نگاهی به بازار فردا چهارشنبه 5 مهر 91
بازار اين روزها سر از پا نميشناسد بازاري كه ظاهرا با اين رشد شتابان قصد رسيد به قله هاي بالاتر را دارد اين روزها برخي سخن از شاخص 28هزارواحدي ميكنند و برخي ديگر انتظار شاخص 30 هزارواحدي را ميكشند در هر صورت به نظر ما همچنان روند ميان مدت بازار و تا پايان سال مثبت و صعودي خواهد بود اما هیجانات هم باعث خوشبینی های زیادی شده است بهتر است در این شرایط به وضعیت بنیادی سهم ها توجه بیشتری داشته و سهم های قوی را متناسب با دلایل محکم خریداری و نگهداری کنیم
بازار همچنان به واسطه افزايش شديد نرخ كالاها با شدت هر چه تمامتر پله هاي ترقي را طي ميكند رشد قيمت كالاها در نهايت سبب رشد شديد سوداوري شركتها خواهد شد
اصولا شركتها با توجه به روند صعودي فعلي قيمت محصولاتشان توانايي تعديل بسيار بالاتري را براي نيمه دوم سال را خواهند داشت به همين دليل است كه بازار انتظار بالايي از عايدات اتي شركتها دارد همين افزايش انتظارات نيز باعث افزايش تقاضا در بازار و افزايش متوسط پي بر اي شركتها شده است
اما اين روزها بايد كم كم در انتظار توقف اكثر نمادهاي بازار باشيم قطار تعديل مثبت شركتها با نمادهاي رويي و امروز هم با سيمانيها به راه افتاده است در روزهاي اتي توقف نمادهاي پتروشيمي و فولادي و ساير شركتها را شاهد خواهيم بود اين روند تازه در نيمه دوم سال تشديد خواهد شد
از يك طرف رشد 20-30 درصدي نرخ ارز در نيمه دوم سال به نسبت نيمه اول سال را داريم از طرف ديگر رشد به همين ميزان درقيمت فلزات و نفت و ساير محصولات جهاني در بازارهاي جهاني را داريم
اين دو پارامتر باعث شده تا در نيمه دوم سال هم شاهد رشد متوسط 30 درصدي قيمت اكثر كالاهاي مصرفي باشيم به همين دليل اين رشد شتابان قيمتها در پي خود رشد شتابان سوداوري شركتها را نيز در پي خواهد داشت پس در نيتجه تازه بازار پس از گزارشات 6 ماهه به تخمين سود شركتها در گزارشات 9 ماهه خواهد پرداخت
به همين دليل نيز بعيد نميباشد رالي صعودي ديگري را پس از انتشار گزارشات 6 ماهه شاهد باشيم پس فرضيه شاخص بالاي 28هزارواحدي نيز براي نيمه دوم سال چندان بيراه نميباشد
طبق توصیه این مدت اخیر ابتدا کمی جسورتر باشیم از فروش های بیشتر تا حد ممکن خودداری کرده و در خرید نیز دنبال سهم های دلاری باشیم سهم های مصرف کننده دلار مثل بترانس خودرویی ها سهم هایی می باشند که با محوریت شاخص سازی این روزها در حال رشد هستند بهتر است از شرایط فعلی که قیمت سهمهای وارداتی نیز تحت تاثیر شاخص سازی در حال رشد است نهایت استفاده را کرده و سهم های وارداتی را با سهم های دلاری تعویض کنیم شاید این فرصت همیشه همراه ما نباشد دلار 2500 تومانی برای خیلی از سهم ها مثل سم می ماند و اثرات این دلار 2500 تومانی در گزارشات 6 ماهه نمایان تر خواهد بود
سهم های سیمانی نیز گزارش های تعدیلی خود را ارایه کردند بهتر است به پی به ای این گروه قبل ا ز تعدیل توجه کنیم سهم های سیمانی که صادرات بالایی دارند مثل سیمان ایلام هیچ گونه تعدیلی بابت افزایش نرخ سیمان اعلام نکرده اند چرا که صادرات سیمان بر اساس توافقات دیگری می باشد بنابراین بیشترین تعدیل سیمانی ها مربوط به سیمانی های داخلی بوده است
سه شنبه 4 مهر 91
