نگاهی به بازار فردا دوشنبه 20 شهریور 91
بازار و استراحت چند روزه!!!
بازار امروز پس از مدتها روند صعودي با افت شاخص همراه شد افتي كه لازمه بازار بود پس از رشد و بازدهي متوسط 20 درصدي اكثر سهمها انهم طي مدت بسيار كوتاهي قاعدتابايد عرضه هاي زيادي را نيز رقم ميزد كه امروز شاهد افزايش عرضه ها و روند منفي در بازار بوديم البته در بازار امروز حمايتها در برخي از سهام پرپتانسيل به وضوع قابل مشاهده بود صفوف فروش انچناني را شاهد نبوديم در اكثر صنايع مانند پتروشيمي ها و فولاديها و معدنيها ميل به اصلاح قيمتي چندان بالا نيست نهايت اصلاح را در مقطع فعلي 10 درصد ميدانيم اصلاحي كه به نظر ما فرصتي مناسب براي كساني ميباشد كه نقدينگي خوبي براي ورود به بازار را دارند تا خرید های خود را در قیمتهای منفی تدریجا کامل کنند
این روزها سوال اصلی در بین تحلیلگران این می باشد که شاخص در روزهای اتی چه شرایطی را خواهد داشت باید توجه داشت شاخص از 23800 واحد تا 25800 واحد یک کله و بدون هر گونه وقفه ای رشد داشته است در این مدت اخیر بازار نشان داده است که در همه رفتارهایش هیجان و بی منطقی بیش از همه نمایان است … انچه مشخص است د ر این رشد های اخیر سهامدار حقیقی خیری ندیده اند و تنها حقوقی ها باید به وساطه دارایی های نقدی فراوان خوشحال باشند لذا این تردید در بین فعلالان وجود دارد که شاخصی که در این مدت 2000 واحد ناقابل رشد کرده است اصلاح جزیی اش چقدر است خوب کمترین سطح فیبوناچی 23 درصد می باشد یعنی 23 درصد مقدار رشد ما حدود 460 واحد می شود لذا اگر 460 واحد از سطح 25800 واحد کنیم بهمحدوده 25340 واحد می رسیم حال اگر کمی بدبین تر باشیم سطح معتبر 38 درصد فیبو را به عنوان اولین سطح حمایتی فرض کنیم می بینیم 32 درصد 2000 تا 640 واحد ریزش می شود که ما را به سطح 25160 واحد می رساند لذا این کاهش جزیی که این روزها بر سر زبان تحلیلگران می باشد یا 23 و یا 38 درصد می تواند باشد و اینکه شاخص امروز بر می گرده و نه فردا بر می گرده هیچ مبنایی ندارد بهر عنوان برگشت باید نزدیکی یکی از سطوح مهم رخ دهد لذا هر برگشتی اسمش برگشت نیست و نباید اتمام فاز اصلاحی را با یک روز مثبت شدن شاخص یکی فرض کرد
مطلب دیگر که باید توجه شود این است که شاخص فعلا در موج یک صعودی خود می باشد این موج از 23800 واحد تا 25800 واحد بوده است هر چقدر اصلاح ما بیشتر باشد زمینه برای رشد بیشتر شاخص فراهم خواهد شد لذا اگر ما یک ریزش مناسبی در هفته های اتی داشته باشیم به همان اندازه ای که شاخص کاهش داشته باشد می توان در اینده برای شاخص هدف ساخت لذا اگر هدف 27000 واحدی برای شاخص در سر داریم چاره ای نداریم شاخص را 1200 واحد از 25800 واحد کاهش بدهیم و به 24600 واحد برسیم اینکه عده ای از سطح 24600 واحد دفاع می کنند این می باشد که این سطح زمینه ساز هدف 27000 واحد ی می باشد
در اخر به این جمع بندی می رسیم که این اصلاح فعلی یقینا سه موجی خواهد بود فرضا ابتدا شاخص تا 25160 واحد ریزش خواهد داشت و بار دیگر شاخص تا نزدیکی های 25800 واحد برگشت خواهد داشت و در موج سوم باید منتظر ریزش به زیر 25 هزار واحد باشیم
اما این تحلیل بیشتر بعد زمانی رشد شاخص را نشان می داد اما شرایط فعلی به نحوی در حال رقم خوردن است که باید به دلایل بنیادی توجه بیشتری داشت رشد روز افزون دلار برگ برنده شاخص می باشد وقتی دلار 2400 می باشد نباید به رشد روز افزون قیمتهای فلزات و محصولات پتروشیمی در داخل شک کرد لذا با این قیمت دلار تعدیل های مناسبی را می توان در نمادهای معدنی و پتروشیمی مدنظر داشت
اما اين روزها دلار سراز پا نميشناسد ظاهرا دلار قصد دارد تا پايان اين ماه در سطوح بالاي 2500 تومان تثبيت شود قيمتهايي كه ميتواند صنايع صادراتي را به خصوص براي نيمه دوم سال شديدا تحت تاثير قرار دهد افزايش شديد سوداوري شركتهاي صادراتي باعث ميشود تا قطار تعديلات مثبت همچنان با سرعت هر چه تمامتر تا پايان سال ادامه داشته باشد پس ميتوانيم طي ماه هاي اتي نيز انتظار رشد قيمت سهام شركتها در راستاي رشد سوداوري انها را داشت
كمي به بررسي صنايع مورد توجه بپردازيم صنايعي مانند معدنيها كه اين روزها دو دسته شده اند صنايع رويي و مسي و سنگ اهنيها جالب اينجاست هر دو اين گروه جاي رشد سوداوري و تعديلات مثبت بالايي دارند براي مثال در سنگ اهنيها بازار انتظار تعديل مثبت بالاي 20-30 درصدي را از كچاد و كگل را دارد به خصوص كچادي كه ظاهرا با افتتاح خط پنجم توليدش از يك طرف و افزايش شديد نرخ محصولاتش از طرف ديگر قادر به اعلام سود 150 توماني و شايد هم بالاتر باشد
در گروه روييها نيز دو سهم فراوري و كالسيمين پتانسيل تعديل مثبت بالايي را دارند سود 100 توماني اين روزها براي هر دو سهم شنيده ميشود
ملي مس هم امروز در بورس كالا با رشد قيمتي محصولاتش تقريبا تعديل مثبتش قطعي شده است فملي نيز يا سود 90 توماني اعلام خواهد كرد يا دربين 90-100 تومان به هر جال با اين قيمت فروش محصولات ملي مس و در صورت رشد بيشتر قيمتهاي جهاني مس ميتوان انتظار رشد بيشتر قيمت اين سهم معدني را داشت
در گروه پتروشيمي نيز از همين امروز تلاش هايي را براي برگشت روند نمادهاي پتروشيمي به خصوص كرمانشاه را شاهد بوديم احتمالا فردا نمادهاي اين گروه وضعيت بهتري را خواهند داشت
اما تلاش حقوقيها در نمادهاي پالايشگاهي كماكان ادامه دارد به خصوص در نماد پالايش نفت بندر عباس كه اين روزها حجم هاي معاملاتي خيره كننده را به ثبت ميرساند
در اخر به نظر ما اين اصلاح فعلي كوتاه مدت خواهد بود و تنها يك فرصت براي خريد سهامي كه به قول معروف وضعيت بنيادي مناسبي دارند می تواند باشد هر چند باید توجه داشت رشد شاخص از این به بعد منوط به رشد سهم هایی مرتبط به تورم فعلی خواهد بود لذا هر چقدر بتوان سهم های فولادی و سنگ اهنی و پتروشیمی را در محدوده مناسب تری خرید می توان به بازده خود مطمین تر بود
سایت تحلیلی بتاسهم
یکشنبه 19 شهریور 91
