گزارش بازار دوشنبه 14 اسفند 91
تب سرد دلار!
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 امروز دوشنبه بازار كيسه بوكس اخبار شده بود . هر كسي از هر سمتي مشتي به صورت او مي زد و او نمي دانست گارد تدافعي بگيرد يا تهاجمي . از يك سو حال و هواي اين روز هاي بازار و فشار عرضه و تسويه براي عيد عرضه هاي بي امان را دربازار رقم مي زند و درست در طرف ديگر خبرهاي مثبت و منفي سياسي منتشر شده كه هر يك اثرات مجزايي بر بازار دارد . معادلات بازار بسيار پيچيده شده و به هم گره خورده است .
بازار امروزتا به خود امد كه كمي مثبت شود خبر عرضه هلدينگ خليج فارس بازهم به بازار رسيد و بحث فروش برخي سهامداران براي خريد اين سهم را رقم زد . تا بازار امد به خود گارد مقاومتي بگيرد در مقابل اين ريزش ها بايستد خبر هاي بودجه و كاهش هاي ديگر در بودجه و همچنين مطرح شدن هدفمندي به گوش بازار رسيد . هنوز گارد بازار براي دفاع تكميل نشده بود كه آمار گمرك در كاهش برخي محصولات به خصوص اوره به بازار امد و در نهايت …
ضربه اخر كاري را امروز دلار به بازار زد و بسياري را در شوك فرو برد . دلار ناگهان در صرافي ها به دليلماهيت مثبت برخي خبرها و شايعاتي از باز شدن سوئيفت براي مبادلات زير 3 ميليون دلار باعث سقوط سنگين قيمت دلار شد و حتي تا 3300 نيز كاهش داشت كه اين سقوط دلار باعث سقوط كالاها در بازار و بحث پتروشيمي ها و فولادي ها خواهد شد از همين رو بود كه گارد بازار به شدت كاهشي شده بود و حداقل بسياري از سهامداران ترجيح مي دادند در اين فضا اقدام به خريد و فروش نكنند .
اما در مقابل بازار اين همه چيز از دست داده و چه چيزي به دست اورده است . ؟
در نگاه اول شايد هنوز هيچ چيز به دست نياورده اما مي تواند دستاورد هاي ويژه اي دشته باشد كه دو دستاورد مهم ان را بايد برشمرد . اتفاق مثبت اول اين است كه با تحولات مثبت سياسي و گشايش سياسي بازار پي به اي كاهش يافته خود را باز مي يابد و با رشد پي به اي مواجه مي شود كه اين در شرايطي عملي خواهد بود كه خبرهاي بهتري را بتواند از مذاكرات هسته اي ، لغو تحريم ها و مذاكره با امريكا لمس كند . به خصوص فرمايشات رهبري نيز مي تواند راهگشا باشد . مهم اين است كه به قطعيت برسد . اما اتفاق مثبت دوم اين است كه سقوط اين بازارها و ركود آنها مي تواند جذب نقدينگي به سمت بازار سرمايه را بيشتر كند و يا سرعت ببخشد چرا كه با ركود اين بازارها نقدينگي نمي تواند جايي جز بازار سرمايه را هدف بگيرد و بانك ها نيز دوباره رونق نسبي خواهند داشت .
البته …
تمام موارد بالا يك پيش شرط دارد . اين روزها اين اتفاقات كه بازار با ان خريد وفروش مي كند جامه عمل به خود بگيرد . يعني تحولات سياسي رخ دهد و شرايط رونق بگيرد و اين موضوع را باور كند مي تواند موارد بالا محقق شود اما بر فرض 2 هفته ديگر اعلام شود كه بله تحريم ها سر جاي خود باقي است و هيچ اتفاق خاصي نيز رخ نمي دهد در اين اين صورت ريزش ها متوقف شده و در دلار جاي خود را به رشد مي دهد .
اما بهترين حالت براي بازار اين است كه تحريم ها برداشته شده و دلار نيز جايي بين 2800 و 3000 تومان بايستد كه هم براي اقتصاد ما مناسب است و هم بازار سرمايه را رونق مي بخشد . هر چند برخي معتقدند كه دلار 2500 و 2600 به زودي براي كل اقتصاد كشور تك نرخي شده و ثبات مجدد را در نرخ ارز شاهد خواهيم بود . البته اين موضع نيازمند برطرف شدن حداقل 60% تحريم هاست .
اين نكته را در نظر داشته باشيد بازار سرمايه و شركت ها با رفع تحريم ها علاوه بر پي به اي نكته ي ديگري را نيز لمس مي كنند . با رفع تحريم ها و بازگشت افزايش فروش نفت و محصولات پتروشيمي بودجه كشور با نرخ مبادله اي 2450 به نوعي دو برابر شده و اين بودجه كمك خوبي به چرخش و رشد انفجاري هزينه هاي عمراني خواهد كرد . در كنار ان بسياري از هزينه هاي جانبي صادرات كاهش خواهد يافت به عنوان مثال به گفته يكي از كارشناسان حوزه پتروشيمي زاگرس در سال 91 مبلغ 145 ميليون دلار بابت تحريم ها هزينه اضافي را متحمل شده است كه اين موضوع مي تواند به شركت ها باز گردد .
به هر حال موج سقوط دلار نيز خيلي دوام نخواهد داشت و در جايي كه به سود اقتصادكشور است ترمز ان كشيده مي شود .
اما در بازار امروز اين حاشيه ها كه عرض شد نگذاشت بازار سر و شكل صعودي به خود بگيرد اما موج هاي كاهشي كمي كنترل شده تر رفتار مي كرد اما در بازار امروز چرخش به سمت دو گروه بانك و خودرو ديدني تر بود كه صحبت خواهد شد .
براي بازار فردا برخي معتقدند افت دلار به سرعت خود را در گروه فلزات و پتروشيمي نشان مي دهد و در كوتاه مدت يك موج نزول موقت را خواهيم دشت كه ممكن است فردا و يا چهار شنبه نهايت اين موج ريزش باشد اما شدت ان بالا نيست .
انصافاً كار كردن در چنين بازاري و پيش بيني چنين بازاري بسيار سخت و دشوار است و كاركردن در اين فضا سختي هاي زيادي را مي طلبد . اما در ميان مدت و بلند مدت اگر توافق سياسي شكل بگيرد با فرض عدم ريزش سنگين دلار برد بازار را شاهد خواهيم بود .
در مورد شاخص تكنيكاليست ها معتقدند كه شاخص از تحليل دقيق خارج شده است اما برخي از كاهش 500 تا 600 واحدي ديگر شاخص تا يك هفته اتي خبر مي دهند كه شاخص را در نقطه 36600 و 36700 قرار مي دهد و ان نقطه اي است كه برگشت شاخص بسيار محتمل شده و احتمال افت بيشتر براي او متصور نيستند . اين نقطه درست همان جاي يكه خطوط فيبو نيز در ان ترسيم شده و از لحاظ تحليلي نيز افت را تا ان نقطه و سپس رشد را بعد از ان تايئد مي كند .
و اماحاشيه بازار پر حاشيه ما …
در مسائل سياسي اظهار نظرهاي جالب توجه صالحي و خزايي در مورد امريكا خبر بسيار خوبي پس از مذاكرات بوده كه چالش ها را كمرنگ كرده است . اما همه منتظر سخنان رهبري در اين زمينه هستند تا موضوع ايشان روشن شود . در سوي ديگر امروز نشست اژانس خواهد بود كه اولين حركت او مي تواند يك چراغ سبز مثبت براي ايران باشد . در تحولات داخلي سياسي كم كم فضا فضاي انتخاباتي مي شود چرا كه خيلي زود به 17 ارديبهشت نزديك مي شويم كه زمان ثبت نام كانديداست و احتمالاً تا اواخر فروردين تركيب حضور در صحنه مشخص خواهد شد . برخي معتقدند كه از طيف اصلاح طلب ها روحاني و شايد خاتمي و از طيف اصول گريان افراد مختلف ازولايتي گرفته تا رضايي، متكي و ال اسحاق وارد مي شوند اما اين وسط كانديد دولت نيزمهم است. امروز همچنان بحث هاي سياسي و اظهار نظر هاي مثبت در مورد رابطه با امريكا و تحريم ها ادامه داشت .
اما در كنار اين تحولات بحث بودجه هنوز باز نشده اما بر طبق اولين اظهار نظر هاي رسمي بودجه با در نظر گرفتن هدفمندي بسته شده ونرخ هاي عجيبي نيزدر ان به گوش ميرسد . گفته مي شود دولت تا 3 ماه اول هدفمندي را اجرا نخواهد كرد و عملاً اجراي ان به 6 ماهه دوم موكول مي شود اما شايد منابع هدفمندي را در دولت در اين 6 ماه با رشد يارانه پرداختي شاهد باشيم .
اما يكي از تحولات مهم بازار امروز دلار بود كه با كاهش سنگين به 3200 نيز رسيد و در محدوده 3300 ارام گرفته است . اما افت قيمت سكه سنگين تر بود و گرم طلا نيز با كاهش جدي مواجه شده بود . شايعه باز شدن تحريم سوئيفت و مذاكره برخي شركت هاي نفتي خارجي براي پروژه ها و قراردادهاي نفتي دراين موضوع بي تاثير نبوده است .
سري به بازارهاي جهاني مي زنيم …
امروز بازارهاي جهاني با ثبات قيمت طلا به 1578 دلار در هر اونس و رشد قيمت ساير فلزات آغاز كرد كه نفت نيز در محدوده 90 دلار قرار داشت .قيمت مس نيز به 7700 نزديك مي شودو روي هم در 2020 دلار معامله مي شود . اما امروز شاخص درگير سطوح مختلف و بين شركت هاي مثبت و منفي دست به دست مي شد و در نهايت با كاهشي 20 واحدي در محدوده 37135 واحد قرار گرفت .
امروز 6 شركت غدير، نفت و گاز، شبريز،مس،فولاد و معادن با كاهش شاخص و از سوي ديگر 4 بانك ملت ،صادرات ، تجارت و اقتصاد نوين در كنار سايپا و مپنا رشد دهندگان شاخص بودند كه البته بازي به سود كاهشي ها دنبال شد . امري كه شايد فردا هم ائدامه داشته باشد .
خودروييها دست پرامدند
در بازر امروز انتشار گزارشات مثبت پيش بيني سود سال 92 از خودروييها به همراه پيشبيني افزايش توليد و سوداور شدن باعث شد تا روند مثبت را در نمادهاي خودرويي را شاهد باشيم. به هر حال امروز گروه خودرو شادمان بود اما اين گروه پرازتناقص هاي متعدد بود .
اولتيماتوم گروه خودرو كار ساز بوده و گفته مي شود بين 15 تا20% قيمت خودرو. كاهش داشته است .در بازار نيز قيمت محصولات ايران خودرو و سايپا با كاهش مواجه شد . امروز با خبرهايي از تخصيص نرخ ارز مبادله اي و وام 1000 ميليارد توماني همراه با گزارش مثبت سايپا همه چيز تغيير كرد و اوضاع مثبت شد . امروز سايپا پس از اعلام گزارش مناسب عملكرد سال 92 خود با رشد قيمتي 16 درصدي پا به ميدان گذاشته و با صف خريد و اقبال بازار مواجه شد سايپايي كه فعلا اهداف قيمتي 120 توماني را در پيش رودارد اما همچنان خودروييها فشار دولت مبني بر كاهش نرخ خودرو را در پيش رودارند
سايپا سود هر سهم خود را 10تومان اعلام كرده است كه قيمت پرايد را در ان 15.5 ميليون و هزينه را با دلار ازاد در نظر گرفته است . گفته مي شود ديروز اين شركت ها قول داده اند اگر نرخ مبادله اي به انها ارز تعلق گرفته و يا وام هزار ميليارد تومان داده شود كاهش 22% قيمت را لحاظ مي كنند .
با اين گزارش برخي شركت ها نظير وساپا، ولساپا و زامياد با رشد مواجه شدند . اما تاكيد مي شودهمچنان گروه خودرو پرخبرو پرنوسان ظاهر خواهد شد .
اما گروه بهمن امروز با توجه به خبر افتتاح خط توليد جديد محصولاتش با روند صعودي مواجه شده و صف خريد خوبي را تجربه نموده است گروه بهمن در بين خودروسازها از وضعيت بنيادي مناسبتري برخوردار بوده كه ميتواند اين سهم را تا سطوح قيمتي 160 توماني بالا ببرد
امروز ايرانخودرو هم با صف خريد سنگين و روند صعودي مواجه شد ايرانخودرويي كه پتانسيل اعلام سود را براي سال 92 را خواهد داشت ايرانخودرو نيز با شايعه افزايش توليدات و توليد محصولات جديد در سال اينده مواجه ميباشد قيمتهاي 100 و سپس 110 توماني در انتظار اين شركت خودرويي ميباشد . قيمت هاي كم و روند نزولي سنگين اخير تا حدودي براي اين گروه عامل مثبت شده است .
اما همچنان توصيه مي شود در اين گروه آهسته گام برداريد .
تجهيزاتي از جنس طلا؟!
در بازار امروز خبرهايي در خصوص احتمال كاهش تحريمها كه باعث رونق در سهام تجهيزاتيها خواهد شد در كنار افزايش نرخ ارز مرجع اين روزها تجهيزاتيها را به طلا تبديل كرده است تجهيزاتيهايي كه اين روزها به ليدران جديد بازار تبديل شده اند
امروز خبر پرداخت مطالبات پيمانكاران برقي تا پايان سال باعث شد تا مپنا با سير صعودي بسيار خوبي به نوسانات مثبت خود ادامه دهد مپنايي كه با عبور از قيمتهاي 260 توماني جاي رشد تا قيمتهاي 280 توماني را دارا ميباشد مپنا با پتانسيل اعلام سود خوبي براي اسل 92 در صورت دريافت مطالبات خود مواجه ميباشد.
اما اذراب امروز همچنان با قدرت هر جه تمامتر و با صف خريد سنگين به روند صعودي خود ادامه داد به زودي قيمتهاي 300 توماني را براي اين سهم تجهيزاتي شاهد خواهيم بود اذرابي كه اين روزها سهامداران جديدي را در تركيب سهامداري خود ميبيند.
امروز حفاري شمال هم با صف خريد و برگشت روند قيمتي به سطوح 350 توماني رسيد حفاري نيز سد قيمتي سرسخت 360 و 370 توماني را در پيش رو دارد قيمتهايي كه در صورت عبور از ان ميتواند سكوي پرتاب حفاري شمال به سطوح 420 توماني شود. احتمالاً فردا بازهم اين سهم پرپتانسيل در قيمت هاي مثبت با سقف كانال خود برخورد كرده و عرضه شود اما در ميان مدت شرايط اين سهم همچنان مناسب خواهد بود .
چرت كوتاه پالايشگاه ها!
در بازار امروز شاهد افت شديد قيمتي و صفوف فروش در نمادهاي پالايشگاهي بوديم پس از رشد بي امان و بازدهي خيره كننده نمادهاي پالايشگاهي و تاخير در ارسال گزارشات پيشبيني سود سال 92 اين شركتها بازار با فشار عرضه ها نمادهاي پالايشگاهي را به روند اصلاحي فرو برد.
اميدواريم الارم هاي روز هاي قبل براي شما عزيزان مفيد واقع شده باشد . ديروز در مورد اين موضوع صحبت شد كه گفته بوديم كمي در اين گروه سبك كنيد . دلايل مشخص بود كه بحث23 را كه برخي با ان و كنسل شدن ان به گروه پي به اي مي دانند نه تنها ملغي نشده بلكه گويا پيشنهاد شركت ملي پخش و وزارت نفت بحث 26 تا27% به جاي 23% است .
اين گروه رشد بسيار بالايي داشته است و استراحت نياز جدي اين گروه به شمار مي رود و بهتر است سهامداران با روند استراحت نجنگند . هيچ كس معتقد نيست اين گروه از دور خارج شده بلكه با يك استراحت موقت بار ديگر باز مي گردد .
از سوي ديگر برخي معتقدند معامله بلوك عامل رشد مي شود كه بايد گفت خير معامله بلوك يعني كنترل قيمت تا زمان انجام ان كه روي شراز و شاوان شايد شاهد ان باشيم . روي شراز سهم احتمالاً در محدوده 1200 و كمتر كنترل خواهد شد .
در شبريز نيز استراحت موقتي را در اين سهم شاهد خواهيم بود . نمي توان با قطعيت گفت اما شايد سهم تا 12000 ريال نيز كم شود و بارديگر با تغييرو تحولات خاص بودجه و صورت هاي مالي روند صعودي سعم آغاز شود .
در اين گروه كم ريسكترين گزينه ها شپنا و شبريز است . البته امروز در اين گروه زمزمه هايي از اين كه مجوز افزايش قيمت برخي محصولات اين شركت ها غير منطقي بوده است نيز بر روند پالايشگاه موثر بود .
اما پالايش نفت لاوان هم به قيمتهاي 900 توماني نرسيده با فشار عرضه ها متعادل شد اين سهم به سمت قيمتهاي 800 توماني بازميگردد تاخير در ارسال گزارش پيشبيني سود سال 92 اين شركت باعث بي اقبالي بازار به اين نماد شده است
انتظار دلار و هدفمندي!
در بازار امروز روند نوساني را در فولاد سازها شاهد بوديم فولاديهايي كه امروز با توجه به سير نزولي قيمت دلار در بازار ازاد با شايعه احتمال كاهش قيمت محصولاتشان در بورس كالا مواجه ميباشند فعلان بازار در فولاديها فعلا در انتظار عرضه محصولاتشان در بورس كالا ميباشند. كما اين كه ميلگرد در اولين واكنش با كاهش مشتري همراه بود .
امروز ذوب اهن با نوسانات منفي همراه بود ذوب در انتظار قيمت محصولاتش در بورس كالا ميباشد در صورت كاهش قيمتي محصولات اين شركت در بورس كالا نميتوان انتظار رشد قيمتي از اين سهم را داشت اما اگرقيمت محصولاتش تغييري نداشته باشد ميتوان روند صعودي قيمتي اين سهم فولادي را انتظار داشت. هر چند طبق گفته هاي روز هاي قبل به شدت اين سهم كنترل خواهد شد .
اما فولاد ظاهرا قصد دارد تا همچنان در سطوح قيمتي 420-440 توماني در نوسان باشد فولادي كه براي سال اينده پتانسيل اعلام سود خوبي را دارد اما فعلا بيشتر تحت تاثير اخبار وشايعات و قيمت محصولاتش ميباشد فولاد با كف قيمتي 410 توماني و سقف قيمتي 480 توماني در مقطع فعلي مواجه ميباشد
امروز فولاد الياژي ايران هم از سطوح قيمتي 580 تومان با برگشت روند قيمتي همراه شد فعلا فولاژ در سطوح قيمتي 580-620 تومان در نوسان خواهد بود فولاژي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي بسيار خوبي را براي سال جاري و سال اتي را دارد و ميتواند با ديد ميان مدت همچنان مورد توجه بازارقرار بگيرد.
در اين گروه فخوز كمي پر عرضه ظاهر شد كه در قيمتهاي 2800 تومان عرضه سهم بالاست . اما كم كم از اين مرز با كمك گزارش ها عبور مي كند .
اگر خبرهاي تعويق هدفمندي و عدم ريزش سنگين دلار را شاهد باشيم مي تواند شرايط براي اين گروه بهتر شود .
سوييفيت ناجي بانكها!!!
خبر امروز در گروه بانكي مبني بر بازگشايي سوييفيت شايعه اي بود كه توانست گروه بانكي را با روند مثبت خوبي مواجه سازد.شايعه بازگشايي سوييفيت به نظر ميرسد تنها در حد شايعه بوده و هنوز توجه هيچ مرجع رسمي تاييد نشده است . گفته شده بانك هاي خصوصي باز بوده اما برخي بانك هاي تحت تحريم نيز باز شدند و تا سقف 3 ميليون محدوديتي وجود ندارد .
امروز بانك ملت با صف خريد سنگين و حجم معاملات بالا بالاخره موفق به عبور از قيمتهاي 120 توماني شدذ تثبيت قيمتي اين سهم در سطوح بالاي 120 توماني هدف قيمتي 130 توماني را براي اين سهم بانكي به ارمغان خواهد اورد البته با ديد ميان مدت اين سهم جاي رشد قيميت تا سطوح 140 تومان را هم داراست
اما بانك اقتصاد نوين هم از سطوح قيمتي 200 توماني با بركشت روند معاملاتي همراه شد ونويني كه به واسطه پي بر اي پايين خود مورد توجه قرار گرفته است و به نظر ميرسد به سمت سطوح قيمتي 220 و 240 توماني حركت نمايد
اما بانك كارافرين مجددا بخت خود را براي عبور از سد قيمتي 160 توماني ازمايش ميكند كارافريني كه سود بسيار خوبي رابراي سال 92 اعلام نموده است و در بازه ميان مدت جاي رشد و بازدهي خوبي را خواهد داشت. دراين گروه از نماد هايي مانند سينا، انصار و به خصوص بانك پارسيان نبايد گذشت كه جاي رشد خوبي را در بازار دارد .
چهارگوشه بازار!
در بازار امروز نفت پاسارگاد نتوانست از سد قيمتهاي 3200 توماني عبور كرده و با صف فروش همراه شد جو منفي گروه پالايشگاهي امروزدامانگير شپاس هم شد شپاسي كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي در سود سال جاري و سال اينده خود مواجه ميباشد.
امروز نفت ايرانول همعلي رغم خبر توافق براي افزايش نرخ 30 درصدي روغن با افت قيميت و صف فروش سنگيني همراه شد در نفت پاسارگاد گفته مي شود دست گذاشتن روي قير توسط دولت كار دست اين شركت داده است هر چند خبرهاي مثبتي از هر دو شركت ايرانول و پاسارگاد به گوش ميرسد . در حال حاضر هر دو با فشار نوسان گيران و صفوف فروش مواجه هستند . زمزمه هايي از تعديل در سود سال 91 و اعلام سود مناسب در سال 92 براي ايرانول شنيده مي شود كه به محض قطعي شدن اعلام مي شود . نكته بعد روي نفت پاسارگاد است كه تعديل سود در سال 91 تا 3500 و 3600 ريال مي تواند جدي باشد .
امروز در نمادهاي قندي قند قزوين پس از اعلام بودجه سال 92 خود با افت قيمتي شديد 25 درصدي بازگشايي شد قزويني كه فعلا جو گروهش مناسب نبوده و جاي افت بيشتر قيمتيش نيز بعيد نميباشد. اما نكته جالب قيمت 1700 توماني شكر براي سال 92 بود كه نشان مي دهد دلار هر چه قدر هم كم شود شكر 1600 براي سال بعد برنامه ريزي شده است .
در گروه رايانه نيز شايعاتي از تعديل سود تجارت الكترونيك پارسيان به گوش ميرسد كه مي تواند سهم را در مقاطع پيش رو با رشد مواجه سازد . در كنار اين سهم رانفور و ركيش نيز مثبت بودند . اما شايعاتي از افزايش نرخ تعرفه تلفن ثابت و همراه باعث توجه به دو سهم اين گروه شده بود كه مدت ها ركود را تجربه مي كردند . البته ما در روز هاي گذشته در مورد همراه صحبت كرده بوديم سهمي كه تا قبل از مجمع خود كه احتمالاً در خرداد است منطقي است كه به 52000 ريال برسد .
در گروه حمل و نقل اگر واقعاً فردي به تحولات سياسي شكل گرفته اطمينان كافي دارد حضور در شركت هايي مانند حكشتي و حتايد منطقي است به خصوص حتايد كه سود سازي خوبي را در اين مدت داشته اما روند نوساني حكشتي بهتر است .
با كاهش نرخ ارز گروه برق هم مورد توجه قرار گرفته است . در اين گروه سرامد گروه بترانس بوده و البته مپنا نيز با اين كه از اين گروه دور است اما با طبقه بندي دراين حوزه با افزايش مواجه شده است . در اين گروه بسوئيچ كه از مدت ها قبل در مورد او صحبت كرديم منتظر صفوف خريد بيشتر و گره است و احتمالاً اگر اتفاق خاصي رخ نده بنيرو و بكام نيز با رشد موقتي مواجه شوند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
14اسفند 91
