نگاهی به بازار فردا سه شنبه 29 مرداد 92
بازار سرمايه امروز روند برگشتي اندکی را تجربه كرد روندي مثبت كه سبب شد تا شاخص مجددا به كانال 60 هزارواحدي بازگردد به نظر ميرسد طي روزهاي باقي مانده هفته پيش رو شاهد ادامه داشتن روند مثبت منفی های ارامی در اکثر نمادها باشيم بازاري كه ميتواند بازدهي خوبي را نصيب سهامداران صبور داشته باشد ولی در کوتاه مدت شاید بازار نیاز به یک محرک قوی تری داشته باشد فعلا سیاست های ضد تورمی دولت به مذاق بازار اصلا خوش نیامده است باید این چند روز منتظر مشخص شدن رییس بانک مرکزی بود و دید سیاست های ایشان چه می باشد وزیر اقتصاد این روزها بر روی عقود اسلامی تکیه می کند تفسیر این وازه چی هست باید صبر کرد و دید رییس بانک مرکزی چه دیدگاهی را مطرح می کند یقینا یکی از مصادیق عقود اسلامی نرخ سود تسهیلات اعطایی بر مبنای عقود مشارکتی است اقدامی که در دولت احمدی نزاد شاهد برچیدن ان بودیم در دولت اقای احمدی نزاد عقود مشارکتی به عقود مبادله ای تبدیل شد و نرخ سود تسهیلات در یک محدوده ثابتی مشخص شد اما در دولت فعلی نرخ سود تسهیلات بر مبنای عقود مشارکتی خواهد بود لذا برای سود تسهیلات لازم نیست سقفی را مشخص کرد و دست بانک ها برای مقابله با رشد سود سپرده ها باز خواهد بود
اما براي فردا در گروه پتروشيمي انتظار افزايش نوسانات مثبت سهام پتروشيمي را را داريم پتروشيمي ها اين روزها تنها به دليل روند نزولي دلار نگران هستند كه بايد عنوان شود حتي با ثبات قيمت دلار در سطوح 2800-3000 تومان نيز مشكلي چندانی براي پتروشيمي ها پيشامد نخواهد كرد و با توجه به روند افزايشي قيمت محصولات پتروشيمي در بازارهاي جهاني و افزايش توليد و فروش به خصوص افزايش صادرات پتروشيمي ها همچنان قادر به تعديلات بیشتر خواهند بود یقینا بحث خوراک چالش اصلی این گروه است که فعلا اقای زنگنه واکنشی به ان نداشته است
در ساير گروه ها در گروه سرمايه گذاريها انتظار داريم روند معاملاتي وسپه بهبود يابد شنيده ها حكايت از سود 60توماني وسپه براي سال جاري دارد كه ميتواند قيمت سهام شركت را با رشد به سطوح 240-260 تومان در میان مدت برساند
در اين گروه نيز مشخص شدن زمان معارفه پتروشيمي جم در هفته اينده ميتواند تاپيكو را با رشد قيمتي به سطوح 420 توماني برساندتاپیکو مجع خود را در نیمه دوم شهریور برگذار خواهد کرد و سود تقسیمی این سهم می تواند باعث رشد بیشتر سهم تا برگذاری زمان مجمع شود وصندوق نیز با اعلام سود سال 92 و 93 در محدوده 110 تومان فردا بازگشایی خواهد شد هر چند وصندوق سود فروش جم را هنوز در حساب های خود مدنظر نداشته است و می توان عرضه جم را نیز هنوز عامل دیگری جهت تعدیل سود سهم دانست
در نمادهاي رويي انتظار داريم فردا روند مثبت روييها تقويت شود روييها فعلا جاي رشد قيمتی اندکی را دارا ميباشند در ساير نمادهاي معدني نيز ملي مس ميتواند خريدش در سطوح 380 توماني با هدف قيمتی 420 توماني مدنظر باشد سقف قبلی قیمت قبل از افزایش سرمایه 840 بود که با فرض افزایش سرمایه 100 درصدی این مقاومت مهم به 420تومان تبدیل شده است
در گروه فولادي به دليل نوسانات قيمت محصولات شركتهاي فولادي قعلا نمادهاي اين گروه جاي رشد بالايي ندارند اما در نماد ذوب به دليل افتتاح طرح هاي توسعه اي شركت كه احتمالا در هفته اينده خواهد بود به نظر ميرسد قيمتهاي 420-440 توماني را مجددا براي اين سهم فولادي شاهد خواهيم بود هر چند باید دقت کرد نقطه ورود مناسب محدوده 380 و نزدیکی های ان می باشد
در گروه خودروييها فعلا روند اصلاحي سهام خودروييها ادامه خواهد داشت البته از كنار افزايش قابل توجه تيراژ خودرو نميتوان به سادگي گذشت در صورتي كه افزايش 50 درصدي توليد خودرو صحت داشته باشد اميد به خروج خودروييها از زياندهي افزايش خواهد يافت ایران خودرو نیز اگهی واگذاری تعدادی از زیر مجموعه های خود را داده است این واگذاری ها می تواند بر روی ایران خودرو و خگستر تا حدودی اثر روانی مثبتی داشته باشد به این دلیل این مووضوع را عرض می کنیم که ممکن است خریداری برای این واگذاری ها نباشد لذا تا زمانییکه قطعیتی از معامله نداشته باشیم نباید بی دلیل به استقابل اینده برویم و شاهد یک رفتار هیجانی مشابه واتی شویم در مورد واتی نیز خوش بینی های بیش از حد باعث شد واتی در مقطع فعلی با صف بالایی در کمین گره معاملاتی باشد
در نماد مخابرات نیز باید دقت داشت مخابرات از ابتدای سال سود خود را 46 تومان اعلام کرده بود و تغییر خاصی در سود خود نداشته است لذا همکدی یا عدم اجرای ان تا امروز سود 46 تومانی سهم را با تغییر روبرو نکرده است مخابرات بابت همکدی تا امروز سودش را تعدیل نداده است برای همین عدم اجرای ان نیز تغییری در سود مخابرات نخواهد داشت سقف تاریخی مخابرات با احتساب سود تقسیمی 276 تومان بوده است که قیمت باید منتظر پولبک به این سطح باشد
در مورد بانک سینا نیز باید دقت داشت بانک سینا 5 درصد مخابرات را به صورت غیر مستقیم همانند بانک پارسیان دارد لذا نباید انتظار داشت بانک سینا به دلیل داشتن 5 درصد مخابرات هم پای مخابرات اصلاح یا ریزش داشته باشد همانطور که در رشد مخابرات خیلی اوقات سینا رشدی را شاهد نبوده است در مسایل حاشیه ای فعلی نیز نباید تاثیر بالایی از رفتار اصلاحی مخابرات به سینا نسبت داد برای بانک سینا مهمترین فاکتور سود تقسیمی مخابرات می باشد محدوده 200 تومان برای سینا حمایت اولیه قیمت می باشد که انتظار داریم پس از رویت این محدوده سهم شاهد حمایت های بیشتری باشد
در دیگر نمادهای بانکی بانک انصار در نیمه دوم شهریور ماه مجمع افزایش سرمایه خود را برگذار می کند احتمالا در مجمع شاهد تصمیم گیری در مورد افزایش سرمایه 50 درصدی خواهیم بود هر چند تلاش های زیادی برای اعمال افزایش سرمایه 100 درصدی می باشد اما به نظر 50 درصد گزینه اصلی تر مجمع خواهد بود که 75 درصد ان از اورده و 25 درصد از اندوخته خواهد بود
در مورد بانک تجارت و صادرات بازار منتظر شفاف سازی این دو سهم جهت اعمال افزایش سرمایه از تجدید دارایی ها می باشد بانک پارسیان نیز فعلا به مدد شایعه افزایش سرمایه از تجدید دارایی ها به محدوده 330 تومان رسیده است
در بازار های جهانی شاهد قیمت 1950 دلاری برای روی و 7300 دلاری برای مس می باشیم احتمال رشد روی تا 2100 دلار نیز وجود دارد باید دقت کرد اثرات رشد قیمت های جهانی روی سهم های رویی بیش از قیمت جهانی مس بر فملی می باشد در گروه رویی نیز کالسیمین و باما با دید میان مدت می توانند مورد توجه باشند باما و بافق در بین رویی ها دارای معدن می باشند ووابستگی به خاک برای تولید ندارند
قیمت دلار در اخر وقت امروز 3130 تومان بوده است کف قبلی دلار در این ماه های گذشته 3100 تومان بوده است و در حال حاضر شاهد شکسته شدن کف 3100 تومانی هستیم کاهش قیمت دلار می تواند روی سهم های وارداتی تاثیر منسابی داشته باشد بترانس یک نمونه از این گونه سهم ها می باشد که واردات و خرید مواد اولیه بالایی دارد این سهم امروز حکم برایت خود از تحریم ها را در سایت کدال گذاشت و برداشته شدن این تحریم ها را موجب اثرات مثبت بر روی سود سهم در اینده دانست
با کاهش قیمت دلار باید به سهم هایی که در این مدت اخیر از رشد دلار ضربات بیشتری دیده بودند بیشتر دقت داشت یقینا کاهش قیمت دلار می تواند بخش زیادی از هزینه های شرکتهای مختلف را کاهش دهد
دوشنبه 28 مرداد 92
