نگاهی به بازار فردا سه شنبه 20 تیر 91
بازار كمك ميخواهد!!!
بازار سرمايه اين روزها كمي با ترس مواجه ميباشد ترس از وضعيت سياسي كشور حتي باعث شده بازار بيشتر اين روزها دست به ماشه فروش باشد تا خريد و حتي پتانسيل گزارشات 3 ماهه را ناديده بگيرد اين ترس به حدي عميق شده است كه حتي نوسانات مثبت امروز بازارهاي جهاني و افزايش نرخ محصولات اكثر شركتها در بازارهاي داخلي نيز نتوانسته است كوچكترين تغييري در روند بازار ايجاد نمايد
سابقا اگر كوچكترين تغييري در افزايش نرخ محصولات شركتها رخ ميداد شاهد جهش قيمتي خوبي در سهام شركت مربوطه بوديم ولي اين روزها انگار نه انگار بازار به تنها چيزي كه توجه ندارد پتانسيلهاي اقتصادي شركتهاي بورسي به خصوص شركتهاي صادراتي ميباشد
البته امروز باز هم عرضه نامناسب و بي وقت بيمه ملت ضربه ديگري بر پيكره نصفه و نيمه نقدينگي بازار زد نميدانيم چه اصراي است در وضعيت فعلي كه بازار بي ثبات است انقدر عرضه اوليه صورت ميپذيرد از طرف ديگر نقدينگيهايي سرسام اوري كه بايد صرف حمايت از بازار شود صرف خريد عرضه هاي اوليه ميشود براي مثال حساب كنيد از سطوح قيمتي 100 تومان تا قيمتهاي فعلي چه نقدينگي صرف حمايت از پالايش نفت بندر عباس شده است و يا پالايش شيراز و يا همين بيمه ملت چه حجم بالايي از نقدينگي را به خود اختصاص داده اند متاسفانه اين روند نادرست همچنان ادامه دارد….
اما در اين بين يك نظريه ديگر وجود دارد طي 10 روز اخير شاهد رشد قيمتي خوبي در برخي از سهام برتر بازار به خصوص در گروه پتروشيمي بوديم به همين دليل بسياري از خريداران اين سهمها در قيمتهاي منفي در سود خوبي قرار گرفته اند كه همين امر باعث افزايش عرضه ها شده است
اما از طرف ديگر كه بنگريم ميتوانيم پس از مثبت شدن روند 10 روز اخير بازار انتظار يك استراحت كوچك و سپس رشد مجدد قيمتي بازار را مصادف با انتشار گزارشات 3 ماهه را داشته باشيم احتمالي كه اجرايي شدن ان بسيار بالا ميباشد
در بين گزارشات 3 ماهه شركتها كه از همين الان شاهد توقف نمادهاي داراي تعديل مثبت ميباشيم امروز پتروشيمي كرمانشاه ديگر نماد پتروشيمي براي تعديل مثبت متوقف شد احتمال بسيار زياد تمامي نمادهاي پتروشيمي و شيميايي براي تعديل مثبت متوقف خواهند شد البته اين مرحله اول تعديل مثبت سهام پتروشيمي ميباشد و بايد شاهد مراحل بعدي تعديل مثبت در نمادهاي اين گروه باشيم زيرا تعديلات مثبت يكجا اعلام نشده و به صورت مرحله اي اعلام خواهند شد
در اين بين البته برخي ها وضعيت فعلي بازار را فرصتي براي خريد سهام تعديل دار پس از افت احتمالي ميدانند سهامداراني كه از مدتها پيش نقد هستند و سرمايه خود را در اوراق مشاركت براي چنين روزهايي اندوخته كرده اند
خوب دیروز در مورد گزارش صدرا صحبت کردیم و بیان مطالبی که چرا باید شرکت در اخرین دقایق این گزارش اسف بار را ارایه کند ایا ممکن نبود در گزارش های میان دوره ای اشاره ای به شرایط وحشتناک سهم می شد ایا حسابدار محترم از وضعیت شرکت بی خبر بوده است خوب دیروز هم عرض کردیم این گزارش اخرین نوع از گزارشات انحرافی بازار نخواهد بود نمونه دیگری از این گزارشات را رکیش عرض کردیم اما در نمونه دیگری امروز شاهد گزارش اسف بار بانک سرمایه بودیم سهمی که در طول سال 90 هیچ گزارشی از وضعیت خود ارایه نکرد و در اخرین لحظات برای حضور در مجمع سالیانه شاهد گزارش بسیار افتضاح سهم می باشیم که سود سال 90 خود را از 24 تومان به 3 تومان کاهش داده است
این گزارش بانک سرمایه نشان می دهد اوضاع بانک های ما در رقابت با همدیگر خیلی سخت شده است و اگر مدیریت مناسبی بر سر بانک نباشد عاقبت بهتری از بانک سرمایه نخواهند داشت هر چند عدم یکپارچگی مدیریت بانک سرمایه از مدتها قبل گوشزد سهامداران بوده است اما این عدم مدیریت مناسب یک نکته برای گزارش بسیار بد بانک سرمایه است اما وجود 30 الی 40 موسسه مالی و اعتباری و بانک در کنار هم دست بانک ها را در این شرایط تحریمی بسته است و با این وضعیت نباید انتظار داشت چرا پی به ای گروه بانکی این قد پایین امده است از طرف دیگر پرونده ارزی بانک ها در کمیته مفاسد اقتصادی نیز داستان دیگری است که هر ان می تواند بر سر بانک های متخلف خراب شود
فولاد خوزستان نیز در گزارش حسابرسی شده سود 194 تومانی خود را به 181 تومان کاهش داده است شرکت قصد دارد در مجمع خود 90 تومان تقسیم کند
این روزها شاهد حجم معاملات بالایی در شبندر می باشیم برخی شنیده ها صحبت از قیمت های 150 تومانی تا زمان مجمع سهم می باشد دلیل اصلی استقبال بازار به سهم های پالایشگاهی گزارش عجیب شپنا می باشد بنابر شنیده ها شپنا سود سال 90 خود را 250 تومان اعلام کرده است با این گزارش انتظارات از شبندر نیز بیشتر شده است شیراز نیز که فعلا به کمک نداشتن حجم مبنا در حال صعود تا 400 تومان می باشد
فولاد مبارکه نیز این روزها با تعدیل های منفی خود باعث نگرانی های زیادی در دل سهامداران شده است مبارکه سود خود را در اخرین گزارش از 40 تومان به 38 تومان کاهش داده است شرکت اعلام کرده است در مجمع سالیانه قصد تقسیم 19 تومان دارد که سود سهامداران را از ابتدای نیمه دوم سال پرداخت خواهد کرد قبلا در تحلیل های زیادی اشاره داشتیم مبارکه نقطه حساسی در 245 تومان دارد که اگر این سطح شکسته شود احتمالا سهم پس از مجمع به محدوده 200 الی 180 تومان خواهد رسید شرایط فعلی بازار ما کشش پی به ای های بالا را ندارد و مبارکه نیز با سود 31 تومانی سال 91 توان مقاومت چندانی در وضعیت فعلی را نخواهد داشت فولاز نیز پس از مجمع سالیانه با صف خرید روبرو شده است احتمالا شاهد رشد سهم تا 265 تومان باشیم
با گزارش نامیدکننده صدرا شرایط اذراب و فاراک نیز رو به کاهش است بهتر است به پی به ای فاراک در این شرایط توجه داشت فاراک با سود 18 تومانی پی به ای بالایی دارد و ممکن است به مرور شاهد کاهش ارام این سهم باشیم قبلا نیز در مورد فاراک و اهداف نزدیک به 100 تومان سهم در میان مدت صحبت کرده بودیم در مورد اذراب نیز کف قبلی سهم 182 الی 172 تومان بوده است لذا به حجم معاملات در محدوده 180 تومان باید توجه خاصی داشت اگر سطح 172 الی 182 تومان شکسته شود سطح حمایت بعدی قیمت محدوده 130 تومان خواهد بود
در مورد گروه خودرو نیز شرایط بدی را پیش رو داریم سایپا نیز با نزدیکی به زمان مجمع و شک و تردیدهای بیشتر در مورد میزان سود تقسیمی باعث شده است خیلی از سهامداران عطای مجمع را به لقای ان ببخشند تمام زیر مجموعه های خودرویی در اینده نزدیک و با این نرخ دلار و یوررو با مشکلات بیشتری روبرو خواهند بود و قیمتهای چند سال اخیر انها شاید چراغ راه میان مدت این سهم ها باشد بله گروه بهمن در سال های قبل قیمتش حتی 40 تومان هم بوده است پارس خودرو و زامیاد نیز کم کم به سمت 50 تومان در حال کاهش قیمت می باشند ایران خودرو نیز احتمالا بعد از مجمع هدفی بیش از 100 تومان نخواهد داشت وساپا نیز با شرایط فعلی و بدهی های مالی زیاد سایپا هدفی بهتر از زیر 80 تومان در میان مدت نخواهد داشت لذا سهامداران خودرویی بهتر است از سهم های خود به تدریج و در قیمتهای مناسب تر خارج شده و با دیدد کوتاه مدت امیدی به خودرویی ها نداشته باشند
در مورد شاخص باید توجه داشت در این مدت اخیر کف شاخص در محدوده 25 هزار واحد بوده است شاخص پس از حمایتهای این مدت اخیر توانسته است تا محدوده 25500 واحد رشد کند در حال حاضر انتظار داریم شاخص به هیچ عنوان به زیر 25 هزار واحد راه نیابد وگرنه باید منتظر ریزش شدید دیگری در بازار باشیم یقینا حفظ سنگر 25 هزار واحد از هر چیزی برای بازار مهمتر می باشد امید است دکترین شاخص به این مهم توجه داشته باشند و مانع از ریزش دیگری در شاخص باشیم
دوشنبه 19 تیر 91
