پتروشيمي كرمانشاه و...

خبر

پتروشيمي كرمانشاه  و…

تحلیل خبر

بتا سهم –10:53  كرمانشاه  نيز سهمي است  كه از نرخ گاز اثر جدي مي پذيرد و البته  صادرات  نيز دارد . ما بازهم  شرايط را در بدترين حالت  ممكن حساب كرديم و فرض كرديم  دولت قرار است  نرخ  گاز را  به  طور كامل با اين  شركت  صادراتي حساب كند .

براي سود  سال 92 با  فرض توليد و فروش 700 هزار تني و فروش 40% داخلي و 60% خارجي ، نرخ  گاز 7 سنتي ،فروش به  نرخ مبادله اي و نرخ  گاز مبادله اي و  رشد قابل توجه در هزينه هاي سربار سود  شركت  به  2280 ريال  مي رسد .

حال  فرض كنيم  نرخ  دلار به  3600  و نرخ  گاز نيز با دلار 3600  محاسبه  شود سود  اين  شركت  به 3220 ريال  مي رسد  ، با  فرض محاسبه  نرخ  گاز به  13 سنت و مفروضات  بالا  سود  شركت  به 2590 ريال  خواهد رسيد .

اما  به  سراغ  بدترين گزينه ممكن مي رويم و سپس گزينه منطقي براي اعلام  سود  سال 92 را  پيش بيني مي كنيم  .

در بدترين گزينه فروش صادراتي كاهش و به 40% مي رسد ، نرخ اوره  400  دلار باشد ، فروش داخل 500 تومان  به ازاي هر كيلو ، دلار نيز 3600، نرخ  گاز 13 سنت  و گاز نيز با دلار آزاد حساب شود سود  كرمانشاه به 1430  ريال  مي رسد . كه  با  توجه  به  قيمت فعلي ، سود تقسيمي احتمالي 2000 ريالي در مجمع و سود 1430  ريالي قيمت هاي 8500 و 8000 ريال  محدوده حداقلي سهم  است .

با  فرض توليد 600 هزار تني ، فروش 40% در داخل به نرخ  500 هزار تومان ، نرخ  دلار 2500، نرخ  گاز 182 توماني و نرخ  مبادله اي براي شركت احتمالاً سود  اعلامي كرمانشاه مبلغ 1820  ريال  خواهد بود  كه براي ابتداي سال  اعلام  شود اما دقت  داشته  باشيد با اين نرخ ارز و عدم  مشكل فروش براي اين  سهم  كه عمدتاً به  عراق است  به  راحتي سود تا 3000 ريال  نيز جاي رشد دارد .

گروه تحلیل گری بتا سهم

15 بهمن91