نگاهی به بازار فردا دوشنبه ۲۰ شهریور ۹۱

بازار و استراحت چند روزه!!!

بازار امروز پس از مدتها روند صعودی با افت شاخص همراه شد افتی که لازمه بازار بود پس از رشد و بازدهی متوسط ۲۰ درصدی اکثر سهمها انهم طی مدت بسیار کوتاهی قاعدتاباید عرضه های زیادی را نیز رقم میزد که امروز شاهد افزایش عرضه ها و روند منفی در بازار بودیم البته در بازار امروز حمایتها در برخی از سهام پرپتانسیل به وضوع قابل مشاهده بود صفوف فروش انچنانی را شاهد نبودیم در اکثر صنایع مانند پتروشیمی ها و فولادیها و معدنیها میل به اصلاح قیمتی چندان بالا نیست نهایت اصلاح را در مقطع فعلی ۱۰ درصد میدانیم اصلاحی که به نظر ما فرصتی مناسب برای کسانی میباشد که نقدینگی خوبی برای ورود به بازار را دارند تا خرید های خود را در قیمتهای منفی تدریجا کامل کنند

این روزها سوال اصلی در بین تحلیلگران این می باشد که شاخص در روزهای اتی چه شرایطی را خواهد داشت باید توجه داشت شاخص از ۲۳۸۰۰ واحد تا ۲۵۸۰۰ واحد یک کله و بدون هر گونه وقفه ای رشد داشته است در این مدت اخیر بازار نشان داده است که در همه رفتارهایش هیجان و بی منطقی  بیش از همه نمایان است … انچه مشخص است د ر این رشد های اخیر سهامدار حقیقی خیری ندیده اند  و تنها حقوقی ها باید به وساطه دارایی های نقدی فراوان خوشحال باشند لذا این تردید در بین فعلالان وجود دارد که شاخصی که در این مدت ۲۰۰۰ واحد ناقابل رشد کرده است اصلاح جزیی اش چقدر است خوب کمترین سطح فیبوناچی ۲۳ درصد می باشد یعنی ۲۳ درصد مقدار رشد ما حدود ۴۶۰ واحد می شود لذا اگر ۴۶۰ واحد از سطح ۲۵۸۰۰ واحد  کنیم بهمحدوده ۲۵۳۴۰ واحد می رسیم حال اگر کمی بدبین تر باشیم سطح معتبر ۳۸ درصد فیبو را به عنوان اولین سطح حمایتی فرض کنیم می بینیم ۳۲ درصد ۲۰۰۰ تا ۶۴۰ واحد ریزش می شود که ما را به سطح ۲۵۱۶۰ واحد می رساند لذا این کاهش جزیی که این روزها بر سر زبان تحلیلگران می باشد یا ۲۳ و یا ۳۸ درصد می تواند باشد و اینکه شاخص امروز بر می گرده و نه فردا بر می گرده هیچ مبنایی ندارد بهر عنوان برگشت باید نزدیکی یکی از سطوح مهم رخ دهد  لذا هر برگشتی اسمش برگشت نیست و  نباید اتمام فاز اصلاحی را با یک روز مثبت شدن شاخص یکی فرض کرد

مطلب دیگر که باید توجه شود این است که شاخص فعلا در موج یک صعودی خود می باشد این موج از ۲۳۸۰۰ واحد تا ۲۵۸۰۰ واحد بوده است هر چقدر اصلاح ما بیشتر باشد زمینه برای رشد بیشتر شاخص فراهم خواهد شد لذا اگر ما یک ریزش مناسبی در هفته های اتی داشته باشیم به همان اندازه ای که شاخص کاهش داشته باشد می توان در اینده برای شاخص هدف ساخت لذا اگر هدف ۲۷۰۰۰ واحدی برای شاخص  در سر داریم چاره ای نداریم شاخص را ۱۲۰۰ واحد از ۲۵۸۰۰ واحد کاهش بدهیم و به ۲۴۶۰۰ واحد برسیم اینکه عده ای از سطح ۲۴۶۰۰ واحد دفاع می کنند این می باشد که این سطح زمینه ساز هدف ۲۷۰۰۰ واحد ی می باشد

در اخر به این جمع بندی می رسیم که این اصلاح فعلی یقینا سه موجی خواهد بود فرضا ابتدا شاخص  تا ۲۵۱۶۰ واحد ریزش خواهد داشت و بار دیگر شاخص تا نزدیکی های ۲۵۸۰۰ واحد برگشت خواهد داشت و در موج سوم باید منتظر ریزش به زیر ۲۵ هزار واحد باشیم

اما این تحلیل بیشتر بعد زمانی رشد شاخص را نشان می داد اما شرایط فعلی  به نحوی در حال رقم خوردن است که باید به دلایل بنیادی توجه بیشتری داشت  رشد روز افزون دلار برگ برنده شاخص می باشد وقتی دلار ۲۴۰۰ می باشد نباید به رشد روز افزون قیمتهای فلزات و محصولات پتروشیمی در داخل شک کرد لذا با این قیمت دلار تعدیل های مناسبی را می توان در نمادهای معدنی و پتروشیمی مدنظر داشت

اما این روزها دلار سراز پا نمیشناسد ظاهرا دلار قصد دارد تا پایان این ماه در سطوح بالای ۲۵۰۰ تومان تثبیت شود قیمتهایی که میتواند صنایع صادراتی را به خصوص برای نیمه دوم سال شدیدا تحت تاثیر قرار دهد افزایش شدید سوداوری شرکتهای صادراتی باعث میشود تا قطار تعدیلات مثبت همچنان با سرعت هر چه تمامتر تا پایان سال ادامه داشته باشد پس میتوانیم طی ماه های اتی نیز انتظار رشد قیمت سهام شرکتها در راستای رشد سوداوری انها را داشت

کمی به بررسی صنایع مورد توجه بپردازیم صنایعی مانند معدنیها که این روزها دو دسته شده اند صنایع رویی و مسی و سنگ اهنیها جالب اینجاست هر دو این گروه جای رشد سوداوری و تعدیلات مثبت بالایی دارند برای مثال در سنگ اهنیها بازار انتظار تعدیل مثبت بالای ۲۰-۳۰ درصدی را از کچاد و کگل را دارد به خصوص کچادی که ظاهرا با افتتاح خط پنجم تولیدش از یک طرف و افزایش شدید نرخ محصولاتش از طرف دیگر قادر به اعلام سود ۱۵۰ تومانی و   شاید هم بالاتر باشد

در گروه روییها نیز دو سهم فراوری و کالسیمین پتانسیل تعدیل مثبت بالایی را دارند سود ۱۰۰ تومانی این روزها برای هر دو سهم شنیده میشود

ملی مس هم امروز در بورس کالا با رشد قیمتی محصولاتش تقریبا تعدیل مثبتش قطعی شده است فملی نیز یا سود ۹۰ تومانی اعلام خواهد کرد یا دربین ۹۰-۱۰۰ تومان به هر جال با این قیمت فروش محصولات ملی مس و در صورت رشد بیشتر قیمتهای جهانی مس میتوان انتظار رشد بیشتر قیمت این سهم معدنی را داشت

در گروه پتروشیمی نیز از همین امروز تلاش هایی را برای برگشت روند نمادهای پتروشیمی به خصوص کرمانشاه را شاهد بودیم احتمالا فردا نمادهای این گروه وضعیت بهتری را خواهند داشت

اما تلاش حقوقیها در نمادهای پالایشگاهی کماکان ادامه دارد به خصوص در نماد پالایش نفت بندر عباس که این روزها حجم های معاملاتی خیره کننده را به ثبت میرساند

در اخر به نظر ما این اصلاح فعلی کوتاه مدت  خواهد بود و تنها یک فرصت برای خرید سهامی که به قول معروف وضعیت بنیادی مناسبی دارند می تواند باشد هر چند باید توجه داشت رشد شاخص از این به بعد منوط به رشد سهم هایی  مرتبط به تورم فعلی خواهد بود لذا هر چقدر بتوان سهم های فولادی و سنگ اهنی و پتروشیمی را در محدوده مناسب تری خرید می توان به بازده خود مطمین تر بود

سایت تحلیلی بتاسهم

یکشنبه ۱۹ شهریور ۹۱