گزارش بازار شنبه 18 آبان 92
چشم و گوش به ژنو …
گزارش بازار – بتاسهم –16:30 امروز شنبه ،بازار براي رشد عزم خود را جزم كرده بود اما همين كه آغاز به كار كرد عرضه ها از راه رسيد و نفس او را گرفت . اين عرضه ها در گروه پالايش بيشتر به چشم مي آمد و در برخي گروه ها كمتر . البته جو مثبت 3 گروه پتروشيمي ، خودرو و بانك نيز در بازار قابل توجه بود كه بيشتر به دليل چشم انداز مذاكرات بود .
اما در بازار امروز يك نكته جالب توجه وجود داشت . بسياري معتقدند بازار ان طوري كه بايد واكنش نشان دهد نداد و انتظار از بازار بيشتر بود . با تماس تلفني با بسياري از بزرگان بازار و حقوقي ها نظرات انها را جويا شديم كه به نظر ميرسد بتوان در 5 مورد اين عدم رشد بالا را جمع بندي كرد.
عده ي اول معتقد بودند بازار از توافق مي ترسد به اين دليل كه دلار افت خواهد كرد و از همين رو ترجيح مي دهند تا مشخص شدن سياست هاي ارزي كشور پس از توافقات به طور سنگين خريد نكنند . نظري كه تا حدودي درست است و امروز مي ديديم كه واكنش بازار به گروه ها نيز هوشمندانه بود . برخي ديگر نظر دومي را مطرح مي كنند كه بازار تمامي خبرهاي خوب را پيش خور كرده ونمي توان از بازار اتنظار انچناني داشت . اين نيز مي تواند تا حدودي درست باشد . عده اي ديگر مطرح مي كردند كه بازار در شرايط خاصي قرار گرفته است كه قرار نيست هيجاني رشد كند . بازار قرار نيست به طور غير منطقي حركت كند و قرار است با روندي متعادل پيش رود كه بسياري از اين عزيزان حضور دكتر عبده در بدنه سياست گذاري بازار سرمايه را در اين ديدگاه متبلور مي دانند كه ايشان تاكيد داشت در بازار نبايد هيجاني حركت كنيم . برخي ديگر حذف ددد را در اين روند موثر مي دانند . در ددد دست كارگزار براي خريد بازتر بود و جو هيجان بخشيدن به بازار با شدت بيشتري صورت مي گرفت اما حدف ان شكل و فرمت بازار را به اين شرايط دراورده است . به نظر ميرسد اين موضوع نيز تا حدودي صحيح باشد . و اما عامل پنجم و پاياني رابايد در اين نكته دانست كه برخي بدبين هاي بازار معتقدند كه توافقي در كار نخواهد بود و هنوز اصلاً چيزي انجام نشده است .
به هر حال اين 5 عامل امروز باعث و باني شدت عرضه هادر بازار شده بود و بازار را در مرحله اي قرار داده بود كه بيشتر افراد تلاش داشتند از ريز جزيئات دقيق تري مطلع باشند تا بتوانند تصميم گيري نمايند .
يك نكته در بازار امروز مهم است كه بارها در روز هاي مختلف بر ان تاكيد داشتيم . بورس از اين پس با كسب بازده 100% به دنبال هيجان نيست و به نظر ميرسد عوامل مختلف در بازار به دنبال كنترل روند فعلي بازار هستند كه هيجان مفرطي به بازراتزريق نشود . ورود دكتر عبده ، فشار روي برخي گروه ها و موراد ديگر از همين دست است . اما درست در نقطه ديگر برخي معتقدند عدم ريزش دلار و توافق هاي بين المللي مسير رشد شاخص تا 95 هزار را تا پايان سال هموار تر كرده است . در مورد شاخص و بازار بيشتر بحث مي كنيم .
اما در مورد بازار بارديگر توصيه ما به عزيزان اين است كه به سراغ سهم هايي برويد كه چند مشخصه زير را دارند : مشكل بنيادي نداشته و چشم انداز انها روشن باشد ، پي به اي انها منطقي باشد ، ظرفيت خالي توليد و فروش در ان وجود داشته باشد ، از رفع تحريم ها سود ببرد و از همه مهم تر در بازدهي سنگين نبوده و رشد قيمت نجومي نداشته باشد كه خبرهاي خوب را پيش خور كرده باشد . اين شايد مهم ترين خصيصه سهم هايي است كه بايد انتخاب كنيد .
و اما در بازار امروز چه خبر بود …
در بازار امروز صبح با انرژي آغاز شد اما خالي ازهيجان چرا كه ددد ها را برداشته بودند . بعد كم كم صفوف كمي استخوان دار تر شد و از ساعت 9:30 با عرضه سنگين پالايشگاهي ها و صفوف فروش انها اوضاع عرضه در ساير نماد ها نيز پيچيده تر شد . در ميانه بازار بوديم كه خبري گوش به گوش ميچرخيد كه مذاكرات به بن بست خورده و توافقي در كار نيست . همين خبر كافي بود تا فشار عرضه آغاز شود . در ادامه حتي عدم افت دلار نيز چاره كار نبود و بازار با همان چوب عرضه ها را مي راند .
در مورد بازار فردا واقعاً نمي توان چيزي گفت در حال حاضر كه متن فوق نگارش مي شود هيچ خبري از بحث هسته اي و مذاكرات بيرون نيامده و نمي توان نتيجه گرفت اما در حال حاضر همه ي وزراي 1+5 جمع شده اند و اين خود خبر خوبي است . در واقع به احتمال زياد سرنوشت بازار به حل اين موضوع نيز گره خورده است و بازار امشب را چشم و گوش بسته به تحولات پيش رو فكر مي كند .
و اما در شاخص نيز در ادامه بحث بالا بايد گفت تكنكاليست ها معتقدند شاخص تا 83 و 84 هزار رشد خواهد كرد اما به نظر ميرسد حالا با اين شرايط كمي رشد شاخص تحت تاثير قرار گيرد . ازته دل مي خواهيم كه واقعاً اين موضوع براي بازار و كشور ختم به خير شود .
در پايان مقدمه اول به سراغ يك سناريو مي رويم . برفرض همين حالا خبر امد كه توافقي در كار نيست و به هفته و يا روز هاي بعد موكول شده است . به نظر ميرسد بازار با يك برگشت به عقب جدي مواجه شده وريزش احتمالي در ان منطقي است .
اما به سراغ حاشيه هاي بازار مي رويم …
در روز هاي پنج شنبه و جمعه سعي كرديم همه جوره اخبار را در اختيار شما عزيزان قرار داريم . تا روز جمعه مذاكرات انقدر غير منتظره پيش رفت كه اشتون به تك تك وزراي خارجه تماس گرفت كه به ژنو بيايند تا توافق نامه مكتوب را كه روي ميز است امضا كنند تا رسميت يابد . در اين بين ظريف –اشتون و كري وارد يك راند مذاكره چند دوري شده اند كه روي همين توافق نامه كار مي كنند . با بيش از 4 ساعت مذاكره در شب گذشته بازهم هنوز توافق حاصل نشده و تلاش ها براي نزديك كردن نظرا ت به هم ادامه دارد . كمي صحبت هاي امروز ما را نگران كرده است چرا كه اكثر وزاري خارجه از انگليس و فرانسه مي گويند جو مثبت است و همه چيز خوب است اما براي توافق دو دل و مردد هستند .
گفته مي شود محور اصلي مذاكرات طرح مشتر ايران و امريكاست . آمریکا در دیدار اخیر ایران و گروه 1+5 طرحی را برای توافق کوتاهمدت با ایران ارائه کرده که اجازه غنیسازی محدود را به این کشور میدهد. بر این اساس، برنامه هستهای ایران به مدت 6 ماه «فریز» میشود (روند توسعه آن متوقف میشود) تا فضای تنفس کافی جهت دستیابی به توافقی جامع ایجاد شود. حالا شنيده مي شود بحث بر سر دو چيز بالا گرفته است 1- اب سنگين اراك و 2- امتيازاتي كه ايران مي خواهد كه بهبود فروش نفت و تعاملات بانكي باشد در ان اضافه شود .
اما در اما ديشب همه اخبار را تا قبل از مذاكره سه جانبه ظريف- اشتون و كري داشتند . ديشب و در واقع بامداد ! پس از سه ساعت مذاکره سه جانبه محمدجواد ظریف وزیر خارجه ایران، جان کری وزیر خارجه آمریکا و کاترین اشتون مسئول سیاست خارجی اتحادیه اروپا ساعت 21.40 دقیقه به وقت ژنو (10 دقیقه بامداد شنبه به وقت تهران) مذاکرات به طور موقت متوقف شد. پس از گذشت يك استراحت و احتمالاً تماس هاي طرف ها با پايتخت ها نشست سه جانبه محمدجواد ظریف، جان کری و کاترین اشتون در محل دفتر اشتون در نمایندگی اتحادیه اروپا در سازمان ملل که به طور موقت و برای تنفس متوقف شده بود، ساعت 22:50 به وقت ژنو (01:20 به وقت تهران) از سر گرفته شد. باز هم نتيجه اي نداشت تا ظهر امروز وين و عصر ما كه تا بدين جاي كار است و هنوز خبري قطعي بيرون درز پيدا نكرده است . نمي دانيم ولي مي توان هنوز اميدوار بود …
گفته مي شود روزنامه لسآنجلس تایمز آمریکا در گزارشی مدعی شد که دستیابی به توافق هستهای بین گروه 1+5 و ایران به مانعی برخورده است: “جان کری، وزیر خارجه آمریکا، و دیگر دیپلماتهای ارشد غربی روز جمعه به ژنو پرواز کردند تا توافق توقف فعالیتهای هستهای ایران را به سرانجام برسانند اما این تلاش دیپلماتیک سطح بالا به موانعی برخورد تا چشمانداز دستیابی به یک راهحل سریع پس از یک دهه بنبست تیره شود. بنا بر این گزارش دیپلماتهای ناامید بهجای امضای توافقنامه اعلام کردهاند که مذاکرات ممکن است تا هفته آینده میلادی ادامه یابد.امروز وزير خارجه انگليس و فرانسه هر دو معتقد بودند پیشرفتهای خوبی در گفتوگوهای هستهای با ایران داشتهایم اما براي توافق كمي سخت و زود است .
گفته مي شود پس از ديدار ظريف،اشتون و فابيوس دیدار چهار جانبه ظریف، اشتون، وستروله و هیگ آغاز شد.i دیدار چهار جانبه وزرای خارجه ایران، آلمان، انگلستان و مسؤول سیاست خارجی اتحادیه اروپایی نشان مي دهد رايزني در چه سطح گسترده اي در جريان است .
اما در مورد رفع تحريم ها حرف و حديث زياد است . برخي معتقدند ايران در نفت و بانك تاكيد كرده است اما در گام اول تحريم ها كمتر است . شنيده شده در ازای تحركان ايران آمریکا موافقت کرده برخی از تحریم های “برگشت پذیر خود” را علیه ایران سبک تر کند. به نوشته گاردین این موارد شامل آزاد سازی برخی از دارایی های مسدود شده ایران، احتمال لغو محدودیت ها در مورد صادرات محصولات پتروشیمی ایران و همچنین صادرات ماشین، موتورهای صنعتی و فلزات گرانبها می شود.
به نظر نبايد خيلي هم اميدوارانه نشست و به قضايا نگاه كرد اما چشم انداز اين مذاكرات همچنان مثبت است شايد اين هفته به نتيجه نرسند اما با اين همه تفاهم به نظر به نتيجه رسيدن جدي و قطعي است .
كمي هم صبر مي كنيم تا اين ساعات نيز سپري شود …
و امادر حوزه اقتصاد چه خبر است …
در خبرهاي اقتصادي دوستي كه از شماي كلي بودجه خبر داشت گفته است كه نرخ دلاردر بودجه ارز شناور مديريت شده لحاظ شده و مبناي محاسبه 2450 است اما دست دولت را براي فروش آزاد باز گذاشته . البته برخي نيز از نرخ 2700 و 2800 و تك نرخي شدن ان در اين نقاط حرف مي زنند كه طبق گفته اين عزيز اين نرخ ها حدس است و دولت كماكان به دلار 3000 توماني اعتقاد دارد چرا كه تحريمي برداشته نشده است . در مورد دلار نيز بحث جدي است . طبق تحليل يكي از كارشناسان بانك مركزي تا وقتي نرخ مبادله اي حدود 2500 است نرخ ازاد دلارحداقل بايد 300 تا 350 تومان بالاتر باشد چرا كه هزينه دريافت اين دو در اين مقدار با هم برابر مي شود . به گفته اين كارشناس روند دلار طي 6 ماه اتي نزولي اما هم مقدار و هم سرعت ان بسيار كند است در واقع دولت قصد ايجاد شوك هاي ارزي را در بازار ندارد . امروز در حالي كه دلار تا 2980 نيز نزول كرده بود بار ديگر به 3020 و 3010 بازگشت هر چند نرخ نوسان او كاملاً مديريت شده رفتار مي كند .
در ساير خبرها مي توان به ارائه گزارش 100 روزه طي روزهاي اتي اشاره كرد كه به زودي ارائه مي شود .
اما بازارهاي جهاني با انتشار امار امريكا منفي شد و فشار سنگيني را نيز تحمل كرد . امروز با كاهش نفت و طلا همراه شديم . البته افت نفت انقدر نبود و هنوز در 94 و 95 دلار باقي مانده است . در مورد طلا اما با سقوطي ازاد در 1289 دلار قرار گرفته است كه افت 30 دلاري را تجربه كرد . تحولات امروز افت گرمي طلا و سكه را در بازار ديديم كه البته كنترل شده رفتار مي كرد . اما در حوزه فلزات افت قيمت ها جدي بود كه كمي بهبود يافت . مس در 7173 دلاري و روي با كمي افزايش در 1880 دلار قرار دارد . الومينيوم هم در قيمت هاي 1765 دلار قرار گرفته است .
در مجموع همه چيز تحت تاثير خبرهاي مذاكره قرار دارد .
و اما در پايان بايد به شاخص نيز اشاره كرد كه رهاورد خبرهاي خوب ژنو يك رشد 1090 واحدي و كسب بازدهي 100% طي ابتداي سال تا كنون و رسيدن به چند قدمي 77 هزار در اين وضعيت موثر بود . در بازار امروز 3 شركت خليج فارس، تاپيكو و مخابرات بيش از 500 واحد شاخص را بالا كشيدند و البته اگر امروز منفي و صفوف فروش پالايشگاهي ها نبود كه با كمك فولاد مس نزديك به 300 واحد شاخص را منفي كردند بازار اوضاع بهتري را پيدا مي كرد .
فردا گير شاخص نيز در گلوي مذاكرات اشتون و ديگر چشم ابي هاي ژنو نشين گير كرده است …
و با اين وضع و حال به سراغ بررسي بازار امروز برويم …
بانكيها خوشبين به تحريم!!!
امروز روند نمادهاي بانكي با توجه به تاكيد بر لغو تحريمهاي بانكي در مذاكرات هسته اي پيش رو باعث شد تا نمادهاي اين گروه با اقبال بالايي همراه شوند . البته قيد مي كنيم كه تحريم ها اثر انچنان بالاي مالي در اين گروه ندارند اما جو رواني خوبي را ايجاد مي كنند . بيش از انكه تحريم موثر باشد خبرهاي رونق اقتصادي بر اين گروه موثر خواهد بود .
بانك سينا با صف خريد بسيار سنگيني همراه شد وسينايي كه عرضه اندكي به ميزان حجم مبنا را در مقابل صف خريد سنگين خود تجربه كرد قيمتهاي 250-260 توماني در انتظار وسينا ميباشد وسينايي كه سهامدارانش در انتظار خبري از افزايش سرمايه اش ميباشند. البته فردا با احتمال عرضه صف مخابرات ممكن است كمي هم سينا با عرضه بيشتر مواجه باشد .
امروز بانك صادرات نيز با اقبال بازار همراه شده و با صف خريد همراه شد عبور از قيمتهاي 120 توماني برايث فرداي سهم مهم است هر چند اگر خبري از توافق نرسد خبري از رشد هاي 4% مثبت فردا نخواهد بود .
بانك ملت سطوح قيمتي 280 توماني را هم پشت سر گذاشت بانك ملتي كه اهداف قيمتي 300 توماني را پيش روي خود دارد وبملت ميتواند با تعديل مثبت خوبي همراه شود تعديل مثبتي كه عمدتا به واسطه رشد درامدهاي ارزي شركت و تسعير داراييهاي ارزي اين بانك روي خواهد داد و گفته مي شود به زودي اعلام مي شود .
در اين گروه در تجارت نيز مي توانيم شاهد ادامه رشد قيمت باشيم .
تخته گاز در خودروييها!!!
خوشبيني به كاهش تحريمها . حضور موثرتر خودروسازان خارجي در بازار ايران و احيا شدن خودروسازان در سال 93 باعث شده تا باز هم توجه بازار به سمت شركتهاي خودروساز معطوف و امروز شاهد معاملات مثبت در سهام اين گروه باشيم . البته يك نكته ذهن بازار را درگير خود كرده است و ان هم مخالفت جدي وزير امور خارجه فرانسه با بخشي از مذاكرات بود كه مي تواند در روابط اقتصادي موثر باشد . شنيده مي شود اين 3 صنعت خودرو ، بانك و پتروشيمي در بيانيه انتهايي مذاكرات ذكر مي شود . در گروه خودرو برداشته شدن تحريم ها فرصتي براي رشد گروه است اما بايد فرصت را نيز سنجيد چرا كه اين گروه با اين زيان ها به اين زودي به سود نمي رسند . كاهش نرخ ارز نيز براي انها خبر مساعدي است .
در اين گروه براي نوسان خپارس، خودرو و سايپا جالب است اما براي سهامداري بي دردسر خگستر شايد با حضور در بانك پارسيان منطقي تر باشد .
امروز زامياد با صف خريد سنگيني قيمتهاي 160 توماني را پشت سر گذاشته و به سمت قيمتهاي هدف 180 توماني گام برميدارد البته فعالان گروه خودرو اهداف بالاتري را در بازه ميان مدت براي زامياد انتظار دارند زاميادي كه در گروه خودرو وضعيت مناسبتري دارد اما اين سهم نيز براي كوتاه مدت خود به نتيجه مدذاكرات بستگي دارد .
ايرانخودرو با صف خريد سنگين به سمت قيمتهاي 200 توماني گام برميدارد خودرو نيز با چشم انداز مثبتي همراه ميباشد تنها نكته منفي شركت احتمال توقف نماد شركت و اعلام افزايش سنگين زيان براي سال 92 ميباشد. در اين سهم روي حتي ميان مدت سهم نيز حسابي باز نكنيد و بيشتر بايد به نيمه دوم سال 93 اميد داشت .
در خصوص پارس خودرو بايد كمي مراقب بود وضعيت بنيادي اين شركت خودروساز اصلا مناسب نبوده و با توجه به هزينه هاي مالي سنگين و كاهش شديد توليد و فروش خودروهاي لوكس به نظر نميرسد رشد قيمتي بالايي در بين خودروييها نصيب پارس خودرو شود خپارسي كه با تشكيل صف خريد سريعا با فشار عرضه ها به تعادل ميرسد .
در ايت گروه در سايپا نيز برخي بحث افزايش سرمايه 200% را پيش كشيده اند اما خيلي خبر تكيه گاه موثقي ندارد . البته به اين زودي ها عملي نمي شود .
در گروه خودرو بايد مراقب زيان هاي سنگين پيش رو بود .
پتروشيمي به رنگ خوراك!
در نمادهاي پتروشيمي شاهد رونق در نمادهاي اين گروه به خصوص شركتهاي خوراك مايع به دليل شايعات افزايش تخفيف خوراك اين شركتها به سطوح 10-15 درصدي ميباشيم حتي افزايش 5 درصدي تخفيف هم ميتواند رشد سوداوري سنگيني را در نمادهاي پتروشيمي خوراك مايع به همراه داشته باشد خوراك گازي ها نيز با شايعه احتمال تصويب نرخ زير 8 سنتي براي خوراك خود همراه ميباشند. اما شماي كلي اين گروه نيز با خبرها مثبت است …
در مورد نرخ خوراك بايد صبر كرد ديد كه نرخ 8 سنتي خبر صحيحي است يا خير اما همين كه در نق لو انتقال پول، فروش و … اسان تر حركت مي كنند خبر خوبي براي بازار است . گفته مي شود برداشته شدن تحريم پتروشيمي و خودرو حداقل اتفاق مذاكرات است و براي بازار نيزخبرخوبي خواهد بود .
شازند خيال متعادل شدن ندارد پتانسيل افزايش تخفيف خوراك انقدر دراين شركت پتروشيمي تاثير گذار ميباشد كه هر روز شاهد صف خريد سنگين در شازند هستيم شازندي كه قيمتهاي 2800-3000 توماني را برايش متصور هستيم
اما پتروشيمي جم كه خوراكي تركيبي به صورت مايع و گازي مصرف ميكند تخفيف نرخ خوراك تاثير مثبتي بر روي سهم ميگذارد شنيده ميشود جو توان رسيدن به سود 380 توماني را براي سال جاري دارا ميباشد سهمي كه در صورت عبور از مقاومت 2000 توماني هدف قيمتي 2200 توماني را در پيش روي خود دارد .
امروز زاگرس هم مثبت بود . اين سهم زماني بيش از 1 ميليارد دلار صادرات داشت و حالا به نصف رسيده است . برخي معتقدند اگر نرخ متانول در همين سطوح باشد و تحريم ها برداشته شود 300 ميليون دلار جاي خالي رشد فروش در شركت وجود دارد .
امروز پرديس هم مثبت بود . كمي قيمت اوره رشد كرده اما به نظر اين سهم در 2 هفته آتي با اعلام سود سال 93 كمي روشنگرانه تر عمل كند در مجموع به نظر قيمت هاي فعلي براي او منطقي باشد .
بازهم شايعه شده اتي براي بلوك شيران مشتري يابي مي كند . اين بار البته مذاكراتي بين شپنا و شيران شكل گرفته اما به نتيجه نرسيده است . بيشتر شبيه شايعه است تا خبر اما در مجموع بدون در نظر گرفتن اين ايتم خريد سهم هايي مانند واتي و شيران با كمي چاشني صبر مي تواند بازدهي نرمال و منطقي را طي 3 الي 4 ماه آتي به ارمغان بياورد .البته در آتي نيز امروز شايعاتي از حكم دادگاه عليه اين شركت مطرح بود كه بايد ديد به كجا مي رسد و شايعه است يا واقعيت .
بالا نشينان بازار !
بازار مثبت امروز نمادهاي سرمايه گذاري كه زير مجموعه هايشان با روند مثبت همراه بودند با نوسانات مثبت همراه ساخت البته اين روزها بيشتر هلدينگهاي تخصصي با اقبال همراه ميباشند.
امروز تاپيكو باز هم با صف خريد سنگين و باز هم با عرضه هاي بسيار سنگين ازسوي سهامداران عمده خود همراه بود قيمتهاي 540 توماني ميتواند هدف قيمتي مناسبي براي تاپيكو باشد . به نظر هدف كوتاه مدت سهم فعلي 5400 و 5500 ريال خواهد بود . براي نوسان چند روزه و نگهداري قيمت هاي امروز هم مي تواند جذاب باشد .
شنيده مي شود در اين سهم زمزمه افزايش سرمايه 35% و خبر تعديل زير 15% اين سهم جدي تر شده است .
امروز پارسان باز هم در قيمتهاي 1150 توماني با فشار عرضه ها متوقف شد پارساني كه اين روزها در قيمتهاي 1050 تومان الي 1150 تومان نوسانات بسيار خوبي ميدهد و در سقف و كف گذشته در جا مي زند . البته شنيده مي شود سهم قبل از مجمع در قيمت هاي 1400 و 1450 ريال است . فشار فروش پالايشگاهي ها روي پارسان اثر منفي داشت .
دو شايعه باعث شده تا اين روزها هلدينگ غذايي توسعه صنايع بهشهر با صف خريد به پيشروي خود ادامه دهد يكي احتمال اعلام سود 48 توماني در وبشهر و دوم اجتمال عرضه سهام يكي از شركتهاي خارج بورسي اين هلدينگ در بازار فرابورس ميباشد كه اين دو پتانسيل ميتواند قيمتهاي 400-420 توماني را براي سهامداران وبشهر به ارمغان بياورد. همچنين وبشهر اين روز ها با حركات اقتصاد نوين شاد است وحركت مي كند . اين سهم سهامدار عمده ونوين است و بانكي ها رونق نسبي مي گيرند . نوسان گيران اين سهم را بيشتر زير نظر داشته باشند چرا كه ممكن است با يك رشد احتمالي تا 4000 و 4200 ريال مواجه باشد اما منطق بنيادي انچناني پشت سهم نيست .
بت شكني در بازار…
امروز همچنان فشار عرضه ها در نمادهاي پالايشي ادامه داشت كاهش حمايت حقوقيها و افزايش عرضه ها ازسوي حقيقي ها روند منفي به همراه صفوف فروش را براي نمادهاي پالايشي به ارمغان داشت . هفته قبل در مورد اين گروه هشدار هايي را داده بوديم . برخي افراد مطلع از برخي خبرها اين چند روز فروش هاي بالايي داشتند كه به نظر ميرسد بارديگر ابهامات اين گروه روبه افزايش است و در اين وضعيت با صفوف فروش مواجه بودن يعني فشار فروش در روزهاي مثبت هم بالاست .
امروز خبرهاي منفي در شتران باعث شكتسه شدن قيمتهاي 100 هزارتوماني در اين سهم پالايشگاهي شد ظاهرا زمينهاي شركت اوقافي بوده و افزايش سرمايه از اين محل امكان پذير نبوده و افزايش سرمايه اين شركت پالايشي از محل سود انباشته نيز به دليل اختلافات با شركت ملي و پالايش و پخش فعلا قابليت اجرايي نداشته و همين دليل باعث صف فروش در شتران شد
صف فروش شبندر سنگينتر بود ليدر پالايشي ها اين روزها ديگر ان اعتبار سابق را ندارد و گرفتار روند نوساني شده است براي شبندر انتظار افت قيمتي تا سطوح 1400 توماني را داريم.
شپنا هم با صف فروش به سمت قيمتهاي 3000 توماني ميرود حمايتي كه اگر جواب ندهد شپنا قيمتهاي 2800 توماني را هم به خود خواهد ديد گزارش ضعيف 3 ماهه دوم سال باعث فشار فروش و عدم اعتماد به شپنا شده است . اين سهم بايد سريعتر افزايش سرمايه را پاسخ دهد وگرنه افت ان بيشتر از رشد ان نمود خواهد داشت .
در اين گروه بايد يك استراحت جانانه را داشته باشيم تا در حالي كه همهاز فشار فروش كلافه شده اند خبرهاي خوب برسد و گروه رشد كند .
در بين اين گروه شبريز شايعاتي از تعديل از محل سود پتروشيمي تبريز را در دل دارد اما خيلي بالا نيست .
در اين گروه البته شپاس كمي پر حجم تر بود . اين سهم روز چهار شنبه و امروز شرايط خوبي را در معاملات داشت و يكي از سهم هايي است كه از بازدهي بازار عقب افتاده . به نظر شرايط فروش قير در صادرات و داخل جذاب شده است . با توجه به طرح هاي عمراني و جاده سازي شرايط بهتري نيز مي تواند رقم بخورد . به نظر در كوتاه مدت سهم تا 33000 ريال رشد كند . سهم مي تواند با توجه به معامله بيش از 400 ميليارد توماني در 20 روز اخير به فكر تعديل سود نيز باشد .
چهارگوشه بازار!!!
در گروه دارويي فارابي از سطوح قيمتي 2200 توماني هم گذشته تا به سمت هدف قيمتي 2400 توماني برود دفارا پتانسيل تعديل مثبت خوبي را در نيمه دوم سال هم از طريق رشد سود عملياتي خود و هم از طريق رشد سود شركتهاي زير مجموعه را دارد . امروز عبيدي نيز گزارش خود را دارد . عبيدي گزارش جالبي نداده است هر چند او هميشه در زمستان و پائيز با فروش محصولات خود سود مي برد . اما در مجموع امسال عبيدي احتمالاً به سود 700 ريالي خواهد رسيد و تغيير انچناني ندارد . اين گروه جز معدود گروه هايي است كه مي تواند شرايط قيمتي و سود سازي خوبي را براي نيمه ئوم سال رقم بزند .
ايرانترانسفو امروز در سطوح قيمتي 560 تومان ارام گرفت تعديل مثبت اين سهم تلويحا از سوي مسئولان بترانس تاييد شده است شنيده ميشود كاهش قيمت دلار تاثير بسزايي در كاهش بهاي خريد ورق هسته و مس داشته و سود شركت را با رشد خوبي همراه ميسازددر صورت تعديل مثبت عايدي انتظار رشد بيشتر قيمتي از بترانس ميرود امادراين سهم نيز بازي نوساني بالاست اما جز سهم هاي خوب بازار است .
خبر احتمال عدم افزايش سرمايه ذوب اهن در سال جاري و موكول شدن اين افزايش سرمايه به سال اينده به دليل طولاني شدن تجديد ارزيابي داراييهاي اين شركت سبب شد روند منفي اين سهم فولادي كماكان ادامه ياد همچنين شايعه تعديل مثبت هم در اين شركت با توجه به روند كاهشي قيمت محصولات ذوب تكذيب شد قيمتهاي 360توماني به عنوان حمايت مهم ذوب ميباشد
گلگهر با شايعه تعديل مثبت 25 درصدي همراه ميباشد مضافا اينكه بهره برداي از فاز اول گهر زمين در پايان سال جاري سبب گمانه زنيهاي بالايي از سود سال 93 اين شركت شده است البته پي بر اي سهم در مقطع قعلي در سطوح بالايي قرار گرفته و خريد سهم تنها با ديد ميان مدت و سال 93 توجيه پيدا ميكند.
در روز هاي گذشته در مورد اثرات تعديل كچاد روي ومعادن و اميد گفتيم اما تعديل اين سهم روي وسپه نيز موثر است اما تاثير ان كمتر از 10 ريال است . در اين گروه بايد منتظر گزارش كگل نيز باشيم كه برخي از تعديل قابل توجه و بهتر كگل خبرمي دهند . در اين شرايط واميد و معادن براي كم ريسك هاي بازار و وسپه براي نوسان گيران در بازار مي توانند مورد توجه باشند .
به افراد ريسك گريز اميد ، با ريسك متوسط معادن و با ريسك بالا و نوسان گير وسپه توصيه مي شود .
اما در حوزه برقي ها مپنا در گيرو دار خبرهاي خوب بد است . هوشنگ فلاحتیان امروز در حاشیه نماشگاه بینالمللی آب و برق افزود در مصوبهای که مجلس به وزارت نیرو ابلاغ کرده است، در آن تاکید شد که این وزارتخانه میتواند قیمت آب و برق را 38 درصد افزایش دهد، اما هرگونه تغییری در این خصوص منوط به تصمیم و هماهنگی دولت دارد. مپنااين روز ها بسيار پرحجم و پر خبر است . در اين سهم نيز بايد منطقي نگاه كرد . خبرهاي خوب بد را كنار هم گذاشت . سهم بي شك از نظر دارايي شايد تا 2500 تومان هم ارزش داشته باشد اما كسي فعلاً به اندازه دارايي ها به سهم ها پول نمي دهد ! بايد دقت داشت سود سازي مپنا با تاخير مواجه است و شايد حتي چشم اندازي كه بازار براي سود سازي او در سال 93 متصور است به دست نيايد . اما سهم با توجه به 8 نيروگاهي كه در اختيار دارد مورد توجه خواهد بود .
به نظر ميرسد مپنا كم كم در قيمت هاي 9300 و 9400 ريال كمي با فشار فروش بيشتري مواجه مي شود شايد خريدسنگين روي سهم خيلي منطقي نباشد اما هنوز بر ارزندگي سهم در ميان مدت تاكيد داريم .
امروز حكشتي نيز بازدر بازار اين چنيني داشت باز مي شد كه گويا معامله اي روي ان صورت نگرفت و شايد در بازار خاص فردا سهم در حوالي 5600 و 5700 ريال باز شود . در بين سرمايه گذاري ها خارزم نيز مثبت بود . با رشد پتروشيمي ها و رشد غدير و همچنين رشد گروه بانكي امروزخارزم نيز مورد توجه بود كه به نظر ميرسد 2600 ريال مورد توجه سهم باشد .
در اين گروه با رشد شازند وبانك و وتوسم نيز مي توانند كمي مثبت باشند .
در حوزه فلزات نيز شركت ها تا حدودي مورد توجه بودند اما نه خيلي … شايد هنوز زود باشددر مورد تحولات صادرات فلزات صحبت شود اما به نظر ميرسد بهبود نسبي اوضاع باعث خواهد شد شركت هاي صادرات محور تقويت شوند . به نظر 3 شركت فايرا، فاسمين و فملي در اين وضعيت مي توانند مورد توجه باشند اما ترس بازار از نرخ برق باعث دودلي انها به اين گروه شده .
در اين بين شايد ريسك فملي و انتظارات احتمالي از رشد سود سهم به واسطه افزايش ارتباطات مي تواند بيشتر باشد . همچنان 3600 و 3700 ريال نقطه كم ريسك سهم است .
دقت داشته باشيد در يكي از جلسات در مورد فملي مديران شركت تاكيد كردند امسال در بهترين حالت صادرات شركت 450 ميليون دلار بود . يكي از مديران شركت اظهار داشت در سال 89 و 90 اين عدد به طور ميانگين بيش از 1 ميليارد دلار بوده ! اين خود نشان دهنده اين است كه اين شركت ظرفيت هاي خالي براي رشد دارد .
اما امروز بازهم فارس يكه تاز بازار بود و عمده توجه ها به اين سهم .
در اين قيمت ها خريد فارس براي نوسان گيري كمي پر ريسك است هر چند سهم تا 18000 و 18500 را مي بيند . در صورتي كه در فارس خريد مي كنيد ديد شما بايد بيش از 1 سال باشد . تحولات رخ داده در 3 ماهه پايان سال خود را در صورت هاي مالي فارس نشان مي دهد .در حالي كه 3 ماهه اخير فروش و توليد شركت حداقل 15% نسبت به دوره قبل رشد كرده بود در مهر ماه احتمالاً با كاهش فشار گاز و خوراك با كاهش توليد مواجه شده است .
در گروه سيمان خبر افزايش نخر مازوت قبلاً رسيده بود اما عدم پرداخت مابه تفاوت اين گروه را نيز كلافه كرده است .امروز يكي از كارشناسان قديمي اين صنعت معتقد بود بالا بودن قیمت مازوت، هزینه تولید را افزایش میدهد و این درحالی است که قیمت یکسانی برای سیمان تولیدی با گاز و مازوت تعیین شده است.
در پايان بايد از توقف نماد حفاري شمال گفت كه به نظر ميرسد سود بيش از 1050 ريالي در انتظار سهم است و شايد اگر تحريم ها سبك تر شود قيمت هاي 7800 و 8000 ريال نيز براي اين سهم منطقي باشد . هرچند حفاري هيچ وقت در روز خوبي بازگشايي نشده است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
18 آبان 92
