بازار و ليدرهاي جديد!!!
نگاهی به بازار فردا سه شنبه 15 اسفند 91
بازار سرمايه در حالي ليدرهاي جديدي را در صدر جدول به خود ميبيند كه ظاهرا فعلا براي مدت كوتاهي بايد از گروه پالايشگاه و دلاری ها خداحافظي نمايد البته اعتقاد داريم روند اصلاحي در پالايشگاهها كوتاه مدت بوده و پس از استراحت كوتاهي مجددا شاهد نوسانات مثبت پالايشگاه ها خواهيم بود به خصوص كه اين شركتها با تعديل مثبت هم در سود سال 91 و هم سال 92 مواجه ميباشند
در ساير گروه ها فعلا بازار قيد برخي از سهمها يعني معدني و ها و پتروشيمي ها را بنا بر ريسكهاي موجود خوراكشان زده است البته امروز خبرهاي خوشياز مجمع افزايش سرمايه كگل شنيده شد و ان هم مخالفت شديد مجلس با افزايش 5 برابري نرخ بهره مالكانه ميباشد كه ظاهرا در صورت عدم تصويب اين طرح شاهد رونق مجدد به اردوي سنگ اهنيها خواهيم بود
اما در اين بين كاهش نرخ دلار و كاهش نرخ جهاني سرب و روي و مس باعث شده تا همچنان نوسانات منفي را در روييها و ملي مس را شاهد باشيم فعلا تا ثبات شرايط سهام اين گروه حرفي براي گرفتن ندارند
در ساير سطوح بازار به نظر ميرسد خودروييها نوسان يكي دوروزه را تجربه نمايند خودروييهايي كه احتمالا سير گزارشات مثبت سود سال 92 اشان همچنان ادامه دار باشد
شنيده ميشود در اين گروه خودروييها حتي با كاهش 10-20 درصدي برخي از محصولات خود نيز ميتوانند در سال 92 با توجه به احتمال دريافت تسهيلات 1000 ميليارد توماني سرپبا بمانند
اما در گروه فولاديها در پيش بودن معامله بلئكي ذوب اهن و افتتاح قريب الوقوع طرح كك سازي شركت در كنار ساير پتانسيلهاي اين شركت فولادي ميتواند قيمتهاي منفي فعلي را گزينه جذابي براي اين سهم فولادي باشد هر چند جو منفی گروه دلاری ها یقینا دامن همه سهم ها را می تونه بگیرد ذوب هم تا قبل از 23 بهمن شاید در محدوده 320 تومان زمین گیر شود
در مورد نرخ شمش خوزستان نیز باید به قیمت شمش در انزلی توجه داشت شمش با قیمت 600 دلار نیز اگر وارد شود و با فرض دلار 2500 تومانی قیمتی کمتر از 1500 تومان نخواهد داشت حال هزینه واردات و مسایل دیگر را نیز محسابه کنیم قیمت شمش نهایت کمتر از 1650 تومان نمی تواند باشد لذا فولاد خوزستان در حالیکه قیمت شمش را 1350 تومان فرض کرده است با شرایط مشکل داری روبرو نمی باشد فولاد خوزستان با سود 560 توانی و قیمتهای فعلی پی به ای منطقی ای در گروه خود دارد باید توجه داشت خریداران بلوک خوزستان یقینا خواستار افزایش سود نقدی در مجمع 91 خواهند بود و تقسیم سود 500 تومانی خوزستان خبر مهمی است که این روزها در فکر بعضی از تحلیلگران چرخ می خورد به تعویق افتادن طرح تحول نیز تا خرداد ماه خبرخوب دیگری برای صنایع انرزی بر می باشد
در گروه تجهيزاتي نيز انتظار رشد قيمتي اذراب تا سطوح قيمتي 300-320 توماني و مپنا تا سطوح قيمتي 280 تومان را داريم براي حفاري فردا جدال سختي را در قيمتهاي 360 توماني شاهد خواهيم بود فعلا بازار شدیدا روی سهم های نامبرده مثبت شده است و احتمال رشد بیشتر انها فعلا وجود دارد
در گروه بانکی نیز سهم های ملت و دی و انصار و اقتصاد نوین همگی با صف خرید روبرو بودند شایعاتی مبنی بر ازاد شدن سوییفت باعث رونق این گروه شده است هر چند هیچ منبع خبری موثقی این خبر را تایید نکرده است و شایعه این خبر فقط توسط یک کارگزار اتی که واقعا منبع مطمینی نیست در سایت فارس نیوز گفته شده است
باید توجه داشت قیمت دلار امروز 3300 تومان پایین تر نبوده است و این قیمت هنوز که هنوز است واقعا برای صنایع بورسی که قیمت دلار را 2500 تومان فرض کرده اند خیلی مناسب است بازار ما متاسفانه همیشه یک بعدی بوده است باید قبول کرد دلیلی ندارد وقتی دلار بالای بودجه شرکتها می باشد سهم های ما که پی به ای 4 الی 5 دارند خیلی ترس و لرز کنند
انچه مشخص است افراط و تفریط این بار دامن سهم های دلاری را خواهد گرفت و این گروه شاید کمی درگیر نوسانات ارزی شود لذا لازم است این روزها در گروه های دلاری دقت بیشتری داشته باشیم که زمینه برای ریزش انها وجود دارد
از طرفی در گروه های غیر دلاری نیز باید دقت کرد تا زمانییکه دلار در قیمتهای فعلی و حتی 2700 الی 2800 تومان باشد این گروه مشکلات زیادی خواهند داشت و با این قیمتهای دلار صنایع غیر دلاری برگ برنده خوبی نخواهند داشت هر چند دلار 3800 تومانی یقنا مضر تر از دلار 2800 تومانی می باشد بنابراین باید قبول داشت که بهای تمام شده صنایع با دلار 2800 تومانی کمتر از قبل خواهد شد و نکته مهمی می تواند باشد ولی جو گروه های غیر دلاری نیز با این قیمتهای فعلی دلار یعنی 3300 الی 3000 تومان خیلی نمی تواند دایمی باشد بهر عنوان باید از نوسان مثبت فعلی در گروه غیر دلاری غافل نبود ولی باز باید عرض کنیم این جو ممکن است خیلی هم طولانی نباشد یک خبر بد سیاسی می تواند همه خوش بینی ها را خراب کند فرضا ازانس از ایران خواسته است هر چه زودتر بازدید از پارچین را ممکن کند اگر ایران واقعا این بازدید را عملی کند می توان به اینده خوش بین تر بود ولی هر گونه مخالفتی از بازدید پارچین باز می تواند همه خوش بینی ها را به نوعی متوقف کند
با همه تفاسیر باید در تحلیل شرایط فعلی خیلی به نوسانات روزمره دلار توجه داشت که اثرات این نوسانات در هر روز می تواند باعث نوسانات شدیدتری در سهم های دلاری و غیر دلاری شود در این شرایط واقعا توصیه چندانی در مورد روند سهم ها نمی توان داشت چرا که همه چشم ها به قیمت دلار دوخته شده است بنابراین همه چیز وابسته به قیمتهای لحظه ای می باشد
بحث مهم و تاثیر گذار دیگر این روزها امدن و نیامدن هولدینگ خلیج فارس است وقتی بازار ما با چالش های زیادی روبرو می باشد ایا بازگشایی شبندر مهم است یا عرضه شخلیج ؟؟ یقینا در مقطع فعلی عرضه شخلیج جز درد سر و مشکلات بیشتر برای بازار هیچ برکتی نخواهد داشت لذا مسیولین بهتر است به جای ایجاد مشکلات بیشتر برای بازار سعی در ازاد سازی نقدینگی سهامداران در سهم های بسته شده نمایند بازار با هر خبری از عرضه شخلیج گمان می کند که این سهم غول پیکر ان مدینه فاضله ای است که انها را میلیونر خواهد کرد یقینا سهمی مثل شخلیج انقدر سنگین و بزرگ است که امکان نوسان ان خیلی خیلی سخت خواهد بود و پس از عرضه مشاهده خواهیم کرد که شرایطش حتی بدتر از عرضه اولیه های فعلی بازار خواهد شد نبابراین سهامدارن نیز بهتر است به بزرگی این سهم توجه داشته باشند و بیش از انکه این سهم را عرضه اولیه بدانند به یاد عرضه های همراه اول و مخابرات و حتی پارسان در گذشته بی افتند
دوشنبه 15 اسفند 91
