نگاهی به بازار فردا شنبه 27 خرداد 91
بازار در دستان روسها!!!
اين روزها بازار ضربان قلبش هر روز تندتر و تندتر ميشود بازاري كه با نشست 5+1 در مسكو مواجه ميباشد مذاكراتي كه ميتواند سرنوشت بازار را براي حداقل 1 ماه اينده رقم بزند مذاكراتي كه خدا رو شكر فعلا احتمالات از توافق نسبي در ان افزايش يافته است و لحن تندي كه در روز هاي بعد از نشست بغداد شكل گرفته بود تعديل شده و دو طرف بر نتيجه بخش بودن مذاكرات خوشبين هستند به خصوص اينكه اينبار پاي روسها در ميان است روسهايي كه ميتوانند باعث ثبات شرايط سياسي متحد خود يعني ايران شوند…
در بازارهاي جهاني اوضاع كماكان نوساني دنبال ميشود اما اين روزها جادوي نرخ دلار به خصوص در گزوه پتروشيمي با گزارشات خيره كننده پتروشيمي خارك و فارابي باز هم حكايت از انتظار بازار از تعديلات قابل توجه شركتهاي صادراتي دارد به طوري كه براي نمونه بگوييم پتروشيمي خارك علي رغم تعميرات واحدهاي توليدي خود و كاهش قابل توجه ميزان توليد و فروش باز هم سودش به نسبت سال گذشته با رشد قابل توجهي مواجه شده است همين امر بيش از پيش پتانسيل دلار 1800 توماني را به رخ بازار ميكشد
گزارش خارک دارای نکات مثبت و منفی خاصی می باشد ابتدا اینکه سود سال 90 شرکت باز هم جای تعدیل دارد و این تعدیل در حسابرسی شده 90 مشخص خواهد شد با فرض سود 600 تومانی سال 90 خارک می تواند در مجمع حدود 500 تومان تقسیم کند هر چند خارک به دلیل انباشته بالا هر سال 100 درصد سود را تقسیم می کند لذا با فرض تقسیم سود 500 تومانی و پی به ای حداقلی 4 برای سود 440 تومانی سال 91 قیمت سهم منطقا باید 2300 تومان باشد اما بازگشایی پتروشیمی اصفهان نشان داد بازار کشش این قیمتها را نیز ندارد دلیل این کم تحملی بازار چه می باشد در نوع خودش جای بررسی دارد لذا انتظار بالا قیمت خوردن خارک را اصلا نباید داشت همانطور که ملی مس نتوانست با تعدیل خودش رشدی داشته باشد خارک هم توان رشد چندانی نخواهد داشت اما در مورد خارک انچه از قبل بیان می شد در گزارش 2 ماهه قابل بررسی است شرکت در سال 90 در 2 ماهه ابتدای سال 110 هزار تن متانول تولید کرده که 110 هزار تن ان را فروخته است اما در سال 91 شرکت 78 هزار تن تولید کرده و 53 هزار تن ان را توانسته است به فروش برساند نتیجه این کاهش فروش از 110 به 53 هزار تن چه می باشد ؟؟فرضا تعمیرات یک دلیل ان می باشد اما شرکت باز هم 78 تن تولیدی را نتوانسته است به فروش برساند و مقدار فروش به 53تن رسیده است لذا این ابهام و تردید هایی که از قبل در مورد مشکل صادرات بود تا حدود خیلی زیادی قابل قبول می باشد در مصاحبه اخیر مدیر سرمایه گذاری غدیر به مشکل در صادرات محصولات گازی و مایع اشاره شده بود که ایشان اذعان داشته است با تهیه کشتی های مخصوص و ایجاد بیمه های داخلی مشکل صادرات حل شده است باید دید زاگرس در گزارش 3 ماهه به چه نحوی فروش داشته است هر چند مدیر سرمایه گذاری غدیر در مصاحبه اخیر خود از تعدیل تمام سهم های زیر مجموعه خود خبر داده است و این تعدیل را ناشی از فروش دلارهای صادراتی به نرخ بازار ازاد می داند در مجموع گزارش پتروشیمی خارک تا حدود زیادی شک و تردید های قبلی را به یقین تبدیل کرده و باعث خواهد شد بازار منتظر گزارشات سه ماهه دیگر اعضای پتروشیمی بماند!
اما اين روزها از گزارشات گروه پتروشيمي كه بگذريم وضعيت بازارهاي داخلي هم كمي بهتر شده است در بين محصولات فولادي شاهد رشد قيمتي محصولات اين شركتها در روزهاي اخير ميباشيم امري كه ميتواند گزارشات فولاديها را هم مثبت نمايد هم اكنون نرخ قيمت محصولات اكثر شركتهاي فولادي بالاتر از متوسط بودجه ميباشد
براي مثال در نماد فولاد خوزستان با توجه به پتانسيل افزايش نرخ شمش شركت از يك طرف و ركورد شكني در توليد محصولات فخوز شاهد تعديل مثبت خوبي در گزارش 3 ماهه فخوز خواهيم بود قیمت شمش در همین مدت اخیر به 950 تومان نیر رسیده بود که در روز چهارشنبه شاهد رشد قیمت شمش به 1050 تومان بودیم لذا به نظر موج گرانی ها نه تنها تمامی ندارد هر ان ممکن است شاهد شمش 1200 الی بالاتر نیز باشیم از طرفی میلگرد 1400 تومانی نیز خبر خوبی برای ذوب اهن و فولاد خراسان و دیگر فولاد یها می باشد اما در این بین باید توجه داشت پی به ای فولادی ها خیلی بالاتر از حد نرمال بازار است و هر قدر هم خوش بین باشیم در جو منفی بازار یقینا کسی به نکات مطروحه توجه نخواهد کرد
اما بدون پرده بخواهيم صحبت كنيم اين روزها پارامترهاي اقتصادي مثل اينكه تاثيرش بر بازار كم شده بازار به جاي اينكه در مقابل اخبار سياسي واكسينه شود در مقابل پارامترهاي اقتصادي واكسينه شده است به هر حال اميدواريم هر جه زوتر از اين شرايط بغرنج سياسي كه باعث ترس و ترديد در بازار و فعالان بازار اعم از سهامداران حقيقي و حقوقي شده به زودي برطرف شود
اما شاخص هم در اين ميانه گير افتاده است تحليلگران تكنيكاليست ادعاي رسيدن شاخص به سطوح 26000 واحدي را دارند البته برخي نيز ادعا دارند در صورتي كه نتياج مذاكرات بغداد مثبت باشد بايد شاهد پرواز شاخص و رشد 1000 واحدي در شاخص باشيم پس باز هم ته هر تحليلي به نشست مسكو ميرسد و باز هم بازار سرمايه اين روزها در دست روسهاست!!!
به نظر می رسد با تقویت خوشبینی های فعلی در مورد توافق احتمالی ایرا ن و غرب ، گرایش بازا ر به سمت سهم های مصرف کننده دلار کمی بیشتر شود حجم معاملات بالای مپنا در روز چهارشنبه نمونه ای از این گونه امیدواری ها می باشد امید است شاهد یک توافق مناسب در صحنه سیاسی باشیم یقینا اگر توافقی بین ایران و غرب صورت نگیرد باید منتظر چالش های فراوانی در بورس بود چالش هایی که یقینا این بار گریبان گیر تمام صنایع بورسی خواهد شد از طرف دیگر شاهد رشد نرخ ارز خواهیم بود که با رشد دلار به سمت 2000 تومان باید منتظر نابودی صنایع ارز بر باشیم از طرفی شرکتهای صادراتی نیز توان صادراتی خود را با تشدید تحریم ها از دست خواهند داد و در مجموع هردو گروه وارداتی ها و صادراتی ها در زیر فشار تحریم ها حرفی برای اینده نخواهند داشت
بهر عنوان روز شنبه و یکشنبه روزهای خاصی می باشد که سهامداران باید به نتایج احتمالی مذاکرات فکر کرده و دو طرف قضیه شکست ویا سازش این مذاکرات را متناسب با سهم های خود بررسی کنند یقینا بازار در روزهای شنبه و یکشنبه حال و روز خوشی نخواهد داشت و پیش بینی این که مذاکرات به چه سمتی سوق پیدا خواهد کرد نیز واقعا تا دقیقه 90 ممکن نیست لذا بازارنیز در روزهای اتی شرایط کم حجم و منفی را خواهد داشت ماندن و یا فروختن و خریدن … همه و همه متناسب با میزان ریسک پذیری هر کسی در این روزها می باشد با توجه به اینکه دوشنبه نیز تعطیل می باشد بازار مثل تمام تعطیلات بین هفتگی شاهد معاملات پر حجمی نخواهد بود
جمعه 26 خرداد 91
