خواهد بود پاسارگارد و ملت از دید خیلی از اهالی بازار بدون استثنا باید سود سال 92 را به سود سال 91 برسانند در هیچ نماد بانکی ما نمی بینیم که سود سال 92 کمتر از سال 91 باشد مگر در این دو بانک که جز بهترین بانک های ما هستند چه اتفاقی افتاده است که برخلف دیگر نمادهای بانکی سود سال 92 را کمتر از سال 91 اعلام کرده اند لذا بنابر اعتقاد اکثر اهالی بازار سود ملت و پاسارگارد حداقل 45 تومان است و این سود چرا توسط این دو بانک اعلام نمی شود جای تعجب دارد
بنابر شنیده ها ملت گزارش خودر ا به زودی اعلام خواهد کرد و 48 تومان را اعلام خواهد کرد قیمت 300 تومانی ملت و 260 تومانی پاسارگارد برای این دو سهم قابل تخمین است
سینا نیز فردا در محدوده 250 تومان احتمالا عرضه های بیشتری را شاهد خواهد بود قیمت بعد از مدتها توانست از 240 عبور کند به نظر قیمت بعد از کمی نوسان در محدوده 240 به سمت هدف اصلی خود یعنی 280 تومان حرکت خواهد داشت
مدیرعامل بانک تجارت با اشاره به این که هیچ یک از اعداد اعلام شده برای برداشت از حساب بانک ها را قبول نداریم، تاکید کرد:خودمان را در جایگاه مطالبه از بانک مرکزی می دانیم و در این زمینه با رییس کل بانک مرکزی صحبت کردهایم که قول پیگیری موضوع و بازگشت مبالغ برداشت شده به بانک ها را داده است.
رنجبر فلاح در پاسخ به این که آیا درست است که بانکها ارز را در بازار آزاد فروختهاند، تصریح کرد:در بانک تجارت چنین اتفاقی نیفتاده و تمام ارزهایی که از بانک مرکزی خریدهایم در حسابی نزد بانک مرکزی بوده است و درخواست داشتیم که در کشورهایی که مقدور است ارز را به ما بدهند که به دلیل محدودیتها بخشی از این ارز داده شد، بنابراین ارزی در بازار داخل داده نشد که در بازار آزاد بفروشیم.
در نمادهای ملت و تجارت خصوصی سازی بابت طلب خود در حال فروش این دو سهم می باشد با تمام شدن فروش های خصوصی سازی رشد این دو سهم راحت تر خواهد بود
افزایش نرخ سود بانکی در حد 2 الی 3 درصد برای سپرده های بلند مدت به نظر عملی خواهد شد و نمی توان انتظار داشت نرخ سود سپرده ها حداقل چند درصدی افزایش نداشته باشد بحث برگشت مبالغ برداشت شبانه و افزایش تسهیلات دهی از 5 به 8 برابر سرمایه و در اخر بحث وام 6 برابری بانک ها نکاتی است که چشم انداز میان مدت بانک ها را بهتر کرده است هر چند باید توجه داشت بانک ها بر خلاف اکثر نمادهای بازار سرمایه که در این سه سال گذشته بازده 400 الی 300 درصدی داشته اند نسبت به سال های گذشته خود هیچ بازده مثبتی نداشته اند فرضا همین پاسارگاردی که امروز صف خرید داشت با قیمت 220 تومان در بورس کشف قیمت شد و الان پس از دو سال و گذر تورم 300 درصدی در بازارهای رقیب قیمت سهم فعلا 230 تومان است لذا گروه بانکی در این چند سال گذشته جز صنایعی بودند که به سهامداران خود جز ضرر و زیان چیزی نصیب نکرده اند برای همین انتظار بازار از این گروه در اینده بیشتر می باشد
مذاکرات فنی ایران و آژانس دوشنبه برگزار میشود خب رمهم و اصلی برای دنیای سیاست مذاکرات امانو و ایران است یقینا فردا توافق خوبی بین ایران و ازانس خواهیم داشت این توافق زمینه ساز توافق بعدی ایران و غرب خواهد بود
بازار در این چند روز اینده تا زمان دور بعدی مذاکرات درگیر اثار بعدی توافق یا عدم توافق خواهد بود این موضوع یقینا باعث کاهش معاملات خواهد شد و معامله گران را دست به عصا خواهد کرد خصوصا که کم کم به اخر ماه نیز نزدیک می شویم و فشار فروش می تواند بیشتر نیز شود
یکشنبه 19 ابان 92
