گزارش بازار سه شنبه 15 بهمن92
چه خواهد شد!
گزارش بازار – بتاسهم –17:45 امروز سه شنبه ، بازار تا قبل از ساعت 3 مشغول اين بود كه سناريو هاي مختلف را با هم مرور كرده و به فكر بازار فردا باشد . رنج هاي پايان وقت امان بازار را بريده بود . همه نگران بودند با فشار خبرها نيز كار درست نمي شد اما كسي فكرش را نمي كرد .
حقيقت امر اين است كه دليل دير گذاشته شدن گزارش بازار امروز اين است كه با خبري كه از مجلس رسيد كل مقدمه گزارش پاك شدو از نو نوشته شده است .
كار سختي بود اما لازم بود كه با شرايط جديد گزارش بازار نوشته شود .
امروز ساعت 3 فكر كنيد فردي را كه با لباس نازك در اين سرماي زمستان به راه افتاده بود را برخي پيدا كرده و يك سطل اب سرد روي ان ريخته و در فضاي سرد رها كردند…
حكايت بازار فرداي ما اين است . در اين سرما كه همه در تلاش هستند به هر قيمتي شده شاخص را صعودي كنند و اعتماد را به بازار برگردانند نمايندگان فهيم ! مجلس زير ميز بازار زده و نرخ حداقل 15 سنت را براي اين موضوع تصويب كردند .
خوب بازهم برمي گرديم به روزي كه در مورد 5 موضوع مطلب نوشتيم . اين 5 موضوع را به خاطر داريد . هدفمندي، نرخ خوراك ، بهره مالكانه ، بلوك پارس و بلوك ايران خودرو . تازه از اين ابهامات 2 ابهام به طور كامل برطرف شده . هنوز 3 ابهام ديگر باقي مانده است .
به هر حال تصميم نمايندگان مجلس است و قطع به يقين فردا اثر ان را در بازار خواهيم ديد كه چگونه است . بورس اگر تا بدين جا مقاومت مي كرد كه به هر قيمتي شده خود را حفظ كند اين اب سرد ديگر امان و را فردا مي برد و احتمالاً فردا روز سختي را براي بازار داريم . همه ديديم كه مديران بورس تلاش كردند كه اوضاع حل شود اما نشد و اين تير اخر كه البته اميدواريم واقعاً تير اخر باشد و كسي نخواهد فشار ديگري وارد كند بازار و ريزش ان را قطعي خواهد كرد .
فردا روز سختي براي بازار داريم و انصافاً شب سختي هم براي پتروشيمي ها …
اما هواي كشور بسيار سرد است اما فردا هواي بازار سرمايه سردتر خواهد شد . قصد نداريم جو نااميدي را در بازار بسط دهيم اما بهتر است طرفدار تئوري مرگ و شيون ان هم يك بار باشيم و اجازه بدهيم اين درختي كه قد كشيده است و بلند شده است كم هم خميده شود . درخت خميده زشت است . ديدن ندارد اماجبر زمانه است و بي تدبيري برخي عزيزان…
اما سري هم به وضعيت بازار امروز بزنيم .. .
در بازار امروز ابتدا بازار مثبت آغاز كرد و حتي برخي سعي داشتند تا شرايط را به سود تغيير قيمت ها سوق دهند از يك سو خودرو سعي مي كرد ليدر باشد و در سوي ديگر غدير . در بالا وپايين انها نيز مخابرات و شبندر كمي به شاخص اميدواري دادند . شاخص حتي مثبت ماند و برخي را داشت به بازار فردا اميدوار مي كرد اما به نظر ريزش بازار فردا عصر امروز برنامه ريزي شد و ربطي به بازار امروز نداشت .
براي بازار فردا واقعاًٌ دقايق سختي را در پيش داريم شايد بهترين ارزو اين باشد كه انقدر امشب برف ببارد كه بازار تعطيل شود و فشار و ضربه بازار گرفته شود كه البته فكرو خيال خامي است .
اما سري به به نمودار هاي تكنيكالي بزنيم كه مسير ما را بهتر مشخص مي كنند .
به يا داريد جدال بين اين كه موج 4 هستيم يا در حال اي بي سي زدن ! بله درست است اگر فردا بازار بريزد و ريزش شاخص به طور كلي از محدوده 81600 كمتر نشود هنوز برخي اميدوارند كه مي تواند موج 4 باشد اما اگر ازاين محدوده عبور كرد ان وقت است كه افت 3 الي 4 هزار واحدي ديگر در انتظار بازار ماست . يعني همان تكميل موج اي بي سي و رسيدن به عدد زير 80 هزار و شرايط سخت زمستاني ترين بهمن و اسفند پيش رو .
واقعاً بازار براي نجات به يك معجزه نياز دارد .
اما سري به حاشيه هاي خوب و بد بازار بزنيم …
هر چه قدر كه اوضاع خبرهاي سياسي خوب است اوضاع داخلي بازار خوب نيست …
ديروز شاهد بوديم كه وزیر خارجه ایران از امکان دستیابی ایران و کشورهای 1+5 به توافق هسته ای در صورت وجود حسن نیت در عرض 6 ماه خبر داد. وی امروز دوشنبه طی سخنرانی در شورای روابط خارجی آلمان تاکید کرد ایران در مورد تلاش کنگره آمریکا برای اعمال تحریم های جدید نگرانی ندارد زیرا اوباما قول داده آن را وتو کند.
در حوزه مسائل سياسي خبرها بيشتر حول محور ور بعدي مذاكرات مي چرخد اما عمده بحث هاي بازار ما سياسي –اقتصادي است .
يكي از مهم ترين خبرها بحث بر سر هدفمندي بود كه پس از كش وقوس هاي فراوان نمایندگان مجلس شورای اسلامی به اجرای فاز دوم هدفمندسازی یارانه ها از ابتدای تیرماه 93 رای مثبت دادند.
البته نوبخت تاكيد كرد ممكن است زودتر هم اجرا شود اما هنوز ابعاد ان روشن نيست .
يكي از مهمترين اخبار ديروز واريز پول بود …
یک مقام آگاه در بانک مرکزی در گفتگو با مهر از واریز اولین قسط منابع آزادسازی شده در پی توافق ژنو به مبلغ 550 میلیون دلار به حساب بانک مرکزی خبر داد امروز در واكنش به اين رويداد بود كه دلار 10 تومان كم شدو به 2950 رسيد اما ريزش ان جدي نيست .اما حضور يك هيئت بلند پايه خارجي و توضيح اين كه بورس هم جاي خوبي براي سرمايه گذاري است براي انها جالب بود .
رییس هیات اعزامی اقتصادی فرانسه به ایران با ابراز خوشحالی از حضور در کشورمان عنوان کرد: فرانسه به عنوان سومین سرمایهگذار خارجی بزرگ جهان امیدوار است در جریان این سفر بتواند آینده اقتصادی مشترکی را رقم بزند.چندین جلسه مختلف و مشترک با موسسات و نهادهای ایرانی برگزار خواهیم کرد و تلاش میکنیم در طول این میزگردها به دستاوردهای خوبی دست یابیم. هیات فرانسوی حاضر در ایران در حوزههای مختلفی از جمله اتومبیل و قطعات آن، انرژی، نفت، محیط زیست و همچنین تکنولوژیهای مخابراتی توانایی کار دارد و امیدواریم بتوان در جریان مذاکرات با طرف ایرانی به آینده مشترک مناسبی برسیم ما تواناییهایی داریم که مورد علاقه اقتصاد ایران است و امیدواریم بتوانیم آن را به خوبی ارائه کنیم.
فصل جدیدی در مناسبات ایران و اروپا به وجود آمده و با ایجاد فضای امیدواری و نگاه مثبت به ایران خردمندی و آیندهنگری ایجاب میکند که فضای مثبت را مغتنم بشماریم و هر کس به سهم خودش در این فضا گام بر میدارم.
اگر اروپا میخواهد در راستای امنیت انرژی قدم بردارد بهترین شریک امنیت انرژی ایران است. اگر شرکتهای فرانسوی میخواهند در سالهای آینده رشد اقتصادی بیش از 10 درصد داشته باشند بهترین اقتصاد ایران است.
ذخایر عظیم معدنی، دومین ذخایر گاز، سومین ذخایر نفتی و به طور کلی اولین ذخایر انرژی فسیلی در ایران قرار دارد و این برای شرکتی که برای 50 سال آینده برنامهریزی میکند مهم است و باعث میشود تا اینگونه بگوییم که ایران غیرقابل صرفنظر است.
اما از شانس بد بازار وضعيت بازارهاي جهاني هم منفي شده و اكثر انها كاهشي اند .نفت افت كمتري داشته و به 96 دلار رسيده است ، در فلز مس شاهد افت تا 7087 دلاربوديم اما بارديگر تا 7107 بالا امد . روي در قيمت هاي 1965 و سرب در محدوده 2088 است . الومينيوم نيز در قيمت هاي 1636 معامله مي شود كه حداقل كمي نسبت به ابتداي صبح شرايط بهتري را دارد .
اما از شاخص بگوييم كه فردا روز سختي دارد .
شاخص امروز با كمك مخابرات ، همراه و شبندر كمي مثبت بود و البته فارسف كچاد، فخوز و فملي در ان اثر منفي داشتند كه امروز خنثي شد اما جدا فردا روز سختي خواهد بود و افت بيش از 1000 كه تقريباً قطعي بوده و اميدواريم سطح حمايت خودرا زير پا نگذارد .
در روزي كه مي داني بازار فردا روز سختي خواهد بود گزارش بازار نوشتن و اميدوار كردن كار بسيار دشواري است .
ليدري به نام قند!
ببين بازار چه قدر خاص شده كه قندي ها هقت تير كش و ليدر بازار شده اند . در بازار امروز نمادهاي بتا منفي قنديها با روند صعودي همراه شدند قنديهايي كه خوشبين به افزايش تعرفه واردات شكر خام و شكر سفيد و افزايش نرخ فروش محصولاتشان حداقل به سطوح 1900 تومان مصوب ميباشد هر چند در حال حاضر گفته مي شود در 1750 نيز خريدار نيست . به تازگی وزارت جهاد کشاورزی دستور داده که ثبت سفارشی برای شکر انجام نشود چرا كه انبار ها پر است . در حال حاضر به دلیل واردات بی رویه هر کیلوگرم شکر بین 1670 تا 1700 تومان از تولید کنندگان داخلی خریداری می شود. اما مهم ترين خبر اين بود كه تعرفه واردات از 10 به 22 تغيير كرد و شكر سفيد نيز به همين نسبت و به نظر ميسرد اين خبر جو را كمي مثبت كرد اما بايد دقت داشت اصلاً ثبت سفارشي صورت نمي گرفت كه جو تغييران اينقدر موثر باشد .
اما به هر حال در اين گروه اگر مي خواهيد حضور داشته باشيد اصفهان و پيرانشهر، هگمتان و لرستان گزينه هاي بدي نيستند . دقت كنيد ممكن است جو فعلي دو الي 3 روزه باشد .
امروز قند هكمتان هم با رشد قيمتي خوبي به روند صعودي خود براي رسيدن به سطوح قيمتي هدف 2200 توماني ادامه داد سهمي كه پتانسيل تعديل مثبت را هم پيش رو خواهد داشت
قند مرودشت امروز سطوح قيمتي 3400 توماني را هم پشت سر گذاشت به نظر ميرسد . قمروي كه شنيده ميشود در مرحله بعدي سودش را به سطوح 300 تومان افزايش خواهد داد اما در قيمت بايد مراقب بود .
شكر شاهرود كه با شايعه سود 30 توماني مواجه ميباشد همچنين شنيده ميشود قرداد سنگيني در خصوص تصفيه شكر نيز اخذ كرده است اما در اين سهم نيز همچنين …
با دنده سنگين!
امروز علي رغم اخبار خوش بنيادي از خودروييها در خصوص حضور جدي خودروسازان خارجي در بازار و بهبود روند ارسال قطعه و چشم انداز مثبت سال 93 باز هم خودروييها تمايل چنداني به رشد قيمتي از خود نشان ندادند كه اين امر بيشتر از فشار عرضه هاي بي امان حقوقيها نشات ميگيرد
امروز ايرانخودرو علي رغم مصاحبه مديرانش مبني بر قصد حجدي فروش بلوكي ايرانخودو كه ميتواند بخش عمده اي از مشكلات اين شركت را متفع نمايد با نوسانات اندكي همراه شد به نظر ميرسد گزارش 9 ماهه شركت علي رغم نكات بنيادي مثبت در زمينه رشد توليد و فروش به خصوص توليد و فروش رانا نتوانسته است نظر بازار را جلب نمايد اما مشكلات هم در اين گروه زياد است . واقعاً گزارش خود خوب بود اما ميتوانست بهتر هم باشد .
امروز سايپا ديزل با تاييد خبر تمايل ولوو براي حضور در بازار هاي منطقه به وسيله سايپا ديزل باعث شدن تا روند با ثبات تري را از خكاوه شاهد باشيم اما همچنان تا حضور عملي ولوو در اين شركت نميتوان اميدي به كاهش زيان شركت داشت . از اين سهم دور باشيد .
زامياد همچنان با افت قيمتي همراه ميباشد زاميادي كه در 3 ماهه اخر سال و فروش هاي ويژه و شرايطي از يك طرف و الزام پليس براي شماره گذاري خودروها از طرف ديگر شرايط بهتري داشته و ميتواند فروش بهتري را تجربه نمايد قيمتهاي 160 توماني ميتواند براي عدم ريزش بيشتر نقطه خوبي باشد .
در بازار امروز خگستر را خوب مي خريدند و ورنا نيز در كنار خودرو حركت مي كرد خبهمن وضعيت خوبي نداشت و به نظر بايد از او فعلاً دور بود .
فردا قطعاً اين موضوع پتروشيمي دامن خودرويي ها را نيز خواهد گرفت .
پتروشيمي هاي هزار رنگ!
زماني كه اين مطلب را مي نويسيم نرخ خوراك 15 سنتي مشخص شده و به نظر فردا اين گروه ديدن دارد !! البته قبل از صبح فردا سناريو هاي ان مشخص مي شود تا با چشماني باز خريد و فروش كنيد.
امروز پتروشيمي پرديس تحت تاثير حمايت سهامداران حقوقي با روند متعادلي همراه شد كف قيمتي سهم سطوح 1600 تومان ارزيابي شده و به نظر ميرسد حتي با نرخ خوراك 15 سنتي نيز همين نقاط بايستد .
معاملات شازند قابل توجه ميباشد سهمي با طرح هاي توسعه اي در زمينه تامين بخشي از خوراك مورد نياز و افزايش 5 درصدي تخفيف براي سال 93 و افزايش سرمايه و عدم تهديد نرخ خواك قيمتش دائما با نوسان منفي و پي بر اي پاييني مواجه ميباشد شازندي كه با اين همه پتانسيل قيمت 3000 توماني حداقل قيمتي ميباشد كه ميتواند داشته باشد
در نماد پتروشيمي خراسان كه با پتانسيل تعديل مثبت خوبي تا پايان سال همراه ميباشد همچنان نوسانات ارام را در سطوح قيمتي 1000-1100 توماني را درا ين سهم شاهد هستيم . البته فردا اين سهم نيز سقوط خواهد كرد .
نمي دانيم ديگر چه بنويسيم فردا روز سختي براي اين گروه خواهد بود و كل هلدينگ هاي خود را نيز با خود پايين مي كشند اما قبل از بازار حتماً مطالب بازار را بخوانيد كه در سناريو هاي مختلف بررسي شده است .
پالايشگاه ها كم ريسك و مطمئن!
اين روزها پالايشي ها با روند ارام و مثبتي همراه هستند خبر عرضه مجدد بلوكي سهام پالايش نفت لاوان از يك طرف و تاكيد خصوصي سازي مبني بر عرضه اوليه سهام پالايش نفت كرمانشاه و اخبار مثبت از ماهيت گزارشات سود سال اينده پالايشگاه ها به دليل افزايش قيمت ارز مرجع باعث توجه بازار به اين گروه شده و اين گروه را در زمره شركتهاي كم ريسك بازار قرار داده است
امروز پالايش نفت بندرعباس به سطوح قيمتي 1500 تومان نزديك شد ارام ارام انتظار رسيدن قيمت سهام اين شركت به سطوح 1550 تومان را داريم شنيده ميشود تا پايان سال حتي شبندر پتانسيل تعديل مثبت را هم خواهد داشت
پالايش نفت اصفهان امروز باز هم مهمان معاملات درون گروهي سهامداران عمدهخود بود شپنايي كه به هدف قيمتي 2800 تومان نزديك شده تا در صورت ايجاد يك پتانسيل قيمتي تا سطوح 3000 تومان رشد قيمتي را تجربه نمايد
اما خبر خصوصي سازي براي عرضه مجدد بلوك سهام پالايش نفت لاوان باعث نوسانات مثبت شاوان شد سهمي كه در صورت تثبات در قيمتهاي بالاي 2600 تومانياهداف قيمتي 2800 تومان را دنبال خواهد كرد .
البته فردا اين گروه نيز تحت تاثير جو خاص بازار منفي مي شود .
فولاديها نگران!
در بازار امروز از يك طرف تصويب نرخ 30 درصدي بهره مالكانه و احتمال افتادن پرداخت 50 درصد اين هزينه ها به دوش فولاديها و افزايش مبهم قيمت حاملهاي انرژي براي سال اينده در شركتهاي فولادي باعث نگراني سهامداران اين صنعت و افت قيمتي نمادهاي اين گروه شده است
در نماد ذوب اهن امروز روند متعادلتري را شاهد بوديم اين شركت نه ريسك افزايش قيمت حاملهاي انرژي را دارد نه فشار فروشي را تجربه ميكند همچنين با كاهش بهاي تمام شده توليدات شركت سود سال 93 ميتواند در سطوح بالايي قرار بگيرد ذوب به نظر نميرسد از قيمتهاي440 توماني افت بيشتري را تجربه نمايد
اما فولاد در صورت شكستن حمايت 440 توماني تا سطوح قيمتي 420 تومان با كاهش قيمتي همراه خواهد شد فولادي كه شنيده ميشود تاپايان سال به دليل شناسايي سود فولاد هرمزگان از يك طرف و افزايش فروشش از طرف ديگ پتانسيل تعديل مثبت زير 10 درصدي را هم دارا ميباشد . در نماد فولاد البته سود شركت براي سال 93 كم اعلام مي شود . اين چالش فخوز و فخاس هم هست اما براي ذوب كمتر خواهد بود .
چهارگوشه بازار!
ديروز سهامدار عمده تولي پرس با رشد قيمتي بالايي بازگشايي شد اما امروز تولي پرس كه سالهاست با توقف نماد همراه و از وضعيت ايده ال بنيادي سالهاي پيش خود فاصله گرفته است امروز تنها رشد 56 درصدي را نصيب سهامداران خود نمود شتولي كه تنها پتانسيلش برند معتبرش بوده و فعلا در سودسازي روند خوبي ندارد
اس پ در بين ساختمانيها به دليل در پيش بودن افزايش سرمايه 500 درصدي تنها نماد صدر نشنين ساختمانيها بود كه به نظر ميرسد او نيز فردا عرضه سنگين شود .
امروز بانك پارسيان پس از افزايش سرمايه بازدهي تنها 2 درصدي را به ارمغان داشت پارسياني كه با قطعي شدن فروش بلوكيش ميتواند رشد قيمتي خوبي را تجربه نمايد در بين بانكيها اين بانك از موقعيت خوبي براي رشد قيمتي با توجه به در پيش بودن معامله بلوكيش برخوردار ميباشد
در نماد هاي سرمايه گذاري سرمايه گذاري سپه در حالي با قيمت هاي زير 3000 و محدوده ان دست و پنجه نرم مي كند كه ارزش ذاتي سهم 4400 ريال است و به نظر قيمت هاي 3000 ريال با توجه به در پيش داشتن مجمع قيمت خوبي است و سهم بي دردسري خواهد بود . اما بازار فعلاً نگاهي به سنگ آهن نمي كند .
در كنار اين سهم بوعلي نيز به نظر از نظر نموداري با احتمال يك رشد مواجه مي شود و قيمت هاي منفي و صفر ان براي نوسان مي تواند مناسب باشد .
خارزم نيز كه به زودي متوقف مي شود براي بازه زماني بلند مدت و بيش از 8 ماه مناسب است كه البته به زودي براي افزايش سرمايه متوقف مي شود و روزچهار شنبه گويا از پيش ما مي رود!!
اين سه شركت در كنار پرديس و سكاب نيز شركت هاي خوبي هستند .
امروز در بين هلدينگ ها غدير بين مثبت و منفي مي رفت و مي آمد . فردا او روز سختي را با اين خبرها دارد . هر چند شنيده مي شود فردا نتيجه بلوك نيز اعلام مي شود .
فارس هم درگير خصوصي سازي شده و برخي در حال پايين كشيدن قيمت سهم هستند . به نظر در فارس هم وضعيت خاص خواهد بود و فردا او نيز تحت تاثير بازار است .
در گروه رايانه و مخابرات بيش از هر چيز مخابرات از اين قاعده خود را دور نگه داشته كه البته موج بازار فردا پاسوز همه مي شود اما همراه اول و رانفور جز شركت هاي استخوان دار بازار هستند . گروه رايانه وضعيت بدي ندارد . گفته مي شود بلوك هايي در مداران جابجا شده و سياست كميته امداد در اين سهم اضافه كردن سهم است . نوسان گيران در قيمت هاي فعلي سهم را زير نظر داشته باشند ممكن است يك بازي سهامداري روي ان شكل بگيرد .در اين گروه رتاپ و ركيش هم مورد توجه هستند .
اما امروز سنگ آهني ها با وجود بي تاثير بود برخي تصميمات بازهم منفي شدند . مجلس ديروز تصويب كرد كه کلیه اشخاص حقیقی و حقوقی استخراجکننده معادن سنگ آهک پروانه بهرهبرداری آنها به نام سازمان توسعه و نوسازی معادن و صنایع معدنی ایران و یا شرکتهای تابعه میباشد، موظفند بابت حق انتفاع پروانه بهرهبرداری از معادن فوق در سال 1393، 30 درصد مبلغ فروش محصولات خود (سنگآهن خام، سنگآهن دانهبندی و کنستانتره- شامل کنستانتره تحویلی برای گندلهسازی درون شرکت و کنستانتره فروشی به خارج از شرکت) را به حساب درآمد عمومی ردیف 134119 جدول شماره 5 این قانون نزد خزانهداری کل کشور واریز نمایند. اگر بر اين اساس بخواهيم بودجه92 را تحليل كنيم و به بودجه 93 نيز تعميم دهيم . هزينه كگل از محل بهره مالكانه و بندتصويبي 240 ميليارد تومان و هزينه كچاد 290 ميليارد تومان است . اگر فرض كنيم در كچاد فولادي ها بابت گندله ديگر هزينه اي نمي پردازند و عوارض گندله حذف شود تقريباً در بودجه فعلي كچاد هزينه 320 ميليارد توماني براي ان گرفته شده است . در بودجه كگل نيز حدود 260 ميليارد تومان براي ان هزينه در نظر گرفته شده است .
واكنش سنگ آهني ها تلخ و بي رمق است و به نظر منطقي پشت ريزش انها نيست .
گروه تحلیل گری بتا سهم
15 بهمن 92
