بازار و استراحتي كوتاه!!!
نگاهی به بازار فردا یکشنبه 10 دی 91
بازار سرمايه امروز را در حالي با رونداستراحتي اغاز كرد كه اين استراحت قبل از انتشار گزارشات 9 ماهه بسيار مفيد و لازمه بازار بود بازار با يك استراحت قيمتي روند صعودي خود را مجددا در پيش خواهد گرفت
اما بازار اين روزها به گروه بانكي رويكرد مثبتي نشان داد بانكيها اغلب نسبت پي بر ايشان از متوسط بازار كمتر بوده و ميتواند چند روزي را در غياب سهام شاخص ساز ليدري بازار را در دست بگيرند از نظر تكنيكالي و بنيادي بانكيها مستعد بازدهي اندکی هستند بانک ملت به دلیل دارا بودن سهم های پالایشگاهی می تواند مورد توجه بازار باشد اهداف 110 الی 120 تومان برای بانک ملت قابل تصور می باشد بانک ملت به دلیل دارا بودن گروه مالی ملت سهم های زیادی را در سبد خود دارد که رشد این سهم ها زمینه ساز رشد قیمت خود بانکملت نیز می تواند باشد فعلا روی 110 تومان باید منتظر عرضه های زیادی باشیم بانک صادرات نیز به دلیل اینکه سهامدار عمده وغدیر می باشد مورد توجه بازار قرار گرفته است 110 تومان اولین هدف مهم پیش روی سهم می باشد عبور از 110 تومان می تواند زمینه ساز رشد بیشتر تا 115 تومان نیز شود بهر عنوان انتظار رشد بالایی از سهم های گروه بانکی نمی رود پی به ای بانکی ها در محدوده 4 الی 5 بوده است لذا بهتر است به دامنه نوسان این سهم توجه بیشتری داشته باشیم و انتظار رشد پی به ای بیش از 5 را برای این گروه متصور نباشیم هر چند امیدواریم این گروه نیز به انچه استحقاقش را دارد برسد و همانند دیگر سهم های بازار با رشد خود باعث رشد شاخص و کلیات بازار شود اما در مجموع تعدیل های خیلی بالایی از این گروه نباید داشت
در اين گروه سهامي نظير اقتصاد نوين و كارافرين و بانك پارسيان نیز در موقعيت خوبي برای نوسان گیری قرار دارند بانكيهايي كه شايد در نيمه دوم سال برخي از انها با تعديل مثبت هم همراه شوند
اما درساير گروهها پتروشيمي ها با توجه به پتانسيل تعديل مثبت بالايی كه دارندهم همچنان روند صعودي و ليدري بازار را حفظ خواهند كرد
امروز در گروه پتروشيمي خبر بساير مهمي در بازار گم شد خبر منتفي شدن افزايش نرخ خوراك به سطوح بالاي 200 تومان خبر بسيار مهمي براي پتروشيمي ها محسوب ميشوددر صورتي كه افزايش نرخ خوراك در سطوح زير 200 تومان صورت پذيرد پتروشيمي هاي گازي همچنان براي سال 92 نيز پتانسيل رشد قيمتي خوبي خواهند داشت به خصوص اينكه شنيده ميشود پتروشيمي ها ارز خود را در بازار بازاد به فروش خواهند رساند و تمايلي به حضور در بازار مبادلاتي ندارند
اما در بين نمادهاي سنگ اهني فردا دندانها حسابي براي خريد سنگ اهنيها تيز خواهد شد دو سهم كچاد و كگل به حمايتهاي خود خواهند رسيد كه اين امر ميتواند زمينه ساز برگشت روند قيمتي سنگ اهنيها باشد طبق سایت چادرملو این روزها چادرملو در تولید خود دچار مشکلاتی شده است شاید یکی از دلایل اصلی کاهش قیمت سنگ اهنی ها خبر مذکور باشد بهر عنوان تنها منبع این خبر فعلا خود سایت چادرملو می باشد که تا به امروز نشان می دهد چادرملو در 10 روز اخیر شدیدا تولید شکاهش داشته است
در بين نمادهاي سرمايه گذاري نيز فعلا روند نوساني را در اكثر سهام اين گروه را شاهد خواهيم بود اين روزها شنيده ميشود وصندوق با احتمال تعديل مثبت 20 درصدي مواجه ميباشد
در گروه خودروييها همچنان وضعيت نامطلوب خودروييها ادامه دارد در 3 ماهه سوم سال نيز خودروييها عملكردشان حتي از نيمه اول سال نيز ضعيفتر بوده است پس اميد چنداني نبايد به خودروييها داشت
بیلت در بازار ایران
هفته اول دی ماه با نشیب و فراز فراوانی روبرو بود. از روز شنبه قیمت بیلت 1550 تومان برای سایز 150 میلیمتر در انزلی روی تریلی معامله می شد اما آرام آرام شروع به افزایش قیمت کرد. با نشانه های بالا رفتن قیمت ارز بیلت هم شروع به افزایش کرد تا روز سه شنبه که به 1680 تومان رسید. البته بعضی تا 1720 تومان هم گفتگو کردند ولی معامله ای صورت نگرفت. از روز سه شنبه که قیمت ارز برگشت قیمت بیلت هم به سمت آرامی حرکت کرد. روز چهارشنبه قیمت بیلت وارداتی در پایه 1660 تومان در انزلی و بیلت داخلی هم 1640 تا 1650 تومان گفتگو می شد ولی معاملات بسیار محدود بود. علیرغم آنکه قیمت میله گرد هم در طول هفته گذشته همین نوسان را پشت سر گذاشت ولی فاصله قیمت فروش میله گرد تا بیلت به 100 تا 130 تومان رسیده است از آنجا که واردات بیلت در ماه گذشته به حداقل خود رسیده و انتظار هم نمی رود که به علت رکود بازار مقاطع افزایش یابد طبعا قیمت بیلت وارداتی باید افزایش یابد. اما این به معنای افزایش قیمت محصول نهایی نیست چرا که آرام آرام کالاهای وارداتی جای خود را به تولید داخلی می دهند.
مقاطع در بازار ایران
مقاطع از روز شنبه تمایل به افزایش قیمت را نشان می داد. با اینکه صبح اول وقت قیمت میله گرد کمی تنزل یافت اما از ساعت 2 به بعد قیمت ها شروع به افزایش کرد. این روند تا روز سه شنبه ادامه یافت ولی بعد از آن قیمت پایین آمد. با این حال متوسط قیمت میله گرد اصفهان که در اول هفته 17325 بود در پایان هفته پس از تنزل به 17670 رسید این به معنای بالا رفتن هر کیلو 30 تومان در پایه قیمت است. تیرآهن و میله گرد اصفهان و اهواز هم همین روند را طی کردند دلگرمی به بازار میله گرد باعث شد که میله گرد زیادی در هفته گذشته در بورس معامله شود در حالیکه حجم فروش میله گرد در بورس کالای ایران در ماه آذر 104 هزار تن بوده است در هفته اول دی ماه 127 هزار تن میله گرد فروخته شد . اکثر دست اندر کاران پیش بینی می کنند که قیمت میله گرد و دیگر مقاطع باید افزایش یابد. از یکسو قیمت بیلت کاهش نیافته و به همین دلیل کارخانه های داخلی قیمت پایه خود را در بورس روی پایه 1650 تومان نگه داشتند. از آنجا که 3 ماه پایان سال معمولا ماه های رونق تقاضای فولاد است بعید به نظر می رسد که قیمت میله گرد کاهش یابد ولی ضعف تقاضا هم اجازه افزایش زیاد قیمت را به محصولات ساختمانی نمی دهد.
با توجه به رشد نرخ شمش در بازار ازاد به محدوده 1650 تومان کم کم باید منتظر رشد نرخ شمش خوزستان نیز باشیم اصولا قیمت شمش خوزستان 95 درصد قیمت شمش بازار ازاد می باشد لذا شمش خوزستان نیز می تواند به زودی به 1550تومان برسد فولاد خوزستان میانگین فروش خود را بر اساس 1150 تومان بسته است شرکت در 9 ماهه میانگین فروش خود را 1130 تومان اعلام کرده است لذا مشاهده می کنیم شرکت در 9 ماهه هنوز از بودجه سال 91 خود عقب تر می باشد لذا خوزستان با شرایط فعلی تعدیلی نخواهد داشت و شایعات مربوط به تعدیل سهم ها مبنای تحلیلی ندارد
اما سنگ اهنی بودجه خود را بر اساس شمش 1075 تومانی بسته اند و میانگین فروش شمش در 9 ماهه 1130 تومان بوده است لذا سنگ اهنی ها هنوز جای برای تعدیل اندکی در گزارش 9 ماهه دارند اما این تعدیل سنگ اهنی ها نیز قابل توجه نمی باشد لذا بازار به دلیل عدم تعدیل سنگ اهنی ها کمی نسبت به فروش این سهم ها مصم شده است با توجه به تثبیت قیمت شمش در محدوده 1500 تومان در سال 91 نهایتا میانگین فروش محصولات خوزستان به 1200 تومان خواهد رسید لذا در اخر سال 91هر دو گروه فولادی و سنگ اهنی یقینا جای تعدیل بیشتری راخواهد داشت که تثبیت نرخ شمش در محدوده 1500 تومان مهمترین فاکتور برای این تعدیل هادر سال 91 می باشد
میانگین نرخ فروش 9 ماهه محصولات خوزستان 1130 تومان می باشد و اگر سه ماهه اخر سال نیز میانگین محصولات خوزستان را با شمش 1500 تومانی و تختال 1250 تومانی 1400 تومان فر ض کنیم می بینیم که میانگین نرخ محصولات خوزستان می تواند به 1200 تومان در سال 91 برسد بنابراین خوزستان در انتهای سال می تواند عقب ماندگی بودجه خود را جبران کند
فولاد مبارکه نیز در این سه ماهه اخیر رشد قابل توجهی را در نرخ فروش محصولات خود شاهد نبوده است لذا تعدیل مناسبی از سهم نمی توان انتظار داشت بنابراین عدم تعدیل مبارکه نیز کاملا منطقی می باشد اما ملی مس در این بین هنوز جای تعدیل های بیشتری را داراست ملی مس یقینا دلارهای خود را به قیمتهای بالاتری در سه ماهه سوم فروخته است که می تواند باعث تعدیل قیمت سهم نیز شود اما باید توجه داشت ملی مس در سال های اخیر بیشترین پوشش خود را در سه ماهه اخر سال داشته است در سال های گذشته حتی پوشش سه ماهه اخر 2برابر پوشش 9 ماهه خود بوده است
با شروع سال جدید میلادی انتظار هایی مبنی بر رشد بیشتر قیمت فلزات وجود دارد لذا با همه تفاسیر قیمت روی و مس می تواند در ماه های اخیر با رشد خوبی روبرو باشند
در گروه رویی نیز کالسیمین بنیادی ترین سهم گروه می باشد اما کروی و فراوری و بافق نیز برای افراد پر ریسک تر سهم های خوبی می توانند باشند فردا احتمالا باید منتظر بازگشایی واتی باشیم این سهم سود سال 91و 92 خود را در محدوده 60تومان اعلام کرده است شرکت سود خود را بر اساس سود تقسیمی شیران 60 تومان فرض کرده است این سود با فرض تقسیم 50 درصدی می باشد که یم تواند با تقسیم سود بیشتر شیران سود واتی نیز بین 60 الی 100 تومان نوسان داشته باشد اما واتی خودش تقسیم سود بالایی ندارد و حتی اگر سود اتی 100 تومان نیز شود واتی تقسیم سود خوبی نخواهد داشت لذا بازار به دلیل عدم تقسیم سود خوب، قیمت بالایی به واتی نخواهد داد لذا برخلاف ناو بالای واتی که حدود 650 تومان می باشد اما بازار با قیمتهای بیشتر از 250 تومان سهم همراهی نخواهد کرد
در اخر باید فردا را نیز همانند امروز روز سهم های بانکی و قندی و کم توجه گذشته دانست و بازار تا زمانییکه اولین شفاف سازی به روی سایت کدال نیاید شاید توجه زیادی به سهم های بزرگ نداشته باشد اما گروه پتروشیمی شاید هنوز برای باقی ماندن در صدر بازار هنوز جا برای رشد 10 درصدی دیگری داشته باشند لذا باز توصیه می شود در فروش سهم های خود خیلی عجولانه عمل نکرده و مواظب فروش های سریع و یک مرحله ای بود که برگشت مجدد بازار می تواند این فروش ها را به ضرر های بیشتری تبدیل کند
شنبه 9 دی 91
