گزارش بازار چهار شنبه 16 بهمن92
سكوت در سقوط …
گزارش بازار – بتاسهم –15:45 امروز چهار شنبه بازار شبيه انسان هاي عاشقي بود كه شكست عشقي خورده بود … مريد او را ناگهان در عرض چند دقيقه پسر پولدار شهر دزديده بود و او در بهت فرو رفته … حالا او گيتار به دست دور شهر در اين هواي برفي مي چرخيد با خود مي خواند …
ببار اي برف . ببار اي برف سنگين بر مزارش …
واقعاً امروز زمين و زمان به حال مظلوميت بورس مي باريد . قديمي هاي بورس از اين بالا و پايين ها زياد ديده اند . ازاين دست اتفاقات در دوره قبل كم نبود . اما دلمان به حال تازه وارداني مي سوخت كه به هزار اميد و ارزو وارد بازار شدند و با ارزوي تبديل پرايد به پرشيا و پرشيا به بنز وارد بازار شده و از بد حادثه اينجا به پناه امده بودند كه اين رفتار با انها شد . شبيه افرادي كه مي خواهند شكار شوند . ديديد كه برخي را به چيزي مي فربيند و تا وارد تور مي شوند تور را كشيده و بعد به گرفتار شدن او مي خندند .
حال روز سهامداران فعلي ما افرادي است كه در اين تور و دام گرفتار شده و حالا دولت به حال انها مي خندد و برخي هم از دور مفت خوررر مي خواندشان كه چرا ريسك كرديد و وارد اين وادي شديد . همان سفته بازي ارز و سكه بهتر بود گويا …
به هر حال روزگار خوبي نيست .
ديروز به عزيزان عرض كرديم و امروز هم در ستون شايعات تاكيد شد متاسفانه حركت اخير كه در مجلس رخ داد تنها ضربه پتروشيمي ها كه 40% بازارهستند نبود بلكه كل بازار را درگير خود مي كند كه هيمن طور هم شده و كل بازاردرگير اين داستان شد و بازار با اين ريزش وحشتناك مواجه شد .
البته شانس اورديم كه امروز جمع اوري صفوف فروش در كار نبود اگر قرار بود صف ها جمع شوند كه امروز خونريزي اساسي در بازار به پا بود و شايد در ريزش شاخص ركورد مي زديم .
امروز بازاردر سكوت محض حقوقي ها و بي سر صدايي حقيقي ها در حال ريزش بود تا سوغات نماينده ها براي بازار خوب براي همه قابل لمس باشد .
ريزش نزديك به 1000 واحدي شاخص تازه برايند روزي بود كه صفوف فروش جمع نشد وگرنه مي شد 1500 واحد ديگر نيز از جمع شدن صفوف فروش مشاهده كرد .
اما چه سقوط و چه سكوت بازار امروز واكنش منطقي به يك حركت غير منطقي بود كه ديروز رخ داد . البته امروز بورسي ها و مديران هلدينگ ها ارامش خود را حفظ كردند و بيشتر به چانه زني و لابي پرداختند اما شك نكنيد اگر نتيجه ندهد به سمت حركات تند و تيز تري نيز پيش مي رود كه به عنوان مثال اعلام اين كه از اين پس نرخ اوره نيز ازاد فروخته خواهد شد .
به هر حال بازار چيزي براي گفتن ندارد و نمي دانيم گزارش چه چيزي را خدمت شما عرض كنيم …
اما چند نكته مهم است . امروز كه واكنش خاصي را نديديم اما به نظر بازار ديگر از شوك گذشته و به يك فراشوك خبري نياز دارد . به يك بسيج دسته جمعي براي كمك به بازار …
اما براي سناريو هاي پيش روي بازار …
تلفيقي از تكنيكال و بنيادي … يا بايد شاخص در محدوده 82000 يا 81800 و يا 600 واكنش هايي را داشته باشد كه مي تواند ناشي از لابي گري ويا بحث هايي براي شوك هاي مثبت به بازار باشد و يا مثل اب خوردن اين خطوط را مي شكند و سقوط مي كند . براي اين سقوط بايد دلايل منفي بيشتري برسد هر چند همين شرايط نيز كافي است چند وقت ادامه داشته باشد ان وقت است كه رسيدن به 79 هزار ديگر دليل نمي خواهد …
اما سري به تحولات خاص حاشيه اي بازار بزنيم در بازار كه خبري نيست جز صفوف فروش و بدون حجم مبنا
امروز روز كم خبري را در عرصه سياسي داشتيم و بيشتر خبرها حول محور اقتصاد مي چرخد .
کاترین اشتون، مسوول سیاست خارجی اتحادیه اروپا و نماینده 1+5 در مذاکرات هستهای با ایران، اوایل ماه مارس تقريباً نيمه هاي اسفند به تهران سفر میکند. البته خبر اين كه ظريف و كري در مذاكرات چه گفتند و يا اظهارات خاص وندي شرمن نكاتي است كه كمي ذهن بازار ادرگير خود كرده است . هر چند ظريف درست و حسابي پاسخ او را داد .
امشب نيز رييس جمهور سخنراني خواهد داشت كه نكات مهمي را مي تواند در بر داشته باشد .
او ديروز در ديدار سفير سوئد در مورد روابط اقتصادي نيز توضيح داد كه روابط اقتصادی ما پس از توافق اولیه با بسیاری از کشورهای اروپایی شروع شده و این روابط با شکلی کاملا جدید در حال توسعه یافتن است.همچنين روحانی با اشاره به توافق هستهای ایران و 1+5، اظهار کرد: ما کاملا برای مذاکرات در مرحله نهایی و حصول توافق آمادگی داریم و چنانچه طرف مقابل جدی و صادق باشد امکان رسیدن به توافق در کوتاه مدت وجود دارد.
اما در حوزه اقتصاد هدفمندي اين روز ها مهم ترين عامل است . گفته مي شود احتمالاً اجراي هدفمندي به ابتداي تير موكول مي شود و تا ان زمان دولت مي تواند يك بودجه ديگر از اين موضوع را روي ميز مجلس بگذارد .
در دلار با اين كه ارز به حساب ما واريز شده اما خبر اين كه پولي وارد كشور نمي شود و چاله ان كنده شده باعث شد تا قيمت دلار در 2950 بماند ثابت ماندن دلار در تحليل هاي پتروشيمي اثرات خوب و مثبتي رادر بازار دارد .
اما وضعيت بازارهاي جهاني كمي بهبود يافته و اكثر انها با رشد قيمت آغازكردند . نفت بارديگر در اين هواي سرد با رشد مواجه شده و به 98 دلار رسيده است ، در فلز مس شاهد رشد تا 7137 دلار هستيم و روي در قيمت هاي 1975 و سرب در محدوده 2098 است . الومينيوم نيز در قيمت هاي 1663 معامله مي شود . تا سال جديد چيني ها آغاز نشود به نظر بازار زير يكي زير و يكي روست اما تحليل گران معتقدند رشد را در بازار خواهيم داشت .
امروز روز سختي براي شاخص بود و تازه شانس اورد صفوف فروش بي مشتري بود وگرنه چيزي جز افت سنگين تر نصيب او نمي شد .
امروزشاخص هم با ريزشي 956 واحدي كارسختي داشت . در بازار امروز تقريباً همه ي نماد ها اثر منفي داشتند اما 7 نماد پاسارگاد، اخابر،فارس، ملت ، تاپيكو،شپنا و تجارت اين ريزش را رقم زدند تا شاخص به كانال 82 هزار برگردد. روزگار سختي است تقريباً نبود سهمي كه بتواند اثر انچناني حداقل بر اين نماگر بگذارد .
اما بازار شايد خلاصه گزارش بازار اين باشد … همه صف فروش …
در مورد بازار امروز واقعاً چيزي نمي توان گفت جز اين كه صفوف فروش 80% شركت هاي بورسي را شاهديم .
منفي اما اميداوار
امروز شاهد دو خبر مثبت از سوي مجلس براي پالايشي ها بوديم اولين خبر اعلام معافيت واريز سهم صندوق توسعه ملي براي برخي از شركتهاي پالايشي و خبر دوم ارائه تخفيف ۵ درصدي ديگر براي پالايشگاه هايي كه داراي طرح توسعه ميباشند اين دو خبر مثبت ميتواند باعث روند صعودي خوبي در صورت برگشت بازار در نمادهاي پالايشي شود . البته در بازار بايد كمي محافظه كارانه حركت كرد اما به نظر گروه پالايش نمي تواند در بازار خيلي منفي شود چرا كه سود سال 93 انها كاهشي نيست .
امروز شبندر كه به دليل حجم بالاي فروش صادراتي خود در ليست پالايشگاه هاي معاف از واريز سهم صندوق توسعه ملي قرار گرفته و سود سال اينده اش ميتواند جهش خوبي را تجربه نمايد با عرضه هاي كمتري در اواخر وقت همراه شد شنيده ميشود سود ۲۸۰ توماني را ميتوان براي سال اينده اين سهم پالايشي انتظار داشت مضافا اينكه احتمال ارائه تخفيف ۵ درصدي براي خوراك اين شركت به دليل داشتن طرح بنزين سازي نيز بعيد نميباشد به نظر ميرسد شبندر يكي از بهترين گزينه ها در بازار منفي فعلي باشد
در نماد پالايش نفت لاوان كه اين شركت هم از اين مصوبه امروز مجلس نفع خوبي ميبرد شاهد كاهش فشار عرضه هايش بوديم شنيده ميشود اين مصوبه ميتواند سود پالايش نفت لاوان را با جهش بالايي به دليل سرمايه كوچكتر همراه سازد شايد به همين علت هم براي بلوك پيش روي سهم مشتري پيدا شود
امروز شبريز فشار عضره كمتر و در نتيجه افت قيمتي كمتري را تجربه كرد شبريزي كه بر سر حمايت ۲۴۰۰ توماني قرار داشته و با توجه به چشم انداز سودس ال ۹۳ به دليل شناسايي سود پتروشيمي تبريز و افزايش نرخ ارز مرجع به نظر نميرسد افت بيشت قيمتي را تجربه نمايد.
بچه غول از كار افتاد
ضربه نهايي مجلس و تصميمات غير كارشناسي بالاخره كار خود را كرده و تعيين نرخ ۱۵ سنتي خوراك پتروشيمي ها باعث فشار مضاعفي بر پتروشيمي ها شد امري كه باعث تعديلات منفي در پتروشيمي ها ميشود اميدواريم با مخالفت دولت اين تصميم مجلس در شوراي نگهبان رد شده يا در نهايت پتروشيمي ها اقدام به ازاد سازي نرخ محصولات خود نمايند.
البته جالب است دولت روزي 1% ماليات از بورس مي گرفت اگر جمع و كم كنيد مي بينيد با كاهش ارزش معاملات بازار اين نرخ خوراك جبران مي شود!! در ثاني رشد قيمت اوره نيز اين هزينه را به دولت تحميل مي كند … واقعاً دانشمندان بزرگي در اقتصاد وجود دارند .
پتروشيمي زاگرس كه تاثير بالايي از افزايش نرخ خوراك ميپذيرد امروز با صف فروش سنگين و عدم حمايت همراه شد در صورتي كه زاگرس در قيمتهاي ۲۶۰۰ توماين متعادل نشود قيمتهاي ۲۴۰۰ توماني را به خود خواهد ديد. براي زاگرس اگر بخواهيم نقطه سر به سر بي اثري نرخ گاز را حساب كنيم . بايد گفت اگر نرخ متانول در طول سال 450 و 460 باقي بماند و نرخ دلار از 2950 كمتر نشود و توليد شركت نيز در 2.8 ميليون تن باقي بماند تازه سر به سر است .
در بين اوره سازان پتروشيمي خراسان كمترين اسيب را از افزايش نرخ خوراك ميبيند اما يان امر هم نتوانست جلوي صف فروش ميليوني سهم را بگيرد خراساني كه به سمت سطوح قيمتي ۹۲۰ توماني گام برميدارد.
تاييد كاهش بيش از ۴۰ توماني سود پتروشيمي شيراز و احتمال اعلام سود محدوده ۱۰۰ تومان براي سال اينده اين سهم را با صف فروش سنگيني همراه ساخت قيمتهاي ۱۰۰۰ توماني اولين حمايت سهم محسوب ميشود شيرازي كه تنها اميدش براي مقابله با كاهش سود ميتواند افتتاح طره توسعه اوره و امونياك سومش باشد.
كمر بانكها شكست!!!
در بازار امروز فشار عرضه انقدر زياد بود كه كمر بانكها زير فشار عرضه خم شد بانكهايي كه به نظر ميرسد فعلا روند اصلاحي اجباري را بخ دليل اصلاح بازار تجربه ميكنند
در نماد بانك تجارت انگاري بازار كاملا به افزايش سرمايه و پتانسيلهاي اين بانك بي توجه شده است البته جو منفي خشك و تر را با هم ميسوزاند و امروز شاهد ادامه يافتن روند منفي در بانك تجارت بوديم سهمي كه احتمال متعادل شدنش در سوطح قيمتي ۳۴۰ تومان بعيد نميباشد
اما بانك پارسيان از مجمع افزايش سرمايه نيامده مهمان صف فروش شد علي رغم تاييد فروش بلوكي سهام اين بانك توسط ايرانخودرو و مذاكرات جدي در اين خصوص باز هم صف فروش اين بانك بورسي جمع اوري نشد
ترمز خودرو بريده شد!!!
امروز ترمز خودروييها بريده شده و شاهد اصلاح عميقتري در نمادهاي اين گروه بوديم اين روزها هيچ خبر بنيادي در اين گروه تاثير نداشته و تنها بايد منتظر برگشت جو بازار ماند. عوارض واردات خودروهای سواری به میزان 5 درصد از ماخذ قیمت روی کشتی (فوب) افزایش مییابد، درآمد حاصله به حساب خزانهداری کل کشور واریز میشود. تاثير رواني اين خبر بيشتر از اثر مالي ان است .
اما در موضوع سوم به گزارش ايران خودرو بازمي گرديم كه نكات جالبي در دل ان بود . در ظاهر ايران خودرو سود عملياتي اش 6 ماهه اول 77 ميليارد بوده الان 350 كه اين مهم ترين تحول است
ايرانخودرو امروز با ادامه يافتن صف فروشش به كار خود ادامه داد خودروييها كه تنها حمايتعتبرش سطوح قيمتي ۳2۰ توماين بوده و در صورت شكسته شدن اين حمايت معتبر افت قيمتي ادامه خواهد يافت اين روزها حتي فروش بلوكي بانك پارسيان و تاييد مذاكرات نيز تاثيري در روند غول خودروسازي كشور ندارد
در نماد گروه بهمن حتي اظهار تمايل ايسوزو براي خريد سهام گروه بهمن هم نتوانست اين سهم را به تعادل رسانده و گروه بهمن با صف فروش به سمت سطوح ۲۲۰-۲۳۰ توماني ميرود سطوح يكه مصادف با كف قيمتي سهم بوده و به نظر ميرسد شاهد متعادل شدنش در اين قيمتها باشيم
.
بازار خوشبين به انفورماتيكها!!!
اين روزها بازار به نمادهاي اين گروه به دليل عدم اسيب پذيري از ريسكهاي بازار و چشم انداز مناسب و مثبت سال اينده خوشبين بوده و به نظر ميرسد انفورماتيكها به دليل ريسك پايين خود چندان دچار ريزش قيمتي نشوند
امروز همانطو كه انتظارش ميرفت سطوح قيمتي ۲۸۰۰ تومان باعث عرضه صف خريد خدمات انفورماتيك ليدر اين گروه شد سهمي كه به واسهط افزايش سرمايه ۱۸۰ درصدي از محل سود انباشته مورد توجه بازار قرار گرفته بود
در نماد داده پردازي شروع مثبتي را شاهد بوديم اما در اواخر وقت شاهد نوسانات منفي در اين سهم بوديم اين روزها جايگزين شدن سازمان اقتصادي كميته امداد به جاي ملي انفورماتيك باعث توجه ويژه بازار به اين سهم شده است
ايران كيش براي بار ديگر در عبور از سطوح قيمتي ۷۲۰ توماني ناكام ماند ايران كيشي كه به نظر ميرسد با توجه به حمايت امروزش نهايتا تا سطوح قيمتي ۶۸۰ تومان افت قيمتي را به همراه داشته باشد
در اين گروه همراه نيز جالب رفتار مي كند . با توجه به اين كه اين سهم تبعي فروش دارد در قيمت هاي 52000 ريال ريسك انچناني ندارد .
چهارگوشه بازار!!!
صف فروش غدير امروز بسيار سنگين بود غديري كه براي جلوگيري از افت قيمتيش توسط سهامدار عمده نيز حمايت نشده تا اين سهم در جو منفي بازار شاهد افت قيمتي نباشد حتي اين روزها شايعه تلاش غدير براي خريد ۱۰ درصد از سهام بانك پارسيان نيز تاثيري در روندش نداشته است . البته او نيز در 7400 ريال تبعي داشته است .
قند پيرانشهر به واسطه تاييد افزايش نرخ واردات شكر خام صف خريد خود را حفظ كرد سهمي كه اهدافقيمتي ۸۲۰ توماني را دنبال كرده و در صورت ابلاغ افزايش تعرفه واردات شكر ميتواند همچنان در اين بازار منفي علمدار باشد اما بايد مراقب اين گروه بود چون چرخش بالايي دارد.
البرز دارو ارام ارام به سمت حمايت مستحكم خود يعني سطوح قيمتي ۱۲۰۰ تومان گام برميدارد البرز دارويي كه پتانسيل دست يابي به سود ۲۴۰-۲۵۰ توماني را داشته و به نظر ميرسد سود سال اينده اش نيز در سطوح خوبي اعلام شود خريد سهم در سطوح قيمتي ۱۲۰۰ تومان توجيه پذير ميباشد. دراين گروه تپيكو نيز شرايط نرمالي را نداشت و منفي بود . منفي فرداي او نيز به سمت قيمت هاي جذابي براي سهم پيش مي رود .
در پتروشيمي هاي طرح شركت هايي مانند زنجان ، لردگان و برخي ديگر كه به اميد نرخ گاز ارزان طرح ايجاد كردند با نرخ 15 سنت به طور كلي مطلوبيت سرمايه گذاري خود را از دست خواهند داد اما هنوز برخي روي ان نوسان ميگيرند .
امرومز فارس هم چوب بقيه را خورد . گفته مي شود نرخ اتان نيز 240 دلار خواهد بود كه اين شركت در اكثر زير مجموعه ها نرخ را با 240 دلار ديده در پتروشيمي پارس كل بودجه با 240 دلار در نظر گرفته شده است . اما دو خبر مهم از اين شركت . صورت هاي مالي تند گويان بود كه به سود رسيدن شركت را تايئد مي كرد و به نظر امسال با پوشش زيان خود مي تواند از سال بعد به سود فارس كمك شاياني كند . اين گزارش با اين كه بسيار مناسب بود اما به دليل زيان انباشته در سود امسال فارس موثر نيست . و اما خبر بعد به بلوك 20% فارس باز مي گردد كه خصوصي سازي براي فروش ان اعلام امادگي كرده و گفته مي شود به زودي اطلاعيه مي شود . بعيد است براي اين طرف سال باشد اما مشخص شدن قيمت پايه و شرايط معامله سهم را تحت تاثير قرار مي دهد . امروز برزويه هم گزارش خوبي داد ولي بازار به اين خبرها كاملاً بي اعتناست
در گروه سنگ آهن نيز وضعيت به مانند باقي منفي است . ديروز هم نوشتيم كه بهره مالكانه در اين زمينه موثر نيست و شركت ها سود خودر ا پنهان مي كنند . اما امروز زمزمه اي در بازار پيچيده بود كه خبر جالبي نيست و اين كه به زودي كچاد و كگل هر دو براي اعلام سود سال 93 متوقف مي شوند كه سود هر دو با كاهش بيش از 20% مواجه است . به نظر اين خبرخوبي براي بازار نيست هر چند بازار مي داند كه اين دو شركت بسيار محافظه كار هستند و پي به اي كمتري به انها مي دهد .
واقعاً بازار حرفي براي گفتن ندارد و نمي توان حرفي زد …
به اميد خبرهاي بهتر براي بازار
گروه تحلیل گری بتا سهم
16 بهمن 92
