بازار تحت سيطره اخبار منفي!!!
نگاهی به بازار فردا یکشنبه 19 اذر 91
بازار سرمايه امروز در حالي با عرضههاي سنگيني مواجه شد كه اخباري از عدم واگذاري بلوكي سهام ذوب اهن از يك طرف و اخباري از مشكلات قطع شدن گاز برخي از صنايع مانند صنايع سيماني جو منفي و عرضه هاي سنگيني را در نمادهاي سيماني رقم زد
به نظر ميرسد بازار فردابا فشار عرضه ها مجددا به سمت سهام كوچك بازار ميل پيدا كند سهام كوچكي كه ميتوانند جايگزين سهام بزرگ بازار تا زمان گزارشات 9 ماهه شوند هر چند باز باید توصیه کنیم که نباید نسبت به یک ساعت منفی شدن بازار این قدر هراس به دل راه دهیم بهتر است اگر قصد فروشی نیز داریم حتما تدریجی و اهسته باشد چرا که بازار در برگشتها خیلی سریعتر از زمان ریزش اقدام می کند
اما اين روزها بازار توجهش به سمت بازارهاي جهاني ميباشد خوشبختانه روند صعودي قيمت خوبي در بازارهاي جهاني شكل گرفته است كه ميتواند تاثيرات مثبتي را در گروه تاثير گذار معدنيهاي بورسي داشته باشد
اين روزها روييها و مسی ها مورد توجه بازار قرارگرفته اند سهم هایي كه بازار انتظار تعديلات مثبت از انها درنيمه دوم سال به خصوص تعديل مثبت ناشي از افزايش نرخ ارز را دارد ملی مس در محدوده 750 تومان برای خرید های بیشتر کمی پر ریسک به نظر می رسد لذا بهتر است نسبت به خرید های پر حجم در محدوده های فعلی کمی دقت بیشتر کرد
در بين روييها كالسيمين و فراوري از مابقي سهام اين گروه پرپتانسيلتر بوده و از اهرم بالاتري در سودسازي برخوردار ميباشند
در بين پتروشيمي ها همچنان ابهامات در خصوص نرخ گذاري خوراك اين شركتها و گزارش نااميد كننده پتروشيمي شازند اجازه رشد قيمتي به سهام اين گروه را نميدهد همچنان پتروشيمي هاي گازي در اين گروه در اولويت براي خريد هستند
اما در بين سنگ اهنيها نيز سنگ اهنيها در راستاي فولاديها از يك طرف و از طرف ديگر با توجه به رسيدن به مقاومتهايشان به كمي اصلاح قيمتي نياز دارند
سرمايه گذاري ها هم كه در راستاي شاخص احتمالا با نوسانات منفي مواجه خواهند شد پس همانطور كه عنوان شد بعيد نميباشد بازار به سمت سهام كوچك و حاشيه اي كشيده و يكي از اين گروه هاي كوچك را ليدر نمايد
انچه مشخص است شاخص پس از رشد 2000 واحدی اخیر خود نیاز به اصلاح داشت و این اصلاح با عدم خبر معامله بلوکی ذوب اهن و دیگر اخبار منفی همچون خبر تحریم ها باعث شد تا بازار کمی در رشد بیشتر شک کند بازار نیاز به کمی اصلاح دارد و این اصلاح می تواند زمینه رشد بیشتر سهم های بازار همزمان با ارایه گزارشات اتی باشد اما در مورد ریزش بازار نیز بهتر است خیلی ترس به دل خودمان راه ندهیم و خیلی سریع خود را از بازار خارج نکنیم بازار در این مدت اخیر خیلی از این بالا و پایین ها داشته است و سهامدارانی که با ارامش بیشتری بازار را نظاره گر بوده اند از نتیجه بهتری برخوردار بوده اند حجم بالای معانلات یقینا در فاز منفی نیز وجود دارد و روان بودن معاملات سیگنال خوبی برای خریداران و فروشندگان خواهد بود
بیلت در بازار ایران
هفته گذشته بیلت روند صعودی داشت. قیمت سایز 150 میلیمتر در انزلی روی تریلی از 1480 تومان به 1520 تومان هر کیلو رسید.
دلایل بهبود قیمت بیلت عبارتند از :
1- افزایش نرخ ارز در بازار تا مرز نزدیک به 3 هزار تومان برای هر دلار
2- بهبود نسبی معاملات مقاطع
3- مقاومت فولاد خوزستان در برابر نوسان قیمت و حفظ پایه قیمت 1500 تومان در بورس
قیمت تمام شده شمش فولاد خوزستان برای خریدار با احتساب مالیات ارزش افزوده 1575 تومان است . هفته قبل حداقل قیمت پیشنهادی برای شمش وارداتی 550 دلار هر تن سی اف آر بنادر ایران بوده که با احتساب 150 تومان کلیه هزینه های گمرکی با نرخ اتاق ارز، قیمت تمام شده بیلت وارداتی 1525 تومان در انزلی خواهد بود. بنابراین قیمت شمش وارداتی به حداقل خود رسیده است. آنچه بازار بیلت را در رکود نگه داشته است مساله تقاضای بازار مقاطع است. گو اینکه واردات بیلت در مهر و آبان رکوردهای عجیبی زده است. ولی سه عامل این واردات را تحت تاثیر قرار داده :
1- تقاضای ضعیف برای مقاطع و بالطبع آن بیلت
2- پیش پرداخت 135 درصد کل مبلغ
3- قیمت پایین بیلت در شرایط فعلی و عدم اطمینان به سود آوری آن در ماه های آینده
با توجه به عوامل فوق، خریداران بیلت ترجیح می دهند به محصولات داخلی روی بیاورند چرا که حجم محموله ها پایین تر است. طبعا نیاز به نقدینگی کمتری دارند در عین حال تحویل آنها تقریبا به روز است که ریسک نوسان قیمت را هم تا حد زیادی محدود می کند. هفته گذشته قیمت محصولات کارخانه های داخلی بین 1460 تا 1480 تومان بود. به این ترتیب سود محدودی هم نصیب تولید کننده می شد، از آنجا که در بازار امیدی به بهبود تقاضا نیست و معاملات محدود شده است شرایط خوبی برای تولید کنندگان بیلت داخلی فراهم شده تا کیفیت و کمیت خود را ارتقاء بخشند. اکثر دست اندرکاران پیش بینی می کنند قیمت بیلت در دی ماه بالا برود چون عرضه آن محدود خواهد شد البته این در صورتی است که بازار مقاطع فعال شود.
مقاطع در ایران
روز شنبه و یکشنبه بازار با خوش بینی شروع به کار کرد. بخصوص که هفته قبل از آن عملا تعطیل بود ولی اکثر خریدها به انبارها حمل شد که در واقع برای تامین کسری موجودی انبار بود ولی از روز دوشنبه بازار ساکت شد و خریدی صورت نگرفت. این در حالی بود که ذوب آهن اصفهان تنها به عرضه تیرآهن اقدام کرد. کارخانه های اهواز و نیشابور در قیمت پایه 1650 تومان ایستادند که به معنای 1734 تومان قیمت تمام شده برای خریدار است حال آنکه بسیاری از عرضه کنندگان موجودی های تک ظرفیتی خود را با چک 10 روزه تا 30 تومان زیر این قیمت هم معامله می کردند، به همین دلیل عرضه های کارخانه ها با استقبال در بورس مواجه نشد.
بعضی از دست اندرکاران قیمت 1500 تومان هر کیلو برای میله گرد را کف قیمت می دانستند این به معنای آنست که فولاد خوزستان باید شمش خود را هر کیلو 1300 تومان در بورس عرضه نماید و قیمت وارداتی شمش هم به حدود 470 دلار افت کند. در حالی که دست یافتن به این اعداد در ماه های آینده بسیار بعید است چرا که سه ماه آخر هر سال اوج فعالیت بازار مقاطع است و فروشنده های خارجی هم در ژانویه برای تحویل فوریه و مارس عجله نمی کنند. عده ای از دست اندرکاران اعتقاد دارند قیمت 1750 تا 1800 تومان برای مقاطع بعنوان قیمت کف منطقی است. اگر قیمت ارز تغییری نکند و کارخانه های بزرگ هم بهای کالای خود را کاهش ندهند احتمالا در دو هفته آینده بازار به ثبات برسد. در این میان تاثیرگذارترین عامل نرخ ارزاست که هر نوسان آن مستقیما و سریع بازار فولاد را تحت تاثیر قرار خواهد داد. واقعیت اینست که کاهش قیمت به افزایش تقاضا منجر نخواهد شد بلکه رکود را دامن خواهد زد.
شنبه 18 اذر 91
