همکاران سیستم در چه قیمتی عرضه می شود ؟
معرفی شرکت
همکاران سیستم در سال ۱۳۶۶، با ۱۲۰ هزار تومان سرمایه و توسط جمعی سه نفره کار خود را آغاز کرد. امروز، همکاران سیستم بزرگترین شرکت نرمافزاری بخش خصوصی است؛ شرکت مسلط بر بازار نرمافزار ایران با 7500 مشتری، ۱۱۰۰ نفر سرمایهی انسانی و ۳۹۴ سهامدار. سود امسال همکاران سیستم پس از کسر مالیات ۱۰ میلیارد و ۲۴۰ میلیون تومان بوده است.
همکاران سیستم با بهکارگیری استانداردهای جهانی و از طریق توسعهی فناوری اطلاعات در سازمانها و مؤسسات خصوصی و دولتی، میکوشد کسب وکار مشتریانش را به عنوان شرکای تجاری خود، توسعه دهد. تجربهی ۲۴ سالهی ما در زمینهی راهکارهای جامع مالی، سیستمهای اطلاعات مدیریت و فناوری تولید نرمافزار، مسیر پیشرفتمان را هموار کرده است.
در سالهای اخیر، همکاران سیستم توجه بیشتری به افزایش سرعت ارائه خدمات و کیفیت محصولات خود داشته است. ما در تعیین مزیت رقابتی، قضاوت بازار و مشتریان را ملاک قرار دادهایم و معتقدیم هر چه بیشتر از نگاه مشتری به مسائل بنگریم، به واقعیت بازار نزدیکتر میشویم.
همکاران سیستم امسال به فرابورس پیوسته است.
فعالیتهای اصلی همکاران سیستم
· ارائه راهکارهای نرمافزاری کسب وکار تجاری بر اساس فرایندهای عملیاتی سازمانهای متوسط و بزرگ در صنایع مادر، تولیدی، خدماتی و بازرگانی
· ارائه راهکارهای نرمافزاری برای کسب وکارهای کوچک
· ارائه راهکارهای خاص فناوری اطلاعات برای سازمانها و نهادهای دولتی
· ارائه خدمات آموزش، استقرار و پشتیبانی راهکارهای نرمافزاری
· ارائه خدمات مهندسی شبکههای پیشرفته و امنیت اطلاعات
پیشبینی درآمد 90 و عملکرد 89
|
|
پیش بینی 1390 |
عملکرد 1389 |
3 ماهه اول 1390 |
3 ماهه اول 1389 |
|
درآمد حاصل از فروش |
196,919 |
142,471 |
41,708 |
33,725 |
|
بهای تمام شده |
(35,614) |
(33,443) |
(6,585) |
(6,029) |
|
سود ناخالص |
161,305 |
109,028 |
35,123 |
27,696 |
|
هزینه های اداری |
(95,409) |
(56,773) |
(18,511) |
(10,428) |
|
سود عملیاتی |
65,896 |
52,255 |
16,612 |
17,268 |
|
هزینه مالی |
(8,748) |
(3,675) |
(548) |
(1,232) |
|
سود قبل از مالیات |
146,824 |
112,720 |
20,151 |
18,606 |
|
مالیات |
(15,903) |
(12,102) |
(4,027) |
(4,019) |
|
سود خالص |
130,921 |
100,618 |
16,124 |
14,587 |
|
سرمایه |
200,000 |
200,000 |
200,000 |
160,000 |
|
سود هر سهم-ریال |
655 |
503 |
81 |
91 |
البته شنیده می شود که همکاران سیستم در 5 ماهه ابتدای سال 247 ریال سود محقق کرده است که احتمال تعدیل را نیز افزایش خواهد داد .
برآورد قیمت عرضه
از سویی حاشیه سود شرکت در حدود 40 تا 65 درصد و سودخالص درپیش بینی بودجه سال 1390در مقایسه با سال قبل در حدود 27 درصد افزایش یافته است.
با توجه به تقسیم 75 درصدی سود و با توجه به نسبت P/E کنونی بازار و سایر سهام فعال در صنعت آی تی نسبت P/E این سهم در حدود 9 مرتبه برآورد می شود.البته افزایش سرمایه 30% را نیز در دستور کار دارد که می تواند جالب توجه باشد .
به نظر میرسد قیمت منطقی عرضه هر سهم در حدود 5500 تا 6000 ریال پیش بینی می شود که هر چه عدد به 5500 ریال نزدیک تر باشد قیمت خرید بهتر است . سهم با توجه به تعداد کم با احتمال رشد قیمت سریع و مناسب در کوتاه مدت مواجه خواهد بود .
رضا خلیلی
28 شهریور 90
