گزارش بازار دوشنبه 19 اسفند92
جاي خالي تدبير!!
گزارش بازار – بتاسهم –16:05 امروز دوشنبه ، بازار سرمايه يك روز سخت ديگر را پشت سرگذاشت . ياد فيلم قديمي كندو افتاديم … ابي داستان ما حالا حكايت چندين هزار نفر سهامدار هستند كه مدام در حال كتك خوردند. همه هم مشغول نظاره كردند هستند و كسي به داد بازار نمي رسد .
بازار انقدر كتك خورده است كه ديگر ناي بلند شدن ندارد . نمي دانيم از بازار بايد چه گزارشي بدهيم ولي موج منفي در بازار انقدر زياد شده است كه تيغ تيز ان هر روز خون هاي جديدي مي ريزد . پرتفوي ها مشغول اب شدن هستند و هر روز كمتر از ديروز …
شايد اين هم حربه دولت باشد كه نقدينگي را اب كند !
واقعاً دولت كجاي اين بازي است . ايا اب شدن نزديك به 60 هزار ميليارد تومان از ارزش بازار براي اين عزيزان مهم نيست ؟ فراموش كرده اند كه قبل از راي گيري نعمت زاده را به تالار فرستادند تا بازار به انها اعتماد كنند .؟ امروز اين اعتماد كجاست ؟ اين دستمزد افرادي است كه به بازار سرمايه اعتماد كرده اند . ؟
امروز نمي دانيم در مورد گزارش چه بنويسيم . جز اين كه اميدوار باشيم يا نباشيم . بزرگان بازار نبايد اين رفتار را داشته باشند . حقير به خوبي مي داند اين بحران نيز به پايان ميرسد ولي بزرگان و مديران درگير با بازار سرمايه بدانند كه همه صبرايوب را ندارند كه نظاره گر اب شدن سرمايه هاي خود در اين ايام پاياني سال باشند . اگر امروز شما اين افراد را از بازار سرمايه دل آزرده كنيد ذهن انها را لگدمال كرده و تا به عمر دارند كسي را به سمت اين بازار تشويق نمي كنند .
نمي دانيم از چه بنويسيم از قيمت هايي كه به كف رسيده اند ؟ از خريد برخي حرفه اي ها و تيز بين ها ؟ از هر اقدامي براي برگشت بازار ؟ نمي دانيم ديگر مطالب ما هم ته كشيده و حرف جديدي براي گفتن نيست .
اميدواريم اين كابوس سريعتر تمام شود و مديران از خواب بيدار…
فقط همين قدر بدانند كه ديگر حناي 6 ماه قبل انها براي جمعي از بورسي ها رنگي ندارد و ان جو مناسب اعتماد كم كم در حال فرو ريخنتن است .
براي بازار فردا فقط مي نويسيم فروش در اين قيمت ها واقعاً منطقي نيست و اميدواريم اين موضوع هر چه سريعتر به پايان برسد . فروش برخي سهم ها ديگر در اين قيمت ها هيچ توجيهي ندارد و نبايد ديگر به هر قيمتي اتش به مال خود زد …
و اما در حاشيه هاي بازار چه خبر است .
متن بازار ما كه هيچ چيز ندارد حداقل حاشيه هاي را بخوانيم .در حاشيه ها لبخند و لبخند مي بينيم . همه مي خندند . همه خوشحال اند ولي كسي از حال سهامداران خبري ندارد .
حضور اشتون و ديدار هاي او مهم ترين حاشيه بازار است . در صحبت هاي روحاني با ايشان نكات مهمي مطرح شده كه مي تواند حائز اهميت باشد . رئیس جمهوری با اشاره به آمادگی ایران برای احیای روابط اقتصادی با اروپا گفت: دولت مصمم است در عرصه سیاست خارجی بر اساس منافع و احترام متقابل و مشترک با همه جهان تعامل سازنده داشته باشد . دقت داشته باشيد كه روحاني تاكيد كرد همه ي جهان …
دولت تدبیر و امید مصمم است در عرصه سیاست خارجی بر اساس منافع و احترام متقابل و مشترک با همه جهان تعامل سازنده داشته باشد و یکی از زمینههایی که این دولت علاقهمند است روابط جدید در آن به وجود آورد، اتحادیه اروپا است. کاترین اشتون مسئول سیاست خارجی اتحادیه اروپا نیز در این دیدار اظهار داشت: بنده با پیام حسن نیت 28 کشور اروپایی که نماینده آنها هستم خدمت شما رسیده ام، این نخستین فرصتی است که در خصوص مسئله ای غیر از موضوع هسته ای با مقامات ایران گفت و گو می کنم و این آغازی برای توسعه همکاری ها میان ایران و اتحادیه اروپایی است. اين هم خبر خوبي براي بازار بود .
در سوي ديگر در خبرهاي سياسي به سفرهاي سياسي احتمالي رييس جمهور بايد اشاره كرد و البته نكات مهمي كه از سفر احتمالي روحاني به عربستان و عمان مطرح مي شود .
در كنار ان خبرهاي اقتصادي جالب است .
رييس بانك مركزي بر سود 25% تاكيد دارد چرا كه معتقد است تورم 25% است . دولت نيز گويا نرخ تورم 25% را براي سال 93 برنامه ريزي كرده است اين نشان مي دهند هدفمندي و بنزين تورم زا خواهند بود . البته امروز ليلاز معتقد بود كه دولت مي تواند سال بعد تورم را به 15% هم برساند .
از همين حالا شنيده مي شود سال آینده به احتمال زیاد بنزین آزاد با قیمتی بیش از یکهزار تومان و بنزین نیمه یارانهای با قیمت بیش از 700 تومان عرضه خواهد شد؛
در بازار دلار ، دلار بارديگر كمي رشد كرده و به 3070 رسيده است . به نظر دلار بالاي 3000 توماني هم تثبيت شده است . البته نامه 5 ماده اي رييس بانك مركزي به استانداران نيز نشان مي دهد وضعيت چقدر خاص و حاد است .
اما بازارهاي جهاني كه انها هم منفي شده و حال بازار را مي گيرند .
افت قيمت ها را داريم ان هم شديد . قيمت طلا در اين لحظه 1339 دلار است و نفت به 101 رسيده است . اما تغييرات قيمت هاي جهاني فلزات بيشتر است . مس در سطوح 6721 قرار گرفته و حالا بودجه فملي را هم سوراخ كرده است . روي هم در قيمت هاي 2044 و سرب در 2036 است . شانس اورديم فاسمين به بازار برنگشت ورگنه بعيد نبود 3500 باز شود!!
اما امروز با معاملات بلوكي شاخص كنترل شد تا به زير 77 هزار نرود و وارد مدار 76 نشود . هر چند به نظر راهبردي موقتي است . شاخص امروز با 296 واحد كاهش در محدوده 77219 واحد قرار گرفت كه به غير از شبندر، بانك ملت و وصندوق باقي شركت ها منفي بودند . امروز پارسان، غدير، فارس و تاپيكو بيشترين اثرات منفي را بر بازار و شاخص داشته و صبر سهامداران را هم لبريز كرده اند …
تک گل بهاری بانکها
در بازار امروز نمادهای بانکی با تکل گل مثبت خود یعنی بانک ملت مواجه بود مابقی بانکها همچنان وضعیت خوبی نداشتند به خصوص اینکه این روزها حساسیت ها در خصوص افزایش نرخ سود بانکی افزایش و بانک مرکزی نیز قول نظارت بیشتر بر نرخ سود تسهیلات بانکی را داده است
امروز بانک ملت تک سهم مثبت گروه بانکی ارام ارام به سمت هدف قیمتی 260 تومانی خود گام برمیدارد پتانسیلهای بنیادی این سهم در جهت رشد سوداوری با پی بر ای مناسب سهم ترکیب و باعث توجه بازار و حمایت حقوقیها از سهم شده است . در مورد اين بانك قبلاً گفته بوديم . اميدواريم تجارت هم ما را روسفيد كند .
بانک دی همچنان در سطوح قیمتی 180-200 تومانی در نوسان میباشد .
در نماد معاملات بلوکی روزهای اخیر و خرید سنگین سهام بانک کارافرین توسط بیمه کارافرین هم نتوانسته مانع از افت قیمتی سهم شود به طوری که امروز شاهد رسدین سهم به حمایت 280 تومانی بودیم به نظر نمیرسد فشار فروش زیادی در این قیمتها در این سهم بانکی بوده و انتظار برگشت سهم تا قیمتهای 300 تومان در صورت مثبت شدن جو بازار میرود .
در اين گروه انتظار يك رشد قيمتي در وبصادر را نيز داريم .
موقتاً مثبت …
انتشار کارنامه صادرات سیمان و افزایش 10 درصدی صادرات سیمان از یک طرف و تحرکات جدی حقوقیها در سیمانی ها و افت قیمتی اخیر و رسیدن به کف قیمتی برخی نمادهای این گروه باعث شده تا شاهد معاملات مثبت خوبی در بازار امروز سیمانیها باشیم. البته نكته بسيار مهم اين است كه بايد مراقب عرضه هاي سنگين در اين گروه بود تا گل يك روز بهار نشوند .
سیمان غرب از قیمتهای 740 تومانی برگشت روند را تجربه کرد در صورتی که افزایش نرخ سیمان از سال 93 کلید بخورد سغرب جای رشد عایدی قابل توجهی را خواهد داشت مضافا اینکه شنیده میشود تعدیل مثبتی نیز در انتظار گزارش 12 ماهه سغرب میباشد
در اين گروه سفارس بسيار خوب عمل مي كند و البته نوسان گيران در ستران نيز مانور مي دهند كه فردا كار سختي را دارند .
خودروییها تسلیم شدند!
در بازار امروز فشار فروش در خودروهایی که در روند مثبت شاهد عرضه های میلیونی و افزایش قابل توجه سهام شناورشان بودیم باعث شده تا دست این شرکتها به نشانه تسلیم در برابر فشار عرضه ها بالا و همچنان سهام این گروه با صفوف فروش در حال کاهش قیمتی میباشند به طوری که بازدهی منفی خودروییها به بیش از 50 درصد رسیده است
صف سایپا در سطوح قیمتی 160 تومان جمع اوری شد سایپایی که امروز مسئولانش وعده سال طلایی را در سال 93 از نظر رشد تولید و فروش برای این شرکت دادند شاید این وعده ها در کنار رسیدن به سطوح حمایتی 160 تومانی باعث برگشت روند این سهم شود
زامیاد هم به استانه قیمتهای 120 تومانی رسید زامیادی که چنین افت قیمتی اصلا برایش باورکردنی نمیباشد زامیاد پتانسلی رشد عایدی را در عملکرد 12 ماهه را دارد
گروه بهمن با روندی فرسایشی اگر فردا را نتواند در قیمتهای بالای 210 تومانی دوام بیاورد کاهش 5 درصدی قیمتش تا سطوح 200 تومان نیز وجود خواهد داشت . واقعاً نمي دانيم سر اين سهم چه بلايي امده است .
از نظر تكنيكالي و قيمت تاريخي در اين مدت واقعاً خبهمن به نقاطي رسيده كه قيمتش جذاب و جذاب تر مي شود . قيمت هاي محدوده 2100 و كمتر براي سهم ريسكي ندارد . هر چند برخي تكنيكاليست ها معتقدند سهم تا 1900 هم افت مي كند . اما قيافه بنيادي افت را منطقي نمي داند . در خبهمن فروش سيمان تهران احتمال 25 ريال به سود سال 92 شركت اضافه مي كند .
امروز خوساز نيز باز شد . اين شركت كه در زمينه اكسل ماشين و جلوبندي فعال است سود سال 92 خود را در حالي كه پيش ازاين مبلغ 41 ريال بود به 269 ريال زيان رسانده است كه نشان از عمق ضعف اين شركت در سود ساز ي دارد . در سوي ديگر سود سال 93 را نيز 1 ريال اعلام كرده است . اين شركت نيز مطابق بقيه خودروسازها سود و فروش دست بالا گرفته است اما شدتش كمتر است . به نظر بازهم قيمت سهم كاهش خواهد داشت .
قطار افزایش سرمایه های پالایشگاه ها!
افزایش سرمایه در این گروه پس از پالایش نفت اصفهان به پالایش نفت تهران رسیده و شایعاتی در خصوص افزایش سرمایه 600-700 درصدی در این شرکت باعث شد تا امروز پالایشگاه ها با این خبر مثبت وضعیت بهتری را دنبال نمایند
پالایش نفت تهران تحت تاثیر همین شایعه با بهبود معاملات همراه شد اگر چه در شرایط عادي بازار این خبر میتوانست شتران را با صف خرید سنگینی همراه سازد سهمی که شاید با جدی شدن این افزایش سرمایه بتواند مجددا به سطوح 100 هزار تومانی فکر کند
جو مثبت روانی ایجاد شده برای افزایش سرمایه شپنا تنها عمری یک روزه داشته و این سهم نیز به افزایش سرمایه خود روی خوشی نشان نمیدهد او امروز براي مجمع از بين ما رفت و اميدواريم در روزهاي تلخ سرد فعلي بازنشود .
نوسانات اندک در پالایش نفت تبریز باعث شده تا سهامداران حقیقی از این سهم خسته شوند و حتی در قیمتهای منفی کامل عرضه کننده سهام خود باشند شبریزی که کف قیمتیش سطوح 2200 تومانی میباشد .
در اين گروه شبندر هم درون گروهي داشت ولي در اين شرايط منفي او خوب مقاومت كرده است .
خانواده دكتر ارنس!
در بازار امروز خبر عرضه دو شرکت مربوط به صنعت دارو یکی کی بی سی و دیگری اعتلای البرز در پایان سال باعث شد تا داروییها کمی متعادلتر شوند داروییهایی که بدون ریسک خاصی همچنان مورد بی مهری بازار قرار دارند
گروه دارویی سبحان که با عرضه سهام کی بی سی تعدیل مثبت دیگری را در سود سال 92 خود تجربه خواهد کرد با رشد قیمتی همراه شد سبحان مستعد رشد سوداوری خوبی در سود سال 92 و 93 بوده و میتواند قیمتهای 900-920 تومانی را ببیند . گفته مي شود سبحان و البرز يك تعديل 10 تا12% را لحاظ خواهند كرد .
در نماد اسوه که با پتتانسیل افزایش سرمایه سنگین و تعدیل مثبت همراه میباشد قیمتهای 3 هزارتومان فرصت خرید خوبی با دید میان مدت تلقی میشود اسوه ای که جای افت قیمتی نداشته و جز کم ریسکهای گروه دارو میباشد
دارویی امین دارای نسبت پی بر ای پایین در گروه دارو و پتانسیل رشد 10 درصدی سودس ال 92 و تعدیل مثبت سود سال 93 میباشد اما این روزها به دلیل رشد قیمتی بالا و بازدهی دو رقمی کمتر کسی به دامین توجه میکند سهمی که شاید پس از انشار گزارش 12 ماهه باز هم توجهات به سمتش جلب شود.
در اين گروه منفي دكيمي و تپيكو نيز جالب توجه است .
براي كي بي سي و اعتلا اندك نقدينگي اماده داشته باشيد .
چهارگوشه بازار!!!
در نماد بمپنا یک تعدیل منفی اندک در گزارش حسابرسی سود سال 93 در بمپنا باعث جو منفی این سهم شد البته رشد قیمتی بالا و بازدهی مناسب در بازار منفی باعث شده اکثر خریداران سهم در این قیمتها به منظور شناسایی سود فروشنده شوند البته با توجه به مقبولیت سهم به نظر میرسد سریعا شاهد متعادل شدن روند بمپنا باشیم
هیچ یکی ازپتانسیلهای ذوب اهن و خبرهای پیرامونش در خصوص خرید معدن ذغال سنگ البرز شرقی یا سرمایه گذاری در در یکی از کشورهای شرق اسیا و خریدمعدن ذغال سنگ اجرایی نشد و با توجه به بودجه خوشبینانه به خصوص در قیمت فروش محصولات ذوب اهن شاهد نوسانات منفی و درجا زدن سهم در قیمتهای 400 تومانی میباشیم ذوبی که نیاز به یک خبر مثبت دارد
قیمتهای 620 تومانی سطوح مناسبی برای خرید رکیش البته براي ديد بلند مدت و بنيادي ارزیابی میشود قیمتهایی که باعث اقبال بازار به این سهم میشود رکیش در سال 93 با گسترش خدمات شاپرک و عقد قراردادهای جدید سال خوبی را پیش رو خواهد داشت . در اين گروه رانفور و ركيش گزينه هاي خوبي هستند .
هر كجاي بازار را بنگريم وضعيت منفي است . بهتر است اين روزها بيشتر نظاره گر بازار باشيم تا نوشتن . براي بازار بايد دعا كرد و اميدوار بود كه مديران هر چه سريعتر به داد ان برسند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
19 اسفند 92
